DeFi借貸風口，一文帶你全面了解數字貨幣質押借貸市場_DEFI:WDEFI

最近Defi借貸項目Compound在短短的時間內，創下了鎖倉量翻6倍、治理代幣COMP價格漲了14倍的記錄。數字貨幣質押借貸市場引起了廣泛關注。為什么數字貨幣借貸需求如此旺盛？借貸市場到底是如何興起？如何運作？一、數字貨幣質押借貸業務概覽

數字貨幣借貸市場興起于2017年的牛市期間，當時投資者對市場上漲充滿樂觀，由于手中“子彈”有限，想要繼續加碼，只能通過杠桿。但是又惜售手中的加密貨幣，于是催生了各類數字貨幣質押借貸服務。數字貨幣借貸雖然誕生在牛市，但在熊市期間數字貨幣借貸市場的影響力才得以凸顯，獲得大量關注。因為在熊市當中不管是投資者還是項目方，都持有大量的數字貨幣，但面對價格的大幅腰斬，他們并不愿意認輸離場，而現金周轉的需求又迫使他們不得不尋求資金來源。此時數字貨幣抵押是持幣者在不損失數字貨幣所有權的前提下，解決資金需求的較佳選擇。二、相對傳統抵押借貸的優勢

SupraOracles CEO：解決預言機相關難題可以促進DeFi領域繼續呈指數級增長:12月16日消息，跨鏈預言機解決方案SupraOracles首席執行官兼聯合創始人Joshua Tobkin發文稱，去中心化金融（DeFi）是加密市場增長最快的領域，僅在一年內總鎖倉量（TVL）就從約250億美元增至近1000億美元。不過DeFi面臨一個巨大挑戰：智能合約漏洞攻擊和預言機漏洞導致DeFi領域被盜資金超過14億美元。

隨著DeFi生態系統變得更加復雜和可組合，預言機風險只會升級。現有的預言機領域主要由難以平衡去中心化、速度和安全性的解決方案所主導，一些解決方案錯誤地過分關注速度，同時在這一過程中犧牲了去中心化和安全性。這樣做將為額外的性能故障、安全漏洞和漏洞鋪平道路，而這些都無法推動開放網絡上去中心化技術的大規模機構采用。

此外還存在互操作性的問題。在整個Web3領域，人們都在共同呼吁建立一個多鏈的未來，去中心化網絡群集成在一起，為所有用戶和機構創建一個無縫的技術網格。任何真正希望取代傳統技術堆棧的預言機解決方案都必須為這種可互操作的未來做好準備。

Tobkin表示，通過解決預言機困境相關難題，我們可以加強DeFi的安全性。這將使這一新興行業能夠向新的大型傳統金融資本池開放，以幫助這一個無需許可、開放的新金融范式繼續呈指數級增長。總的來說，如果不保護Oracle層，我們就不配成為未來金融的管理者。我們必須做得更好。（Nasdaq）[2021/12/16 7:42:44]

1.放款速度快加密借貸的邏輯類似于股權質押貸款，資產流動性高、容易變現。對于借款人來說，信用貸款額度有限，房抵貸和車抵貸流程復雜、經濟成本和時間成本高。數字貨幣按流程大概短時間內即可完成到賬。2.風控難度低傳統車抵貸、房抵貸，平臺風控面臨的第一件事就是驗真，數字貨幣是一個更好的交易品類，可供24小時交易，非常的標準化，幾乎不可能造假，而且可以通過智能合約將整個流程公開透明執行。3.違約執行成本低在傳統借貸領域，如果用戶違約，會有很高的執行成本，例如使用不動產抵押貸款，走法律執行程序非常耗時且變數很多。而數字貨幣質押借貸可以通過智能合約將整個流程公開透明執行，不僅便利而且安全性較高，再加上抵押的是數字貨幣，就算用戶違約，平臺也可以靠出售數字貨幣獲得利益保障。三、數字貨幣借貸的三個參與主體

Polygon、0x提供1050萬美元以推動以太坊DeFi開發者:金色財經報道，去中心化交換協議0x和以太坊可擴展性平臺Polygon背后的團隊今天宣布，他們將斥資1050萬美元以使更多用戶使用Polygon網絡。該資金旨在使開發人員更容易通過以太坊在Polygon上構建DeFi基礎設施。[2021/6/11 23:29:07]

其實借貸平臺主要分為兩類：中心化借貸平臺和去中心化借貸平臺，即：CeFi(CentralizedFinance)與DeFi(DecentralizedFinance)。Defi已經有很多人講過了，我們今天主要跟大家分享Cefi借貸平臺的三個參與主體：借款方；投資方撮合方。資金的需求方包括：1.礦工繳電費或買礦機在價格低迷時，大筆的電費開銷意味著低點賣出大量數字貨幣，而抵押借貸可以讓礦工繼續持有的同時解決流動性問題。也有部分礦工看好BTC后續的價格，會貸款買礦機。2.套利交易如市場出現明顯的期現或期期套利空間，一些量化團隊會借貸USDT/BTC在用于合約中進行套利。3.加杠桿買幣在上漲行情中，很多已經滿倉的人需要資金繼續投資，可以質押手中的幣獲取資金繼續買幣。急速下跌的行情中，一些人想繼續抄底加倉，也會質押借貸獲取籌碼抄底。4.日常資金周轉手上持有大筆加密貨幣的機構、礦池或項目方，為了維持經營運轉對法幣有需求，可通過抵押借貸，而非賣幣獲得必要的流動性。資金的提供方包括：1.傳統金融機構一些借貸平臺的資金來源是發行人民幣或美元債券產品，然后通過場外交易換成USDT，用來質押借貸。2.資金富余的投資者一些投資者手中持有一些閑置的USDT，也會用來進行放貸，獲取利息收入。3.擁有沉淀資金的幣圈機構幣圈一些擁有沉淀資金的交易所、錢包、托管機構，也利用沉淀資金進行放貸或者開通了C2C借貸的服務。借貸撮合服務平臺主要包括：1.專門借貸平臺貝寶金融，人人比特，Matrixport，AmberGroup等機構。2.交易所越來越多的交易所把借貸作為標配的產品來上線，比如OKEx的C2C借貸。四、借貸產品的了解維度

韋氏評級提醒投資者謹慎為DeFi項目提供流動性:9月26日消息，Maker社區經過投票決定不對在今年5月12日系統bug中蒙受損失的用戶提供賠償，韋氏評級官方推特報道了該消息并提醒投資者謹慎為DeFi項目提供流動性。一直以來，安全問題都是DeFi項目不可規避的風險，提高安全保障也是各團隊努力的方向。[2020/9/26]

我們分析一個借貸產品，主要可以從借貸資金、質押資產、利息費用、還款及平倉四個方面來進行了解。首先是借貸資金的維度資金來源：包括用戶理財存款、用戶C2C掛單、平臺沉淀資金、平臺自有資金等。資金成本：各個平臺的資金成本不一，成本越低，優勢越大。資金流向：礦工、交易、日常資金周轉等。資金的借貸期限：有活期、定期等等，活期可以隨存隨取，定期從7天-360天不等。借貸額資金額度：最低的有100U起，最高的能到上千萬USDT，門檻比較低，范圍比較大。質押資產維度可質押的資產：就是為了借幣而向投資人抵押的一定數量的數字貨幣的質押物。一般都是以市值和交易深度不錯的主流幣種為主，比如BTC、ETH、USDT、主流的平臺幣等。可借出的資產維度以穩定幣為主，比如USDT、USDC、PAX，有的平臺也可以借BTC、ETH、平臺幣。比如想參加IEO的用戶，就會質押資產借平臺幣。質押率：質押率的計算對于項目的風險控制來說至關重要，由于考慮到幣價下跌的風險，不會完全按照100%的比例借出。大部分質押借貸平臺，BTC、ETH的質押率在60-70%之間。預警線：當質押率觸達預警質押率時，借款人需補充提供質押數字資產，使質押率小于等于初始質押率。平倉線：當質押率觸達平倉線，平臺會將質押物賣出，歸還借出資產，防止穿倉。計息和費用維度借貸部分質押借貸日利息在萬分之一~千分之一之間，計息和還息方式有按天計息和按小時計息兩種方式。有的借貸撮合平臺會收取部分利息作為服務費。不管是Cefi還是Defi，我們能看到現在的趨勢會逐漸走向融合，比如OKEx的CEOJayHao最近在采訪中表示“OKEx要成為最支持defi的交易所”。

動態 | DeFi周報：DeFi項目鎖倉價值11.6億美元，過去一周環比下滑26.84%:據DAppTotal.com DeFi專題頁面數據顯示：截至目前，已統計的25個DeFi項目共計鎖倉資金達11.6億美元，其中EOSREX鎖倉4.19億美元，占比36.21%，排名第一位；Maker鎖倉3.44億美元，占比29.76%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware鎖倉2.22億美元，占比19.23%；Compound，Dharma、Bancor、Augur等其他DeFi類應用共占比14.8%。過去一周，受市場主流競爭幣ETH、EOS價格大幅下滑的影響，在鎖倉量幾乎不變的情況下，EOSREX鎖倉價值減少29.97%，Maker鎖倉價值減少25.77%，DeFi項目總鎖倉價值下滑26.84%。[2019/7/15]

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