Coinbase 幣海沉浮記_COI:OIN

本文發布于KGA中美論壇，作者：CocoKee。

Coinbase，總部在舊金山的美國最大加密貨幣交易所，已定于4月14日在納斯達克上市。碰巧剛讀完“哈佛商業評論出版社”新近出版的關于Coinbase的書，"KingsofCrypto-OneStartup'sQuesttoTakeCryptocurrencyoutofSiliconValleyandontoWallStreet".

該書首先是硅谷創業的勵志書，講述了幾個年輕人，把對比特幣的執著與狂熱投入到一家叫Coinbase的公司。其次，該書不失為比特幣的發展簡史，幾起幾落的比特幣，構成了Coinbase創始人的創業背景板。

以下是我的讀書筆記。

01—誤入幣途

BrianArmonstrong生于長于加州的SanJose，畢業于德州休斯敦的Rice大學，在Airbnb當過軟件工程師。他性格內向害羞，臉色蒼白，卻透著股自信。工作之余，他喜歡上網。

2010年圣誕節，Brian在父母家過節，在網絡上讀到中本聰的比特幣白皮書，被它深深震撼。他一口氣把白皮書讀了3遍。對比特幣的癡迷從此一發而不可收，相信它將給世界帶來難以估量的變化。這之后，他白天工作，晚上編程買賣比特幣。當時交易比特幣不是件容易的事。

紐約投資銀行：看好Coinbase的前景:金色財經報道，紐約的著名投資銀行 HC Wainwright 的分析師宣布“加密冬天”結束。該銀行已開始對美國加密貨幣交易所 Coinbase 給予“買入”評級，稱該公司將從全球不斷增長的加密貨幣行業中受益。根據這位分析師的說法，市場“現在可能已經進入 BTC 的下一個牛市價格周期，這在歷史上導致了加密貨幣總市值的顯著增長、零售和機構采用的增加以及加密貨幣交易量的增加。”[2023/4/27 14:29:54]

2012年，他從Airbnb辭職，帶著一個簡單的心愿--讓更多人能夠輕松地交易比特幣--報名參加YCombinator孵化器的路演，介紹Coinbase的業務計劃。項目成功入圍,拿到15萬美元的啟動資金。

Brian曾經有過一個合伙人，是個英國小伙子，兩人在網絡上認識，一起編程為項目做準備。就在路演前不久，因為意見不合，Brian毅然決然與他分手。Brian希望打造的交易所，為客戶保管秘鑰，讓客戶專注于交易比特幣并擁有比特幣。

中本聰的“正統”追隨者，包括Brian的合伙人，認為Brian要打造的交易所，屬于“centralized"(中心化),與比特幣的“Decentralized"(去中心化)”的宗旨背道而馳，甚至是背叛。這些人堅守“Notmykeysnotmycoins"的原則。

CoinEx Smart Chain測試網正式上線:據CoinEx官方消息顯示，CoinEx Smart Chain測試網已于2021年5月31日正式上線，種子基金計劃同步推出，為鼓勵更多開發者參與DeFi項目，有潛力的DeFi項目將獲得最高10萬美金的扶持基金。據悉，CSC基金也將為優質項目提供資金、技術、市場等資源支持。此前消息，CoinEx已于5月28日官方宣布發布智能鏈白皮書：CoinEx智能合約鏈（CoinEx Smart Chain）。

CoinEx智能合約鏈CoinEx Smart Chain：CSC是CoinEx公鏈團隊秉承去中心化、無需許可的原則，為去中心化金融打造的智能合約鏈，可為開發人員提供高效且低成本的鏈上環境，以運行去中心化智能合約應用程序(DApps)和存儲數字資產。[2021/5/31 22:58:56]

Brian始終抱定自己的想法，從此與“正統派”比特幣追隨者結下不解之怨。在以后的日子里，Coinbase不斷受到他們的攻擊，公司發展越大，遭到的攻擊也越猛烈，Brian以及一些員工甚至收到過死亡威脅信。

應該說，Brian還是很有運氣的。失去了英國合伙人，卻碰上了來自東岸的FredEhrsam。Fred出身“高貴”，顏值爆表，能言善辯。不但是學霸，還是運動健將。大學畢業后進了高盛交易外匯。Fred的父親畢業于哈佛商學院，對兒子要求很高。Fred所做的每件事，都是為了讓父親滿意。貌似無限風光的他，內心卻枯槁如死灰，他一點都不喜歡在高盛的工作。

Filecoin主網上線再次延遲：預計8月31日-9月21日上線:據Filecoin官方發文，雖然在過去的幾周時間里，很多問題已經得到了改進，但社區中呼吁應該對挖礦計劃和競爭條件進行試驗，因此增加了兩周的校準期，以便在比賽正式啟動之前調試可能出現的任何問題。因此，我們將大礦工時間定為8月3日，更新主網上線窗口期為8月31日-9月21日。[2020/7/15]

一個偶然的機會，他在Reddit網站上讀到關于比特幣的介紹文章，馬上領悟到這種數字貨幣與眾不同。當時比特幣最活躍的地方在加州。于是，Fred辭掉高盛的工作搬去加州。

Fred和Brian，這兩個來自東岸和西岸，背景不盡相同的年輕人，“一見鐘情”。那年，Fred23歲，Brian29歲。他們并肩攜手，廢寢忘食地編程。2012年11月，在Brian的YCombinator路演后的4個月，Coinbase誕生了。

2010年5月，一住在佛羅里達的美國人，在網絡論壇上，提議用10,000枚比特幣換兩塊比薩餅，與一英國人成交。Coinbase誕生時，比特幣已經值幾塊美元了，能換到不少比薩餅。

02—破墻而過

“Runningthroughbrickwalls”是Coinbase的座右銘。遇到障礙或困難，就好像面前攔著一堵磚墻，你要竭盡全力迎著磚墻猛沖上去，破墻而過。

動態 | EbuyCoin交易所與蜂巢聯盟達成戰略合作:據官方消息稱，10月9日新加坡EbuyCoin數字資產交易所與蜂巢聯盟達成戰略合作，蜂巢聯盟通過建立數字資產研究實驗室，旨在用于企業孵化，社區聯盟、商學院、媒體等方面打造區塊鏈行業標桿。

EbuyCoin交易所總部位于新加坡，是由美國哈佛大學和新加坡南洋理工大學的計算機與金融風險管理專家團隊管理運營的大型數字資產交易平臺，由新加坡Synergy財務顧問集團戰略投資，在數字資產交易及風險管理方面，擁有豐富的經驗和完善的體系。[2019/10/9]

從交易所正式推出的那天，Brian和Fred帶著員工，像一群瘋子沒日沒夜地工作，穿破一道又一道磚墻，常常撞得頭破血流，遍體鱗傷；有時候，磚墻沒被沖破，自己險些喪命；還有的時候，破墻而過，發現墻的那邊，并沒有他們想要的。

從一開始，Coinbase就努力把交易所打造成一個合規、干凈、像銀行一樣安全的金融機構。他們的期待不高--別被黑客襲擊，別犯法，在銀行里有個公司賬戶。即使是這樣簡單的訴求，在當時也是奢望。

Coinbase是黑客的襲擊對象。他們對曾經發生的一次較大襲擊事件和損失，守口如瓶。另外，詐騙、洗錢活動，也讓Coinbase非常頭痛，每天過得如履薄冰。

2014年，位于東京的Mt.Gox交易所被黑客襲擊，造成重大損失。Mt.Gox當時經手全球70%的比特幣交易，是全球最大的交易所之一，Mt.Gox也是Coinbase的主要交易對家。Mt.Gox之亡，令Coinbase不寒而栗。

現場 | Coinbase Custody 1年來已托管超10億美元加密貨幣資產:金色財經現場報道，Coinbase CEO Brian Armstrong今日在CoinDesk 2019紐約共識大會上宣布，Coinbase Custody1年來已托管超10億美元加密貨幣資產，70家機構投資者簽約，每月增加1.5億美元。[2019/5/16]

2014年底，比特幣被曝光大量用于暗網“絲路”購物網站的非法交易。Winklevoss雙胞胎兄弟投資支持的BitInstant的創始人CharlieShrem，被美國聯邦機構以洗錢等罪名在機場抓捕，抹黑了比特幣的名聲。

這幾個事件疊加起來，對比特幣構成重大打擊。比特幣價格從2013年底的1100美元，跌到2015年初不足200美元。當時市場普遍認為，比特幣無非一個噱頭而已，蹦跶不了多久。

除了比特幣價格暴跌，Coinbase的開戶行硅谷銀行，提出與Coinbase終止業務關系，這無疑是雪上加霜。在硅谷銀行眼里，比特幣以及兩個創始人的不規范言行，無異于一顆埋在銀行里的定時炸彈。

2015年，奄奄一息的比特幣，導致Coinbase的交易收入銳減，公司士氣低迷，三分之一的員工辭職。董事會建議Coinbase進行業務轉型，向企業軟件方向發展。Brian和Fred為了生存下去，決定大量裁員。

慶幸的是，2015年底，比特幣價格回升，峰回路轉。

03—貴人

A輪融資時，Coinbase引入了UnionSquareVentures。USV是一家紐約的風投，創辦人FredWilson，是受硅谷人敬重的幾個東岸投資人之一。更重要的是，他的基金在當時是少有的有意愿投資比特幣的基金。大部分風投不是看不懂，就是不敢碰。2013年5月，FredWilson給Coinbase投了250萬美元，還拉上RibbitCapital投了250萬。RibbitCapital的創始人MickyMalka來自委內瑞拉，他也是比特幣的信徒。

2013年5月7日，華爾街日報報道了Coinbase的A輪融資：

該報道引用了Fred的評論：“數字貨幣，尤其是比特幣，是個非常有意思的領域，如果操作得當，會有很大的上行空間。如果比特幣真正成為全球貨幣，被所有國家和企業所接受，Coinbase成為比特幣的大通摩根銀行，這個公司將值不少錢”。

USV除了帶來資本，還為Coinbase建立起與硅谷銀行的業務關系。另外，在Fred的一再敦促下，Coinbase開始在合法合規經營方面下功夫，逐步擺脫硅谷軟件公司的風格，向金融服務的方向去完善。

在董事會的推動下，Coinbase第一次聘用運營總監COO，財務總監CFO，技術總監CTO，推進正規化經營，打破一些發展瓶頸，對交易系統進行更新升級。這些舉措給公司帶來了深刻的變化，也留下痛苦的創傷。但是董事會冷酷地認為，這些陣痛絕對有必要。

04—華爾街與主流媒體

相當長時間，華爾街鄙視比特幣，認為那是罪犯鼓搗的東西，上不了臺面，奉行“blockchain，notbitcoin"(只談區塊鏈，不碰比特幣）。

Coinbase除了服務個人投資者，還發展出服務于機構的業務。Brian清醒地意識到，硅谷盡管不乏創新人才，卻沒有華爾街的資本厚度，對金融基礎設施也知之甚少。Brian派出“東渡使者“，向華爾街伸出橄欖枝，結果遭到一番嘲笑挖苦，空手而歸。

大通摩根CEOJamieDimon毫不客氣地告訴媒體，比特幣不會存活多久。2014年前后，主流媒體大多熱衷于這樣的標題：”Bitcoin‘sFinancialNetworkisDoomed"(比特幣金融網絡注定失敗）(WashingtonPost華盛頓郵報);"ThisCouldbetheEndoftheBitcoinEra"(YahooFinance雅虎財經）。

直到2016年，華爾街日報、彭博社才開始派記者專門跟蹤報導比特幣動態。那時，紐約已經出現了Circle和Gemini。

05—Brian其人

沒有BrianArmonstrong，便不會有Coinbase的今天。

Brian不是個出色的領導者。他不善言辭，不愛與人打交道，不會討喜媒體，性格內向。在公司里，常常見他戴上大耳機，任憑天塌下來也不管。他更熱衷于編程，熱衷于把產品做到極致。程序里但凡有個bug，都令他抓狂。

他對企業文化，員工士氣這些東西，從來不以為然，認為如果員工不再相信公司，對比特幣沒有信仰，還是趁早離開Coinbase。他的為人處事有時近乎絕情。

曾經和他并肩戰斗了幾年的合伙人FredErhsam離開Coinbase，創辦了基金Paradigm；公司的第一名員工OlafCarlsonWee也離開公司，創辦了PolychainCapital基金。

Brian之所以能把Coinbase帶出來，在于他的遠見、執著，在于他對比特幣堅定的信念。他始終在為一個目標努力--讓更多的人能夠輕松地交易比特幣，無懼比特幣“正統”派追隨者的排斥和攻擊。他和團隊的努力，幫助比特幣不斷走向主流。

從Brian身上，我們還看到硅谷精神：想別人所不敢想，做別人所不敢做。

06—Coinbase與JPMorgan的握手

2019年春天的一個早上，Brian來到紐約，在大通摩根總部見到了銀行CEOJamieDimon。比特幣依然存在。

盡管比特幣尚未成為世界貨幣，Coinbase已經在籌備申請銀行牌照。這離FredWilson2013年的預言--Coinbase成為比特幣的大通摩根--已經過去了近6年。Dimon答應為Coinbase提供銀行服務，終于幫Brian洗去被硅谷銀行開除的恥辱。

4月14日，Coinbase將登陸納斯達克，上市后預計市值為1000億，大通摩根的市值現為4655億。

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