暴漲之后的DeFi，還值得關注嗎？_EFI:ETH

編者按：本文來自小吒閑談，Odaily星球日報經授權轉載。剛碼完字，DeFi領域的龍頭MKR暴漲了25%，昨天DeFi領域的代幣集體迎來了一波上漲，忽然之間DeFi又開始火熱了。那么問題來了，DeFi領域的代幣都漲過了，還值得關注嗎？我想說，值得關注，因為DeFi的故事好，而且才剛剛開始。

一個好故事能帶來一波財富機會，區塊鏈里的財富故事，從BTC到ETH、從ICO到IEO，短期內創造了許多財富故事，而這些故事又都跟金融走的近，跟落地應用走的遠，為什么呢？其中一個原因是金融容易吹泡沫，故事講的好短期成長非常快；而落地應用，要產生價值，需要一個過程。因此，金融好講故事，財富效應強。但也要知道金融是為生產服務的，長期沒有生產的支撐，金融吹出來的泡沫只能破滅一條路。要注意一點，DeFi今年年初遭遇種種危機中，如今快速從危機中走出來了，可見生命力旺盛。下面分享一下DeFi故事的內在邏輯和賺錢路徑。DeFi簡介，加密史上第二個突破

分析 | 以太坊主流交易所交易量暴漲 基本面狀況表現良好:據 TokenGazer 數據分析顯示，截止至 9?月 25?日 11 時，以太坊價格為$170.90，總市值為$18,749.88M，主流交易所交易量約為$609.29M，環比昨日暴漲，考慮到以太坊的下跌行情，可能有相當比例的拋盤；近期以太坊對比特幣匯率在回升之后有一定下滑；基本面方面，以太坊鏈上交易量有一定上行、鏈上DApp交易量保持增長，算力有一定下滑，活躍地址數持續增長；以太坊 30 天開發者指數約為 2.22；以太坊與 BTC 180 天關聯度在年內低點附近平穩波動，30 天 ROI持續下滑；ERC20 代幣總市值約為以太坊總市值的 56.72%，持續回升。[2019/9/25]

DeFi，中文翻譯：去中心化金融，解決傳統金融行業中的痛點，被稱作DeFi是加密史上第二個突破。DeFi是什么？一般是指基于智能合約平臺構建的加密資產、金融類智能合約以及協議，如ETH上的MakerDAO協議。DeFi特點：無須許可的，任何人擁有加密資產都可以參與。比如，如果一個用戶擁有USDT、ETH等資產，可以將加密資產存入DeFi項目，獲得利息收益。這些通常是通過鏈上的操作完成，無須第三方參與，用戶擁有很大的參與自由度、便利性以及速度。從2019年以來，DeFi生態在不斷地發展，新協議不斷產出，競爭激烈，那么表現如何呢？DeFi幣種今年表現，一個字“漲”

聲音 | Ethnews：EOSRAM暴漲引發關于EOS的擔憂:據Ethnews分析，EOSRAM的價格上漲了600%，引發了對囤積可能阻礙DAPP生產并危及EOS自身未來的擔憂。EOS社區正在討論該采取什么措施。一位用戶建議廢除甚至沒收“擅自占用者”擁有的內存。有些人主張回歸早期的R系統 AM只能按最初支付的價格出售。一項非正式的民意調查表明，略微多數支持增加RAM的數量。[2018/7/4]

今年三個月前，DeFi發生了一系列的黑天鵝事件導致爆倉，以及因為協議漏洞導致資產被盜的現象。但沒想到的是，DeFi的基本面這短短的幾個月時間里得到了改善，幣價也慢慢起來了，目前的總市值已經突破24億。CeterisParibus根據第三方網站總結了一份部分DeFi領域的代幣漲幅，如下圖：

報告指出超40%的BTC價格暴漲與USDT濫發有關:一篇名為“The Tether Report”的匿名報告揭示了USDT發行和BTC價格暴漲之間的強關聯性。報道指出，在2017年3月29日-2018年1月4日之間，USDT總計發行91次，而48.7%的BTC價格大漲均發生在USDT發行之后的2小時內。該報告總結到， Bitfinex的充值/提現數據可疑，應該進行更多審計，如果以上可疑行為坐實，那么30-80%的BTC價格暴跌可以被預測。報告作者擔心報告發出后的影響，選擇匿名，只用一長串數字代表自己。不過她/他也表明報告的目的不是為了指責Tether公司有違規行為，而是督促Tether進行審計。然而就在昨日，Tether被爆出和審計公司Friedman LLP的合作關系已正式結束，短期內不能進行審計。值得注意的是，一些分析師指責該公司大量生產USDT作為操縱比特幣價格的手段。[2018/1/29]

萊特幣交易量暴漲 再次達到新高峰:據了解，萊特幣官方發布消息稱，萊特幣近期交易量增長勢頭迅猛，如今已經刷新了原有成交量記錄，交易量達到新的高峰。[2017/11/17]

橫坐標為市值區間，縱坐標為1~6月漲跌幅度從上圖可以看出，大部分DeFi領域代幣處于一個增長的盈利狀態，從市值上來看，年初市值在1000-3000萬美元區間的標的表現更為突出。那么DeFi的上漲邏輯是什么呢？DeFi上漲邏輯，堆積木式

現在看以太坊生態，正在發生的事情就兩個：DeFi和擴容，市場的熱點一個是ETH2.0，一個是DeFi。當前市場周期和運轉動能變得更加復雜了，隨著ETH的上漲，發現許多市值靠前的DeFi項目在過去幾個月中都表現良好。同時，從2019年底到2020年初，部分資金開始從DeFi項目代幣中流出，但沒有流回到ETH/BTC中，而是從市值高的DeFi項目流到更低市值的DeFi項目中，比如最近發生一系列DeFi小幣種的上漲，包括KNC、LRC，RPL，LEND，REN，GNO，RUNE和AST等代幣全面上漲。因此，發現資金流轉的方式主要有以下5種模式：1.無限量的量化寬松->BTC/ETH2.ETH增長<->ERC20增長3.ETH增長<->DeFi獲得增長4.DeFi獲得增長<->DeFi代幣增長5.大市值DeFi代幣<->小市值DeFi代幣看到這資金流轉的模式，簡單來說，DeFi嵌套在ETH上，生成了DAI等穩定幣產品，另一些DeFi又是嵌套在DAI上，生成新產品，就這樣層層循環，疊加向上，ETH上漲，DeFi繁榮。是不是有點2008年美國次貸危機的主角CDOsofCDOs的味道。說到這里也不能太悲觀，畢竟金融的游戲一直沒有變，變的只是玩法。那如何從中賺錢呢？從DeFi賺錢的邏輯，是什么呢？

關心DeFi，我想大部分人最終想的就是怎么從中獲利了。

想要在DeFi上賺錢，有4個路徑：1、成為DeFi領域代幣的持有者，如持有makerDao的MKR代幣，只持幣待漲即可，但風險在于makerDao運營不當，出現清算拍賣失誤，增發導致利益受損。2、在DeFi上放貸收租，把手里的加密貨幣放到DeFi中收利息，但風險很大，今年3月份發生多次安全事故，為了那么一點點利息，冒著搭上本金歸零的風險，有點不值得。3、DeFi產品間來回套利，需要花費大量的精力去研究DeFi各協議設計和套利空間，還存在項目被黑的風險，不適合一般人去做。4、分叉比較火的DeFi協議，另起爐灶，上故事，搞營銷，融資拿錢等，這個適合團隊去干了。可見上述4種方式，1和2普通大眾還能參與，3和4適合團隊去做了。細心你的或許會發現，1的持幣待漲，也存在歸零的風險，即項目被黑，資產被盜，代幣歸零。那如何選呢？如果1和2中選，自然選第1中，因為第1種是高風險高收益，第2種是高風險低收益。簡單道理，開銀行的要比把錢存銀行的賺錢要快的多。至于選哪些DeFi領域的代幣呢？歡迎關注，后面整理一份DeFi產品列表出來。

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