一文讀懂Solana的TVL是如何被“偽造”的_DEF:去中心化金融defi入門分析與理解

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近期SolanaTVL數據“偽造”事件引發關注。Coindesk發布的《曾“偽造”Solana七成TVL的“多重人格者”，正望向Aptos》文章揭示，Solana生態的開發者兄弟Ian和Dylan通過偽造身份，以11個開發者的身份在Solana上創建了數十個DeFi協議，通過協議間相互引用，他們項目的TVL一度達到75億美元，而同期Solana的總TVL只有105億美元。因此，Solana的TVL或許存在不少“水分”。

數據：孫宇晨一地址向幣安轉入約1140萬美元穩定幣:金色財經報道，據鏈上數據顯示，一標記為“Justin Sun”的地址在6個小時前向幣安充值地址（0xd1開頭）轉入總計約1140萬美元穩定幣（648萬TUSD、493萬USDC）。[2022/12/12 21:38:44]

從數據統計的角度來看，DeFi協議相互引用以增加賬面TVL不能算“造假”，而可以說是一種“邪惡”的統計技巧——將某些指標重復統計以增加另一個指標的數值。在這個統計過程中，改變數據的統計口徑就可以改變數據，每個數據都是“真的”，但對于普通用戶，鏈上資產的“抗風險能力”卻不可同日而語。下文，Odaily星球日報將簡單介紹“偽造”公鏈TVL數據的過程，了解這一過程后，用戶就能夠分辨項目方宣稱的TVL背后的實際價值，掌握對鏈上數據去偽存真的能力。揭開偽造過程

數據：過去10天美國共安裝633臺加密ATM機，占全球安裝總量的88%:7月11日消息，Coin ATM Radar數據顯示，7月1日至7月10日期間，美國共安裝633臺加密ATM機，是加密ATM安裝數量最多的國家，占全球加密ATM安裝總量的近88%，截至目前全球共有33716臺加密ATM機。[2022/7/11 2:04:23]

在公鏈上，一個DeFi協議TVL的統計口徑可以包括借貸、質押、二池、以及協議幣市值，再加上協議國庫存款。我們將從DeFi協議TVL統計口徑的角度分析偽造公鏈TVL的過程。借貸：當A協議將價值為n的存款借給B協議，B協議將n繼續借給其他協議，在這個環節中，TVL為2n。質押：將價值為n的代幣質押到協議中，獲得或者借出價值為m的資產，在這個環節中，TVL為m+n。二池：協議在將用戶存款n借出的同時還能獎勵用戶一個協議發行的、價值為m的代幣，如果該協議是雙幣甚至三幣模型，還會有2池，吸引用戶將代幣質押到2池獲得價值為y的治理代幣。在這個過程中，TVL的計算包括了用戶原始存款存款、質押代幣、治理代幣的價值，TVL也就是n+m+y。國庫：如果DeFi協議有國庫，通過協議獲得的收入歸入國庫，該部分收入也算作TVL。綜合以上手段，我們可以設計一個這樣的DeFi協議：A協議通過放貸收益吸引小紅存入價值m的存款，然后小明可在受信條件下借出資產n并用于A協議質押，再借出價值為n的資產，此時協議A獎勵小明價值為x的協議代幣，但協議A設置了雙幣機制，如果質押協議代幣可以獲得協議治理代幣，于是小明把價值為x的協議代幣按照一定時間條件質押到A協議二池中，獲得價值y的治理代幣。在這個過程中，小明每投入m個單位的資產就會“創造”m+n+n+x+x+y的TVL。這樣一個協議就擁有了將1美元的TVL變成m+n+n+x+x+y美元的能力。與此同時，A協議是一個可以收取交易手續費的協議，若交易額為z，交易手續費為0.1%，則協議收入為0.1%z，收入納入國庫，國庫余額也要算入TVL。最后一步，我們需要多創立十幾個類似或者一模一樣的DeFi協議，讓他們相互借貸、質押，這樣我們就完成了讓一個TVL只有1億美元的公鏈飛躍到十幾億美元的過程。注意，在這個過程中每個數據都是真實的，只是被重復計算了。本文最后，為大家推薦統計支持篩選統計口徑的DeFi數據網站DeFillama.com，希望能夠幫助用戶更好地檢驗公鏈TVL的含金量，做出聰明的投資決策。

Rocket Pool 將進行Redstone升級，主要在優先費分配器和獎勵系統方面升級:7月1日消息，以太坊質押協議Rocket Pool宣布隨著以太坊合并和向PoS共識的轉變，將對Rocket Pool協議在優先費（Priority Fee）分配器和獎勵系統方面等進行重大升級，其中，優先費分配器將確保優先費在節點運營商和rETH（Rocket Pool 的以太坊流動性質押代幣）流動質押用戶之間分攤；新的獎勵系統方面，節點運營商獲得RPL獎勵的方式現在更加靈活和高效；另外，Redstone移除了存入ETH并收到rETH后的24小時鎖定期，取而代之的是，將用戶rETH換成ETH時，會從總交易量中減去一天的獎勵，以防止三明治攻擊。[2022/7/1 1:44:14]