2020年流動性挖礦現象概覽：潛力仍在，余溫未退_DEF:DEFI

2020年，流動性挖礦興起后迅速席卷加密貨幣行業，成為2020年DeFi的基石概念，并可能遠遠超出這一范圍。這股熱潮始于Compound，它是第一個在2020年6月啟動這種投資機制的項目。盡管流動性挖礦仍是一種相當小眾的策略，但它的受歡迎程度正在加速上升。來自Platinum軟件開發公司的專家已經對流動性挖礦的現狀進行了分析，以下是律動BlockBeats對報告對編譯：什么是流動性挖礦?

流動性挖礦是用戶在DeFi生態系統中賺取被動收入的一種新方式，基本上是通過他們現有持有的加密貨幣來制造更多的加密貨幣。流動性挖礦是如何運作的？首先流動性挖礦的參與者中，用戶稱為流動性提供者，將他或她的加密貨幣資產添加到某個DeFi平臺的智能合約(流動性池)。為此，他們會獲得代幣形式的獎勵。目前，流動性挖礦通常在以太坊區塊鏈及其ERC-20標準上執行，因為獎勵通常也屬于以太坊生態系統。然而隨著對流動性挖礦需求的增長，這種情況在未來可能會改變。在某一時刻，這種流動性挖礦趨勢將轉向其他區塊鏈，并將得到其他類型區塊鏈的支持。流動性挖礦作為一種投資策略隨著Compound平臺和他們的COMP治理代幣分發系統起步，該系統為Compound貸款者和流動性提供者提供了高利率的回報。在該計劃于2020年6月上線之前，Compound能源是其智能合約中鎖定的第二大DeFi應用。在開始挖礦后的一天內，Compound超過了MakerDAO,COMP代幣成為DeFi代幣最大的市值。許多DeFi協議都遵循Compound的例子，在自己的生態系統中引入了產量農業活。比如Yearn.Finance、Curve.Finance、Synthetix、Balancer以及Sushi。不像通常的DeFi存款策略，每年只提供10%的產量，參與流動性挖礦的用戶期望更高的回報，在最開始的時候，大多數的流動性挖礦用戶被承諾的APY高達100%。然而，流動性挖礦背后有很多復雜性和巨大的風險。為了尋找超高收益，用戶通常需要頻繁地將他們的資金從一個DeFi協議轉移到另一個DeFi協議。反過來，這需要深刻的分析技巧、持續的監控和對市場任何變化(哪怕是最微小的變化)的快速反應。在分析了加密貨幣和DeFi市場的多種來源分析后，Platinum在此描繪了流動性挖礦的關鍵特征——產量和APY、主要參與者的行為模式，突出的趨勢以及需要注意的必要信號。流動性挖礦市場概況

以太坊上海升級硬分叉定于2023年3月進行，將釋放信標鏈質押ETH提款:12月8日消息，以太坊開發人員在周四的以太坊核心開發者會議中敲定上海升級硬分叉于 2023 年 3 月進行，將釋放信標鏈質押的 ETH 提款。開發人員還同意在上海升級中解決 EVM 對象格式 (EOF) 的實施問題。

上海升級中的以太坊改進提案包括 EIP 3540、EIP 3670、EIP 4200、EIP 4570 和 EIP 5450。會議還提到，若 EOF 問題因實施復雜而無法在下一次 All Core Developers 電話會議上進行，開發人員同意將 EOF 推遲到秋季，因此將不會延遲質押 ETH 的提款。[2022/12/9 21:32:21]

根據CoinMarketCap的數據，截至2020年10月3日，流動性挖礦項目的流動性池總鎖定價值超過49億美元。整個DeFi市場的總鎖定價值為109.4億美元。這意味著近一半的DeFi鎖定的產量都與流動性挖礦有關。流動性挖礦平臺收益排名在撰寫本文時，五大主要流動性挖礦平臺如下:Uniswap：鎖定的總價值(TVL)達到17億美元。根據池和加密貨幣對的不同，APY的范圍從23.82%(ETH/WBTC)到33.85%(ETH/DAI)。然而，無常損失是很高的。Curve：其鎖定在池子里的總金額也超過了10億美元。Curve公司的APY明顯低于Uniswap公司，從每年5.80%降至15.99%。Sushi：TVL的估值接近3.1億美元，而APY的估值區間從17.07%到難以置信的109.24%(對YAMv2-ETH組合而言)。和Uniswap一樣，無常損失也很高。Yearn.Finance：它的總價值幾乎是Curve和Uniswap的三分之一，在3億美元左右。Yearn.Finance用戶的年收益率從0.05%(aLINK代幣)到13.29%(TrueUSD穩定幣)不等。Harvest：這個資金池的總鎖定價值為1.7億美元。年收益率23.04%-106.82%。流動性挖礦受歡迎程度根據Coingecko在2020年8月至9月進行的一項流動性挖礦調查顯示，23%的受訪者在過去60天(即7月至8月)參與了流動性挖礦。這是流動性挖礦從小眾現象向加密貨幣用戶中廣泛采用的穩定投資策略轉變的明確證明。從地理位置來看，大部分參與者來自歐洲(31%)、亞洲(28%)和北美(18%)。這種分布是非常合理的，因為這些特定的地區是加密貨幣和DeFi運動的主要驅動力。流動性挖礦動機和策略很明顯，為了流動性挖礦協議提供的治理代幣。治理代幣是賦予持有者影響有關協議、產品開發和路線圖的決策的權力的硬幣，影響治理參數的基本變化。然而，Coingecko的研究表明，大多數流動性挖礦用戶對治理或項目本身不感興趣——他們主要關心的是他們的資產和利潤。

曹寅分享2022年值得關注的六大Web3投資主題:12月29日消息，數字文藝復興基金會董事總經理曹寅分享自己認為2022年值得關注的幾大Web3投資主題：

1. 加密人作為一個重要消費群體。可以關注幫企業賺加密用戶錢的項目。

2. DAO的公司化，公司的DAO化。可以關注（偉大的）DAO本身、DAO基礎設施。

3. 南美、非洲、東南亞的Web3社區的崛起。可以關注以上地區的社區型項目/門戶型項目。

4. Opensea的競爭者、顛覆者。可以關注OS的直接競品，比如Rarible、LooksRare，以及未上線競品，也包括其他鏈上競品；垂直賽道競品的平臺化，比如正平臺化的SuperRare、KnownOrigin。

5. 音樂NFT。可以關注高質量音樂平臺，比如Pianity。

6. Web2金融企業的DeFi試驗。可以關注同Web2金融合作，并有積極進展的DeFi項目，比如同美國頭部Web2金融Current合作的Acala Network。[2021/12/29 8:11:37]

CryptoRank：2020年IEO收益率排名中BiKi的XB項目居全球第二:據CryptoRank消息，與2019年相比，2020年第一季度IEO融資額整體減少。2020年第一季度IEO項目均為盈利狀態，收益在最低1.35倍、最高7.8倍，其中BiKi交易平臺2020年首個IEO項目XueBi交易平臺（平臺幣XB）以4.03倍的高收益居于榜單第二位，僅次于幣安的WRX。據了解，XueBi交易平臺同時為BiKi產業基金會投資的第一個項目。CryptoRank稱，2020年IEO市場逐漸活躍，預示著可能迎來新一輪浪潮。[2020/4/30]

如圖所示，絕大多數受訪者認為他們的利益是參與高收益流動性挖礦的主要動機；54%的用戶打算使用長期持有；而32%的人則是收益及出售。只有11%的人對治理機會感興趣。流動性挖礦用戶的風險意識流動性挖礦提供了高利率，這使得這種投資策略對投資者和投機者都有利可圖。與此同時，這種方式也存在巨大的風險，與2017年IC0繁榮時的風險非常相似。流動性挖礦中常見對集中風險類型協議攻擊。持有者出借的資產「存儲」在協議(智能合約)中，它是一個軟件。黑客總是在尋找新的方法來利用代碼中的漏洞并竊取加密貨幣。加密市場操縱。當用戶通過將加密貨幣添加到任何協議中而出借加密貨幣，然后再借回來時，基本上，他們會擴大對這種代幣的需求，使其價格上漲。復雜的策略。我們已經概述過，為了實現收益最大化，流動性挖礦用戶經常將他們的資產從一個DeFi應用程序轉移到另一個DeFi應用程序。任何錯誤都可能使用戶失去迄今為止獲得的所有利潤。制度規定。證券型代幣、DeFi和加密貨幣是政府和金融機構之間無休止爭論的主題。他們的立場和采取的政策可以決定流動性挖礦，乃至加密市場上的成敗。令人擔憂的是，盡管采取的是一種普遍謹慎的方法，但很大一部分用戶對與流動性挖礦相關的風險了解不足。他們把高回報看得高于一切。特別是，40%的受訪者不知道如何檢查智能合約的安全漏洞或詐騙信號，近三分之一(33%)不知道無常損失意味著什么。用戶計劃繼續流動性挖礦高回報是吸引投資者和投機者進入流動性挖礦市場的關鍵激勵因素。與此同時，以太坊網絡中的高額的Gas費用和多重風險可能會讓小玩家或經驗不足的玩家望而卻步。這個假設正確嗎?根據調查結果顯示，盡管存在許多麻煩和潛在的危險，大多數DeFi參與者(70%的受訪者)強烈希望繼續挖礦，而25%仍處于懷疑狀態。這意味著只有5%的參與者明確表示他們計劃停止參與流動性挖礦。DeFi的風險投資

聲音 | 央行：2020年將加快“數字央行”建設 出臺區塊鏈等金融科技監管規則:金色財經報道，日前，人民銀行金融科技委員會會議在北京召開。會議總結了2019年金融科技工作，研究部署了2020年重點工作，會上出臺《金融科技（FinTech）發展規劃（2019—2021年）》。會議強調，要不斷優化移動支付生態體系，進一步提升支付便民利企服務水平。積極推進數據治理，加快“數字央行”建設。加大金融科技監管力度，出臺個人金融信息保護、區塊鏈等金融科技系列監管規則，發揮標準規則、檢測認證作用，構建涵蓋行業監管、社會監督、協會自律、機構自治的金融科技創新管理“四道防線”。[2019/12/31]

流動性挖礦有望成為DeFi領域的一線希望，擴大產業規模，吸引金融資本和新玩家進入該領域。來自硅谷的風投們已經表達了他們的興趣。舉幾個例子，FrameworkVentures聯合創始人邁克爾?安德森(MichaelAnderson)對Chainlink(2017年作為天使投資人)和Synthetix(2019年投資380萬美元，購買了500萬SNX代幣)進行了投資。ParaFiCapital是硅谷的VCl基金，通過向開源借貸協議Aave投資450萬美元，專注于去中心化融資和區塊鏈。截至今天，Aave是全球領先的DeFi貸款協議之一。該平臺最主要也是最創新的特點是其「閃電貸」，用戶可以在不需要任何擔保的情況下快速便捷地借款。Aave還與Uniswap集成，成為第一個支持Tether的DeFi協議。其他在2019-2020年接收到投資的協議還有很多，包括Injective協議,籌集了280萬美元；FinNexus籌集了一筆金額未公開；Hedget籌集了050萬美元；Alpha5籌集了150萬美元；Serum籌集了100萬美元...等等，數不勝數的融資案例。DeFi軟件開發現狀

動態 | 美國著名滑板巨星Tony Hawk表示將參與2020年比特幣大會:美國著名滑板巨星Tony Hawk在今日的推文中透露將參加明年在舊金山舉行的2020年比特幣大會，這證實了他之前關于成為比特幣投資者的聲明。他表示，期待這次會議，我已經在比特幣這個跑道里度過了五年多。注：據報道，越來越多的體育名人對加密貨幣表現出了興趣。今年4月，網球明星Serena Williams透露，她投資了加密貨幣交易所Coinbase。[2019/10/31]

隨著DeFi越來越受歡迎(從2019年第二季度到2020年第三季度增長了10000%)，越來越多的金融服務公司希望擁抱區塊鏈，并從傳統的金融架構轉向去中心化的生態系統。反過來，這就產生了對此類服務和平臺提供商的高需求——外包IT公司能夠構建和交付復雜的企業級DeFi解決方案。DeFi開發市場尚未成熟，原因很容易解釋。區塊鏈公司需要在構建去中心化交易所和DApp產品、通證化、部署非托管協議、DeFi資產管理等方面具有深厚的知識和多方面的專業知識。現在您可能認為不可能找到能夠構建DeFi解決方案的合作伙伴。不過，這樣的供應商還是有可能出現的。AntierSolutions,DeFiSolutions,Technoloader，當然還有PlatinumSoftwareDevelopmentCompany。總結

讓我們概述一下要點:流動性挖礦是一種高回報的投資策略(APY高達100%)，在COMP治理代幣啟動這種方式后經歷了極端的炒作。在某種程度上，流動性挖礦的流行與2017年的IC0狂潮相似。流動性挖礦項目中流動資金池的總鎖定價值幾乎超過了50億美元，因此流動性挖礦可能會進一步增長。目前流動性挖掘的主流平臺有Uniswap、Curve、Sushi、Yearn.Finance以及Harvest。流動性挖礦已不再是一種只有一小部分用戶知道的現象。它正逐漸成為加密貨幣持有者廣泛采用的投資策略。大多數農民來自歐洲、亞洲和北美。盡管流動性挖掘通常涉及治理代幣，但用戶對治理和投票不太感興趣。高收益仍然是他們從事流動性挖礦的主要原因。流動性挖礦帶來了巨大的風險，涉及黑客、監管和戰略的整體復雜性。它要求提供流動性的用戶應該富有經驗，反應迅速，對任何變化都很敏感。然而，很大一部分用戶仍然對相關風險知之甚少。屈服框架將繼續存在。為了尋找巨大的利潤潛力，大多數用戶并不打算在未來放棄流動性挖礦。對流動性開采的日益增長的需求吸引了風險投資家投向DeFi平臺。Synthetix、Chainlink、Aave、InjectiveProtocol等公司都已獲得風險投資。DeFi軟件開發公司的市場尚未形成，盡管強大的競爭者已經存在。

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