從25個DeFi協議，看未來7大趨勢_ETH:DEFI

原文作者：Ignes原文編譯：白澤研究院2022年的加密熊市來得突然，并且如火如荼。然而，大多數DeFi代幣的狀況甚至比BTC或ETH還要糟糕。至少自2020年10月以來，DeFi代幣兌ETH的價格一直在下跌。僅在過去一年，追蹤主要DeFi代幣的指數DeFiPulseIndex就下跌了69%。

大多數DeFi代幣的表現不佳可以通過DeFi代幣經濟模型的高通脹設計和缺乏對代幣持有者的協議收入重新分配來解釋。例如，Uniswap的UNI代幣僅用作治理代幣，未能為UNI持有者產生任何收益。有鑒于此，我分析了25個主要DeFi協議的路線圖。正如你將看到的，它們中的許多正在重新設計他們的代幣經濟模型，致力于通過新的迭代來構建更有效的協議，并尋求逐步成為去中心化的。ChainlinkChainlink代幣經濟2.0：-Link質押預期時間：2022年第三季度和第四季度Uniswap沒有共享路線圖Aave推出穩定幣GHO—一種抵押品支持的美元穩定幣預期時間：待定Maker推出“終局計劃”：賽前準備階段：-EtherDai、ElexirI、MetaDAO代幣、MetaElixirI，RainbowTokenomics等等。早期階段：-MANOI、MakerTeleport、多鏈Dai儲蓄率等。中期階段：-ElixirII、合成資產、SingularityEngineII終局階段：-MANOII、UltimateOracle、SinglarityEngineIII預期時間：12個月內TheGraph從托管服務遷移到去中心化網絡預期時間：進行中，預計2023年第一季度末Synthertix1.SynthetixFuturesPersV22.SynthetixV3預期時間：2022年第三季度和第四季度Shiba創建自己的DeFi和元界生態系統：-稱之為Shibarium的Layer-2網絡-穩定幣$SHI-ShibaSwap2.0：顯示有關Shiba生態系統的新聞、趨勢。預期時間：待定Loopring第二季度報告包括：-zkEVM-Loopring賺取預期時間：時間表即將推出PancakeswapV2代幣經濟學：-最大CAKE上限750M-Staking：獎勵權重投票-Staking：提高農場產量-Staking：提升IFO收益(iCAKE)預期時間：正在實施Lido-stETH登錄L2-采用分布式節點技術-在Lido治理上創建額外的制衡機制，其中包括stETH持有者的否定權預期時間：“很快”，逐步推進Curve推出Curve的穩定幣crvUSD，官方資料不多。預期時間：“很快”Convex最新路線圖信息：-新Curve池的持續擴展-支持側鏈/L2上的增強池！-進一步擴展Frax生態系統-vlCVX持有者的Frax計重投票預期時間：持續部署FraxFinanceFraxlend：允許任何人在一對ERC-20代幣之間創建市場的借貸平臺。預期時間：正在構建中，預計幾周后CompoundFinance-CompoundIII上線-部署在多鏈上預期時間：目前部署在測試網上1inch“所有的發展都讓用戶感到驚訝”OlympusDAO-指定Balancer作為OHM-DAI-ETH池中托管大部分OlympusDAO擁有的流動性的平臺。-將新的PermissionlessOlympusPro合同系統更名為BondProtocol的獨立實體。預期時間：DAO投票已通過，2-4周內實施。Osmosis-集中流動性-限價訂單-通過MarsProtocol借貸-鏈上身份WosmoNFT預期時間：待定NexusMutualNexusV2：鏈上風險市場-允許在共同的基礎設施之上建立Syndicates-質押-以NFT的形式涵蓋規則預期時間：“快來了”SushiSushi2.0-Trident-Furo：建立在BentoBox之上的貨幣樂高協議-Inari：策略工具-Shoyu：NFT市場-更新界面-SushiXSwap：跨鏈DEX預期時間：Shoyu即將推出GMX-支持合成資產：任何具有Chainlink預言機價格的資產都可以在GMX上交易-X4協議控制交易所：為流動性池設置動態費用，更多的可組合性，DEX聚合，更多代幣在GMX上交易，更好的費率。-PvPAMA：將交易者相互匹配，通過通過創建新的GD代幣選擇性的允許流動性提供者參與。預期時間：合成資產優先，其余兩個緊隨其后dYdX在自己的dYdX鏈上啟動V4預期時間：將需要數月的深入開發，但計劃在2022年底開源RocketPool為了擴大PocketPool的規模，正在計劃：-減少ETH的迷你保稅池，將抵押品要求從16ETH降低至4ETH。-為機構等提供質押服務-整合單獨的質押者遷移預期時間：待定YearnFinanceYearnV3-第1階段：alpha版本-第2階段：測試版：vaults限制為20M，veYFI-第3階段：穩定版：去中心化，代碼不可變。預期時間：-第一階段：-第2階段：-第三階段：KyberNetwork推出KyberSwapElastic：-可定制的流動性-5種費用等級：0.008%、0.01%、0.04%、0.3%和1%-費用的自動復利-根據積極的流動性貢獻+交易量支持的新農業機制預期時間：7月初推出Ren-構建在RenChain上-啟動交易所Catalog：其愿景是創建具有內置流動性機制和類似CEX功能的最安全的跨鏈DEX，讓用戶可以輕松地在主流區塊鏈之間交換資產。預期時間：-逐步但沒有確切日期-“第一階段私人測試版是7月至8月，9月是無限流動性。”未來的7大趨勢

以太坊礦工提出針對EIP-1559的提案EIP-3368，擬將當前區塊獎勵從2 ETH增加至3 ETH:3月13日消息，礦工提出針對EIP-1559的提案EIP-3368，該提案建議，將以太坊網絡當前區塊獎勵從2 ETH增加至3 ETH，并每個區塊微減，直到8,000,000區塊（約2年）后降低至每個區塊1 ETH獎勵。

以太坊開發者Tim Beiko表示，該EIP目前并未被接受，或者計劃用于分叉。目前只是提議，似乎是過去幾周礦工對話中最具體的內容。該提案的想法是將該EIP-3368與EIP-1559一起實施。[2021/3/13 18:41:56]

1.協議的原生穩定幣處于增長趨勢

你可能會驚訝于我為什么將Shiba被包括在分析中？有趣的是，Shiba一直在圍繞其Shiba品牌構建完整的DeFi生態系統，其中包括他們自己的L2區塊鏈、Shibaswap、元宇宙和他們自己的穩定幣SHI。Shiba的“穩定幣野心”并不孤單。在最近NEAR、Tron、Waves區塊鏈紛紛推出穩定幣之后，DeFi協議Aave和Curve也計劃推出自己的穩定幣。

Curve也將推出穩定幣CurveUSD，雖然沒有多少官方信息，但Aave已經透露了其推出新的穩定幣GHO。協議擁有的穩定幣為協議增加了新的收入來源，為代幣帶來了更多用例，增加了其需求并提高了流動性提供者的收益。如果POSC被廣泛采用，它應該會為協議吸引更多資金。2.增加對veTokenomics的采用

Crust預覽網將從2月4日晚10點30正式開啟，預覽網獎勵池54萬個CRU:據Crust Netowrk社區消息，Crust Maxwell預覽網將于2月4日晚10點30正式開啟。Maxwell預覽網獎勵池總共54萬個CRU，開啟后90天釋放27萬個CRU獎勵，每90天后發放減半。預覽網開放了Guarantor（擔保人）的角色，CRU持幣用戶可以通過為節點擔保賺取收益。Crust Netowrk社區也即將開展其去中心化存儲市場內測工作，并計劃在2月底正式推出其去中心化存儲市場。[2021/2/4 18:55:02]

Curve開創了所謂的veTokenomics，代幣持有者在一段時間內質押他們的代幣，以便為自己創造更高的收益，并對流動性挖礦分配進行投票。現在更多項目選擇veTokenomics：YearnFinance預計將于8月中旬推出4年鎖定期的veYFI。鎖定的代幣將不可轉讓。Synthetix將使用veSNX計量器進行通脹加權。Pancakeswap也將推出vCAKE以“很快”進行獎勵權重投票。如果CompoundFinance在未來也過渡到veTokenomics，我不會感到驚訝，因為他們完全停止了流動性挖礦。最后，值得注意的是，veTokenomics也吸引了一些聚合器協議，例如用于Curve的Convex和用于Balancer的AuraFinance。我們可以期待這種聚合器協議也會針對veSNX、veYFI和vCAKE推出。3.專注于漸進式的去中心化

報告：BTC每日交易量從2020年的平均22億美元增加到今年的123億美元:一份最新報告顯示，按市值計算，全球最大的加密貨幣比特幣（BTC）仍是投資者最青睞的數字貨幣。數字資產投資公司CoinShares 1月25日發布的報告顯示，到目前為止，2021年比特幣流入量占加密貨幣流入總量的97%。比特幣占管理的數字資產投資產品的83%，而BTC投資產品僅占比特幣總交易額的6.5%。在今年1月加密貨幣大牛市中，BTC日交易量今年以來大幅飆升，從2020年的平均22億美元增至今年的123億美元。CoinShares指出，過去一周，加密投資產品的資金流入創下13億美元的紀錄，此前曾有一段時間資金小幅流出。（Cointelegraph）[2021/1/26 13:34:46]

2020年，頂級風投a16z為加密應用程序編寫了一份具有影響力的《漸進式去中心化指南》，該指南到現在為止仍然非常重要。隨著項目推出產品，增加市場契合度、財務可持續性、參與性社區和法規遵從性，它們應設法減少單點故障——集中化。

在這種精神下，許多協議已經宣布了明確的路線圖：dYdX宣布了V4，愿景是成為一個完全去中心化的協議。它包括一個完全去中心化的鏈下訂單簿和匹配系統。TheGraph正在努力“取消托管服務”，這會將所有集中式托管服務遷移到去中心化網絡。預計將在2023年第一季度遷移。Ren正在逐步將RenChain去中心化，因為它目前主要是中心化的。Lido的投票不限制質押ETH的數量，但計劃通過采用分布式節點技術來分散化。通過最近取消“理事會”投票和宣布“終局計劃”，Maker對權力下放的野心顯而易見。該提案包括創建MetaDAO。4.推出新的迭代升級協議

調查：一年內機構投資者參與加密投資從22%增至27%:根據富達的一項新調查，機構投資者在加密上的投資從去年的22%增加到了27%。富達發現，對于近80%的投資者來說，數字資產具有吸引力。最吸引人的特點是與其他資產類別缺乏相關性，具有創新技術以及高潛力的上行空間。在已經投資的機構投資者中，59%的機構投資者直接接觸到加密技術，即他們持有的是資產本身，而不是期貨、期權或其他衍生品。（TrustNodes）[2020/6/17]

加密貨幣和DeFi發展迅速。項目要么快速適應變化，要么落后。為了跟上快節奏的市場，一些協議即將對其協議進行重大升級。沒有特定的順序：SynthetixV3將允許自由創建合成資產，轉移到veSNX計量器和時間鎖定，差異化的債務池用于向特定資產池提供抵押品并從其收取費用，而無需接觸每項資產。CompoundFinance將推出以單一可借資產等作為抵押品的CompoundIII。NexusV2將允許在共同的基礎設施之上建立Syndicates。dYdX將開發基于CosmosSDK和TendermintPoS共識協議的獨立區塊鏈。SuShi2.0已經成為一個混合交易所，擁有一系列創新的貨幣樂高協議，NFT市場Sōyu也即將推出。YearnV3將在9月中旬左右推出，具有更高的安全性、靈活性和新的代幣經濟模型。RocketPool正在悄悄地構建至少3個大規模擴展解決方案來增加質押的ETH。GMX致力于X4協議控制的交易所、PvPAMM并支持交易任何具有Chainlink預言機的資產。5.未來是多鏈的

灰度董事總經理：公司比特幣投資基金已從20億美元激增至35億美元:在冠狀病大流行期間，流入大型加密資產管理公司的資金一直很強勁。CoinShares董事長Danny Masters表示：“當我們觀察機構對我們產品和另一家資產管理公司的資金流入時發現，他們的購買規模首次超過了同期新產出比特幣的150%。”據悉，CoinShares擁有10億美元加密資產。

而管理著40億美元加密資產的Grayscale（灰度）的董事總經理Michael Sonnenshein則表示，自4月份以來，該公司的比特幣投資基金已經從一季度末的20億美元激增至6月2日的35億美元。

此前消息，根據加密研究員Kevin Rooke發布的數據，自減半以來，灰度投資旗下比特幣信托（GBTC）增持18910枚比特幣。自5月11日以來礦工僅開采12337枚比特幣。這意味著，灰度投資在比特幣第三次減半后增持的比特幣數量為同期礦工開采比特幣總量的150%。（路透社）[2020/6/5]

這一點非常明顯，甚至Compound也為其CompoundIII制定了多鏈策略。然而，簡單地部署在多個鏈上已不再具有競爭優勢。為了改善多鏈體驗，一些協議在沒有第三方跨鏈橋的情況下進一步集成原生資產：Sushi最近推出了跨鏈DEXSushiXSwap。MakerDAO的“終局計劃”具有MakerTeleport—L2橋接系統，可以快速從OptimisticRollups中提款。Lido在L2s上推出stETH6.UniswapV3的影響力增加

Uniswap的V3引入了集中流動性，可以將流動性分配到價格區間，從而提高資金效率。雖然不是最好的用戶體驗，但趨勢一直在回升。

Osmosis正致力于集中流動性機制，KyberSwap最近推出了具有相同功能的KyberSwapElastic。7.擴展代幣用例

DeFi和更廣泛的加密社區經常批評DeFi協議缺乏代幣用例。一些知名協議引入了一些改進以使代幣更具吸引力：Chainlink宣布了LINK代幣質押Pancakeswap代幣模型將CAKE限制在7.5億個代幣，推出提高農場產量、IFO福利和權重投票。在其他協議縮減流動性挖礦的同時，Maker將為MKR甚至DAI持有者推出流動性挖礦。另外還有一件事，即使在頂級DeFi項目中，協議團隊構建的透明度/清晰度也有很大不同。一些項目有非常明確的路線圖和實施細節，一些項目根本沒有透露他們的路線圖。總而言之，盡管市場崩盤轉入熊市，但DeFi團隊正在努力進行重大改進，希望能讓協議和代幣更具吸引力。<END>風險提示：根據央行等部門發布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，本文內容僅用于信息分享，不對任何經營與投資行為進行推廣與背書，請讀者嚴格遵守所在地區法律法規，不參與任何非法金融行為。

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