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NewBloc:解析造就比特幣牛市的兩大重要因素_NEW:比特幣

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本文作者為NewBloc策略分析師Barry,5年外匯黃金市場交易經歷。2021年新的周末,比特幣仍在突飛猛漲。根據Coinbase行情數據顯示,北京時間1月2日晚20時,比特幣站上30,000美元關口,24小時內漲超4000美元。一、回顧2017年的比特幣牛市

由于中國是生產大國,美國是消費大國,中美CPI之差為正值是因為中國產能過剩,過多地承擔了原材料價格上漲的成本,中國外貿企業利潤承壓,于是看到2016年開始有了供給側改革,隨后美國通脹開始抬頭,并在2017年開始加息。從2010年開始,中美利差持續走高,資金流入不斷推動人民幣走強;而美國國債期貨在2013年年底見底,收益率見頂,資金的機會成本下降,市場風險偏好上升。2013年,由于中國產能過剩導致實體投資回報率走低,市場風險偏好上升,中美之間保持著高利差,流入的資金開始投向虛擬資產。2014年7月開始,中國股市逐漸走牛,而到2015年1月開始,美國國債期貨見頂,國債收益率見底,資金的機會成本上升,風險偏好下降,獲利了結在中國的收益,隨著股市的賺錢效應持續外擴,國內資金開始大幅度加杠桿、配資流入股市,隨后在證監會查配資去杠桿的背景下,A股開始出現踩踏式崩塌。中國的外匯儲備在2014年9月見頂,主要原因有兩點:一是美債收益率階段性見頂,國債收益率階段性見底;二是人民幣被高估,消耗了外匯儲備,外匯儲備在2015年經歷了證監會去杠桿查配資的過程。在2015年8月11日,中國央行宣布中間價市場化改革,完善中間價報價,將參考上日收盤價,并綜合考慮外匯供求情況,最終確定中間價報價,同時宣布一次性貶值約2%,隨后外匯儲備開始加速減少。外匯儲備于2016年12月企穩,主要原因是2016年12月30日,央行發布了最新的《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》,其中最大的迭代就是如果用戶單日交易超過5萬人民幣或1萬美元,都要被當成大額交易向上報告,而此前的最低標準是20萬人民幣。這個更新后的標準從2017年1月1日起正式實施。剛進入2017年,中國便加強了對外匯的管制力度,從國內的最新報道可知,合法途徑獲得的人民幣兌換外匯的流程更加復雜,并且國家對個人購匯用途的監管也更加嚴格。用人民幣購買外匯時,必須填寫《個人購匯申請書》,并且首次明確提出購匯不得用于境外買房、證券投資等業務。外匯管制確實有效控制了外匯儲備的進一步減少。如上圖,比特幣在進入2017年牛市時,可以看出剛好在2016年12月開始,價格走勢斜率變陡、增速變快。外匯管制后雖然外匯儲備穩住,人民幣大幅度升值,但是矛盾的核心依然沒解決,資金通過其他途徑繼續流出,而接盤的是大幅加杠桿的后進場投資者。中國禁止比特幣的時間也就在2017年9月。當時,我國人民銀行決定加大對比特幣的監管,并開始在9月27日中午12點,關閉所有的虛擬資產交易平臺,用戶需在此之前將比特幣全部提出。隨即比特幣出現了一波回調,但是投機熱和低利率國際熱錢,仍繼續推動著比特幣進一步上漲。二、比特幣上漲動力原因分析

安全團隊:New free dao攻擊者利用閃電貸反復領取空投獎勵,獲利約4481枚WBNB:9月8日消息,據Beosin EagleEye平臺監測顯示,New free dao項目遭受黑客攻擊,損失約4481.3 WBNB(約125萬美元)。Beosin安全團隊分析發現攻擊者首先利用閃電貸借出WBNB,將其全部換成NFD代幣。然后利用攻擊合約反復創建多個攻擊合約領取(0x8b068e22e9a4a9bca3c321e0ec428abf32691d1e)空投獎勵,最后將其兌換為WBNB歸還閃電貸套利離場。目前攻擊者已將獲利的 2000BNB 兌換成55.6w USDT,將其與剩余的2,481BNB均存在攻擊者地址上。Beosin trace正在對被盜資金進行實時監控和追蹤。[2022/9/8 13:16:48]

主要原因可以歸結為兩大類:一是低利率環境造就,二是跨境資本流動加強。1、低利率環境有很長一段時間,歐美市場都處于低利率時期,即便開始通脹,美聯儲也不太可能會有加息的動作,但不排除鷹派言論來管理預期。如下圖所示,根據美國每年的財政赤字總額,可以看到2020年赤字猛增,美國政府每年的利息成本將吞噬掉很大一部分聯邦預算,而且債務負擔越大,其對利率變化,即便是極其細微的變化,也將變得更加敏感,并且更有可能對私人投資形成擠出效應。從2008年爆發金融危機以來,美國經歷了3輪QE,直到2017年才開始加息。2020年政府赤字是2009年的兩倍,債務負擔比2009年要大得多。因此可以預期,未來10年內不太可能有加息動作,更多的是政府繼續舉債,一部分償還利息,一部分增加社會福利。2、跨境資本流動在全球經濟一體化的今天,美元低利率、人口老齡化、消費國債務負擔過重、貧富差距過大等,導致內需不足、熱錢過多,對于新興市場而言主要矛盾,則是外匯的稀缺和跨境資本的大進大出。加密資產的出現,為這類問題提供了一種重要的解決方案,由于比特幣交易成本低、交易速度快、交易規模大等特性,在一些資本主導控制的國家,形成了比特幣渠道的資本外逃。資金外逃對比特幣有正向沖擊,持續的資金外逃對比特幣則帶來了持續的正向沖擊,這可能也是近幾年比特幣長期大漲的核心因素。三、比特幣市場后市走勢分析

Brave New Coin的加密貨幣主題指數已被添加至Eikon終端:Brave New Coin官方宣布,其旨在追蹤比特幣(BTC)、以太坊(ETH)和XRP等加密貨幣表現的LX指數已被添加至Refinitiv(前湯森路透的金融與風險業務板塊)的Eikon終端。(Brave New Coin官網)[2020/4/28]

如上圖所示,根據比特幣價格和美國短期國債期貨走勢圖可以看出,短期美債于2018年11月見底,比特幣于2018年12月見底,利差推動資金流動,對跨境資金流動需求的上升,推動了比特幣價格抬升。目前新冠狀病在全球大面積爆發和流行,各國政府為了降低病對經濟帶來的負面影響而紛紛舉債,實體經濟投資回報率低,美國國債收益率因美聯儲的大量購買而持續保持在低位,且和各個國家的利差持續保持正值,這些因素綜合在一起,導致了大量資金流出美國,美元出現貶值,各個國家紛紛出現資產價格的上漲。現在世界與美國的關系,像極了中國與美國在2014年的時候。比特幣在2015年見底,2016年開始不斷走高,2017年繼續加速;中國外匯儲備于2014年9月見頂,美債收益率于2015年見底,人民幣開始貶值,外匯儲備減少;2016年底中國開始外匯管制,人民幣升值,外匯儲備企穩,比特幣加速。而2017年中國市場占比特幣交易市場的8成。四、總結

動態 | 運動品牌New Balance與IOHK建立合作關系:IOHK已宣布與運動品牌New Balance建立戰略合作關系,以使用Cardano(ADA)區塊鏈來驗證其高級運動鞋的真偽。(Crypto Briefing)[2019/9/29]

隨著后續利差開始回升,比特幣的避險屬性會更著重顯現。目前,比特幣牛市先于黃金牛市,比特幣的避險屬性來自于外匯擠兌,黃金的避險屬性來自于信用對沖。短期來看需要注意技術性回調,下圖是2015--2016年比特幣的走勢,需注意擁擠交易后的多頭平倉帶來的大幅回調。

動態 | EOS NewYork 創建 EEC 支持 Windows 上的 EOS 開發人員:據 IMEOS 報道,EOS NewYork(美國超級節點) 在 Github 上創建了EEC( EOS Easy Contract),EEC 囊括了教程和 Dev Libraries,使 EOS Windows 智能合約的開發人員更輕松一些。EEC 允許 EOS 開發人員在幾分鐘內開始使用 Visual Studio Code 編寫智能合約,而無需編譯任何軟件。它也不需要了解用于建立合約的復雜 EOS 生態系統。[2018/10/30]

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以太坊
Filecoin2020年大事件回顧_FIL:ECO

2020,庚子年,這是半個世紀以來的特殊年份,放眼歷史長河,2020年也是轉折性的一年。正如國務委員兼外交部長王毅在“2020年國際形勢與中國外交”所發表的演講:“2020年是人類歷史進程中具有.

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1.11行情:拉盤砸盤一夜之間轉換,周末市場損失慘重 | 烤仔星選_比特幣:EOS

周末的市場可以用風云變幻來形容,周六的時候比特幣震蕩,其他幣種爭先上漲,連平時都不漲的幣種都拉出了10%-20%的領先漲幅,市場驚呼牛市來了,但喜悅還沒有維持一天,昨天市場就走向另一個極端.

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聚焦NFT:2020年哪些項目受到了資本青睞?_QUO:我投了2萬買數字貨幣

回顧2020,展望2021,什么是未來下一個熱點?當大多數人還在關注DeFi的燃后的余溫時,資本的戰火早已在非同質化代幣領域打響.

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SERO正式發布對以太坊的跨鏈功能_SERO:Serve

基于非交互式零知識證明并支持圖靈完備智能合約的隱私保護公鏈SERO,于2021年1月8日正式發布了SERO公鏈到以太坊公鏈的資產跨鏈轉移的功能.

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盤點:2020年推動加密貨幣歷史性采用的事件_加密貨幣:加密貨幣有哪幾種形態

編者按:本文來自Cointelegraph中文,作者:ALEXCOHEN,Odaily星球日報經授權轉載.

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美國貨幣監理署允許使用穩定幣,比特幣行情會止步$35000嗎_加密貨幣:數字貨幣

僅僅半個月,比特幣從20000多美金的價格突破到34000,市場情緒空前高亢。比特幣總市值躋身全球前十,位于第九位,僅次于阿里巴巴。 在過去24小時內,比特幣價格迎來一段回調.

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