編者按:本文來自加密谷Live,作者:Hasu,翻譯:Olivia,Odaily星球日報經授權轉載。DeFi重塑了現有的金融體系,但是解決方法還是與之前類似。這實際比聽起來更加有用,因為它向我們展示了哪些系統在工作,以及它們以當前方式工作的原因。但在DeFi與區塊鏈中也有一些真正的創新,允許在傳統金融中根本無法實現的交易和互動。其中包括原子交易、閃電貸和Token化憑證。DeFi的Token化
其中我最喜歡的是憑證的Token化。當你的銀行資金充足時,你可以用股票、共同基金的股票、汽車等資產來抵押以參與其他金融交易。DeFi不僅將這一邏輯去中心化,還將其向前推進了幾步。以Yearn的yUSD為例,這是一種收益率高、風險高的美元穩定幣。接下來出現的現象是:你將穩定幣存入Yearn,由其提供給Compound和Aave。作為回報,你會得到一張名為yUSDT的“收據”。不論任何時間,你都可以拿著“收據”去Yearn,從Yearn提取你的原始USDT+利息。你的yUSDT會被放到CurveY池中,這是一個只交易yToken的穩定幣流動性池。但從用戶的角度來看,他們可以用普通穩定幣與資金池交易。作為yUSDT的回報,Curve會給你發行yCRV,代表你在該池中的份額。最后,你可以將yCRV存入yUSD資金池,資金池用它們自動認領和出售CRV,以獲得更多的yCRV。其發行的yUSD作為yCRV+期間累積的任何利潤的“收據”。所以用戶的原生USDT存款同時用于三個不同的協議,并且為他們賺取了三個收益來源。雖然這也放大了風險,包括經濟和智能合約的風險,但這仍然是一個重大創新。Token化的隱性稅收問題
觀點:特斯拉持有比特幣或比出售汽車更賺錢:Cointelegraph刊文稱,距離特斯拉宣布以15億美元購買比特幣已經37天了。雖然沒有透露購買的具體規模,但今年1月比特幣的交易價格在2.9萬美元至3.7萬美元之間,特斯拉的15億美元支出可能意味著該公司至少持有4萬枚比特幣。特斯拉的至少4萬枚比特幣目前價值22億美元,這個數字可轉化為7億美元的未實現利潤。因此,自宣布購買比特幣以來,特斯拉每天的未實現利潤近1900萬美元。而2020年特斯拉每天汽車銷量約為1368輛,日利潤為198萬美元。因此,特斯拉持有比特幣可能比出售汽車賺的錢更多。[2021/3/18 18:54:22]
由于Token化既容易實現并且非常實用,所以它已經成為所有DeFi項目的實施標準。例如用戶在Compound上得到cToken,在Aave上得到aTokens,在Uniswap上得到UNI-LPToken,等等。到目前為止,還沒有受到同等關注的問題是這些交易如何受到稅收的影響。我最近完成了2019年的加密稅報告,并利用這個機會展望2020年的趨勢。在這個過程中,我與許多不同的DeFi系統進行了互動。其中我問了我的會計師關于Token化事件等交易的問題,他給出的建議是:這些交易很可能需要納稅。舉個例子,當您將ETH存入Compound并獲得cTokens作為回報時,這可能構成以cETH出售ETH,從而實現ETH的資本收益。當你決定將cETH兌換回ETH時也是如此。Token稅的這個邏輯也可以適用于美國公民。現在我想披露幾件事情。我既不是稅務律師,也不是會計師,我不認為發行一個Token應該構成一種交換。畢竟,這和你將現金存入銀行有什么不同?在稅收方面,我一直是保持非常保守的態度。因此,我認為每個人都應該意識到,在所有DeFi中,稅收對交易產生了負面影響。Token合約VS.非Token合約
觀點:DeFi并非泡沫,但不否認DeFi有宣發成分:據官方消息,幣贏3周年“幣燃不同”主題云峰會直播圓滿結束,幣贏邀請HyperDAO COO Ryan Ang、數字文藝復興基金會懂事總經理曹寅、等7位DeFi領域重磅嘉賓圍繞當下熱門話題“為什么DeFi到了渡劫的關鍵時刻”展開DeFi專題圓桌討論。圓桌由星空財經合伙人、Bzone(B圈)聯合創始人Jenny主持,針對DeFi是否存在泡沫問題,HyperDAO COO Ryan Ang及DForce 創始人楊民道認為DeFi并非泡沫,但不否認DeFi有宣發成分。原力協議聯合創始人許超認為DeFi雖然有泡沫,但是帶來了更多用戶。數字文藝復興基金會懂事總經理曹寅及鏈改試驗發起人王學宗認為DeFi并非泡沫,是剛需,有真實市場,且用戶還在不斷迅速增長。LD Capital Managing Partner Blake和DeFiner創始人Jason Hu認為事物的發展會伴隨一定的泡沫的產生和消除。[2020/8/7]
這其中的核心的一個問題是,什么才是真正的交易所。為什么ETH在某些交易中顯示由Token轉賬,而在其他一些交易中卻沒有?當人們開始進入加密領域時,他們天真地認為自己的賬戶有一個Token。但實際上,他的賬戶和余額都是Token。Token是部署在以太坊上的Token合約數據庫中的一個條目。這個合約是由一個賬戶+余額的圖譜和一組用于更新這個圖譜的函數組成。當你想交易一個Token時,你不是向收件人發送消息,而是向Token合約發送消息,要求借記你的余額,貸記別人的余額。從會計師的角度思考:你將TokenA轉移到智能合約上,然后將其從你的賬戶中移除。你會收到一個“收據”Token,將它添加到你的賬戶中我想這很容易被理解成是一個銷售的過程,特別是考慮到這兩者是都發生的情況!但如果我們在步驟1之后停止呢?這就是無Token合約的情況。例如,當你在UniswapDAO中押注UNI-LP代幣時,你不會得到任何“收據”Token。其實他們追蹤你對基礎抵押品的索賠權的方式,與追蹤Token合約的方式是一樣的。在合約存儲的某個地方有一個數據庫,里面有同樣的賬戶和Token余額圖譜。你也可以給這個合約發個信息,讓它把抵押品還給你。那么,我們是否應該相信,稅收問題是否完全取決于所討論的合約是ERC-20象征性合約還是其他合約?回顧一下:我認為,至少在缺乏更好指導的情況下,“收據”Token確實有可能構成應稅事件。我們不知道這是否意味著無Token合約也需要納稅,但事實似乎并非如此。如果你從事這些交易,請與你的會計師討論這個問題。當涉及到稅收時,安全總比后悔好。但如果Token合約是應稅的,而無Token合約不是,那么合約可以通過將交易的鏈上記錄以改善用戶和稅務機關的UX。提高定制程度
觀點:美國貨幣監理署加密政策利好中小銀行:7月23日消息,美國貨幣監理署已經允許在其監管范圍內的銀行提供加密托管服務。加密行業初創企業對這一舉措表示歡迎,并指出該行業存在的潛在商機。但專家提醒稱,真正的受益者將是中小銀行,但不要指望大銀行會投入比特幣市場。(The Block)[2020/7/23]
首先,像Compound和Aave這樣的合約可以增加一個復選框,讓用戶決定是否要領取“收據”Token。這將允許他們做出符合他們自己當地法規的選擇。與其手動更新所有合約,增加更多的選項,還可以有一個更高級別的網關,它本身是無Token的,并持有“收據”Token,而不會將它們傳遞給用戶。例如,你可以通過網關在Aave中存入和提取ETH,而無需接觸過aETH本身。事實上,在無Token合約內部發生的任何事情似乎都不會產生應稅事件,這也大大有利于Uniswap或Balancer等交易所及其LP。如果你在這些資金池里有流動性,當價格在隨機走動時,市場會不斷地給你重新平衡。如果這些交易發生在CEX上,所有這些交易都會構成銷售。但由于一個Token代表了你在資金池里的份額,所以與類似之前的LPs賣出他們的一對Token,例如ETH+USDC,換取LPToken,從而建立成本基礎;之后以更多的ETH和USDC賣出LPToken,從而實現一次銷售,而不是中間可能發生的數百萬次。我知道這篇文章提出的問題比回答的問題多,但我希望你同意,對待存儲在ERC-20Token合約中的憑證與存儲在非Token合約中的憑證并沒有任何真正的邏輯理由。我也希望,如果你經常與Token化的憑證進行交易,你可以與當地的會計師或稅務律師一起尋求自己的答案。
觀點:長期來看 DeFi熱潮終將利好以太坊:以太坊奶王Ryan Sean Adams在其最新的Bankless newsletter中指出,一些頂級的DeFi代幣,即COMP、AAVE和SNX,在過去一周內大幅上漲,但以太坊同期僅勉強達成了3%的漲幅。Adams在分析了空頭和多頭的觀點后總結稱,看漲的觀點更有可能是準確的,原因有三個。首先,鎖定在DeFi中的ETH數量顯著增加。自從COMP代幣分發開始,另外40萬枚ETH已經被鎖定在DeFi智能合約中,現在被鎖定的ETH總數已經超過300萬枚。
此外,Adams還提到,一位基金經理正在調整其投資組合以減少比特幣,并增加以太坊。今年早些時候,有報道稱,今年開采的所有以太坊中,超過一半被灰度購入,進一步鞏固了機構勢頭轉變的說法。
第三個原因來自Protocol Sink理論,即擁有最高結算保證的DeFi協議成為加密銀行——甚至可能是商業銀行和國家銀行的基礎層。
除此之外,看好以太坊的另一個原因是ETH 2.0的推出,這將預示著PoS和Layer 2可擴展性解決方案的出現。同時,以太坊的鏈上指標也在不斷改善,創下歷史新高。(BeInCrypto)[2020/6/23]
觀點:對于區塊鏈存證應秉持開放、中立的態度進行個案分析:《民主與法制》雜志發表分析文章指出,區塊鏈存證要解決的是司法“信任”問題。提升司法公信力需要一種革新和顛覆性的思維理念,區塊鏈技術具有的去中介化、建立社會信任、實現共享正好契合了這一需求。文章表示,區塊鏈存證的本質是電子數據的證據保全創新,最大優勢在于保障電子數據的真實性。而區塊鏈存證在特定類型案件中顯著提高了司法效率。文章也同時提到,區塊鏈存證的司法運用前景仍有爭議,除成本昂貴外,尚不能完全解決信任問題,且不是所有場景都需要區塊鏈。法官對于區塊鏈存證應秉持開放、中立的態度進行個案分析,既不應盲目引入區塊鏈技術并盲信區塊鏈存證,也不應排斥新技術和提高電子數據的認定標準,應在審核電子數據的來源和內容的完整性、技術的安全性、方法的可靠性、形成的合法性的基礎上,綜合認定電子數據的證據效力。[2020/5/19]
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前天和大家分享了張磊關于價值投資的一些觀點,今天再和大家分享張磊關于投機的一些觀點。對投資市場,張磊有這樣的描述:“資本市場是個多樣且復雜的生態系統,在這樣的市場中會出現各種各樣賺快錢的機會.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自金色財經,Odaily星球日報經授權轉載。Filecoin停擺事件促使官方確定25%的存儲礦工區塊獎勵直接釋放.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自白話區塊鏈,作者:一棵楊樹,Odaily星球日報經授權轉載。2019年11月,灰度比特幣信托首次向SEC申請注冊,并在今年1月正式通過,成為首個符合美國證券交易委員會標準的數字資.
1900/1/1 0:00:0010月14日,由MIX集團主導的Filecoin首個分叉幣Filecash主網正式上線,15日,Filecoin主網上線,新一波浪潮再次被掀起.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自白話區塊鏈,作者:五火球教主,Odaily星球日報經授權轉載。最近的圈內,雖然說幣價波瀾不驚,但熱點一直沒有斷過:幣安打新出現了史上最短間隔,上一個剛剛結束,新一期接著跟上了;鴿.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自DeepChain深鏈,作者:Mark,Odaily星球日報經授權轉載。持有私鑰,你才能真正成為加密貨幣的主人.
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