Alpha Homora：LP Token收益最大化，杠桿挖礦+代幣化流通_MOR:UNI Innamorare

作者|秦曉峰編輯|Mandy出品|Odaily星球日報

在DeFi市場，追求LPToken高效資金利用率的，不只有YFI創始人AndreCronje，AlphaFinanceLab也是其中一員。AlphaFinanceLab是基于幣安鏈以及以太坊的跨鏈DeFi生態系統，致力于通過創新和對用戶友好的方式捕捉DeFi中未被解決的需求。旗下有兩大產品——AlphaLending以及AlphaHomora。AlphaLending是基于幣安智能鏈搭建的，以算法調節利率的去中心化借貸平臺；而AlphaHomora則是基于以太坊搭建，主要為流動性憑證LP提供杠桿功能。今天，我們重點關注AlphaHomora。從10月8日正式上線至今，Homora發展時間還不足兩個月。根據DeFipulse數據，過去一個月，Homora鏈上鎖倉量極速上漲，從560萬美元上漲至6500萬美元，目前排名第19，漲幅超過1000%。如下所示：

Iron Bank：不接受Alpha Homora的提案，并繼續暫停其賬戶:3月7日消息，Iron Bank表示，已經收到了Alpha Homora的私人提案，但認為這是不可接受的。Alpha Homora的帳戶繼續被暫停。這是他們一再未能履行承諾的直接結果。他們最終的失敗是他們無法按要求補充抵押品。沒有資金動用；沒有發生扣押或挪用的情況。 Iron Bank將繼續保護所有Iron Bank用戶。

此前3月5日消息，Alpha Homora向Iron Bank提出壞賬解決方案，包括退回非以太坊鏈上的客戶資金。[2023/3/7 12:47:44]

幣安數據顯示，過去一個月，項目原生代幣Alpha從0.024USDT上漲至目前的0.28USDT。漲幅同樣超過10倍。狂飆的幣價，飛漲的鎖倉量，都體現了市場對Homora的關注度之高。究竟根源，在于其使LP能夠保持其風險敞口并獲得額外的回報。

Britannia 收購加密貨幣交易公司 Alphaplate:金色財經報道，總部位于倫敦的國際金融服務集團 Britannia Financial Group 宣布收購Alphaplate Ltd，這是一家專門從事加密貨幣交易的專有技術公司。Alphaplate成立于2017年，是一家以頂級交易所為主的系統化、量化做市商。此次收購將使 Britannia 能夠為其客戶提供跨數字資產市場的執行、托管、場外交易服務、支付和資產管理服務。Alphaplate 及其團隊將大部分保留，他們將帶來經過驗證的執行能力以及強大的風險管理系統。

Britannia Financial Group 戰略主管 Mark Bruce 評論稱：全球加密市場每天交易量超過 1000 億美元，對于我們的許多客戶來說，它是一個越來越重要的資產類別，他們正在尋求進入這一迅速崛起的資產類別。 此次收購后，Britannia 將成為金融機構中的早期采用者，能夠為其客戶提供端到端的加密交易產品。[2022/4/25 14:46:07]

一、三倍杠桿LP

ALPT于7月15日16:00上線中幣子平臺ZBG:據ZBG官方消息，ALPT將于7月14日16:00開放充幣業務，并將于2020年7月15日16:00開啟ALPT/USDT交易對。

ALPT是基于GenFi生態、由GenFi發行的去中心化數字資產，將通過服務終端為所有參與項目生態的用戶資產管理計劃與價值變現提供更多渠道，并依托GenFi生態產業鏈實現其token本身的價值流通。其承載了GenFi的生態權益、流通屬性和價值共識。GenFi已獲得包括ToDo Block,比升資本，創世資本，科銀資本，Block Eco Fund, 加密資本，共識實驗室， Alpha Capital Asia, 天鏈資本及犇睿資本10家資本的近千萬美元戰略投資。更多詳情請見ZBG官網。[2020/7/10]

假設DeFi玩家小秦有100個ETH，他想在Uniswap等DEX中為ETH/USDT提供流動性進行UNI挖礦。最后小秦除了能獲得UNI變現的年化收益，還能獲得LP交易手續費。這是之前LP流動性挖礦的常見玩法。現在，Homora想做的就是給用戶加杠桿，使得其可以獲得更高的收益。現在有了Homora，玩家小秦可以借入200ETH，再加上最初的100ETH，總計300個ETH進行流動性挖礦。除了獲得3倍LP挖礦收益以及交易費，即3*，小秦還將獲得Alpha作為挖礦收益，也就是「雙挖」。即便刨除貸款利息Z，凈利潤依然大過原來的收益。上述模式，是對Homora玩法最簡單的介紹。實際上，Homora生態中共有4種角色，分別是礦工、ETH貸款人、清算人和賞金獵人。

動態 | Band Protocol提前發布2.0 Alpha版本，將支持抵押和獎勵機制:中心化預言機 Band Protocol官方宣布提前發布2.0的Alpha版本，該版本發布比預計早了兩個季度。新版本將支持抵押和獎勵制度。2.0版本將在D3N上為Band Protocol 2.0推出一個新的主網，D3N是一個用于數據請求和支付、基于Cosmos的區塊鏈。新的預言機設計允許來自公共API和許可API數據查詢，支持各種支付方法，促進用戶和非鏈服務之間的個人信息共享，而不影響安全性。新版本將支持質押和獎勵機制。[2020/2/1]

下面，我們具體介紹各部分組成及其收益、成本。官方宣傳說，礦工可以獲得相當于初始資金最高3倍的杠桿倍數，用于流動性挖礦，但實際上最高只有2.5倍杠桿。目前Homora累計支持Uniswap、SuShiswap、IndexCoop、mStable、Pickle等多個DEX共計31個交易對礦池。如下所示：

聲音 | SeekingAlpha市場研究員：下一次牛市峰值將會更高:據bitcoinist報道，SeekingAlpha市場研究員Victor Dergunov認為，現在是在為時已晚之前進入比特幣市場的時候。他表示，“強大的反彈”和技術指標與之前的牛市相似。因此，他認為這很可能是比特幣下一個牛市的開始。隨著比特幣越來越受歡迎，新牛的市峰值總是明顯高于前一個牛市的峰值。目前只有約0.56％的潛在用戶接觸了比特幣，這意味著近99.5％的潛在市場尚未開發。[2019/4/10]

通過「雙挖」所獲的年化收益收益，基本在50%以上，遠超一般的聚合挖礦。礦工所要付出的成本，則是借貸利息。最小借貸規模為2個ETH，并且按照官方計算，借貸年化利率從10%～100%不等。利率取決于ETH的使用率，利用率越高，利率越高。礦工給LP加杠桿，也面臨被清算的風險。系統會設定每個池子的設定清算閾值，一旦超過，則自動清算，此時礦工將損失本金。舉個例子，礦工小秦本金100ETH，用3倍杠桿借了200ETH，進行ETH-USDT的挖礦。這時ETH價格暴漲，流動池中ETH數量減少，此時小秦的總頭寸價值從300ETH降至?240ETH，債務率為83.33％，高于ETH-USDT池設定的清算債務率80％，就會面臨清算。Odaily星球日報注：如果你在Homora上使用杠桿進行挖礦，實際上是在"半"做空ETH，所以當ETH價格下跌時，你的倉位值會增加，反之亦然。另外，不同池子清算率不同，注意甄別。此時，Homora系統會引入「清算人」小王，賦予其清算頭寸價值的5％作為收益。小王成功清算了小秦的頭寸，凈賺賺了12ETH。除了礦工和清算人，Homora系統還有一個重要角色：ETH貸款人。他們擁有ETH，并將這些代幣貸給小秦這樣的礦工獲得收益。不過，貸款收益并不是全歸貸款人所有。系統會將10％的利息，存儲在Homora銀行儲備中，該儲備金可以在發生意外情況時用作貸方的保險基金。系統中最后一個角色是「賞金獵人」——礦工、貸款人、清算人都可以來當。他們可以調用reinvest功能，將所得收益復投，并可以額外獲得3%的收益。

二、LP及收益，變成代幣流通

前文我們介紹了HomoraV1版本最大的特色功能——加杠桿交易。實際上，Homora也有普通的不加杠桿的聚合挖礦以及流動性提供。在V1之后，Homora也在加緊研發V2。12月3日下午，Homora團隊人員@GriphookETH發文透露了V2版本最新進展。Odaily星球日報注意到，V2版本最大的亮點是，將「LP+收益」代幣化。用戶將SUSHI上的LP發送給特定工具——WMasterChef，Homora團隊對MasterChef進行改進后的產品——WMasterChef會生成一個ERC-1155標準的代幣。代幣的ID標注了該LP所在礦池以及LP存款期間所獲的SUSHI收益。這些NFT可以隨意流轉交易，借貸等。當用戶銷毀該代幣時，會返還LP+sushi收益。Github地址如下，感興趣可以自行查閱：https://github.com/AlphaFinanceLab/homora-v2/blob/master/contracts/wrapper/WMasterChef.sol首先，我們來認識一下這次采用ERC-1155——游戲開發服務提供商Enjin發布的新的代幣標準，而絕大多數非同質化代幣采用的是ERC721標準。二者有何不同？ERC721僅限于非同質，單位為“1”，不能被分割，每個代幣都是獨一無二的；而ERC-1155允許同質和非同質，允許像半同質代幣這樣的新概念幣，例如，同質代幣可以“轉化”為非同質代幣，反之亦然。二者最大的不同，還是在交易處理上。現行ERC20和ERC721，用戶完成兌換交易需要經歷四個獨立的步驟，操作繁瑣耗時；如果采用ERC1155，用戶能夠將他們想要交換的所有代幣捆綁在一個合約中，只需要一個批準步驟即可完成。此外，單個或多個代幣還可以一次性地發送給單個或多個接受地址，節省了大量的Gas費用，提高了效率。另外，HomoraV2的想法，也與YFI創始人AndreCronje不謀而合。在其最新的項目Deriswap中，AndreCronje也暢想用戶可以將LP、貸款、期貨和期權，通過NFT進行代幣化，交易/創建二級市場。從這點來看，AlphaFinanceLab團隊與AndreCronje一樣，都在試圖創建一個綜合的、資本高效的市場，使LP能夠保持其風險敞口的同時享有額外回報。比較有意思的是，兩方其實也進行了合作。11月21日，AndreCronje發起提案，計劃將KP3R-ETH資金池轉移至Homora，最終于11月24日成功轉移。現在AndreCronje成了幣圈帶貨王，如果接下來繼續與AlphaFinanceLab繼續進行深入合作，Homora也許會成為下一個爆款。

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