比特幣挖礦離開中國：一場突如其來的大遷徙_DEFI:ETH

文:段旭,程曼祺

編輯:程曼祺

來源:晚點LatePost

一筐筐大閘蟹，剛剛離開水面，就在美國馬里蘭州被裝上飛機，運往中國深圳。在美國，它們是不受歡迎的“入侵生物”，但在中國，它們是極受歡迎的食材。

當飛機抵達深圳，它們被迅速卸下、裝入冷柜，運往各大高級餐廳。機艙內的水漬和腥味還未散去，幾百臺被妥善包裹的比特幣礦機又被裝上飛機。和大閘蟹恰恰相反，這些礦機在中國不再有用武之地，卻是當下美國加密貨幣淘金者最渴望的生產工具。

這是“比特幣算力大遷徙”的其中一幕。

今年5月21日，隨著國務院金融會議釋放出“打擊比特幣挖礦和交易行為”的信號，中國各地方政府開始關停礦場、明禁挖礦，出海成為很多人的選擇。

這場大遷徙來得急切而昂貴。

一些礦工為了更快運出礦機，不吝選擇運費高昂的空運，而非以往運輸電子產品時更常見且更便宜的海運。

礦機經銷商魯克告訴《晚點LatePost》，他使用的專業礦機包機服務的報價達每公斤60元，有時甚至高達120元，這是目前空運均價的兩倍，海運均價的約二十倍。以一臺裸機重14公斤的比特大陸“螞蟻S19”礦機為例，單臺運費接近800元。

??????????礦機圖：排風扇，電路板還有裸露的電線，不了解的人往往把礦機和電腦主機箱弄混。

魯克認為這個價格“非常夸張”，但為了滿足客戶的急迫需求，他還是在7月到8月間，把數千臺比特幣礦機空運到了北美和南美。

急切的出海渴求背后是超額的利益。

一枚比特幣的生產成本，以電價4毛錢計算，現在穩定在1萬美元左右。而從去年12月開始，比特幣價格就沒有下過2萬美元，近6個月的均價則超過3萬美元。

中國政策的變化還給全球其他地區的礦工送了一份額外禮包。

這是因為比特幣挖礦實際上是在用機器“競爭解題”，率先給出正確答案并得到其他人驗證的參與者，會得到網絡自動獎勵的相應數量比特幣。擁有越多礦機、總算力越大的礦工越有概率搶先答對。答題難度則和全網算力多少有關：挖礦的機器越多，答題越難，耗費的算力和電力——這是挖礦的主要成本——就越高。

交易員Peter Brandt：比特幣是自己最大的頭寸之一:金色財經報道，傳奇交易員Peter Brandt表示，他的投資組合中同時擁有數字黃金和實物黃金，而他最大的自有倉位之一是比特幣。

在加密貨幣社區反對這位資深交易員之后，他澄清說比特幣仍然是他最大的頭寸之一，盡管它在過去幾個月里損失了一半以上的價值。Brandt后來補充說，他正在對2018年底分配的另一筆“資金”使用不同的風險管理策略。

Brandt的另一個大倉位是黃金，因為他60%的倉位中有一半是黃金，而比特幣被視為對沖所有美元計價投資的一種工具。（u.today）[2022/8/5 12:05:02]

而自2021年5月中國開始整治比特幣挖礦以來，最多時有50%的算力退出挖礦網絡。這意味著，每天仍有相同數量的比特幣產生，但分享他們的礦工卻只有之前一半。

一名礦工說，現在的礦機，只要能開著，那就是“真正的印鈔機”。

這種賺錢預期，也在吸引大量海外新玩家加入挖礦。

魯克的客戶中，就有一位美國馬里蘭州的工廠主。在看到中國的挖礦禁令后，他立馬意識到這是一個在美國本土挖礦的機會，并一次性向魯克購買了數百臺比特大陸最新型號礦機。

“這是十年一遇的行業大變局。”另一名本在東南亞做跨境電商的華人也在近期加入挖礦行業。東南亞電價太貴，他正謀劃去巴基斯坦看機會。

每個人都盡量爭分奪秒。因為早落地一刻，就能趕在算力恢復之前賺取更多超額收益，并幫自己在全球挖礦新格局中掙得更好的位置。

這場正在進行的比特幣礦業大遷徙或者說全球算力分布的全新洗牌，展現了加密貨幣行業區別于以往商業活動的獨特性：由于高度全球化和去中心化，整個網絡難以被完全按停，且此消彼長下，也可能帶來新的機會。

一位算力出海服務商如此評價此刻的情形：“國家政策生生造出了一個藍海。”

算力洗牌

魯克在5月底之后開始做起了礦機經銷的新買賣，他對自己這樁生意的總結就四個字：莫名其妙。

盡管身處區塊鏈行業，但他此前和礦工圈甚少接觸。在他的印象里，比特幣礦工多是財大氣粗的“土老板”，挖礦是一門“笨生意”。

俄羅斯總理：現在是時候將比特幣和加密貨幣整合進俄羅斯經濟了:3月26日消息，據俄羅斯媒體報道，俄羅斯總理米哈伊爾·米舒斯京表示，有必要將加密貨幣流通機制整合到該國的金融體系中。

米舒斯京在與自民黨成員的會議上強調，加密貨幣監管有關的問題只能與中央銀行共同解決，以評估加密貨幣對俄羅斯貨幣流通造成的風險。他補充說，應采取措施進一步規范加密貨幣礦業。[2022/3/27 14:19:47]

這種印象并非全是偏見。2012年底，中國的一位輟學博士張楠賡，即后來全球礦機第一股嘉楠科技創始人率先開發出了一臺基于ASIC的專業礦機，比特幣挖礦的算力競爭由此進入“熱兵器”時代。

此后，中國陸續產生了比特大陸、嘉楠科技、比特微等頭部礦機生產商，其總市占率目前超90%。

上游供應鏈優勢疊加新疆、內蒙和云貴川等地的豐富電力資源，中國在此后數年成為全球比特幣挖礦中心，并形成了“礦機廠商、礦工、礦場、礦池”的行業生態。

其中，礦工一般指直接購買礦機，但不自己建設挖礦場地，也不負責運營維護的人；他們會向提供場地、電和運維服務的礦場購買托管服務；而礦池則是自營或聯合多家礦場的大平臺，類似京東或淘寶，一頭接算力，一頭觸達眾多礦工。礦場和礦池老板一般也有自有機器，會直接參與挖礦。

在這個生態里，礦機公司、礦場和礦池都從礦工身上賺錢；礦工則賺比特幣價格和挖礦成本間的差價。

除開同時自己挖礦的礦場主和礦池主，狹義的礦工確實是行業里進入門檻最低的群體。這解釋了礦工的人數龐大和魚龍混雜，所謂魯克印象中的“土老板”。

一位礦池銷售稱，他接觸的礦老板形形色色，有“開工廠的、經營水電站的、賣電子產品的、開網吧的”。實際上，由于中國挖礦產業鏈發達，成為一名礦工的絕對投入并不高，只要花數千至數萬元購買一臺礦機，并有長期付電費的預算，就可以開始挖礦。關于中國到底有多少比特幣礦工，并無數據統計，據一些從業者估算，在禁令發生前，中國礦工數量可能超過10萬人。

于是，當5月底，幾個有海外背景的朋友找到魯克，希望他通過國內關系找到礦機購買渠道時，魯克并未特別鄭重對待。通過一個順手發給中間人的99塊紅包，他很快聯系上了一位比特大陸的礦機銷售。

Longhash：以太坊兌比特幣兩個月內下跌30%，四大原因支撐其價格反彈:Longhash發文《以太坊兌比特幣兩個月內下跌 30%，四大原因支撐其價格反彈》表示，ETH最近上漲原因包括：

1.ETH 2.0：Staking機制的到來主要能從兩個方面給ETH價格帶來利好。參與staking至少需要32個ETH ，因此它可能會鼓勵用戶購買更多ETH ，以便他們能夠通過staking獲得獎勵。如果很多用戶選擇質押ETH ，就會導致交易所內流通的ETH減少，降低了拋壓。

2.DeFi協議鎖定總價值依舊很高：DeFi 鎖定總價值（TVL）已經超過120.5億美元。盡管主要DeFi代幣價格近期都下跌了約50% ，DeFi協議中的高TVL表明對DeFi產品的需求并未受影響。

3.長時間框架下的技術結構：以太坊的月K線圖表明，11月的開盤價剛好在5日移動均線上方。在關鍵性的短期移動均線上方盤整，尤其是在長時間框架的圖表上，表明ETH的中長期前景看漲。

4.DEX成交量表明ETH還有上行空間：10月的部分時間里，以太坊上最大的DEX—Uniswap— 的日手續費甚至超過了比特幣。這說明DEX 和DeFi上的用戶活躍水平相當高。[2020/11/9 12:06:47]

但搭上橋后細聊，魯克發現友人背后的海外華人客戶胃口不小。他們來自南美小國蘇里南。這個大多數中國人不甚了解的國家，卻有南美最大、最悠久的華人社區，還曾在上世紀80年代出過一名華裔總統。

據魯克稱，通過中間人的背書，他獲得了南美華人客戶的信任，并于6月收到了對方打來的上百萬美元，委托他采購100多臺礦機，并完成檢驗、清關、運輸服務。7月收到第一批貨后，蘇里南的客戶又決定分批追加數萬臺礦機，并在當地建設一個大型比特幣礦場。

按目前超過2萬元/臺的大客戶批發價，這筆交易如真能完成，總值或可超數億元人民幣。

就這樣，魯克用99塊錢，換到了一個數億的生意。

那些更早布局海外挖礦服務的人，則在禁令至今的4個月內，感受到了明顯的需求提升。

曾在山西從事比特幣挖礦的李偉，在2018年就因合規風險認為“挖礦在中國不能長久”，于是完全舍棄了中國生意，出海加拿大。

過去幾年，李偉在加拿大的事業發展緩慢，只建立了兩個數千機位的礦場。然而在5月之后，原有礦場里空余的機位被預定一空。李偉還在7月從四五個中國股東那里募資了一筆錢，計劃用于建設一個最高可容納1.5萬臺S19礦機的新礦場。

動態 | 推特網友發現Apple新圖標集包括比特幣:據bitcoinist消息，網友brandnanthny發推稱，Apple的新圖標集（ICON SET）包括比特幣符號。[2019/6/5]

曾在2019年為俄羅斯礦場BitRiver在華招商公關的周雨最近收到了好幾個礦工的咨詢，問西伯利亞還有沒有位置。

2019年，BitRiver曾在中國廣泛招商，但轉年就遇上疫情，希望看現場的謹慎中國礦工無法出國，大部分合作意向不了了之。而現在，俄羅斯傳來的消息是：滿了，全都滿了，放的都是中國人的礦機。

一些國家此前就在有意吸引中國礦場。被多位受訪者提及的熱門出海目的地哈薩克斯坦，曾于2015年建設了一個名為阿斯塔納國際金融中心的特區。按當地政策，落戶于此的“數據中心”除每年流水1%的“使用費”外，無需繳納任何稅款。

多名與哈薩克斯坦有聯系的礦工表示，最近3個月，那里的機位已被占滿，新來者多來自中國。

從中亞的戈壁，到美國中部的沙漠，再到加拿大和西伯利亞的雪原，當中國礦工滿世界尋找挖礦目的地時，全球算力新分布也在悄然形成。

雖然目前沒有全局數據可呈現按地域劃分的算力最新分布，但據公開可查的算力波動，比特幣全網算力在7月中旬跌至低點，現已快速反彈。在國內已無大規模挖礦條件的情況下，新增算力中的相當部分可能分布在海外。多位受訪者稱，北美、中亞都是熱門的礦機出海地，它們未來在全球算力分布中的占比可能提升。

圖：4月至9月的比特幣全網算力變化圖，在7月中旬跌至谷底后，比特幣的算力開始慢慢回升。source：歐科云鏈

礦工群體的處境也進一步分化。

一些人無奈退場，他們缺乏出海經驗，在海外沒有信得過的人；或因入場早、賺夠錢，不想再折騰。另一些人則趁此機會加大投入或加速轉移，希望在新格局中掙取更大份額。

比如俄羅斯礦場BitRiver的中國客戶中，就有已進軍礦場業的美股上市中國游戲公司第九城市。6月，第九城市先后收購了加拿大加密貨幣礦場Montcrypto及Skychain，又與俄羅斯的BitRiver簽署托管協議，還宣布將與哈薩克斯坦企業LGHSTRLtd.在當地合作建設總容量20萬負荷的加密貨幣礦場。

聲音 | ADA創始人：塞浦路斯危機導致了比特幣的巨大增長:據Ambcrypto消息，ADA創始人Charles Hoskinson近期表示，在2012-2013年期間發生的塞浦路斯危機導致了比特幣的巨大增長，從這時候開始，便相信比特幣“會持續存在”，而且是永久性存在。[2018/9/14]

如果全部用來放S19等比特幣大礦機，20萬負荷約能容納7萬臺機器。

同月，比特礦業宣布已成功將首批320臺礦機運抵哈薩克斯坦，后續2600臺礦機也將在月底抵達。7月中旬，另一家美股上市公司比特數字則宣布，正將1.45萬臺比特幣礦機從中國轉移到美國。

轉運之外，增購礦機是另一種加碼手段。據不完全統計，7月以來，來自加拿大、美國、澳大利亞的HiveBlockchain等四家海外挖礦公司已累計新購買了3.1萬臺比特幣礦機。

也有一些沒有出海經驗，但又不想退場的礦工，他們能依靠的是繼續搏下去的膽量。

在采訪中，我們聽聞的最出人意料的礦主是一個中國南方的村落，整村人此前集資買了十萬臺礦機，放在新疆挖礦。禁令之后，族中一位長輩代表村子廣泛接觸了各家出海服務商，并最終與其中一家簽訂了合同。

據為其服務的人士描述，這位老者在詢問出海流程時非常謹慎，把物流、清關、轉運過程和到地后的礦機安排等細節問了個遍。另一方面，處在具有下南洋傳統的地區，這個村子也有不小的出海決心：9月中旬，裝載其第一批1000臺礦機的貨船即將從中國駛向北美。如這一趟跑通，他們計劃把十萬臺礦機全部運送出國。

難度升級

幫助礦機出國的關鍵角色是一票專業服務者，他們現在要完成三大任務：把礦場建起來，把礦機運出去，讓機器落地轉起來。這在礦業本不算新鮮工作，但由于涉及跨國環節，所有流程都在變貴、變難。

在中國傳出打擊比特幣挖礦后的一個月，6月下旬，在比特大陸于成都召開的一場出海為主題大客戶溝通會中，他們稱自己已在海外拿到大量電力資源，并鼓勵礦工大客戶和他們一同出海建場。

據《晚點LatePost》了解，比特大陸在北美建一座一萬負荷礦場的報價是2800萬元。而此前，在國內建設相同負荷礦場的價格在100~300萬元。

一位參與此次溝通會的人士稱，貴有貴的道理，因為比特大陸是“高舉高打”，選最好的供應商、最貴的設備。

以建設礦場必備的變壓器為例，一位正在籌備在美國建設礦場的人士表示，現在在美國直接采購變壓器，單臺價格約40萬元。建設一座一萬負荷礦場需4臺變壓器，僅此一項開支就達160萬元，而國內廠家的變壓器報價則在10萬元上下。

行業巨頭試圖打造標桿出海項目的同時，也有新入場的玩家認為，自己能提供更專業、快速、價格合理的選擇。

去年底曾接受比特大陸前董事長吳忌寒投資的中國區塊鏈創業公司Bertex在6月開辟了算力出海業務。8月，Bertex合伙人，此前曾在IT咨詢機構Frost&Sullivan任職數年，后在某央企擔任進出口貿易相關職務的孫駒已飛往美國，對接當地礦場建設；Bertex創始人冉劍峰則留在國內，對接礦工的出海需求和安排礦機運輸。

據孫駒稱，建礦場，房子和地簡單，難的是電和變壓器。

但即使是低難度的建房子，當地點是美國時，也有不少復雜的程序。孫駒舉例，除常規工程外，礦場基建包括風扇、水簾、電力工程、網絡和機架，這些不同施工環節，在美國需要不同的資質，對應不同的團隊，很難像國內那樣，找一個有經驗的工頭“全包圓”。這意味著礦場建設者得自己找人，協調好工期，安排好進場順序。

至于搞定電，則需要更多技巧，這包括知識層面的：最基礎的是要了解美國的電力制式和標準——一位美國礦工告訴我們，當地有華人老板在近期買了廠房建好礦場，把中國礦機和變壓器拉來后才發現電壓不符、用不了，他忽略了美國的工業用電標準是277/480伏，而國內是220/380伏；

這也包括做事方式：如何用美國人能接受的方法獲得更多便利信息——比如問出在哪兒能更快買到符合標準的變壓器，而不用公事公辦的排隊等上14個月。

“這不是人在美國待多少年就能自然做成的事，關鍵是得有在美國的商業經驗。”孫駒說。

在運輸上，冉劍峰稱Bertex能提供周到的服務。為緩解礦工對礦機出海的不安，他們甚至在整個運輸過程中提供視頻監控服務，他們也正與一家保險機構洽談專門針對礦機運輸意外的理賠服務。

Bertex同時稱，他們有合法渠道可幫礦工免去美國從中國進口計算機電子產品時占貨值25%的懲罰性關稅，甚至可實現礦機回流。孫駒解釋，如果有在制造業做過跨國工廠建設，其實不難發現其中的方法。

冉劍峰說，以他的經驗看，在吸引礦工出海時，單一的低電價不足以成為最大競爭力，礦工在意的是綜合服務，包括“整體流程把控、硬件安全、物流服務，設備保障、周期管控等等”。

正因為出海讓礦場服務難度升級，有咨詢和進出口貿易背景的孫駒和冉劍峰認為，現在是自己入局的機會。

從2009年底第一個比特幣區塊誕生以來，比特幣挖礦已從一項極客用業余時間和現成可得的CPU就能鼓搗的小眾活動，發展成了分工明確、流程精細、參與者眾，且誕生了不少上市公司的大型跨國商業合作。

這種演化進程，可能是12年前的冬天，在芬蘭赫爾辛基一臺服務器上完成全球第一次比特幣挖礦的中本聰未曾設想的局面。

成于全球化、回到全球化

把觀察范圍拉長，即使沒有政策轉向，比特幣算力近年也在慢慢離開中國。

在于2017年達到75%以上的高峰后，中國算力的全網占比一直在慢慢下降。據劍橋大學另類金融中心的數據，到2021年初，中國算力占比已降至65%，到4月的枯水期末尾則進一步降至46%，比去年同期下降近20%。

作為高度全球化的加密貨幣行業基石，比特幣挖礦在中國的來和去，都反映著國際政經走向和全球分工的變化。

2018年之前，當市場邏輯是跨國經濟活動的主導因素時，中國憑完備、快速的供應鏈成為全球礦機生產中心，這一地位保持至今。

這是過去十幾年中，在手機、無人機和掃地機器人等新興硬件領域多次重復的故事——依靠制造業的供應鏈優勢和工程師紅利，北京的研發人員和深圳流水線上的工人可以通力配合，快速規模化量產一種新設備，以便宜合理的價格、靈敏的迭代能力，至少在出貨量上做到全球領先。

接下來一段時間，隨著中國礦機、礦場的出海，中國在挖礦行業的全球制造中心角色還會進一步豐富：廣東、浙江、山東、江蘇的工廠將有機會為海外礦場生產變壓器，在熱門出海目的地中，中國廠家的報價遠低于發達地區的同行，質量靠譜程度又高于生產能力相對落后的地區。

中國的集裝箱生產商也開始接到服務挖礦出海的訂單。這是當前挖礦業的一種趨勢，即直接把礦機堆到改造過的的集裝箱中挖礦，這能節省建設固定建筑的時間，從而讓出海的礦機“落地即挖”，更快開始運轉。

但依靠礦機供應優勢和便宜電在中國聚集的挖礦價活動，也帶來一系列問題：禁令之前，中國是挖礦耗能最大的國家——根據劍橋大學另類金融中心的數據，2020年，中國在比特幣挖礦上耗費的能源可能有788億度電，接近4300萬人口的北非產油國阿爾及利亞全年發電量。

部分觀察者認為，中國政府打擊挖礦，正是因為它耗能大、擾亂電網正常規劃，可能阻礙碳達峰目標的達成。

另一方面，2018至今，隨國際環境改變，礦業已在自發離開中國，就連中國最具優勢的礦機生產環節也有了出海傾向。

頭部礦機廠商比特大陸已在2018年開設了馬來西亞產線。一位接近比特大陸的人士表示，比特大陸正考慮擴大在馬來西亞的產能，因礦機直接從馬來西亞而非中國出口至美國可免去25%懲罰性關稅。

中國礦機廠商的一位海外對手，在2016年停止運營的以色列礦機公司Spondoolies近期也有復活跡象。

今年8月，加拿大比特幣基礎設施公司Blockstream收購了Spondoolies的知識產權，并稱明年第三季度會推出Blockstream品牌礦機。

“本來以為礦機是一場早就結束的戰爭，沒想到還會重來一遍。“一名從業者感慨。

由于過去的全球化邏輯，中國一度成為了世界礦業中心；而在更注重地緣和監管因素的全球互動新規則中，中國加密貨幣礦業又在慢慢失去往日地位。

加密貨幣挖礦的特殊性在于，它十分“頑強”或者說“難纏”。在這個分布式網絡中，一旦挖礦節點擴散至一定范圍，網絡規模超過一定下限，除非全球聯動，否則任何單一主體很難給整個行業按下中止鍵。當然，一個強有力的政府至少可以做到把一項不被歡迎的事業驅離出境。

某種意義上，挖礦的“去中國化”是中國政府和全球加密貨幣社區都樂于見到的局面。

前者得以更好維護金融穩定，實現功在千秋的碳達峰環保目標；后者則得到了他們一直想要的、一個更去中心化的比特幣網絡。

應采訪對象要求，文中的“魯克”、“李偉”，“周雨”等為化名。

比特幣挖礦獎勵每4年減半一次，在去年5月第3次減半后，單區塊的獎勵為6.25個比特幣。

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