觸手可及的低風險策略，給你幣圈穩穩的幸福_USD:區塊鏈

7月底幣圈走出了長達2個月的窄幅震蕩，龍頭ETH帶領主流幣一路狂奔，比特幣也有所上漲。山寨幣在LINK、ADA的帶領下繼續狂奔。毫無疑問，當前的幣圈依然是處于312杠桿大掏空之后的牛市之中。市場上極為熱鬧，波動增加的情況下，看似賺錢機會到處都是。

理智的有經驗投資者都知道牛市也不代表每天都在漲，沒有風險地讓你躺贏。恰恰相反，牛市看似容易發財，但如果把握不好，會加速了財富的換手以及交易者的淘汰。比如，在8月2號這一天，在龍頭ETH突破400的驚嘆聲中，市場突然暴跌，比特幣跌幅10%，以太坊跌幅約20%，LTC、BCH跌幅均在20%以上。在這種情況下，如果你做的反向合約，以幣作為保證金，則一般情況下4倍以上杠桿則面臨爆倉風險。反向合約的收益曲線是非線性的。

COSIMO Ventures聯合創始人：人工智能和區塊鏈“完美契合”:金色財經報道，COSIMO Ventures聯合創始人兼執行合伙人Rob Frasca在CNBC采訪中表示，OpenAI首席執行官的加密貨幣項目Worldcoin推出后，投資者對專注于加密貨幣和區塊鏈技術的人工智能項目的興趣直線上升，他認為，人工智能和區塊鏈“完美契合”。

Frasca還表示，傳統金融機構申請現貨比特幣ETF對加密行業和市場將產生深遠影響。[2023/7/28 16:03:27]

反向合約做多和做空的曲線其實，牛市中很多交易策略都可以大放異彩來實現盈利。到底采用哪種交易方式，綜合衡量風險偏好、個人性格、資金規模、交易頻率和虧損的容忍度等因素后作出抉擇。本文主題是概述幣圈低風險的交易策略和指導實際操作，但并不妨礙先簡單點評一下我觀察到市場上典型的高風險交易策略：單向高杠桿梭哈。往一個方向做，是要么暴富要么爆倉。這不失為一種快速累積財富的方式。這種策略也是很多人牛市成名的手法，由于價格越高，潛在波動越大，如果不止損很容易爆倉。滾倉梭哈。這個策略在單向梭哈基礎上更進一步。現在市場上很多交易所的全倉杠桿模式下，浮贏可用來加倉新倉位。這樣策略使得倉位越來越大，止損價會逐漸上升，市場深度回調時很容易爆倉。百倍杠桿短線。市場波動起來后，打開了短線操作的空間。很多人用高杠桿做短線，累計下來也能賺不亞于趨勢的錢，短線操作考驗盤面的判斷和紀律執行，由于高杠桿，天然帶有高風險。全家桶做多或做空所有品種。雖然數字貨幣的相關性很高，同漲同跌。但牛市里，依然是有龍頭和龍尾之分，比如這一輪牛市ETH的漲幅非常可觀，BTC卻比較一般，LTC、BCH更是被動跟漲，跌去來毫不含糊。全家桶做多不如做多最強品種，全家桶做空不如做空最弱品種。一般情況下，如果用全倉模式，全家桶策略失敗的后果則比較嚴重，那些表現較差的幣會加速你的虧損。本文并不是批判高風險策略。只要你的點位好，專注盯盤，嚴格用止盈止損功能，我相信高手既能做出高收益率，而且回撤也小。在外界看來，數字貨幣交易天然具有高風險屬性，但正是不成熟、不完善的市場才會出現很多低風險或者無風險的套利機會，我把這些歸類為低風險交易策略。在實際交易中，低風險策略也有細微的風險特征區別，我認為主要有以下幾種可行的低風險策略。一、資金費率套利

央行行長易綱：央行愿與各貨幣當局和國際機構在CBDC方面加強合作:10月31日消息，中國人民銀行行長易綱在“2022年香港金融科技周”活動上表示，在設計數字人民幣時，我們通過“雙層運營”和“可控匿名”的方式，在保護個人隱私的同時維護金融安全。目前，人民銀行正在與香港金融管理局以及其他貨幣當局就CBDC開展合作。希望此類合作能夠更好地服務于國際國內市場需求，并有助于鞏固香港作為國際金融中心的地位。展望未來，我們愿與各貨幣當局和國際機構在CBDC方面加強合作。[2022/10/31 12:00:42]

在牛市環境下，持倉現貨的基礎上，配合空單來套取資金費率是幾乎零風險的盈利策略。這正是我目前實盤的策略。期現配合，幣價漲多了就開點合約空單，相當于賣出部分現貨套保，而且空單還能不斷地收取多頭的資金費率。

牛市主力品種ETH在BitCoke交易所費率比如我在幣coin實盤時，最初有約330個BTC，隨著幣價往上漲，我目前開了約120萬美元空單，每天能收取1000-3000美元不等的利息，實盤了不到1個月，贏利了10%，這對于資金比較多又不愿意盯盤的我實在是太舒服的穩定收益了。幣圈獲得穩定收益難度是遠低于傳統金融市場。很多小資金做多的人天然抵觸資金費率，認為是對自己本金的抽血，其實資金費率跟牛市盈利相比完全可以忽略不計，更不用提資金費率只是每8小時那個時刻才收取一次。在牛市，空頭每天被打爆恐懼中瑟瑟發抖，多頭給予一定的費率補貼，合情合理，有對手盤才能產生交易。可以說，永續合約是幣圈真正超越傳統金融最具備創新的產品，每八小時統計多空持倉交換費率，反向互換SWAP機制保證了成交價格緊貼現貨價格。二、永續-交割合約價差套利

韓國前財政部長加入Hashed Open Research，以推廣區塊鏈行業:8月28日消息，韓國前財政部長Kim Yong-beom以顧問身份加入區塊鏈VC Hashed的研究部門，幫助研究加密領域監管政策。他表示，加密技術有潛力在未來的幾十年內為韓國的經濟發展提供動力，同時，他認為只有以新技術為基礎，韓國才有成為世界經濟強國的可能性。（Bitcoinist）[2022/8/28 12:53:59]

幣圈除了反向、USDT永續合約，還跟傳統期貨一樣有定期交割合約。因為不用支付資金費率，每季度交割的定期合約得到很多人喜歡，成交量也大。但是季度合約一般隨著牛市的深入，同永續合約的溢價會逐步擴大，買入后雖然不用支付資金費率，但要支付更高的溢價。而往往在牛市回調的暴跌中，溢價又快速磨平。

近期OK交割合約與BM永續合約1H價差圖季度合約與永續合約折溢價是判斷市場氛圍的很好指標，他們之間價差的收斂也是一種很好的低風險交易策略。在去年我在《金色財經》主辦的一次分享活動中提到，牛市當BTC季度合約與永續合約價差到了500美元以上，基本上表明市場開始過熱，有條件的可以做價差套利，而最大的價差一般也就在800到1000美元左右。價差套利的操作方式是開永續的多單，季度合約的空單，一般在暴跌以后會迅速季度合約會快速抹平價差，從而實現盈利。這個策略本質是交易的是同一種商品不同期限的價差收斂操作，風險較低，因為季度和永續的價差不可能一直擴大。然而，依然存在一定的風險，潛在收益率有限。

Algorand報告：建議CBDC采用混合方法來提高數字經濟的效率和競爭力:7月13日消息，Algorand研究團隊發布報告提出了一種混合CBDC模型，該模型建立在兩層零售系統中公共區塊鏈（如Algorand）的私有實例上。在這種模式中，中央銀行對CBDC擁有完全控制權，同時允許商業銀行、匯款提供商和其他金融科技公司等許可服務提供商 (LSP) 促進分銷和交易。與傳統系統相比，基于區塊鏈的零售CBDC還促進了更廣泛的金融包容性，特別是對于那些在非正規經濟中可能面臨開立傳統銀行賬戶困難的人。總的來說，與傳統的中心化數字貨幣相比，擬議的設計將更簡單、更經濟，便于中央銀行大規模實施和管理。（PR News Wire）[2022/7/13 2:09:16]

19年中旬狂暴大牛市中OK季度和BM永續的價差曾經到了夸張的800美元你需要同時在季度合約、以及永續合約開倉，但幾乎沒有平臺的季度合約、永續合約賬戶共用保證金，一般是分開核算。保證金足夠到任何一方倉位不爆倉，可能占用保證金較多及時平倉三、跨品種強弱配對策略這是我比較推崇的一種既跟隨趨勢，又減少收益波動、避免暴跌洗倉的交易策略。每一輪牛市，都有一個主題敘事，有最強的幣，也有跟風的幣，中間還伴隨著暴跌洗盤，清理杠桿。我推測很多人不得不24x7盯盤操作，也夠累的。強弱配對策略就是做多領漲幣種，做空跟隨幣種，實現強弱關系套利。當然你可以用倉位比例來控制風險。比如，如果你只有5萬塊錢，有著暴富的野心，但又沒時間每時每刻盯盤。以上兩周的行情為例，假設你在bitcoke交易，你可以選擇全倉模式，做多ETH50000USD，做空EOS同等倉位50000USD。這樣在8月2號的暴跌中，你的資產也得到了很好的保護。影響你收益的因素不再是行情漲跌，方向是否正確，而是ETH是否比EOS更強。當然你可以通過計算兩個品種相關性和beta系數，調整多空的倉位比例來風險偏好。延續上面的例子，如果你實在是看好ETH的走勢，那么你可以做多100000USD的ETH倉位，只做空50000USD的倉位，因為你相信在下跌的時候EOS跌幅會是ETH兩倍，這樣50000USD的EOS空單就能對沖100000USDETH多單風險。四、USDT的價格回升

印度央行行長：由于匿名性DEFI造成了特別的挑戰:6月17日消息，印度央行行長沙克蒂坎塔·達斯表示：印度央行正在向央行數字貨幣邁進，監管機構必須確保適當的風險管理，對實體銀行分行的依賴將會減少，科技巨頭可能會破壞金融系統。將很快發布指導方針，以確保數字借貸生態系統的安全和健全，使用金融科技數據的銀行可能會引發系統性問題，印度央行將繼續微調監管。由于匿名性，DEFI（去中心化金融）造成了特別的挑戰。有必要尋找全球協調監管的方法。越來越多的技術使用導致了更多的數字欺詐。印度央行很快就會發布關于（金融）科技的建議。一些事態發展使流動性任務具有挑戰性。[2022/6/17 4:34:42]

一般隨著牛市的深入，特別是牛市持續時間越長，到后期，新入場的韭菜會持續擁抱幣而不是USDT，USDT匯率大概率負溢價。隨著牛市的結束，歷經市場洗禮的成熟交易者又會重新擁抱USDT來實現資產保值，大概率推升USDT價格到正溢價，這個過程的套利幾乎是無風險。當然需要注意的是，USDT長期價格還是跟美元匯率息息相關。結束語

由于幣圈參與者不成熟和機制的不完善，為很多低風險交易策略提供了舞臺。在幣圈大資金來跑贏銀行利息太容易了，年化10%-20%也不是很難。我知道很多人看到我接幣coin實盤后，也想看我高杠桿帶頭做多，開幾億倉位，取得好幾倍的收益。對于我來說，完全沒有必要冒這樣的風險。市場明明有一種穩定無風險，讓我躺賺的方式，我選擇擁抱不用看盤、無憂的低風險策略，實現資產的穩定增長。希望通過本文分享，大家能對市場和盈利有個正確的認識，賺錢不一定要靠無腦多空。判斷對方向當然很重要，但市場不止有做單方向的盈利方式。不同的收益率的背后是不同的策略、倉位、風險偏好和執行，而這些因素很難量化對比，我們不要認為高收益率的人就一定正確、值得學習，每個人還是要量身定做適合自己的策略和方法。

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