區塊鏈衍生品解構分析_AKI:king幣最新消息

Overview概述Staking幾乎是區塊鏈世界最特殊的產品，它提供了可預期的現金流和相對固定的收益。即便這樣類似于傳統金融市場債券的產品，背后依然隱藏了容易被忽視的風險。也正是這些原因導致了該類產沒有成為區塊鏈世界中最主流的產品。而傳統金融市場，債券的規模遠遠大于其它金融產品規模。這其中的原因是什么？應該如何操作Staking和現貨將在本文給出數據和結構分析結果。Report報告Staking結構解析

POS共識機制下的各區塊鏈幾乎都有Staking服務。從著名的EOS到各種沒聽過名字的項目都提供了Staking，但抵押率、收益率和周期各不相同。究竟是否應該交易或持有這樣的資產？是否持有現貨更合適？要回答這兩個問題，需要先從Staking的結構上理解什么是Staking才能進一步判斷是否應該持有，在什么條件下持有。下面以最著名的EOS為例我們將EOS的Staking進行拆解。根據公開數據EOS基本信息如下：EOS市值：$2,623,135,000Staking名義收益率：1.78%(年化)Staking率：58.4%最高價格：$8.56最低價格：$0平均價格：$3.86假設以平均價格買入EOS，也就是T0時刻價格為3.86。現在比較如果持有現貨和將持有的EOS做Staking。這兩種情況收益情況的對比。先給出價格和收益表。

北大教授馬麗麗：區塊鏈等技術使中國傳統文化保護和發展進入3.0時代:金色財經現場報道，2021年5月17日螞蟻鏈“文昌星傳統文化煥新計劃”發布會在杭州舉行。北京大學信息技術高等數字產業中心馬麗麗教授在會上發表演講表示，數字經濟發展促進各類數字文化種類快速發展，基于大數據、區塊鏈技術、精準算法為IP開發提供了新業態。而中國IP哪里來？傳統文化是巨大的寶藏。5G、大數據、云計算、人工智能以及區塊鏈技術為中華優秀傳統文化的保護，傳承提供了堅實的技術支撐。中國傳統文化保護和發展進入了3.0時代。[2021/5/17 22:10:58]

僅憑表格數字還難以直觀看出區別，我們畫出PAYOFF圖更直觀對比這兩個產品。

MXC抹茶加入土耳其區塊鏈平臺BCTR:據官方消息，MXC抹茶已于新加坡時間3月17日正式加入土耳其區塊鏈平臺Blockchain Turkey Platform（BCTR）。BCTR是一家在土耳其信息學基金會（TBV）的倡議下建立的區塊鏈行業組織，旨在構建一個可持續的區塊鏈生態共享平臺。該平臺有來自銀行和金融、風險資本、技術和加密行業不同行業70多名成員，包括土耳其最大銀行之一AKbank、土耳其電子貨幣和支付服務公司BelBim等。[2020/3/18]

請注意到紅色方框的部分，對比總結如下：現貨和Staking表現出的斜率不一樣起始點都是0EOS的價格越高，Staking和現貨的收益差就越大現貨和Staking的收益都和EOS價格線性相關并且斜率不隨價格變化而變化僅從EOS價格因素分析，將EOS做Staking明顯優于僅持有EOS。Staking損失更低，收益更高，并且隨著價格的上升收益將更大于現貨。但現實是EOS的Staking率也只有58.4%既沒有占到80%以上的Staking，也不是不是所有項目中最高的。這個結果和Staking的優勢矛盾。我們進一步對這個現象進行分析。現貨和Staking應該怎么操作

聲音 | 長沙市發展改革委黨委書記：提升區塊鏈發展國際話語權和規則制定權:金色財經報道，2019年10月28日下午，長沙市發展改革委召開會議，專題研究區塊鏈產業發展相關工作。市發展改革委黨委書記、主任夏文斌表示，加快推動長沙區塊鏈技術和產業創新發展，發展區塊鏈產業要注重人才引進，大力引進掌握區塊鏈核心技術的高級專業技術人才及項目團隊；要夯實平臺建設，提升原始創新能力，占據創新制高點；要推動區塊鏈場景應用，推動區塊鏈和實體經濟深度融合，促進傳統產業轉型升級；要構建區塊鏈產業標準規范體系，提升區塊鏈發展國際話語權和規則制定權。[2019/10/30]

僅分析EOS的價格數據還不能完全了解Staking。我們將時間和價格因素都納入分析，得出近一年EOS的歷史統計數據，就能更好的分析并判斷應該如何操作該類資產。我們根據近一年的行情推導出概率分布，再根據統計原理說明具體操作方法。我們從交易所拿到每日的收盤價做出行情圖：

動態 | Paxos獲批在區塊鏈平臺上結算股票，瑞士信貸和法國興業銀行將首先參與:美國證券交易委員會（SEC）周一向Paxos授予了“不采取行動”信函，以允許其在區塊鏈平臺上結算股票交易。 Paxos宣布，瑞士信貸（Credit Suisse）和法國興業銀行（Société Générale）將是使用Paxos新結算服務的前兩家公司，該服務將在經過許可的私人網絡上運營。該服務將使雙方能夠直接雙邊結算證券交易。Paxos的新平臺是支持此類交易的第一個受監管平臺，比現有的舊系統更高效。（coindesk）[2019/10/29]

由于對于收益計算、標準差等統計描述數據沒有統一的標準，為了簡單表達趨勢和主要思路，我們僅用價格做分布。根據近一年收盤價數據我們得出主要的統計描述數據為:標準差：1.41均值：3.87中值：3.56眾數：3.70最大值：8.57最小值：1.77極差：6.80分組數：24組距：0.28根據各分組情況我們畫出數據直方圖：

根據統計描述數據和數據直方圖我們可以看出，該分布不是正態分布。是一個正偏，低峰的分布。大多數的點分布平均并且比較散。為近一步觀察收益的正負情況，以均值3.87作為假設的買入點，觀察收益的正負的情況，圖示如下：圖表中的縱軸的1表示：EOS價格高于平均價格；0表示：EOS價格低于平均價格。橫軸為日期。

從該圖可以觀察到幾點：大多數情況下EOS的價格低于平均價格價格高于平均價格的周期很短近一年EOS價格高于平均價的周期為：

根據以上數據可以看出以EOS為代表，總結出以下結果：EOS價格波動劇烈EOS價格上漲或者高于平均價格的次數少，且周期非常短EOS給的Staking名義收益率低根據各節點和項目方反饋，當標的資產價格上漲時，Staking的數量會急劇增加。也就是說，價格上漲時人們更愿意進行Staking。由于EOS價格波動劇烈，并且持續上漲周期短，而人們更愿意在價格上漲時進行Staking，導致了一旦Staking就會出現因為EOS價格下跌導致Staking雖然收到了更多的EOS，而對USDT出現虧損。概況來說，因為EOS本身的市場風險遠高于Staking收益，所以投資EOS的Staking一定是虧損的。但這并不是最終結論，如果我們并不是以交易為目的而是長期投資，那么Staking的收益是高于持有現貨的。這一點，Staking和現貨對比圖已經說明。Conclusion結語由于持有資產的目的不同，導致了具體行為和收益的差異。如果以交易為目的，那么就不應該持有Staking。因為Staking的名義收益不能覆蓋該資產的市場風險。如果以長期投資為目的，Staking是不錯的選擇，因為將獲得Staking的名義收益率，用長期持有對沖短期的市場波動。風險提示：警惕打著區塊鏈和新技術的旗號進行非法金融活動，標準共識堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、ICO及各種變種、傳播不良信息等各類違法行為。

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