DEX二月交易量創歷史新高，Kyber迎來第二春_DEX:BER

文|王也編輯|Mandy王夢蝶出品|Odaily星球日報

在剛剛過去的2月，DEX月交易量創下了歷史新高。根據DuneAnalytics數據，2月，DEX交易量達3.722億美金，較1月的2.92億美金上漲了62%，在此之前，DEX交易量最高值為2019年7月時的3.585億美金。從交易量分布來看，在過去24小時，Kyber占比最高為37.32%，Uniswap占比為28.48%，Oasis占比27.05%，IDEX占比4.87%，AirSwap僅占比1.18%。因多數DEX基于以太坊構建，DEX之所以在2月有良好表現，與進入2月以來，ETH價格的強勢上漲、并在回調時穩健抗跌有關。這使得以太坊生態綜合向好，整個DeFi市場也有明顯的增長，2月15日，DeFi市場鎖倉值創歷史新高，達到歷史峰值12.21億美金，Dai、USDC等資產交易活躍度上漲。此外，DEX交易量在2月突破新高，也可能是受到中心化交易所和中心化資產“問題”頻發的影響。FCoin爆雷、投資者維權無門，幣安兩次臨時維護，OKEx、Bitfinex接連遭遇DDoS攻擊，USDT屢造詬病……在中心化交易所隱患日漸凸顯之時，DEX和上面的資產或許會逐漸更受投資者的青睞。以太坊生態繁榮，ETH價格較年初增長73%，DEX交易量與之呈正相關

ApeCoin社區新提案擬創建APE DEX:5月13日消息，ApeCoin 社區新提案擬創建 APE DEX，計劃實現由多資產池支持的 ERC-20 代幣的去中心化兌換，這些資產池將從做市和 Swap 費用中賺取 LP 費用，繼而吸引 APE 流動性，推動更低的 APE 購買 / 出售交易費用。該提案投票截止日期為 5 月 18 日，當前反對票比例達到 86.48%。[2023/5/13 15:00:39]

下面我們來看一下二月DEX市場的總體情況。

一、二月份DEX交易量對比，圖片來源：頭等倉區塊鏈研究院根據頭等倉區塊鏈研究院的數據，2月DEX交易量排名前三的依次為Uniswap、Oasis和Kyber，與一月相比，交易量分別上漲了126.4%、154.4%和42.6%。從2月DEX市場增長情況來看，大部分DEX交易量均有不同幅度的增加，Bancor和Airswap2月交易量與1月持平。那么，現在我們來看一下DEX交易量整體上漲背后有哪些推動因素呢？

DEX月度交易量和ETH價格，來源：DuneAnalytics從上圖我們可以看出，DEX交易量增長與ETH價格呈正相關，2020年2月，ETH/USD上漲了15％，比年初增長了近73％。2019年6月底，ETH價格到達2019年高點366.5USDT，DEX交易量也跟隨ETH價格上漲，在6月底，7月初創下2019年新高。

SheepDex今日啟動首次回購燃燒:據官方消息，SheepDex已于UTC時間11月29日13:00啟動第一次燃燒。平臺將把團隊收益和部分手續費用于回購平臺代幣spc，所有回購的代幣將統一進行燃燒，預計將燃燒掉流通量20%以上。截止目前，今日平臺幣價漲幅已達到90%。

據悉，SheepDex于10月10日上線，是BSC鏈上擁有區間掛單功能的流動聚合DEX。使用SheepDex交易能解決去中心化交易所滑點高，成交難等流動性不足引起的問題，并獲得交易獎勵。流動性提供者可以獲得手續費分成和流動性挖礦激勵。

目前SheepDex已經通過兩家審計機構CertiK,PeckShield的安全審計。[2021/11/29 12:39:05]

DEX交易量與交易人數，來源：DEXWatch除了ETH價格的上漲，DEX交易量的突增還得益于各個DEX交易人數的增長，從上圖我們可以看出，自去年12月以來，DXE交易人數就開始呈現出緩慢上漲的趨勢，在2月初呈現激增情況，并在2月12日達到交易人數高峰。此外，行情利好也推動了DeFi生態的短暫繁榮，DEX交易量的增長，也離不開整個DeFi生態的繁榮。

MDEX.COM日交易額約超UniSwap300%:據MDEX.com官方數據顯示，MDEX昨日24小時交易額突破50億美元，UniSwap日交易額17億美元，MDEX.com日交易額約超UniSwap300%。[2021/2/24 17:47:10]

新興穩定幣是DEX上的主流資產，其市場保持持續增長促進了DEX的活躍，二月，新興穩定幣種的總發行量為9.74億美元，其中USDC總發行量為4.44億美元，占比達到45.6%，繼續保持第一位；PAX總發行量為1.99億美元，占比20.4%，排第二位；DAI的發行量為7,316萬美元，排名第四。

DeFi鎖倉值變化，來源：DeFiPulse抵押借貸市場在2月也曾達到歷史峰值，截至2月29日，DeFi項目整體鎖倉價值為9.7億美元，并在2月15日達到歷史巔峰12.21億美金，貸出的資產也顯然促進了DEX的交易量上漲。Uniswap穩居第一，Kyber交易量激增，代幣較年初增長400%

接下來，我們來看一下主要DEX交易量變化情況，通過記錄1、2月份DEX交易量的數據，我們發現，Uniswap依舊穩居榜首，在2月23日出現了一個谷底，2月27日，Tokenlon、LedgerDex、IDEX、Kyber等聯動Uniswap，達到2月交易量的峰值。

EarnDefi已正式上線支持以MDEX為底層挖礦策略的產品:據官方消息，EarnDefi已于2021年1月21日正式上線支持以MDEX為底層挖礦策略的產品，抵押HUSD、HBTC、ETH、HDOT等資產自動挖礦，收獲幣種為HUSD。

EarnDefi平臺是一站式DEFI協議，專挖頭礦，具有聚合器、理財、交易、跨鏈等功能。[2021/1/21 16:41:25]

近兩個月主要DEX交易量變化情況，來源：DAppTotal其中，值得注意的是，Kyber的交易量在最近一個月出現了明顯增長，尤其是2月底勢頭愈加強勁，Kyber與Tokenlon的差距正在逐漸縮小，在2月29日當天甚至超過了Tokenlon的交易量。從24小時DEX交易量排名可以更直觀地看出Kyber交易量的增長情況：

24hDEX交易量變化情況，來源：DAppTotal截止發稿時，Kyber已經超過Tokenlon和IDEX，位居第二，僅次于Uniswap。再來看一下各個DEX的DAU情況：

區塊鏈項目Vega正在研究DEX流動性激勵解決方案:區塊鏈項目Vega正在構建一個去中心化協議來運行可編程金融市場的基礎設施。7月8日，Vega發布其研究報告《基于市場的激勵交易所流動性供應機制》。低流動性是去中心化交易所（DEX）的一個主要已知問題。在其報告中，Vega介紹了一種改進的解決方案，該方案使用可持續和高度可擴展的流動性市場機制，該機制優化了流動性和低交易成本。Vega最近與7個創始成員一起啟動市場和流動性計劃，以進一步探討這些概念，并為預計今年晚些時候發布的主網Alpha制定第一批流動性市場制定社區主導的提案。（Businesswire）[2020/7/9]

近兩個月主要DEXDAU變化情況，來源：DAppTotal從上圖我們可以看出，主要DEX的DAU走勢趨同，Uniswap的日活依然保持最高值，用戶活躍度最高，其次為Tokenlon和TokenTrove。2月上旬主流DEX的DAU達到近兩個月內的峰值，在此時間段內，ETH價格正處于穩健上漲周期，并在2月15日左右突破今年以來新高288USDT。在DEX代幣交易中，Dai、USDC為交易量的前兩名，均伴隨著DeFi市場增長、借貸協議的活躍，在今年大幅提升，30天環比漲幅分別為85%和117%。KNC的代幣交易量的漲幅則是最高的，30天環比增長了275%，并躍居DEX交易量第三名。

KNC價格的增長離不開利好消息的推動：2月20日，Coinbase透出消息即將上線KNC，2月28日，Kyber官方宣布正式上線CoinbasePro，受此利好消息的帶動，KNC價格出現短時上漲，3月2日漲至0.84USDT高點，與年初0.18USDT的價格相比，KNC漲幅超400%。

1月以來，KNC價格和交易量變化，來源：CoinMarketCapKyber的價值捕獲：Token模型與生態治理

無疑，Kyber在近期DEX市場中的表現最為亮眼，下面我們來簡單分下一下除了受到大環境的影響，Kyber之所以能在2月表現亮眼的價值因素。Kyber也算是DeFi領域的老牌項目了，剛出道就得到V神的力挺，2018年2月開始有了交易量，到現在已經整整兩年了。但隨著DeFi眾多項目的崛起，它曾一度淡出人們的視野，2018年和2019年不溫不火，2019年下半年以來，Kyber又開始有了起色，通過一系列的技術創新和合作，再度引起人們的關注。下面我們就來看一看，近期除了上線CoinbasePro這個利好消息的推動，Kyber自身做出了哪些改進和升級，才得以在2月煥發了“第二春”？除了上線CoinbasePro這一利好，Kyber交易量的上漲與其升級Token模型也有關系，除了燃燒手續費之外，Kyber增加了儲備庫激勵機制、還有Staking抵押、實施分散自治組織KyberDAO等基本面利好。Kyber打算在每筆交易中自動收取費用，將其銷毀或用于獎勵和激勵，從而消除希望與Kyber整合的儲備庫的主要摩擦和痛點。Kyber原先的機制是平臺交易手續費的70%用于銷毀，并只以這一種方式來維護持幣價值。現在一變三，除了繼續燃燒手續費、增加儲備庫激勵之外，還增加了一項Staking抵押，這或許也是近期刺激市場的主要因素。

Kyber現在收取的總費用中的一部分將用于獎勵儲備庫，具體取決于它們為網絡帶來的交易量。這種類型的激勵機制在傳統金融中被稱為返利，是一種眾所周知且被廣泛使用的吸引做市商的機制。這將激勵更多的Kyber儲備庫創建和做市商活動，從而讓流動性大幅提高，覆蓋面擴大。Kyber還將推出KNC的分散自治組織KyberDAO，也稱為KNCDAO。KyberDAO使得KNC持有者社區有權通過對銷毀、質押獎勵和儲備庫激勵機制之間的比率進行投票來決定如何使用平臺交易收入，交易手續費中的一部分份額也會按比例回報給抵押者。根據官方的說法，KyberDAO這項功能預計在今年第一季度末或第二季度初推出，也就是三月末四月初左右，參與Kyber生態治理的投資者到時候可以重點關注一下。Kyber團隊計劃執行Katalyst協議升級，鼓勵關鍵權益相關者參與到Kyber生態治理之中。Kyber協議的升級適用于3個主要的Kyber權益相關者群體：為Kyber提供流動性的儲備庫經理、將接受方與Kyber協議聯系起來的DApp，以及KyberNetwork核心的KNC持有者。

Katalystal升級的一項重要改進將是選擇使用一些KNC代幣為用戶賺錢。該機制稱為Google的下注機制，它使用代幣對交易進行身份驗證。此外，這也將減少未分配的KNC代幣的數量，維持KNC的通縮性，最終將有助于提高KNC的市值。相比其他DEX，Kyber近期進展確實顯著，除了上述這些基本面的利好外，Kyber近期還積極上架新幣，以用戶為導向，改進投資組合面板功能，整合新DApp，鼓勵更多的DApp開發者使用Kyber進行構建……等等一些列動作。在Kyber之外，其它DeFi項目也同樣在完善生態，積極布局，上周，Compound就發布了即將推出COMP代幣用于去中心化治理的消息。雖然目前細則尚不明晰，但可以肯定的是，現有去中心化穩定幣的市場份額正在上漲，新的資產也在不斷誕生，DEX生態雖然早期，但也有肉眼可見的發展潛力，并正在得到更多用戶的人認可。Odaily星球日報也將持續關注DeFi生態和DEX的最新進展。

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