Alpha：奧數名人堂大神打造的 DeFi 特洛伊木馬_ALPHA:Alpha5

本文來自于鏈聞，作者為NGC資本董事總經理KayFeng。

先從似乎無關的幾點閑篇開始：Aave似乎是DeFi貸款平臺中不可動搖的領跑者，但是Degen老炮們仍然記得Aave昔日還叫ETHLend的那個年代，當時它是一個孤零零無人青睞的孩子。在引入了諸如閃電貸款之類的功能，并努力合規后，它逐漸躋身前三大DeFi貸款協議，現在成為潛在的灰度信托基金產品之一。

Sushi也是近期表現最為出色的協議之一。意見領袖們KOL常常通過很多指標將其與Uniswap進行比較。眾所周知，它的交易額已經達到了與Uniswap同一數量級。盡管如此，Uniswap的用戶數量仍然遙遙無期。因此，Cryptoticker上許多人仍然認為Sushiswap是一種鯨魚游戲，在這種游戲中，像DeFi巨鯨SBF這樣的人可能會以某種方式美化平臺數據的同時拉高幣價。

Aave令人敬畏，但類似于Uniswap，它不夠完整。

Alpha可能某些特質類似于Sushiswap，但這不會阻礙Alpha的起飛。

奧數名人堂大神

Alpha首席工程師?NipunPitimanaaree?在?國際數學奧林匹克IMO?歷史名人堂排名第四。Nipun曾五次出戰國際奧數賽，贏得四枚金牌。做個參照，另一位大神級的國際奧數賽選手陶哲軒TerenceTao歷史紀錄也不過是1金、1銀、1銅。盡管陶哲軒是史上年齡最小的國際奧數賽金牌得主，他也未能躋身國際奧數賽歷史名人堂選手第一頁。

交易員“Tree of Alpha”：盡管市場出現較大波動，仍將堅定做多:4月28日消息，幣安知名交易員“Tree of Alpha”最近發布的一條推文顯示，盡管加密貨幣市場出現了意想不到的動蕩，但他仍然“堅定做多”。這次突然的調整使加密貨幣全球市值蒸發了約1000億美元，并導致衍生品交易平臺上價值近5億美元的訂單被平倉。

這種極端的市場波動可能會阻止一些交易者參與市場，因為這創造了不利的交易環境。然而，Tree of Alpha繼續保持看漲立場，即使大多數資產回到了拋售前的價格區間。（U.Today）[2023/4/28 14:33:11]

這意味著ALPHA項目的CTO無疑是地球上最聰明的人之一。如果按智商IQ計算的話，肯定超過150，正像中國人說的，燕雀安知鴻鵠之志，IQ100的普通人永遠不會理解IQ150天才的雄心壯志。

本文的主角Alpha經常被歸類為收益聚合器。關于這一點，許多人其歸因于Alpha的TVL已超過yearn協議。

如果是認為上述這位奧數天才只想在另一位天才AndreCronje的肩膀上做些小改進，那就大大低估這位名人堂大神的鴻鵠之志了。

IQMEME

特洛伊木馬

筆者也是個IQ100的普通人，他只能看懂簡單的情節：幾乎沒人意識到：AlphaHomora是威脅Aave的特洛伊木馬，與Sushi的較低流動性利用率大為不同：

Bitfinex Alpha：美國經濟前景仍不明朗:4月11日消息，根據Bitfinex Alpha最新報告，近幾個月來，美國經濟指標好壞參半，一些跡象顯示經濟增長放緩，另一些則顯示經濟持續復蘇。特別是勞動力市場，盡管每個失業工人的職位空缺數量仍然相對較高，但職位空缺數量已降至21個月來的低點1.67個。接近疫情前水平的比率將有助于美聯儲遏制通脹。

此外，近幾個月來，衡量美國服務業和制造業商業狀況的關鍵指標均有所下降，表明隨著經濟面臨高利率帶來的越來越大壓力，增長正在減速。

盡管面臨這些挑戰，3月份的就業報告顯示，勞動力市場具有歷史性的彈性，總就業崗位增長23.6萬個，盡管增速有所放緩。這種強勢并沒有導致工資-物價螺旋上升，因為工資增長已開始表明，經濟即將放緩。這為美聯儲在今年戰略性地暫停恢復價格穩定的努力提供了空間。

總體而言，這些指標表明美國經濟前景喜憂參半，一些跡象顯示經濟復蘇，另一些則顯示經濟減速。在未來幾個月，監測這些指標對評估美國經濟的健康狀況和方向至關重要。[2023/4/11 13:56:35]

如果Alpha想打造類似Aave的貸款產品。Alpha無需使用aTokens進行收益耕種一樣，對Aave發起類似Sushi的正面攻擊。

實際上，Alpha的「貸款」產品的已經通過AlphaHomora推出，其資金利用率比競爭對手高出很多。

Alpha是個貸款產品，這是否讓你一頭霧水?先從AlphaHomora的產品設計談起，假設你是耕種農夫Alice：

zkSync更新路線圖中Fair Onboarding Alpha和Full Launch Alpha里程碑時間至明年Q1至Q2:12月14日消息，基于ZKRollup的以太坊二層網絡zkSync宣布將推遲路線圖中Fair Onboarding Alpha和Full Launch Alpha里程碑的發布。zkSync表示，在10月達到BabyAlpha里程碑時，預計將在2022年第四季度達到Fair Onboarding Alpha，并在2023年第一季度達到Full Launch Alpha。為了給正在進行的安全審計騰出時間將推遲發布，預期其安全審計將在2023年1月之前完成，預計Fair Onboarding Alpha里程碑將推遲至2023年第一季度，Full Launch Alpha將推遲至2023年第二季度。所有產品的發布日期都將取決于網絡準備情況，Fair Onboarding Alpha中將完全開源。[2022/12/14 21:43:33]

Alice有?100ETH，希望通過Uniswap協議的ETH-USDT資金池耕種UN，通常有?30%年化收益率APY?。通常，她可以將大約一半的ETH兌換為USDT，然后將其提供給流動性資金池，并獲得30%的APY。

有了AlphaHomora后，她可以從AlphaHomora銀行貸出?200ETH，加上她原有的?100ETH，她現在可以將**?300ETH投入收益耕種，按其原始投入金額計算獲得了的?**90%APY，三倍！

StarkNet Alpha將于11月上線以太坊主網:10月5日消息，StarkWare官方宣布，StarkNet Alpha將于11月上線以太坊主網。[2021/10/5 18:55:42]

只要其頭寸價值不跌到250ETH之下，她無需增加存款就可以一直收益耕種。

注：Alice需要依據借款額支付相應利息，具體取決于ETH的利用率。

如果還沒搞懂，沒關系。只需要記住AlphaHomora已經集成了借/貸功能。當前的HomoraV1版本僅支持ETH借貸。Homora目前的ETH總鎖倉有多少？

來源:AlphaHomora—Earn

盡管這種統計看起來過于簡單了，但每個數字都值得關注：

存入了25.8萬ETH，共發行過22.5萬ETH貸款

APY7.89%(不穩定)，利用率87.64%

是的，23萬ETH,按今天(2021年1月25日)的市場價格，其貸款總額(20萬ETH)大約相當于2.6億美元。我們看一下「DeFi藍籌」的數據：

來源:Debank

由于DeBank依然將Alpha列入「EARN」類別，在上面的「總借款金額」圖片中沒有Alpha相關信息。據稍早的數據，我們可以得出結論說：AlphaHomora實際已經超過了AaveV2，在這一榜單中名列第四。

Alpha（阿爾法）礦業將開啟與巢池礦場戰略合作:據官方消息，Alpha（阿爾法）礦業將于4月26日開啟與巢池礦場戰略合作，巢池礦場戰略性投資阿爾法礦業、等權威礦業500萬美元，作為IPFS、CHIA云算力儲備。

Alpha礦業主營投資數字資產礦場，全面啟動Chia礦池計劃，現已在深圳成功注冊Chia礦業技術有限公司、深圳Alpha云數據科技有限公司、并注冊Chia礦池等相關商標，同時注冊域名www.chiaing.comwww.xch.la用于Alpha礦業及Chia礦池。[2021/4/26 20:59:49]

即將發布的AlphaHomoraV2中會支持借貸穩定幣，包括USDT、USDC、DAI甚至做市憑證。因此HomoraV2的借貸總金額非常有可能繼續增長，達到AaveV1的數量級，甚至在未來幾個月超越AaveV1和V2。

Alpha僅僅三個月總鎖倉就沖到6億美元，期間一直讓我驚嘆不已。

來源:DeFiPulse即使是與Maker和Compound相比，AlphaHomora依然擁有最高的資金利用率和APY。

這種APY水平目前甚至比ETH2.0Staking更具吸引力。BinanceETH2.0Staking?數據顯示，其APY已經下滑至9.3%，且繼續呈下滑趨勢。盡管我還沒有對相關數據進行回溯測試，但是在過去的幾周中，每次我打開AlphaHomora的「EARN」頁面時，多數時候利率一直保持在7%至8%左右。

這不是偶然的巧合。要感謝奧數名人堂大神設計的天才級借款利率模式，當資金利用率在80%-90%區間時，其利率大約維持在7%至8%，當資金利用率達到90%以上時，利率曲線則接近直線上升。

天才級的參數和市場激勵機制設計為用戶提供了比其他借貸平臺更具競爭力的利率，大致等于ETH2staking的收益水平。

同時，最近抵押借貸平臺CreamFinance宣布AlphaHomoraV2成為其首批合作伙伴，意味著Cream平臺的許多小市值資產也可能會被引進AlphaHomora。我個人認為，這更像是梅納茨哈根的背包Alpha需要Cream的幫助來啟動小盤資產借貸池，而將來會最終擁有自己的此類資產池。

談到Alpha的ibETH總鎖倉，我們不能忽略著名的巨鯨**?0xb1，后者對Alpha的總鎖倉貢獻了大手筆。如果仔細觀察地址名錄，你會發現Alpha是巨鯨互動最多的協議之一。0xb1**?在AlphaHomora中存入共計6.7萬ETH，顯示這位巨鯨很認可該協議的安全性。另外*0xb1?*還在AlphaHomora中投入高額資產用于杠桿收益耕種。?0xb1在Alpha上的活動(DeBank)

也許有人會說，如果巨鯨在總鎖倉中的占比很大，這是不是短暫的虛假繁榮？我認為這種懷疑是絕對沒有必要的。這些說法放在9月的Sushiswap和Uniswap之間的比較可能是正確的。當時，Sushiswap協議中只有來薅羊毛的僵尸用戶，而且真實交易并不多。但是貸款平臺的競爭力不是用戶數量，而是總鎖倉和深度，就像許多人不喜歡BitMEX或OKEX交易所一樣，但是不幸的是，如果沒有發生黑天鵝事件，在這個領域中，馬太效應才是現實。

AlphaX和Asgardian：隱藏的衍生品獨角獸

很多人認為AlphaFinanceLab這一產品就等于AlphaHomora，或者不過是又一個從Yearn分叉出來的杠桿耕種收益Degen項目，那幾乎相當于以為AdobePhotoshop就是Adobe公司僅有的一款產品。

閱讀了前文的內容后，肯定已經了解了Alpha不是又一個Yearn分叉項目，其真實的野心要高過Aave。

但Alpha實際上手握另一個大殺器AlphaX，該項目還遠不到估價的時候。

為什么？

AlphaX是類似DerivaDAO、PerpetualProtocol和InjectiveProtocol的鏈上永續合約產品。除了PerpetualProtocol已經主網上線之外，其它項目計劃在今年一季度推出。與這些項目的市值作比較，Alpha不會高出很多。實際上在本周之前，Cryptoticker平臺用戶中還幾乎沒人提到AlphaX相關的產品，這可以被視為現在估價為時尚早的一個信號。

AlphaHomora只是Alpha的第一款產品。Homora可能很像Adobe的早期產品，我們還遠遠沒看到其王牌產品Photoshop的影子。

AlphaX是一款去中心化、無需訂單簿的永續合約交易市場。類似于PerpetualProtocol的vAMM，它是一款改進版的自動做市商AMM，不同于Uniswap傳統的x*y=k函數模式。

AlphaX測試網推特用戶@YieldFarmerJoe?曾對AlphaX發表過出色的完整評論。就像諺語所說，不要「舊瓶裝新酒」，以下內容主要來自他近期的推特發言。

去中心化、無需非訂單簿的交易市場。

簡單說，與具有結算日期的其他期貨不同，永續合約永久存在。因此它們非常像購買現貨。但購買者不持有底層代幣資產。

永續合約與底層資產通過資金費率永久錨定。每隔一段時間，交易的多方/空方向另一方支付溢價，以激勵人氣較低的一方提升人氣。

因此，如果你處于占優勢的一方，如果你停留的時間越長，或你所在的一方人氣越高，你將需要支付不菲的費用。AlphaX的第一個獨特賣點：

持有多長時間沒有關系—即使你處于人氣較高的一方—也沒有資金費率。

而是將其計入買入和賣出價格。因此你買賣的時間點非常重要。買入或賣出價格的溢價或折讓提供了激勵/阻礙因素，使價格更接近資產的現貨價格。

這樣可以簡化很多工作，減少很多現貨保管工作。只需要注意買入和賣出的時間點，而不是每8個小時或每天關注費用漲跌。

AlphaX的第二個優點，且我相信更令人興奮的一點是：將永續合約代幣化為一款ERC-20代幣。你無需在AlphaX上打開它。任何人操作過之后，它們可以在任何二級市場上進行交易。

因此你可以持有一個代幣的杠桿式永續代幣，而不必擔心或考慮高人氣去中心化交易所DEX上的資金費率和以舊換新，只需查看其當前價格即可做出決定。想象一下，在uniswap協議上輕松購買BTC的杠桿式合約代幣。

請記住，因為與現貨不同，增加了風險，當價格到達一個點位時會導致代幣被清算并變得一文不值。

該清算價格清楚地寫在代幣名稱中，你選擇的杠桿越高，它就越接近當前的現貨價格。

因為AlphaX的產品將利用以太坊的貨幣樂高積木，從而會吸引更多的用戶。

你無需注冊登入AlphaX或PerpetualProtocol或Injectiveprotocol。DEX市場規模中已覆蓋產品的潛在市場規模TAM或需求。

除AlphaX外，如果你已經關注了AlphaFinanceLab的?Github賬號，會看到另一個復活節彩蛋。一個名叫?AlphaAsgardian?的GitHub代碼庫。潛在的另一個大殺器。

AlphaAsgardian

從產品原型看來，用戶似乎可以自定義選項，連接到錢包可以減少在資金池作為流動性提供者LP所提供代幣的無常損失，只需單擊MAX，且其用戶界面UI非常優雅。

非常美好。

該來的總會來的。

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AAVE