Foresight Ventures：應用鏈 > 鏈上應用?_UNI:TPS

原文作者:msfew@ForesightVentures0.更多的Rollup,更多的鏈

在Rollup的敘事越來越吸引目光,同時整個行業對App-chain性能、主權、部署的要求越來越高的過程中,StarkEx的App-rollup服務、Celestia的可復用Layer1安全層、與其他高性能DA方案成為了搭建App-chain中的主流選擇.鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05011624/11a1uq0gddx6rht8.png!webp\"data-img-size-val=\"1144,478\"/\\>過去App-chain=AppasanL1:之前,一個應用要自己做一條鏈,需要耗費很大的開發成本,如果是PoS機制,那么還得有額外的資本支出用于啟動初始的節點.雖然有各種SDK和共識引擎的存在,做一條鏈依舊是一個非常麻煩的事情.現在與未來App-chain=AppasanL1+AppasaRollup+AppasaValidium…:光是基于以太坊的Layer2就有25個.其中包括了一半應用鏈(或者叫App-rollup,比如以前的dYdX)和通用Layer2Rollup(比如Arbitrum).在Celestia等項目的成熟過程中,我認為未來會有好幾倍的新Rollup被構建出來.鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05011703/ejl6s2wgnfv9vnvp.png!webp\"data-img-size-val=\"1224,644\"/\\>除此之外,Cosmos上的App-L1,Avalanche上的Subnet也會層出不窮.無論是現有的應用協議轉變成App-chain(類似Uniswap可以直接變成Unichain),還是應用直接以App-chain的形式啟動(dYdX以App-rollup啟動,轉變成App-L1),最終都意味著未來一兩年內可能會有幾十個新的鏈(L1,App-chain,App-rollup,Subnet).1.應用鏈>鏈上應用

dForce創始人指責Aragon團隊通過“重新調整DAO劫持協議金庫”:5月10日消息，dForce創始人Mindao發推文稱：“Aragon在2017年的IC0中籌集了27.5萬枚ETH，我當時也參與了。這是一個資金過剩的DAO，在過去的6年里沒有任何實質性的進展，現在，該團隊通過‘重新調整’DAO劫持了協議金庫，并以‘信托責任’凌駕于代幣持有者之上。”[2023/5/10 14:54:06]

最近,DanElitzer以Uniswap為例,分析了Uniswap為什么一定會轉變成一條單獨的應用鏈.Uniswap協議收取的七日平均費用僅次于以太坊主網,是BSC、Aave、Bitcoin、GMX的總和.作為這么一個擁有穩定收益、運行良好、人人使用的AMM協議,Uniswap為什么可能會從鏈上Protocol變成App-chain呢?對于Uniswap來說主要有四個好處:a)代幣價值捕獲

鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05011809/7s3m4jyxhmn3qbl5.png!webp\"data-img-size-val=\"1028,364\"/\\>UNI代幣本質上是個MemeCoin,目前只能用于治理.這對UNI持有者來說,極大程度上UNI的價值無法直接捕獲Uniswap協議和生態的增長和收益.根本原因我認為主要還是監管的問題.由于產品本身的功能比較敏感,為了合規,Uniswap的組織架構也比較特殊.UniswapV2和V3都有ProtocolFee的概念,但現在這個FeeSwitch沒有被通過治理方式來打開.如果打開,那么直觀來說,一年可以直接給UNI持有者帶來幾億美元的收益(不考慮對LP收益和流動性的副作用).這對UNI代幣的價值來說是一個巨大的加成.同時Uniswap如果變成一條PoS的鏈,那么UNI代幣可以作為質押代幣與gas代幣,對UNI的價值捕獲可以起非常積極的作用.b)協議經濟機制

Bitfinex將于5月18日8時上線FORTH:據官方公告，Bitfinex將于5月18日8時上線FORTH (ERC-20)。[2021/5/14 22:03:52]

鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05011836/jdz1caq6xu4sckqc.png!webp\"data-img-size-val=\"1567,748\"/\\>對于一個UniswapPool來說,最直觀的兩個參與者就是用戶和LP,但是對于整個協議的使用來說,參與者還包括網絡節點以及MEVBots.鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05011902/g1j7msir4n3oytok.jpeg!webp\"data-img-size-val=\"1346,612\"/\\>對于一個用戶來說,進行一筆Swap需要很多方面透明與不透明的手續費:SwapFee:付給LiquidityProvider.~0.171%.GasFee:付給以太坊網絡節點.~0.235%.MEVTax:付給MEVBots與以太坊網絡節點(上圖中50%以上的交易量都是MEVBot,他們偷偷搜刮用戶的收益).~0.254%.這些費用加在一起與中心化交易所對比,是很高的.對于這三個Fee來說,Uniswap目前其實是沒有辦法直接調控的.但是如果Uniswap轉變成App-chain,那么就可以直接對GasFee與MEVTax進行優化:GasFee:付給UNI網絡節點.<0.235%MEVTax:付給MEVBots與UNI網絡節點.同時可以通過新的機制來減少MEVTax總和.<0.254%這樣之后,Uniswap可以掌握對手續費和協議經濟機制的主動權,通過治理等手段來對經濟機制進行主動調控.c)交易體驗

如果作為一條獨立的App-chain,那么Uniswap完全可以通過新的技術來進行協議的構建,而不需要考慮EVM兼容、通用合約部署等技術維度.所有的鏈上體驗都直接賦能給協議的功能與協議周邊生態的構建.對于用戶來說,可以體驗到:更高的TPS:鏈可以專門對交易等操作進行優化.更低的手續費:更低的MEVTax+更低甚至像未來的dYdX一樣為0的GasFee.更好的整體系統:生態會更加垂直地被構建,一切都為了鏈與Uniswap本身.d)應用主權

dForce社區負責人：用戶使用DeFi最直接的原因就是經濟誘因:4月9日晚8點，dForce社區負責人張先生做客MXC抹茶社區，就“顛覆與創新-淺談Defi黑馬dForce”發表觀點。張先生表示：“從dForce借貸市場Lendf.Me經歷的歷程來看，用戶使用DeFi最直接的原因就是經濟誘因。DeFi里有更好的收益，更便宜的資金成本，正因為解決了用戶獲利需求，所以DeFi借貸市場正不斷擴大。除了經濟誘因，還有另一類群體，想要擁有個人的隱私權與自主權，比特幣與去中心化思想的誕生就是承接了這部分群體的需求，而DeFi強調的”自金融“，自己保管自己資產所有權，不通過中心化機構使用金融服務，這是開放式金融正在形塑的新世界。”[2020/4/9]

就像dYdX從StarkEx出逃一樣,Uniswap如果變成一條App-chain,那么就可以聚集以上的優點,對自己的代幣、整個協議的功能與升級、整個網絡與協議的治理、整個生態的構建與基礎設施掌握更多的主動權.e)App-Rollup的附加特性

如果Uniswap變成一個基于以太坊的App-rollup,那么就有更多的優點了,比如性能可以更大程度地提高,整個鏈的構建更加快捷與輕量級,且也不會與以太坊的生態離得太遠.但是對以上其他幾個優點可能有削弱,比如還是需要把大部分的價值(占L2總Cost的~60%)都作為DAFee返還給Layer1,GasFee的支出沒有辦法更加顯著地減少,如果單Sequencer的情況下,那么就意味著大部分的MEVTax都被它捕捉了.2.應用鏈的缺點

盡管應用鏈形態這么多優點,但是相比鏈上應用形態也有幾個小缺點,也可以引出了我們下一節中想要討論的互通性問題:a)共識與生態

一個鏈必須要有SocialConsensus.而目前的狀況下,一個應用如果橫空出世,直接以鏈的形式上線,很難有共識.因此非常多的應用才以協議或者Rollup的形式登陸到以太坊網絡上,借助以太坊已有的安全性和社會共識.以Uniswap為例,作為Vitalik親自取名的應用,它與以太坊綁定地非常深,如果從以太坊主網內“逃離”,那么必然受到很多以太坊方面與用戶的阻力.同時,Uniswap最大的價值是在一個全球性的無需許可的最大的去中心化網絡(以太坊)無需許可地發行資產(ERC-20),如果它變成是在自己的鏈上發行資產的話,吸引力會稍微小一些.相比之下,dYdX這種專用的TradingPlatform做應用鏈的意義更大一些.b)互通性

《ForkLog雜志》：杠桿ETF是謹慎投資者的重要工具:近期，俄羅斯區塊鏈媒體《ForkLog雜志》以抹茶杠桿ETF為例，闡述什么是杠桿ETF以及杠桿ETF如何在數字貨幣市場中運作。《ForkLog雜志》表示，杠桿ETF在降低風險方面非常有價值，長期以來一直被認為是謹慎投資者的重要工具。如果投資者不想冒險，那么ETF可能是一個很好的解決方案。詳情點擊原文。[2020/3/5]

回到我們一開始所說的觀點,之后會有幾十條新的App-L1,App-rollup,App-subnet.如果都變成鏈,形成自己的網絡,那么和Web2的網絡的區別就更小了…鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05012015/isfylk7hn8zpwdzj.png!webp\"data-img-size-val=\"1000,1244\"/\\>同時我認為這些App-chain中的App-rollup很多都會變成SovereignRollup.那么它們就沒有了以同一個Layer1底層搭建自帶的Trust-minimized橋梁(或者),從而以其作為互通層.它們需要通過Cevmos等架構來通過TrustedBridge與其他Cluster或者帶IBC網絡實現互通,架構上沒那么簡潔,同時概念也比較新.鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05012031/q3pd051b7np4xy13.png!webp\"data-img-size-val=\"1148,610\"/\\>這個事情我認為確實看上去非常好,但是真正工程實現上來說會非常麻煩.本身以太坊上的SecuredRollup就只需要構建自帶的L1-L2Bridge就可以,但是現在卻需要EvmosSettlementLayer與其他網絡(或者幾個Evmos之間互相)構建橋梁.3.應用鏈與多鏈時代的互通性解決方案

互通性問題的例子,以Uniswap為例,極端情況下,如果它的主體變成鏈,大家要獲取最佳的報價可能得在Swap的時候先跨鏈到它上面再Swap再跨回來.對于應用鏈+多鏈時代的互通性的解決方案,我想到的最有效果幾個方案:a)復制粘貼

動態 | 節點提案進度：eosio.forum提議還需2個超級節點投下贊成票:據引力觀察報報道，12月21號，EOS加拿大再次發起節點投票，提議創建用于公投的系統賬戶 eosio.forum，目前還需2個超級節點投下贊成票，才能通過該提案。據悉，12月17號，EOS加拿大發起同樣的提案，并獲得超級節點投票通過，但是該提案卻執行失敗，修復后，不得不重新發起提案。[2018/12/26]

1.每個鏈上都主動Fork重點協議也就是延續現在Uniswap所采用的方案,在每個鏈上依舊部署一個新的Uniswap協議.自己的App-chain則作為一個專用于交易的Add-on.這其實也是類似USDT,USDC等資產的做法.這個做法其實可以說是沒解決問題,沒解決互通性,只是把自己克隆了好幾份,每一個協議都擁有割裂的流動性和交易活動.它們只是都以Uniswap的名字來運行.然而,這個方案其實我是比較贊同的,并不反對.因為Web2系統中流動性也是一樣分散的,或者說麥當勞也是在各個城市Fork(雖然它肯定沒必要做自己的“App-chain”).b)創建鏈接

1.每個鏈都接入IBC鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05012113/83hnh7rhq95n373p.png!webp\"data-img-size-val=\"1397,789\"/\\>每個應用鏈(和鏈)都接入IBC是一個非常簡單粗暴的方案,可以直接地解決互通性問題.這個方案的缺點就是:現有的鏈不一定能直接連(比如以太坊要連接IBC的話就需要ZK),Cosmos鏈性能不一定夠(所以App-rollup)用戶體驗實際上還不如前一個方案(雖然IBC很快,但是來來去去還是要十幾秒,所以兩種方法可能需要結合)2.每個鏈上都有Trust-minimizedBridge我們直接忽略并非Trust-minimizedBridge的互通方案,要做到互通且安全,那么就需要LightClientBridge(本質上原理和IBC一致),或者L3之間的TrustlessBridge.這個方案的難點主要是各種驗證(Validator,Signatures)的開銷太大,沒法鏈上(EVM)進行.但是驗證ZKP的開銷更小,因此最近有很多家在做ZKLightClient.鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05012135/5bs5mt671p9xaa89.png!webp\"data-img-size-val=\"2392,435\"/\\>對這個方向我非常認同,但是實現難度比上一個還要大,是很長久的解決方案.鏈上應用?\"src=\"https://piccdn.0daily.com/202210/05012153/hcdxl068cbvrvbrn.jpeg!webp\"data-img-size-val=\"1630,1376\"/\\>4.總結

鏈上應用轉變為應用鏈絕對是大勢所趨,能帶來更好的主權、代幣價值捕獲、鏈內的體驗提升.然而,幾十條新增的鏈會創造流動性割裂和互通性問題.要想解決這個問題,要么通過Fork基礎設施到不同鏈上,要么接入可信互通協議.應用鏈的火熱代表著區塊鏈或許走上了Web2時代應用“各自為政”的道路,但依舊沒有改變去中心化和公開透明的大方向.關于ForesightVentures

ForesightVentures押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC基金、二級主動管理基金、多策略FOF、特殊目的S基金「ForesightSecondaryFundl」,總資產管理規模超過4億美元。ForesightVentures堅持“Unique,Independent,Aggressive,Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。Website:https://www.foresightventures.com/Twitter:https://twitter.com/ForesightVenMedium:https://medium.com/@foresightventures-zhSubstack:https://foresightventures.substack.comDiscord:https://discord.com/invite/maEG3hRdE3Linktree:https://linktr.ee/foresightventuresRelatedLinks

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