大佬都在看的5個比特幣指標_區塊鏈:什么是比特幣挖礦

無論是新手還是老手，面對玄幻的比特幣市場，都有手足無措之時。如何判斷比特幣下一步走向？如何得知當下處于深熊還是牛初？如何判斷市場是在自嗨還是真的即將高潮？這些問題乍一看很迷，但其實，是有跡可循的。而答案，就藏在下面這些經典且耐用的比特幣模型與指標中。它們中有的是比特幣投資大戶的常用模型，有的指標則是能快速看出市場蹊蹺……如果你也想做一個明明白白的投資者，本文非常值得學習和收藏。一、S2F模型：量化比特幣稀缺性

這個模型的核心很簡單：越稀缺性的資產，價值則越高。而S2F值的高低就是用來衡量稀缺性的模型，計算方法并不復雜：S2F=存量/產量其中「存量」是指已經挖出的比特幣數量，「產量」是指每年產出的比特幣數量，而兩者相比得出的數值意味著：按照當前比特幣的產出速度，要花多少年才能產出跟當下存量一樣多的比特幣。舉個例子，當前比特幣的區塊獎勵是每10分鐘12.5枚BTC，那么一年的「產量」則是66萬枚，市場上的比特幣「存量」有1811萬枚，所得出來的S2F比值為27，這個值放在所有的資產里是什么樣的水平呢？黃金的S2F值為62，白銀的S2F值為22，鈀金的S2F值為1.1，鉑金的S2F值為0.4。那么，比特幣的稀缺性排名為：黃金>比特幣>白銀。接著，模型的制作者將資產的S2F值與資產的市值做對比，很“巧合”的是，即便比特幣與黃金、白銀屬于不同的市場，但它們的S2F值和市值之間都存在明顯的線性關系：S2F值越大，市值則越高。如果再將比特幣的S2F走勢和價格走勢進行對比，能得出下圖：

“比特幣大佬看衰狗狗幣”登上微博熱搜榜第18位:微博熱搜顯示，“比特幣大佬看衰狗狗幣”登上微博熱搜榜，排名第18位。[2021/5/3 21:19:27]

不難發現，歷史上兩根線的趨勢大體相同。下面，我們將目光鎖定在橫軸的2020與2022的中間處，你會發現，灰色線的縱軸指向了50000美元。也就是說，如果模型未來依舊有效，那么我們能得出一個很激進的預測：比特幣在2020年減半之后，價格至少將達到50000美元。這個模型誕生于2019年年初，準確率高達99.6%，由于其前瞻性，它是今年被討論得最多的模型，也是「減半后BTC將達到5萬美元」等說法的支撐理論。但是，如果我們細細推敲，該模型在本質上就存在一些缺陷。例如，“稀缺性”代表供給方，它的減少并不能直接代表“價值更高”，而在供需理論中，價格是被供給和需求雙方共同影響。因此，如果這個模型能夠加入比特幣需求的相關指標，則更具說服力。二、MVRV比率：衡量比特幣的實際價值

幣圈大佬提醒你在投資時要警惕幾個方面:今天在紐約舉行的區塊鏈無國界峰會上，眾多大佬對于篩查市場機會時要警惕什么跡象這一問題表達了自己的看法。Celsius創始人Alex Mashinsky表示，警惕短期投資項目，作為投資者最重要的是如何能對平臺建立長期的健康管理，對于一些公司短期投資的行為應該警惕，并認為并不是創建社區的正確方式。Pantera Capital投資副總Lauren Stephanian表示，區塊鏈公司管理層要有技術團隊，很多區塊鏈公司并沒有思考自己的架構，他們在更多程度上是參考被人的架構，這是值得警惕的地方。Block VC創始合伙人Kevin Hsu表示，區塊鏈是技術支撐的產業，很多初創公司的動力來源有可能本末倒置，他們并沒有對區塊鏈有一個自己的見解，只是把區塊鏈當成籌集資金的一種方式，并沒有認識到區塊鏈發展的真正目的。[2018/5/13]

MV指「市值」，RV指「實際市值」，與前者的區別是，后者剔除了那些丟失的幣和長期囤著不動的幣，計算的是流通中的比特幣的總市值。MVRV=MV/RV，這個比值有助于了解比特幣的交易價格何時低于“公允價格”，另外對于發現市場底部與頂部也很有用。該模型的制作者將這個比值做成實時的表格，并與比特幣的價格走勢對比分析，他最終得出一個結論：當MVRV<1時，市場處于底部，比特幣被低估；當MVRV>3.7時，市場情緒狂熱，比特幣被高估。

金色財經獨家分析 大佬“看不上”的加密貨幣“造富”效益明顯:日前，諾貝爾經濟學獎得主之一，耶魯大學教授席勒（Robert Shiller）表示：“我們應該密切關注比特幣背后的故事。比特幣背后的故事與《綠野仙蹤》有很大的相似之處。在那個童話故事中，大家費勁九牛二虎之力尋覓得的‘大神’，最終被發現只是個包裝起來的江湖騙子而已。”自比特幣誕生以來，各路大佬對比特幣“看不上”的挺多，例如，早在 2014 年，巴菲特在接受 CNBC 采訪時就警告稱：“遠離比特幣。它基本上只是一種幻影。”近期的伯克希爾巴菲特股東大會上，股神再次表達其對比特幣不看好的態度：“加密貨幣最后的結果是會很糟的，因為他們沒有產生任何跟這個資產相關的價值。”摩根大通（NYSE:JPM）CEO杰米?戴蒙（Jamie Dimon）稱加密貨幣是“一場騙局”，該言論一度引發市場強烈關注。不過不論大佬們如何抨擊加密貨幣，但是加密貨幣的造富效應卻是不容置疑的，2011年1月，1個比特幣的價格還不到30美分。之后，它的價格一路走高。一份來自市場分析機構的數據顯示，2011年，比特幣的價格漲幅近3000倍。但這還只是預熱，2017年末比特幣更是一度接近2萬美元的價格。這也催生出一大批百萬、千萬富豪。不論其泡沫與否，在加密貨幣這一財富場上，卻是有人真實受益。[2018/5/8]

進一步延伸，當MVRV低于1時，往往是購買的好時機，可采取定投策略；而當MVRV高于3.7時，這是最好的出售時機，可采取定拋策略。但MVRV指標并不是100%奏效。例如，今年比特幣價格達到13000多美元的高點時，MVRV比例為2.57，并沒有顯示出行情已處于頂部位置。MVRV指標的制作者也非常清楚這一點，他指出，MVRV的上限閾值可能不那么可靠，因為隨著時間的推移，市值超出實際市值的程度越來越低。因此，這個指標只是一個輔助你了解比特幣健康狀態的工具，并不能作為你的投資建議。三、NVT模型：比特幣泡沫檢測器

陳偉星怒懟“幣圈大佬”割韭菜，稱其手段惡心:今日凌晨，泛城資本董事長陳偉星連發兩條朋友圈，怒懟“一些幣圈大佬割韭菜手段太惡心”。他說自己從不收免費token幫站臺，甚至冒著極大風險幫區塊鏈大聲呼吁，沒想到一些幣圈大佬卻一直在用極惡心手段割韭菜。他說：“所謂幣圈大佬，請早點擦干凈屁股，哪天資產全部上鏈，你根本不可隱藏。”[2018/4/8]

NVT比率跟股票的市盈率概念很像，同來衡量比特幣的價值。NVT=網絡價值/每日交易量，「網絡價值」即比特幣的總市值，「每日交易量」即比特幣每日鏈上交易總額。這個比率能夠檢測比特幣的泡沫程度。舉個例子，如果某短時間里比特幣的市值不斷攀升，但每日交易量卻非常穩定，NVT比率則會呈現出一路向上的趨勢，證明這段行情并不是由真實需求推動，行情并不會持續很長時間。反之同理。我們對比2016年到2017年的比特幣價格走勢圖和NVT走勢圖，當BTCUSD持續上升時，NVT并沒有大幅上漲，此階段的牛市才會持續如此長的時間。

前華為首席區塊鏈科學家、“區塊鏈撲克牌大佬”黃連金出任FansTime技術顧問:今日，FansTime在官方twitter上發布公告稱，華為前首席區塊鏈專家黃連金已加入FansTime團隊，出任技術顧問。據了解，黃連金是著名區塊鏈專家，美國ACM Practitioner Board委員，中國電子學會區塊鏈專家委員，前華為首席區塊鏈科學家、首席身份認證管理架構師和技術副總裁、華為資深高端專家。曾就職于加拿大CGI集團，創建了CGI聯邦身份管理和網絡安全能力中心，并為美國聯邦政府、金融機構和公用事業公司提供金融、區塊鏈、安全等方面的專業咨詢。[2018/3/6]

NVT模型提出于2017年2月，但為了滿足人們的交易需求，一年后有人將模型升級，計算方式變成了網絡價值/每日鏈上交易量的90天平均值，它被稱為NVTS，能更快地對市場做出反應。

但NVT模型也僅限于判斷市場的泡沫程度，無法作為交易動作的直接參考。畢竟，NVT除了有一定的時間滯后，它的弱點還在于不夠全面，它只考慮了鏈上交易的總額，但沒有考慮比特幣錢包數量變化、有效地址數量等指標，而后者也能在一定程度上代表著比特幣需求程度。四、幣天銷毀數：杜絕交易量假嗨

「幣天」的概念對EOS玩家來說應該不會很陌生，它被用于EOS的投票治理中。但這個概念源于2011年的比特幣論壇帖子中，「幣天」等于比特幣數量*持有天數。例如，你將1年都沒動過的比特幣花掉了，意味著365個比特幣幣天被銷毀了。與交易量不同，幣天銷毀這一指標更能代表比特幣網絡實際的活動水平。畢竟，人們可以在地址之間來回交易，將50個BTC來回交易20次，所創造出的1000BTC交易量，并不能代表比特幣網絡更加活躍。幣天銷毀可以很好地剔除一些比特幣網絡很活躍的假象。數值越大，要么是比特幣的交易數量很大，要么是那些沉寂的錢包又開始活躍了。

五、比特幣挖礦難度帶：礦工的視角

我們都知道，比特幣的挖礦難度是隨著礦工的加入、退出呈現動態變化的。當大量礦機關機、礦工離場，比特幣的挖礦難度便會下降，反之同理。從過去的數據來看，礦工離場之時，也是幣價最低之時。因此，有人就將比特幣的挖礦難度與幣價之間的關系制成了圖表，讓我們更直觀地看到兩者之間的聯系。

其中藍線代表比特幣市值，紅線代表不同時間跨度的比特幣挖礦難度均值，時間跨度從9天到200天不等。你會發現，這些紅線有時重合，有時分散。每當重合，說明最近的挖礦難度與200天前沒有區別，代表著挖礦難度相對下降。而每當礦工“投降”之后，熊市周期便趨于尾聲，幣價接下來呈現緩緩上升的趨勢。

觀察上圖，我們會發現，除了熊市周期結束之外，挖礦難度均線也會在比特幣減半之后再次重合：第一次減半是在2012年11月低，而幾個月后挖礦難度均線重合；第二次減半是在2016年7月，挖礦難度均線也再次重合。再仔細觀察，你會發現，2020年減半前的行情，與2012年那次也非常相似。將這些聯系在一起，你可以大膽猜測，2020年減半后，幣價會如何走？當然，跟別的指標一樣，比特幣挖礦難度帶只是對過去的總結，只能做為我們眾多交易指標中的一個，無法單獨成為吃飯的工具。六、結語

如果你堅持看到了這里，先給你點一個大大的贊。畢竟越是有用的東西，看起來難免會有些枯燥難懂。有時這些指標結合起來確實證實了一些東西，但像上文反復提到的，這些指標和模型并不能總是奏效，畢竟比特幣也才不過十年，一路上充滿無數變量，宏觀的經濟環境、各國的政策以及市場情緒等等都會影響它。以上的指標以及未來市面流行的模型，都只能作為一種參考。而最好的投資模型，是你的大腦思維，如何建造它，是一項欲速則不達的事情。

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