流動性挖礦與工作量證明對比_OMP:比特幣2023年行情走勢

盡管流動性挖礦的概念已經存在一段時間，但一直不溫不火。然而，自Compound協議推出一個新的機制來向其用戶分發其新的治理代幣COMP后，這一概念便人氣暴漲。顧名思義，這些用戶因向系統提供流動性而得到獎勵。社區給流動性挖礦取了一些花哨的新名字，如“yieldfarming”和“croprotation”。但在這層神秘的面紗下，流動性挖礦的工作原理與既定的工作量證明挖礦機制相似。比特幣或以太坊等網絡中的工作量證明挖礦主要有兩大功能：最初將代幣分發到市場上進行流通；向礦工支付報酬，肯定其對區塊進行認證的寶貴服務。正是因為這種認證，分布式共識才得以實現，用戶從礦工處購買的比特幣才變得有價值。

Injective已通過Stride上線INJ流動性質押功能:4月3日消息，跨鏈交易協議 Injective 宣布已通過 Cosmos 生態流動性質押協議 Stride 上線 INJ 流動性質押功能，用戶可以通過 stINJ 獲得質押獎勵，同時還可以獲得跨 DeFi（借貸、交易等）的收益，從而增加 INJ 整體的效用。[2023/4/3 13:42:25]

從高層次來看，流動性挖礦的工作原理與之相同：每個以太坊區塊向市場分發固定量的0.44COMP，這種獎勵對市場參與者有價值。他們為了獲得這種獎勵而向Compound提供有價值的服務，即：提供流動性。工作量證明挖礦和流動性挖礦的區別在于：兩個目標的優先級不同；兩種挖礦機制的實施方式不同。不同的優先級

DOT為加密風投和對沖基金持有最多流動性資產:根據區塊鏈和加密貨幣市場分析公司Messari最新發布數據顯示，加密風投和對沖基金持有最多流動性資產是波卡代幣DOT。Messari分析包括Multicoin Capital、Panterra Capital、Paradigm Capital和PlaceHolder VC在內的35家加密風投和對沖基金，結果發現有14家持有DOT，10家持有KEEP和UNI，9家持有COMP、FIL、MKR和CKB，8家持有AAVE、STX、LUNA、GRT和ZEC，7家持有ZRX、DODO、NEAR、NMR、OXT和YFI，6家持有1INCH、HXRO、SOL、SNX和XRP，5家持有AR、BAL、CELO、ATOM、FLOW、HNS、RLY、SRM和SUSHI。[2021/4/28 21:08:05]

在工作量證明挖礦中，可以說支付礦工報酬來激勵他們對區塊進行認證比公平地分發代幣更為重要。倘若沒有區塊認證，就不會有分布式共識，亦不會有正常運作的區塊鏈。代幣的分發是一種副作用：你可以憑經驗大規模地預挖礦，同時仍然產生一個正常運作的區塊鏈。Compound協議中的優先級正好與之相反。從技術上講，該協議根本無須向流動性提供者支付報酬，便可正常運作。這應該可以緩解一部分人認為流動性挖礦是“龐氏融資”的擔憂。COMP代幣具有正價值，因為它們未來可從協議中賺取費用。將COMP代幣分發給用戶這一行為可與以前在DeFi空間的現狀相比：早期投資者可以100%地參與預挖礦，之后在市場上出售獲得的這些代幣。基于以下三點原因，Compound決定將COMP代幣分發給廣大的持有者：分發代幣這一行為本身就能吸引新用戶；COMP代幣可以對Compound協議中的各種變更進行表決，而且由于代幣持有者數量龐大，因此與拜占庭容錯或短期導向的變更相比，社區更可能通過非常集中的變更；由于代幣為用戶通過相互工作賺取，而非用于償付早期投資者，因此更容易說服監管機構相信代幣不是證券。不同的實施方式

MaskNetwork將聯合Loopring于22:00上線二層MASK/LRC流動性池:據官方消息，Web3隱私產品MaskNetwork（MASK）官方將聯合以太坊Layer2路印協議Loopring于22:00首發上線二層MASK/LRC流動性池，用戶可以零Gas費購買MASK。

MaskNetwork是一個幫助用戶從Web2.0無縫過渡到Web3.0的門戶，允許用戶在社交平臺上，無縫發送加密信息、加密貨幣，甚至是去中心化應用（比如DeFi、NFT和DAO）。MASKLBP拍賣已于2月26日11點結束。初始價格為3.9美元，最終價格為13.22美元。[2021/2/26 17:56:44]

順便提一句，比特幣和Compound對其各自想要獎勵的行為都有一定程度的控制。它們可以利用這種控制權來為礦工創造特定的激勵措施。在比特幣中，激勵措施的目的是讓礦工將盡可能多的交易打包進區塊，并始終在區塊鏈頂端挖礦。比特幣需要礦工遵守這一特定的策略來確保安全，因此，正確地制定激勵措施至關重要。中本聰共識有一個明確的定義，它必須始終是比特幣網絡中最有利可圖的策略。為了突出其中利害，Eyal等學者3于2013年發現，另一種叫做自私挖礦的策略可能更有利可圖，使中本聰共識位居第二，這一發現引起了軒然大波。如果該策略得以應用，可能會破壞比特幣的穩定性，并促進挖礦集中化。雖然我們尚未看到自私挖礦被應用的證據，但礦工發現不利于比特幣用戶的更好挖礦策略的風險始終存在。與Compound相比，流動性礦工的最佳激勵策略已經發生了數次重大變化。之所以如此，是因為流動性礦工有許多激勵策略可以選擇，而不論你采取協議允許的哪種行為，都將支付一定數量的COMP代幣。這樣的設計是有意為之，因為Compound的重點顯然不是激勵特定行為，而是將代幣分發給大量用戶。舉個反例，Synthetix以更具針對性的方式使用其代幣SNX。為了維持其合成穩定幣的錨定匯率，他們在Curve上支付流動性提供者，來增加Dai/USDC/USDT/sUSD池的流動性。在一段時間內最優的COMP策略要求流動性提供者為基本注意力代幣壟斷市場，從而推高利率。礦工嚴格遵循他們的激勵措施，因為他們的COMP獎勵份額取決于支付的利息。然而，這種均衡對用戶毫無益處。那些提供或借取了“實際”資產的人不僅沒有從COMP區塊獎勵中獲得任何好處——甚至BAT市場中可供提取的流動性不但沒有增加，反而有所減少。下一步何去何從？

聲音 | 洪蜀寧：比特幣同時滿足價值儲藏工具性能好和流動性強的特點:金丘區塊鏈研究院院長洪蜀寧發微博稱，判斷一個貨幣是良是劣，只需要兩個標準：第一是否是優良的價值儲藏工具，第二是否有良好的流動性、即易交易性。在該標準下，洪蜀寧表示，比特幣同時滿足這兩個標準，因此，比特幣作為貨幣是優良貨幣。[2019/12/11]

Compound迅速地修補了分發機制，使流動性挖礦不再是最佳策略，但問題依然存在：應該用什么來取而代之呢？Compound沒有“中本聰共識”，也沒有他們希望礦工遵循的明確策略。他們可能希望至少某些獎勵不會被異常策略所捕獲，而是被存入了USDC和USDT的簡單用戶獲取，因為這些用戶代表了現有銀行體系中最簡單也最具粘性的資金流入。如能將數十億銀行存款納入加密貨幣系統，這無疑將是巨大的成功。不論是流動性挖礦，還是工作量證明挖礦，都是利弊兼有，都需要權衡取舍。與實施某個非常特定的策略并圍繞該策略分發代幣的協議相比，側重挖礦的代幣分發的協議始終都會想獎勵更多的行為。

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