專訪Cynthia Wu丨解讀數字經濟時代下的資產托管市場_CAC:TOD

隨著比特幣的誕生，區塊鏈和數字資產經濟迎來了爆發式的增長，據統計，數字貨幣市值已達1500億美元，約有1625萬人持有數字貨幣，毫無疑問，數字資產已經逐漸在人們日常投資活動中占據了重要的一席之地。

不同于傳統金融市場，數字金融發展時間尚短，市場上依然缺乏成熟的托管體系。一定程度上，托管服務是目前很多商業行為的基礎。隨著商業的多元化發展、市場的不斷成熟、以及發展節奏的不斷加快，資產托管市場也迎來了新的機遇與挑戰。一些目光長遠，實力出眾的團隊開始嘗試將傳統資產托管帶入新的數字經濟時代。

近日金色財經對Matrixport海外市場及托管業務負責人Cynthia Wu進行專訪，深入解讀Cactus Custody托管服務以及托管市場的前景。

金色財經：數字經濟雖是一種新的經濟形態，但不論是產品還是業務很多都借鑒了傳統金融，請您介紹一下加密資產托管，它和傳統資產托管有何異同？傳統托管業務有哪些值得借鑒的，加密資產托管又要有哪些創新之處？

Cynthia Wu：托管在傳統金融里面的意思是，需要一個獲得 SEC 許可的投資專業人士或機構投資者，將現金或資產存放在已注冊的合格第三方托管商，以保障客戶資金的安全和隔離。托管商必須遵守聯邦和州法律要求的某些標準，防止資金挪用和欺詐。托管商定期向投資者公布賬戶報表，更新投資者在其托管的資產信息。

Ripple Labs CEO：法院裁決顯示XRP確實不是一種證券:金色財經報道，區塊鏈支付科技公司瑞波實驗室（Ripple Labs）的CEO Brad Garlinghouse表示，對法院此前就瑞波代幣（XRP）做出的裁決感到”非常高興“；法院裁決顯示，瑞波代幣確實不是一種證券；這一裁決對加密貨幣市場是一場勝利；美國證券交易委員會（SEC）的上訴可能需要花費數年；瑞波有95%的客戶都分布于美國以外。[2023/7/15 10:56:31]

加密資產托管本質上是對客戶的加密貨幣的私鑰進行安全存儲和保管，并提供相應的托管資產報告以對客戶托管的資產進行透明和及時的披露。得益于區塊鏈的特性，客戶存入托管商的資產是可以在鏈上驗證的，因此規避了托管商挪用客戶資產的可能。

金色財經：資產的安全性是大家最為關心的，目前市場上有許多錢包、交易所，都具有托管功能，但安全事故還是不可避免。您認為現在市場上的解決方案有哪些不足之處？Cactus Custody該如何確保用戶資產的安全？

Cynthia Wu：2019年出現了7筆大的交易所盜幣事件, 總計1.75億美金。最近又出現了幾筆比較大額的丟幣事件，有人為的跑路對行業造成負面影響，也有黑客對巨鯨錢包進行SIM卡社工攻擊造成巨額的損失，充分說明攻擊面非常之多，攻擊方式多種多樣。這是相對于傳統資產托管最顯著的挑戰。

PeckShield：攻擊者從DD Coin獲利126,409 USDT:金色財經報道，PeckShield監測顯示，攻擊者從DD Coin獲利126,409 USDT。攻擊者最初是在17天前從Tornado Cash中獲得1枚BNB。DD Coin目前下跌了21%[2023/6/1 11:52:45]

市場上的錢包，交易所每家都有不同的側重。從安全的角度來說，安全是一個端到端的概念，很難說做到了某一項就能保證絕對的安全，比較像木桶的短板原理。只有每一個木板都一樣長，水才不會從最短的豁口流出去。

總體而言，Cactus Custody從系統安全，物理安全和管理安全三個角度保障客戶資產的安全，也就是私鑰安全。

系統安全意味我們交付的產品、服務安全。在我司SDL安全開發生命周期要求和安全基線是強制性的，安全達標前產品不能上線

物理安全：指物理環境安全，包括我們的研發環境、生產環境，都是有嚴格隔離、強訪問控制和24小時監控的，其中生產環境物理安全均達到金融金庫級別，并全球三個大洲分布，避免單點失效。

管理安全：是整個公司尤其是托管業務的信息安全管理，我們參考了ISO 27001、PCI DSS、SOC等業界優秀安全管理標準與實踐，制定并實施內部安全管理制度，關鍵角色和行為都是四眼原則，互相監督，從制度上保障城堡不從內部攻破。

SyncSwap引入Time Machine，允許流動性提供者跟蹤流動性頭寸表現:3月31日消息，基于zkSync的DEX SyncSwap發推稱，已引入Time Machine，允許流動性提供者跟蹤流動性頭寸的表現，包括賺取的收益與無常損失。[2023/3/31 13:38:07]

為了更加合規并提高服務水平，Cactus Custody的托管實體在香港申請了TCSP牌照并注冊成為信托公司，滿足監管提出的保證金要求并配合一系列反洗錢的政策和措施。旨在增強公信力，以金融機構的標準要求自己。

金色財經：除了安全，Cactus Custody還能為用提供哪些服務？Cactus Custody對于自己在市場的定位是什么？

Cynthia Wu：除了安全，客戶最看重的是使用功能。我們很多時候更傾向于介紹Cactus Custody是一套非常安全的企業數字貨幣財務系統。每個企業，無論大小，都需要一套法幣的財務系統，對企業賬目動態進行統計、處理、存儲傳遞，完成會計核算、分析賬務明細。財務系統對企業資金進行過程處理，資金對于企業來說，就好比人的血液循環系統一樣，資金循環的好不好，與企業財務管理水平高度相關。

但是在數字貨幣行業，也許因為我們行業發展歷程還比較短，我們依然看到很多其實資產和規模已經相當可觀的企業，在用各種分散的軟硬件錢包，和非常人工和手動的方式在進行大額的頻繁的日常打幣操作。可能連老板，都不太清楚當下企業總共有多少幣，也很難限制企業中個人的權限來處理這些幣，如果再碰上團隊分散多地辦公或者業務線比較繁多，就更容易賬目存在在誤差，操作效率低下。Cactus Custody在2019年隨著Matrixport的成立推出，正是看到了這個趨勢：即無論是幣圈企業逐步正規化規模化，還是主流金融機構入場，都需要一套安全，可靠，又高效透明處理企業資產和賬目的財務系統。

某巨鯨將3073萬USDC轉入幣安并轉出近1.47萬枚ETH，又轉入約3580萬USDT:金色財經報道，據Lookonchain監測，某巨鯨昨日將3073萬枚USDC轉入幣安，剛才從幣安收到14683枚ETH（約2600萬美元），然后在近一個小時內，又將約3580萬枚USDT轉入幣安。[2023/3/19 13:13:38]

說到這，也順便提一下Cactus Custody的前身和誕生的故事，Cactus Custody正式成立之前前身是比特大陸內部的財務系統，2017年底在忌寒總的親自督導下開始研發的，當時寒總看到了比特大陸內部財務部門處理巨額企業資產的瓶頸和痛點。要么老板自身每天時間花費在大量打幣的操作中，要么老板必須指定幾個信得過的財務人員保管大額的私鑰，無論哪種，都不理想，都風險很大，更不要說本身某些存幣的交易所和錢包自身都不夠安全，自己管過大量幣的企業應該比較有共鳴。當時那種資金處理的效率和比特大陸的規模和發展速度是不匹配的。可以說現在Cactus Custody的每一個功能，都是解決我們當初的一個具體的困擾，解決了，業務能跑得更快更安全。后來Matrixport成立了，Cactus Custody也從之前的大廠內部系統脫胎出來，全面升級和改版為第三方獨立托管商，為比特大陸以及其他幣圈企業的資產無差別地提供服務。隨著對客戶需求的不斷認識，我們也進一步刷新了企業常用的財務功能，安全方面比如：白名單，提幣限額，一鍵凍結；內部流程方面：比如審批矩陣（橫向，縱向），消息和提醒；審計方面：資產報告，往來交易記錄，操作記錄，只讀賬戶。

目前73%的以太坊區塊處于OFAC的審查范圍:金色財經報道，MEVWatch數據顯示，過去24小時，有73%區塊打包的交易,符合美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC）制裁規定，以太坊合并以來，總計46%的區塊強制執行OFAC制裁規定。[2022/11/6 12:21:05]

簡言之我們希望，對于幣圈企業，Cactus Custody是貼心的的財務系統，在保證安全的前提下，幫助企業快速壯大；對于礦工和高凈值個人，Cactus Custody是一間放心的私人銀行，提供給客戶金庫版的穩妥安心。這就是我們的定位。

金色財經：相較于其他資產托管機構，Cactus Custody如何實現差異化競爭？其最大的競爭力是什么？

Cynthia Wu：我認為，差異化主要是靠對服務的客戶群體的深刻理解達致的，隨著服務的深入，差異化自會出來。我們服務了大量的礦工企業，因此對礦工的需求可能比其他人稍微深刻一些。目前服務的基金也開始增多，這方面也會積累更深刻的認識。

從定位來講，Cactus Custody在Matrixport的整個產品矩陣中，屬于一個基礎設施或工具類的產品，他最大的競爭力長期來看就是安全和從一開始就堅持的全球化的布局，中期來看是好用和強大的財務系統功能和對大客戶一對一的全天候服務，短期可能是來自有市場競爭力的價格。在每一個維度，我們都希望做好，并不斷做得更好。

金色財經：為什么選擇了加密資產托管這個領域？請您介紹一下團隊/項目的背景，您認為當前托管市場的現狀如何？未來的趨勢又是怎樣的？

Cynthia Wu：從微觀來講，我們看到了自身的需求和某些身邊的跟我們類似的企業的需求，因此萌生了進入這個領域的想法。從宏觀來看，這是行業往前發展必要的基礎設施，它的推出和普及對行業具有推動意義。行業的背景，我們有一個十多人的安全團隊和20人的開發團隊，大多都是華為和互聯網大廠BAT出來的網絡安全專家，密碼學家，架構師和資深研發人員，很多專家在加入我們團隊之前，在原單位都有著15-20年的專業經驗和相關領域的專利發明，是我個人非常崇拜的硬核工程師。他們的專業和鉆研是我們有自信推出服務的基礎。產品和業務上來講，我們有從人民銀行下屬企業，德勤出來的產品經理，還有從香港交易所和一線歐美投行出來的銷售和業務人員。整體來說，團隊的能力矩陣還是比較強的。

托管市場的現狀我覺得已經被討論得挺多了，我就來放眼一下趨勢吧。技術上，我們認為多種技術未來可能有機會被混合使用在托管方案中，可能是HSM+multi-sig, 也可能是MPC+HSM，對于技術上，市場的競爭和技術的進步會彼此促進；第二個趨勢是合規，各監管機構會在未來一兩年對托管機構制定出更加清晰可依的框架，推出更有針對性的牌照，其中包含更嚴格的AML/CFT和鏈上KYT的指引；第三個趨勢是接軌，隨著加密貨幣變成一種另類投資資產進入主流機構視野，托管機構必須能夠跟會計師，審計，報稅，基金管理等外部配套功能有機結合和接軌；最后一個趨勢，可能是這個托管機構進行一體化服務，一方面是提供除托管之外的增值服務，和逐步打通數字貨幣之外的其他資產通證的托管。

金色財經：在今年初第五洗錢指令（5AMLD）生效后，德國當局開始允許受監管的金融機構使用加密貨幣。超過40家德國銀行希望提供加密貨幣托管服務，您是如何看待這件事的？在您看來，傳統銀行適合進行加密貨幣托管業務嗎？未來銀行入場會是大趨勢嗎？

Cynthia Wu：是好事，銀行本身就有托管現金，證券和債券托管的智能，因此他們開始申請提供加密貨幣托管是對這一資產一種認可，說明他們認為，現在或者在不遠的未來，他們現有的客戶將持有這類資產。

金色財經：方便透露一下Cactus Custody近期的規劃嗎？Cactus Custody的最終愿景是什么？

Cynthia Wu：本周三，我們推出全面升級的托管2.0版本，2.0版本會有六大升級功能。

儀表盤 – 一秒掌握企業財務全貌

審批矩陣 –靈活定制審批流程

實時動態提醒 – 隨時隨地保持同步

風控管理 – 多管齊下，力保安全

一鍵凍結/白名單保護/提幣速率限制

下載中心 – 日志流水報表，一應俱全

雙模式錢包 – 想您所想，靈活提幣

除了數字貨幣托管，作為信托公司也客戶提供更多類型的資產托管服務。我們近日已經推出了法幣（美金）托管服務以及第三方托管（Escrow）服務，結合Matrixport的嚴格的反洗錢要求以及長久以來建立的法幣和數幣渠道，我們會以可信第三方的身份為交易雙方客戶提供資金或資產的代管，并在交易（或者其他場景）中提供資金或資產的安全和及時的交付。

近期還會有支持更多的主流幣種。并在未來兩個月內新增鏈上KYT的功能以加強鏈上反洗錢力度。敬請期待。

一句話總結一下最終愿景，成為數字資產時代信任的基石，成為能夠支持多類數字資產和通證的“托管銀行”。這個愿景，期待行業各界精英和對我們不斷提出更高要求的客戶跟我們一起達成。

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