從數據的角度談談DeFi流動性挖礦的狂熱與隕滅_GRAI:ETH

編者按：本文來自鋒立數據洞察，作者：Sharpdata，Odaily星球日報經授權轉載。毫無疑問，如果要選一個數字貨幣目前最熱的話題只能是DeFi了，而DeFi中最熱門的話題恐怕是流動性挖礦了。年化收益百分之幾百到百分之幾萬，不斷刺激著新老韭菜的神經，而狂熱過后相關代幣有的走過了這樣相對溫和的價格曲線。

有的迅速一瀉千里，畫出這樣的曲線。

Giga Energy正進行A輪融資，計劃籌集1000萬美元:金色財經報道，比特幣挖礦基礎設施初創公司Giga Energy正在進行A輪融資，計劃籌集1000萬美元，資金將幫助Giga Energy擴大其在美國及其他地區的業務。

一位直接了解此事的消息人士證實，Giga Energy正在籌集1000萬美元的A輪融資，此前已經分兩輪籌集了360萬美元：2021年8月的Pre種子輪融資110萬美元，2022年3月的種子輪融資250萬美元。這兩輪的投資者包括Magic Internet Money和Ten31。消息人士補充說，Giga Energy在種子輪融資時的投前估值為3000萬美元。[2023/2/3 11:44:37]

這里我們希望從鏈上數據做一些分析，看看用戶參與程度、資金量隨時間變化等方面能揭示出什么。這里我們選取了幾個在Uniswap上較有代表性的Pool：主流幣穩定幣USDC-ETH、萬倍幣YFI-ETH、國內仿盤YFII-ETH、創始人套現項目Sushi-ETH、Sushi歸零的仿盤KIMCHI-ETH。目前這幾個Pool的體量從2.5億到50多萬美元，ETH/YFI/SUSHI項目資金池經過一輪下降已經有所恢復。盡管YFII嘗試去掉仿盤的標簽，走出自己的生態，但目前看資金池的體量同YFI依然有很大的差距。(本文數據僅關注了Uniswap上的流動性，并未分析其他流動性池，如YFII-DAI在balancer有約1千8百萬美元的資金池)而KIMCHI直接走向歸零的道路。

Moonbirds母公司PROOF將于1月17日開啟Grails第三季鑄造:12月29日消息，Moonbirds母公司PROOF在推特上宣布推出Grails第三季（Grails III）和全新鑄造機制，同時還公布了Grails III的登陸頁面（目前僅展示了一個Grail#06）。Grails III鑄造將于北京時間2023年1月17日23:00時開放，鑄造流程與第二季Grails II相似（即包含20位匿名藝術家的作品，他們的身份將在鑄幣后揭曉），但會引入全新機制。

在第三季Grails III中，選定的NFT將會被標記為“版本（edition）”或“系列（series）”兩類，不同類型對應不同的可用供應量，標記為“版本”類型的NFT總供應量只有50枚，標記為“系列”的 NFT 總供應量為150枚。用戶不僅要選擇鑄造哪種類型的Grail，還需要決定何時鑄造。Grails III鑄造需要Grails III Mint Pass（鑄造通行證），該通行證將會空投給PROOF Collective Pass持有者。[2022/12/29 22:14:05]

基于華為云的P2E鏈游Revoland將推出Staking功能:8月20日消息，據外媒報道，基于華為云的P2E鏈游Revoland宣布將推出Staking質押功能，旨在吸引更多有機用戶加入RevoLand生態，從而提高項目的可持續性。

此外，加密用戶可以通過參與Staking質押來管理RevoLand項目，Staking系統將從REVO的單一Token質押開始，然后是REVOLP的Token質押。此前報道，Revoland于今年六月完成1060萬美元種子輪和預售輪融資，天鴿互動等參投。（Globenewswire）[2022/8/21 12:37:55]

這幾個項目流動性池參與用戶數從幾百到將近1萬，盡管Sushi-ETH的資金池金額僅約USDC-ETH的一半，但曾經參與用戶最多，達到約9500。接下來分別是USDC-ETH和YFI-ETH資金池，其中USDC-ETH約2800人參與，YFI-ETH約1600人參與，KIMCHI盡管幣價已經歸零，但曾經參與過的用戶也多達2800個地址。而YFII的數據并不樂觀，資金池參與用戶僅約350。

韓國交易所 Korbit 將下架 LUNA:5月26日消息，韓國加密交易所?Korbit 周三宣布將下架 Terra (LUNA) ，將于當地時間 6 月 3 日星期五下午 2 點結束所有與 luna 相關的服務，存款業務將于 5 月 31 日下午 2 點關閉。這是繼是 Bithumb 和 Upbit 等其他平臺對Luna進行同樣的操作之后進行的。此前，Bithumb 和 Gopax 在 5 月 10 日停止了Luna 的交易。Upbit 和 Korbit 幾周后暫停了Luna 存取款服務。

此前報道，DoKwon請求韓國加密交易所重新上線Luna并支持新代幣空投。[2022/5/26 3:42:36]

差距更大的項目TOP5平均注入資金池的ETH數量。USDC-ETH資金池TOP5平均注入ETH達到了驚人的31320ETH，因此撐起了整個資金池的體量。YFI-ETH的TOP5平均注入ETH達到了16627ETH。YFII-ETH的資金池TOP5平均注入ETH僅為139。另外可以看到TOP5用戶平均注入資金池的ETH遠大于TOP100用戶平均ETH，更遠大于所有用戶平均ETH。驗證了Uniswap創始人Adams的那句話“Justwhalesplayingwhalegames.”散戶所占挖礦收益少之又少，扣除鏈上手續費，收益比遠低于頭部用戶。

接下來值得看看七天內和七天前的數據。首先是各個項目7天內充提流動性的交易筆數對比、充提流動性用戶數對比、和充提平均ETH對比。而可以看到，盡管增加流動性的交易筆數和用戶數比提取流動性的交易筆數和用戶數多，但平均提取的ETH數量比平均注入流動性的ETH數量的多。似乎顯示了隨著流動性挖礦的進程，小散的入場時間相對較晚，更多的鯨魚在逐步撤場。這一點在Sushi和YFII上體現的更為明顯。

而七天前注入流動性ETH數量和提取流動性ETH數量比值明顯七天內該比值更大，說明提取流動性相對注入流動性增長的更快，這也符合我們的直覺，即流動性挖礦熱度逐漸消退。然而在這種消退中，Sushi明顯最為明顯，而YFI相對而言壓力較小。

本文只是根據以太坊上的鏈上數據對部分項目做了初步分析，通過流動性挖礦參與人數、參與資金、變化趨勢等方面進一步確定了判斷，希望對小伙伴分析有所幫助。

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