國際清算銀行對CBDC態度轉變，Libra“施壓”還是全球形勢所迫？_CBD:加密貨幣

近日，國際清算銀行拒絕了此前較為流行的說法，即FaceBook發行的穩定幣Libra是刺激中央銀行數字貨幣的關鍵因素。國際清算銀行是英、法、德、意、比、日等國的中央銀行與代表美國銀行界利益的摩根銀行、紐約和芝加哥的花旗銀行組成的銀團，根據海牙國際協定于成立于1930年，最初為處理第一次世界大戰后德國戰爭賠款問題而設立，后演變為一家各國中央銀行合作的國際金融機構，是世界上歷史最悠久的國際金融組織，總部設在瑞士巴塞爾。剛建立時只有7個成員國，現成員國已發展至60家中央銀行或貨幣當局。因此該銀行對于CBDC態度的轉變，對于央行數字貨幣的發展具有巨大的影響作用。那么，最近BIS對于CBDC的態度又發生了哪些變化？這些變化背后的原因在哪里？Libra的出現沒有讓BIS產生壓力？

國際清算銀行在6月24日發布的年度經濟報告中，關于數字支付的章節中這樣寫到，中央銀行之所以要發行CBDC，是因為該技術提供了更為便捷的底層工具，使他們可以建立新的更具前沿性的支付方式。國際清算銀行表示：“CBDC發行并不是對加密貨幣和私營部門‘穩定幣’提案的反應，而是中央銀行集中精力的技術性工作，旨在實現若干公共政策目標。

央行參加國際清算銀行發起的人民幣流動性安排:金色財經報道，據中國人民銀行官方公眾號，6月25日，中國人民銀行與國際清算銀行（BIS）簽署了參加人民幣流動性安排（RMBLA）的協議。人民幣流動性安排是由國際清算銀行發起并設計的一項金融制度性安排，旨在通過構建儲備資金池，在金融市場波動時為參加該安排的央行提供流動性支持。人民銀行積極參與了該安排的設計，其他首批參加方還有印度尼西亞中央銀行、馬來西亞中央銀行、香港金融管理局、新加坡金融管理局和智利中央銀行。[2022/6/26 1:31:36]

這也為國際清算銀行2019年夏季以來對于CBDC試點、招聘、研究和工作進度的突然加速提供了合理解釋，不過，記者、貨幣專家和央行行長們則普遍認為這是Libra項目的刺激所導致的。很明顯，BIS這次對于CBDC的態度與此前對CBDC的看法完全相矛盾，這說明他們對CBDC的態度改變了。早在2019年3月，即在Facebook推出天秤座加密貨幣的三個月前，BIS負責人阿古斯丁·卡斯滕斯表示“央行沒有看到CBDC的價值”。但是到了2019年7月份，他改變了看法，表示CBDC的發行可能“比我們想象的要快”。該報告闡述了“比特幣及其它加密貨幣的興衰”和“Libra”這兩個方面，這是“將CBDC支付問題推到政策議程第一位”的兩個重要因素。根據國際清算銀行的統計與預測，CBDC可以協助提升以下方面：金融普惠，確保數字支付，提高支付效率并鼓勵太空創新。歸根結底，不管央行持續關注CBDC的起源如何，國際清算銀行在周三的報告中都明確指出，數字貨幣可能具有變革性，它提升了貨幣發行的效率，并會給零售支付帶來了更“深遠的”影響。國際清算銀行說：“CBDC有潛力成為貨幣發展的下一步。”各國央行關注CBDC的四個主要原因

國際清算銀行行長：數字人民幣“僅憑數字特性”不足以取代美元儲備地位:3月31日消息，國際清算銀行(BIS)總經理Agustin Carstens否定了數字人民幣“僅憑數字特性”取代美元儲備地位的說法，他表示，“這些言論大部分都被夸大了，任何CBDC都不可能“僅憑數字特性”而贏得地緣儲備貨幣之爭。”最后他還稱，央行數字貨幣可能會引發零售業中新的非銀行部門參與浪潮，并撼動該行業。[2021/4/1 19:34:38]

事實上，國際清算銀行所代表的央行們，關注CBDC的主要原因可能包括四個方面，即跨境支付和數字身份、金融包容性、金融穩定與消費者保護。首先來看跨境支付和數字身份方面。當下，跨境支付的整個過程不僅給消費者帶來痛苦，而且使全球反洗錢制度無效且無法執行。相反，如果英格蘭銀行、印度儲備銀行、摩根大通、花旗銀行等都各自使用一套共享的數據標準，以用于其各自的數字貨幣和相應的數字身份基礎結構，則支票可以完全自動化，對帳取消并可以跨境上網立即付款，輕松，可靠和免費。

聲音 | 國際清算銀行總經理：將早于預期創建自己的數字貨幣:據英國金融時報消息，國際清算銀行(BIS)周日宣布，它將啟動一個金融技術創新中心，新中心旨在提高對新興技術的理解，并研究改善金融體系的方法。在接受采訪時，國際清算銀行總經理Agustin Carstens表示：全球中央銀行可能不得不早于預期發行自己的數字貨幣，而且BIS也支持世界各國央行努力創建數字版本的國家貨幣。[2019/7/1]

第二是金融包容性。與商業銀行不同，中央銀行就像公用事業。幾個中央銀行可能每隔幾年就會印鈔和救助億萬富翁，但沒有一個能賺錢。因此，一般而言，中央銀行幾乎沒有理由直接向零售客戶提供帳戶。但是，在柬埔寨這樣的國家中，銀行的實力不是很強，大多數人沒有很多錢，中央銀行與金融科技合作可以使數以百萬計的人使用健壯，快速的電子支付系統。此外，即使在諸如瑞典，美國和英國這樣的第一世界國家，也有成千上萬的人太窮，以至于商業銀行無法盈利。許多此類消費者在技術或財務上也不夠聰明，無法使用僅移動服務。第三是金融穩定。當投資者對銀行履行其債權的能力失去信任時，他們會試圖突然撤出所有資金，這被稱為銀行擠兌。當銀行不信任對沖基金和公司，因此彼此不履行隔夜資金和商業票據市場上的義務時，這就是所謂的金融危機，這些都為銀行體系帶來了極大的不穩定性。要防止金融體系不穩定性事件發生，即擠兌，進而導致消費者陷入財務危機，CBDC將使中央銀行成為家庭和小型企業的最后貸款人，而不是億萬富翁和銀行的兜底單位。這樣，一旦發生金融危機，將使中央銀行能夠直接救助個體消費者而不是公司，這反過來將減少大型企業借入過多貸款的動機。反過來，這將減少總國債并改善金融穩定性。最后是保護消費者。最為明顯的是，政府并不希望讓人們使用Facebook的Libra或IOTA之類的私人發行的互聯網代幣。首先，如果投資者都不依賴政府資金，而是依賴Facebook的Libra，那么政府的權力要比Facebook小得多。其次，如果絕大多數人確實使用了非政府發行的區塊鏈代幣或Facebook的資金，政府仍然必須擔心投資者丟失鑰匙，或是代幣發行機構出現危機時的應對策略。但是，央行CBDC可以通過為各種消費者應用程序提供完善的，基于家庭互聯網的支付系統來減輕這些風險。總之，基于標準的全球零售CBDC可以提供比特幣渴望實現的價值互聯網。即使沒有原生的貨幣協議，互聯網也為全球GDP增添了數萬億美元。現在，只需想象一下有價值的互聯網能做什么。讓人“既興奮，又害怕”的CBDCs

動態 | 國際清算銀行：加密相關的新金融產品有可能增加銀行風險:國際清算銀行發布的一份關于瑞士巴賽爾委員會的聲明顯示：加密貨幣不安全，不能依賴以為交易媒介。雖然加密資產有時被稱為“加密貨幣”，但委員會認為，此類資產不能可靠地提供貨幣的標準功能，并且依賴于作為交換媒介或存儲價值的貨幣是不安全的。加密資產不是法定貨幣，也不受任何政府或公共機構的支持。對銀行而言，加密貨幣風險包括流動性、信貸、市場、運作、洗錢、恐怖融資等。如果銀行獲得授權并決定提供加密資產相關服務，則應至少采用以下方式：1.盡職調查；2.治理和風險管理；3.披露；4.監督對話。[2019/3/13]

總的來說，各國央行在面對CBDC時的心態是既興奮，又害怕的。就像麻省理工學院數字貨幣計劃與區塊鏈研究高級顧問邁克爾·凱西在文章《中央銀行、穩定幣和迫在眉睫的貨幣戰爭》中所闡述的那樣。凱西在文章中表示，到目前為止，最重要的央行數字貨幣參與者不是新創企業、銀行，甚至是科技公司，而是中國央行。中國人民銀行即將推出的由央行支持數字貨幣(CBDC)，該央行數字貨幣的價值不僅僅是與法幣掛勾的數字貨幣而已，這是人民幣本身的完全數字化版本。凱西認為中國的舉措將不可避免地推動其他實體，包含私人和公共實體，發展自己的法定數字貨幣。央行數字貨幣(CBDCs)和穩定幣(stablecoins)有可能解決困擾智能合約和區塊鏈項目的大問題。到目前為止，區塊鏈供應鏈或匯款解決方案有兩種支付機制可供選擇，大多數人使用波動性高的虛擬通貨(如比特幣)進行鏈上集成，或者在現有的笨重低效銀行系統中鏈下運行。

國際清算銀行研究主管：加密貨幣因為缺乏可擴展性和終止性而無法作為貨幣制度發揮作用:據bis.org消息，國際清算銀行（BIS）研究主管兼經濟顧問Hyun Song Shin今日在巴塞爾銀行年度股東大會上表示：關于加密貨幣作為支付手段的不可行性，以及它所面臨的欺詐和其他非法活動的范圍，人們已經耳熟能詳。但其實它們的經濟屬性還存在更多的基本問題。首先，它們缺乏可擴展性，故無法實現支付系統功能。更嚴重的是，加密貨幣缺乏終止性。也就是說，在分類帳中記錄的付款不能保證是最終的、不可撤銷的。如同歷史可以改寫，這個系統甚至可能是一連串的無效支付。在這兩種情況下，經濟激勵是關鍵，而不僅僅是技術。試圖以一種去中心化的方式重建信任，但這會因為為加密貨幣開辟了太多所謂的捷徑以及造成了過多的瓶頸，導致其無法作為一種貨幣制度發揮作用。[2018/6/24]

相反，如果美元等經過驗證的貨幣單位具有可編程的智能合約品質，那么從理論上說，實踐商業的新效率是可能的。隨著中國率先行動，其他央行也紛紛效仿，部分原因是擔心數字人民幣將在國際貿易中發揮更大作用，尤其是在一帶一路的65個國家。凱西表示，鑒于中國央行數字貨幣在國際間的重要影響，例如，我們想像一個俄羅斯進口商和中國出口商利用智能合約和原子交換來對沖數字版本人民幣和俄羅斯盧布之間的匯率風險，這將使美元不再是一個值得信賴的、穩定的國際貿易中介。當然，凱西的觀點可能過于驚悚，因為近期幾乎所有發達國家央行都在考慮CBDC相關事宜，這難道都會對美元結算體系產生沖擊，如果這種情況真的發生了，只能說明一個問題，那就是美元本身真的出問題了。參考鏈接：https://www.coindesk.com/https://www.coindesk.com/

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