DeFi美食誘人，當心被噎的風險_SWAP:EFI

一道道精致的DeFi美食接連不斷地向市場供應，昨天還被津津樂道地壽司SushiSwap美食，晚間開始被生魚片SashimiSwap搶奪熱度，關于DeFi的流動性掠奪大戲還在上演。

Sushiswap由elf團隊打造，生魚片開挖后直接將TVL排名第九的Uniswap重新拉回第三，回到10億美金俱樂部，以太坊DeFi總鎖倉也重新突破100億美金。Sushi受影響較大，幣價迎來大幅下跌，TVL跌落至第五名。據悉，SashimiSwap本質跟SushiSwap一樣，它也是AMM模式的DEX，也是Uniswap的分叉，不過它不是SushiSwap的分叉，兩者不會共享流動性。

Binance Labs第4季孵化計劃：重點關注基礎設施、DeFi、區塊鏈分析等賽道:2月15日消息，Binance Labs 宣布第 4 季孵化計劃，主要面向全球最有前途的區塊鏈項目、創始人和 BUIDLers，申請現已開放至2月28日。

據公告，Binance Labs接受最高達 1000 萬美元的項目估值，為項目提供初始資金和多方面幫助。重點關注領域包括基礎設施、去中心化金融、區塊鏈分析工具、安全和隱私、合規與監管技術與去中心化自治組織。[2022/2/15 9:52:32]

從機制上來說，SashimiSwap拷貝了SushiSwap，用戶只要質押其Uniswap上的11個流動性池的LP代幣即可挖出SASHIMI代幣。同時其采用的激勵機制也一樣，在最初的10萬個區塊，它會給質押11個Uniswap流動性池LP代幣的用戶每區塊1000個SASHIMI代幣的獎勵。在最初的10萬個區塊之后，每個區塊的獎勵將會驟降到100個SASHIMI。這個代幣激勵的機制跟SushiSwap一樣，都是采取高舉高打的模式，試圖通過短期內的高回報刺激，快速拉升整體的流動性。然而接下來的情況是，SashimiSwap上線不到12小時就價格跳水，跌幅80%，如果此時再進去耕種，可以說農地已經成了鹽堿地，產出都不一定能抵扣農藥化肥錢。

多鏈DeFi聚合器Coinlink將在Polygon上發布:11月24日消息，多鏈DeFi聚合器Coinlink將在Polygon上發布。通過利用Polygon，Coinlink用戶將受益于各種各樣的DeFi服務，包括DEX和YieldFarming。[2021/11/24 7:09:05]

SashimiSwap是基于公鏈項目aelf開發的，倒是該公鏈的代幣ELF于昨日大幅飆升，一度漲超139%，價格最高觸及0.279美元，目前已跌落到了0.164美元。為何ELF的代幣價格反而一定時間內大幅上漲呢？這里可以從SashimiSwap的官網了解端倪。用ELF挖礦的兩個資金池，一是SASHIMI/ELF代幣池，一個是ETH/ELF代幣池，截止今天下午4點年化收益分別達到10960.1%和3236.16%。可以想象超高的收益率會吸引多少投資者買進跟ETH相同價值的ELF做抵押挖礦。

以太坊上DeFi協議總鎖倉量環比下降7.68%:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日14時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合349.4億美元，環比下降7.68%。

當前以太坊上鎖倉量排名前三的協議分別是Maker 45.2億美元（-4.93%），WBTC 37.1億美元（-2.49%）以及Uniswap V2 33.4億美元（-6.58%）。受市場下行影響，以太坊上DeFi協議的鎖倉量普遍回落。[2021/1/26 13:33:17]

在項目指定的這兩個池子挖礦，就要按照資金池要求的比例買入代幣ELF，來提供Uniswap上的流動性。當很多人去指定池挖礦的時候，就會極大地拉動稀薄的交易深度，導致ELF幣價飛漲。挖礦產出Sashimi需要變現，當承接盤不夠，于是出現了Sashimi價格大跌的情形。當收益率下降，在指定池挖礦的投資者撤出，接著會把之前買入的ELF拋掉，于是Sashimi和ELF雙雙進入幣價負反饋螺旋。SushiSwap啟動流動性遷移，導致Uniswap的的流動性銳減，SashimiSwap啟動又導致SushiSwap流動性大幅下降，沒有價值沉淀形式，那么資金會去追逐更高的利益，走馬燈似的開槍換地。新項目可以復制代碼，但是無法復制持續創新的動力。上文的案例，投資者承擔了流動性挖礦的本金無常風險。作為AMM的LP進行挖礦，比如初始提供等值的ETH-USDT，當ETH下跌的時候，ETH數量變多，USDT數量變少，但總資產的USDT本位價值是下降的，交易帶來的資產結構變化導致了穩定幣本位價值的變動；而單幣抵押型的挖礦，如果抵押非穩定幣的資產進行挖礦，將會承擔穩定幣本位本金的變動的風險。除此之外，參與流動性挖礦還有其他風險嗎？

Equilibrium提供推廣代幣交換以測試其DeFi平臺:金色財經報道，基于EOS的去中心化金融項目Equilibrium將其治理代幣NUT引入Polkadot生態系統，以促進推廣代幣交換。據稱，代幣交換將在8月31日至9月29日進行。在此期間，想要測試Equilibrium的人可以將其BTC換成NUT，然后使用該NUT來測試新推出的平臺。據此前報道，Equilibrium計劃在波卡Polkadot上開發新的互操作協議。[2020/8/22]

9月10日凌晨01:43分起，EOS生態DeFi流動性挖礦項目“珊瑚”的wRAM遭到黑客攻擊，損失逾12萬EOS。攻擊者在正常的轉賬操作內嵌入了一次inlinetransfer，使得wRAM合約在mint時判斷RAM數額出現問題導致多發。合約安全性是評估DeFi項目的首要指標，如果合約存在漏洞，或是開發者掌握更大的權限，可能導致資產被盜，或被項目方轉移。因此，投資者在參與DeFi項目時應注意相關風險，盡可能選擇有安全審計公司審計過的項目，并注意項目方權限是否為多簽。同時，DeFi挖礦與2017年的1CO浪潮的底層邏輯很相似，當年參與的私募、公募，就如同當前參與挖礦。流動性挖礦中的大多數協議是零和游戲，沒有任何價值被創造，只是一個復雜的多層價值轉移機制而已。層出不窮的新項目，最終只有少數能沉淀價值，成為優質項目，獲得市場的共識。項目高比例的年化收益率往往唬人，絕大多數DeFi代幣尚未得到市場共識，價格在短時間內波動的往往較大，及時提幣賣出，才是更穩健的挖礦策略。

經過近3個月的發展，DeFi各種仿盤遍地開花，投資者們仿佛走進一個擺滿精致美食的高檔餐廳，卻也到了審美疲勞的地步。趨勢依然向前，DeFi整體生態而言，流動性挖礦使應用之間的嵌套更加復雜，底層資產的波動將會影響整個系統的穩健性，提升風險管理的意識與能力，是整個行業長期面臨的重要課題。

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