Terra 生態新品速覽：三分鐘了解跨鏈機槍池 Nexus Protocol_HOR:ANC

撰文：李科

隨著Terra區塊鏈的近期完成Columbus-5升級并激活IBC功能，大量Terra生態項目即將上線，各類去中心化應用開始涌現。剛剛上線的?NexusProtocol?是Terra生態系統中生的一個綜合收益機槍池項目。通過Nexus可以使耕種收益最大化，而且可以避免質押資金遭到清算的風險。

按照Nexus團隊的說法，該協議通過部署自動策略，消除了DeFi耕種的復雜性，為用戶提供簡單、優化、可持續的收益。

為了使收益最大化，Nexus建立了多種收益策略，而且還通過社區基金來激勵社區成員開發更優的收益策略以不斷提高機槍池收益。

NexusProtocol首先在Terra區塊鏈上發布，按照該項目的發展路線圖，隨著Terra通過CosmosIBC跨鏈到其它公鏈，未來Nexus的機槍池將覆蓋到其它公鏈上，成為跨鏈領域的一個綜合性收益聚合器和清算保護平臺。

Nexus規劃中最少會有3個機槍池，其中Anchor機槍池已經上線，Mirror機槍池和EthNexus正在開發中，預計會在2022年第一季度上線。

什么是機槍池？

為了更好的理解NexusProtocol，我們先從機槍池的概念說起。機槍池概念最初來源于Yearn項目，機槍池其實是一個使收益最大化的組合挖礦資金池，機槍池策略一般會做多件事，來實現收益最大化，這中間可能涉及提供抵押品和借入其他資產、提供流動性并收取交易費用，或挖其他代幣并出售以獲得利潤。

流動性挖礦是一項相當耗時且高成本的活動，所以如果你不愿意花很長時間尋找最佳的挖礦收益機會，不愿意花幾百美元的gas費來轉移資金，也不愿意一直監控你的抵押率，那么最好的辦法就是依靠機槍池。機槍池的優點是可以自動化執行流動性挖礦，而且其策略可以使用戶資金免遭被清算的危險。

Nexus的Anchor機槍池

NexusProtocol的首個機槍池部署在AnchorProtocol上。

Terra鏈上DeFi鎖倉量為126.5億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為126.5億美元，在公鏈中仍排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1151.3億美元）、Terra（126.5億美元）、BSC（118.2億美元）、Fantom（89.7億美元）、Avalanche（85.3億美元）。[2022/1/31 9:24:48]

AnchorProtocol是基于Terra生態創建的一種新型固定利率借貸協議，和Compound、AAVE等傳統DeFi借貸項目不同，Anchor為用戶提供穩定的利率收益。在AnchorProtocol系統中，存款人和貸款人可以達到雙贏的局面：存款人在該池中存入UST可獲得20%左右的穩定利率收益，貸方則可抵押ETH和LUNA，以低利率、甚至負利率借出Terra穩定幣UST。這具體如何做到的呢？

Anchor存款人的利息收益由兩部分組成，其一是借款人支付的UST借款利息，另一部分收益來源于貸方抵押的加密資產所賺取的質押或挖礦獎勵。

Anchor貸款人也將獲得較低的借貸利率，甚至負利率，因為他們在質押ETH或LUNA進行貸款時，可以收到Anchor的協議代幣ANC獎勵。

Anchor會將抵押資產挖礦收益分配給給借款人和出借人，并進行動態調整以實現錨定利率。

因為Anchor可以為用戶提供較高的穩定收益，Nexus通過一系列的策略部署，在Anchor的基礎上進一步實現收益最大化。

操作過DeFi協議的人都知道質押、兌換、提取收益等環節的復雜性，以及需要高昂的gas費。Nexus機槍池要做的就是將在Anchor借貸收益耕種的一系列操作自動化，以降低了用戶的時間成本和操作門檻，而且可以在統一操作中節省gas費。

除此之外，在Nexus上，用戶不需要密切關注他們在Anchor的LTV以確保資金不被清算。Nexus通過編程策略設置可以做到在提供盡可能高的LTV比例條件下確保用戶資金不被清算。

支付巨頭PayPal擬斥巨資450億美元收購Pinterest:10月21日消息，支付巨頭PayPal正考慮斥資450億美元收購社交媒體Pinterest，每股價格70美元，較周二收盤價溢價約26%，周三Pinterest股價大漲近13%。這將是PayPal有史以來最大的一筆收購，凸顯了該公司打造超級應用程序的雄心。PayPal股價周三下跌4.9%，市值約3040億美元。PayPal預計到2025年底，平臺活躍用戶數將從4.03億攀升至7.5億。分析師認為，PayPal收購Pinterest可加強消費者與商家的互動，提升社交媒體影響力，吸引高度參與的消費者并幫助商家銷售產品。（彭博社）[2021/10/21 20:45:22]

具體而言，首先，用戶在NexusAnchor機槍池中存入bAsset資產并獲得nAseet(nLuna或nETH)；

其次，機槍池通過自動策略將池中的bAseet質押到Anchor中借出UST，并獲得Anchor代幣ANC獎勵；

接著，機槍池將從Anchor借到的UST放入到Anchor存款池中，通過挖礦賺取UST借貸利息。機槍池所獲得的收益將以代幣Psi的形式分配給nAseet資產持有者、Psi治理質押者和社區池。通過上述一系列的組合策略操作，能將Anchor上的耕種收益最大化。

備注：bAssets是PoS區塊鏈中質押資產的流動性代幣，它允許質押者獲得其質押資產的流動性，從而使質押資產的鎖定價值能夠參與到Anchor借貸等DeFi活動中。

bAsset代幣對底層質押資具有贖回權，其質押獎勵也分配給bAsset持有者。通過將質押資產代幣化，使質押資產具有流動性，既盤活了被質押資產，又可以對質押資產所獲得的獎勵進行靈活的分配。

在Nexus的Anchor機槍池中，目前允許用戶存入的bAseet是bLuna和bETH。其中bLuna是Terra公鏈代幣Luna經過PoS質押后的流動性代幣。bETH是以太坊2.0質押后的流動性代幣，bETH可存在于以太坊和Terra鏈上。

PolkastarterV2版本將提供質押等新功能:10月4日消息，代幣發行平臺Polkastarter發文介紹V2版本，并YouTube上發布視頻介紹V2新功能。V2版本涉及Dashboard、項目頁面、白名單、質押（Staking）、IDO農場、分配頁面等方面的新功能。新的質押功能最初將在以太坊和幣安智能鏈（BSC）上提供，將使持有者能夠在鏈上質押其代幣，而不是把它們放在錢包里閑置。通過V2版本，Polkastarter將推出更多的集成，以確保其技術開發符合核心使命，即互操作、跨鏈的未來。新的集成將為用戶提供更多新機會，支持來自以太坊、BSC和Polygon之外的區塊鏈更有趣的項目。同時，新的集成將使這些項目能夠在Polkastarter上啟動，并進入更廣泛的社區和市場。[2021/10/4 17:23:38]

截止11月22日，NexusAnchor機槍池中bLuna鎖倉規模為3500萬UST，APR收益約為8.61%；bEth鎖倉規模為2300萬UST，APR收益約為8.44%。

Nexus的Mirror機槍池

Nexus協議的第二個機槍池計劃部署在MirrorProtocol上。該團隊預計，通過一系列的策略部署，Mirror機槍池可以獲得40%左右的收益率。

先簡單介紹一下MirrorProtocol。這是Terra生態中的一個合成資產鑄造和交易平臺，主打將美股以合成資產的形式引入DeFi，讓全球投資者能夠輕松的在Mirror上購買美國股票。除了美股，Mirror還可追蹤期貨、基金等傳統金融資產的價格，旨在將全球資產帶入區塊鏈。基于Terra的跨鏈屬性，MirrorProtocol還將合成資產引入到以太坊、BSC等其它公鏈。

MirrorProtocol通過質押UST將股票鑄造成合成代幣mAssets，目前已有蘋果、特斯拉、微軟、推特等股票代幣被鑄造。這里鑄造以及交易的美股代幣并不代表在現實中真實擁有該股票的所有權，僅僅只是錨定該資產的價格，類似于DAI的發行，也不會有股息產生。為了讓代幣價格與美股價格保持一致，mAssets將使用預言機每六秒鐘追蹤更新一次股票價格。

加密交易員Peter Brandt稱XRP實際上是一種證券:資深交易員Peter Brandt在其最新推特中稱，XRP（金融科技公司Ripple下屬的第四大數字資產）實際上是一種證券。如果美國證券交易委員會（SEC）了解加密技術，它就會宣布XRP為證券。此前，Brandt曾指責Ripple操縱市場，今年早些時候，他形容XRP是一個“被操縱的騙局”。[2020/11/11 12:19:09]

目前Mirror平臺的主要功能包括mAssets資產交易，質押UST鑄造mAssets，提供mAssets-USTLP進行流動性挖礦，質押其它資產做空mAssets，其中進行后兩項交易可以獲得MIR代幣獎勵。

和Anchor機槍池一樣，Nexus計劃提供一鍵式解決方案，用戶無需進行頻繁的質押、做空、做多等操作就可以輕松的在Mirror協議上挖礦并提取收益。

具體而言，Mirror機槍池使用的收益策略如下：

用戶在Mirror機槍池中存入UST；

將部分UST存入Anchor獲得aUST；

在Mirror中質押aUST借出mAssets；

將剩余的UST和借出的mAssets一起構成mAssets-USTLP進行流動性挖礦獲取收益。

策略還可以抵押UST、aUST或其它mAsset資產來做空mAssets獲取挖礦收益，于此同時購買mAssets來對沖風險。

EthNexus機槍池

上述Nexus的Anchor機槍池只接受bLuna和bETH作為質押資產，那對于ETH持有者來說怎么參與到Nexus的機槍池中來呢？

未來Nexus團隊希望進一步圍繞ETH建立EthNexus機槍池，計劃在2022年第一季度在以太坊上推出該機槍池。該機槍池將會為ETH持有者提供相比其它平臺更高的收益回報，并且提供盡可能簡單的操作。

EthNexus的具體策略實現過程比較復雜，但是需要用戶做的事情卻只有兩個，一個是存入資產，第二個就是提取收益，其中復雜的策略部署都可以交給機槍池來做。

《區塊鏈的金融應用》作者Peter：區塊鏈可以幫助發展中國家繞過互聯網階段:《區塊鏈的金融應用》（Blockchain Applications in Finance）一書的作者Peter近日受訪Bitcoinist時表示：發展中國家想要加密貨幣和加密貨幣的交易。他們的最終目標是完全繞過互聯網階段，直接進入區塊鏈階段。他舉例說，比如在俄羅斯，有俄羅斯版谷歌、Facebook、Uber，但是由于擔心被騙，沒人愿意輸入信用卡信息。區塊鏈可以改變這一狀況，也就是“繞過互聯網階段”。[2018/3/16]

其實，將較于Anchor機槍池而言，EthNexus主要是多了一步自動將ETH轉換為bETH的操作，而且最終的收益也是以ETH方式提取。

具體而言，第一步用戶在EthNexus中存入ETH之后，機槍池通過Lido把ETH鑄造為stETH，然后通過Lido把以太坊上的stETH變成bETH，并且跨到Terra中來，接下來，就和Anchor機槍池的運行邏輯一樣，先是在Anchor中質押nETH借出UST并獲得ANC收益，然后再將借到的UST存入Anchor享受利息收益。

用戶在解除質押時機槍池會按上述第一步的步驟反向操作，最終返還用戶的ETH，同時將獲取到的收益轉換為ETH發放給用戶，這樣就實現了使用戶存入ETH收益ETH的效果。

如何保證策略的安全性？

為了安全地管理LTV和防止意外情況發生，Nexus機槍池根據不同的場景設置了三種安全模式。未來Nexus機槍池的完整版本將同時運行佳模式、安全模式和緊急模式。

在最佳模式中，Nexus的價格預言機采用每15秒更新一次價格數據，而不是Anchor的每30秒效更新一次，這樣，Nexus能夠比AnchorProtocol稍早一點知道抵押資產的確切價格。通過這種先行邏輯，Nexus能夠保持理想的LTV水平，而不會將資產置于清算風險中。

在安全模式中，如果Nexus的價格預言機出現故障，Nexus協議將根據安全模式自動更改其LTV管理邏輯，并使用Anchor的價格預言機。但這樣Nexus將不能優先于Anchor的價格預言機，因此，Nexus必須密切監控目標LTV水平，以確保用戶的抵押頭寸安全。

在緊急模式中，如果所有錨定的價格預言機失敗，Nexus協議將自動更改其LTV管理邏輯，立即將目標LTV減少一半。一旦Nexus協議檢測到Anchor的價格預言機已恢復正常功能，緊急模式將被停用，并將再次恢復安全模式。

目前Nexus已啟動安全模式和緊急模式，最佳模式正在開發之中，預計會在第四季度發布。

機槍池策略激勵計劃

為了找到最優的機槍池策略，激勵策略師研究和開發出更優的收益策略，Nexus通過社區基金獎勵社區成員開發和部署更優的機槍池策略。社區基金占到初始代幣供應的10%，而且還會隨著協議稅收收入的增加而增加。

在Nexus的策略激勵計劃中，有3種角色，任何人都可以參與到其中來。

策略收集師：負責在DeFi生態種征集高回報的收益策略，策略收集師的職位有限。

核心策略師：負責識別最有潛力和前景的機槍池，核心策略師由策略收集師和Psi治理者選出。核心策略師職位由服務期限而且還可以重選舉。這保障策略將得到不斷的更新。

Nexus治理者：Psi代幣的質押者有權選舉核心策略師和策略收集師。

債券發行計劃

受到OHM等項目的啟發，Nexus最近更新了一些項目路線，其中，Nexus認為創建協議自有的流動性在未來至關重要，因此引入了債券發行計劃。

在今年第四季度到明年第一季度初，Nexus將優先開發債券發行計劃，該計劃將允許用戶使用資產以折扣價購買Psi，并在一定的鎖定期后申領折扣Psi。通過債券計劃，Nexus社區基金將開始建立自己的流動性儲備。

通過建立自己的流動性，Nexus將不再需要使用Psi來激勵Psi/UST池中的流動性提供者。這可以顯著降低Psi的通脹壓力。此外，債券的發行，將為NexusDAO社區提供更多的資金，為Terra社區及其他社區制定更多策略和工具。

代幣通脹策略

Nexus也在重新考慮代幣通脹問題，因為這是一個項目的可持續發展問題。在這方面，Nexus團隊表示將參考最近一個比較有趣的項目TempleDAO。

TempleDAO要解決的問題是：傳統項目代幣設計和分發是固定的，當買家的資金不斷進入協議，價格增長，早期投資者獲利，但如果價格增長過快，持幣者就會拋售，當價格開始下降，大家都紛紛開始拋售致使幣價大跌。而且，隨著代幣的不斷釋放稀釋，通脹壓力不斷增大也會導致價格下跌。

與大多數協議不同，為了使幣價保持穩定的可持續增長，TempleDAO創新性的設計了安全耕種、安全收益等機制。其代幣鑄造受到協議創造的價值的嚴格限制。簡而言之，TempleDAO不會通過憑空鑄造代幣來稀釋價值，因為過度鑄造和免費贈送代幣會稀釋其價值。

TempleDAO每個代幣的內在價值=總儲備/總供應量，只有在協議儲備和內在價值增加時才能鑄造新的TEMPLE。舉個例子：

如果目前的儲備是100美元，并且有50個TEMPLE，這意味著每個TEMPLE內在價值是100美元/50=2美元。

稍后，如果協議收入的儲備金增加30美元，這意味著內在價值將增加到130/50=每個代幣2.6美元，內在價值增加了0.6美元。

為了保持TEMPLE內在價值不變，如果儲備金增加30美元可以鑄造15個代幣，因為130/(50+15=65)=2美元。

所以，15個代幣是協議在不稀釋TEMPLE內在價值的情況下能分發給社區的獎勵上限。但實際上為了使TEMPLE價值上升，協議只鑄造10個新代幣，因此TEMPLE內在價值增加0.17美元，TEMPLE通過這種方式來保持協議的可持續增長，而且同時也可以讓持有者獲得收益。

Nexus計劃借鑒TempleDAO的上述策略，對代幣經濟學采取一種全新的設計，以使Psi不太容易受到代幣通貨膨脹的負面影響。這將幫助Nexus內在價值的持續增長，以及在推動Terra生態Defi2.0發展方面樹立榜樣。

代幣經濟學

Nexus協議提供2種原生代幣：nAssets?和?Psi。

nAseets?代表存入Nexus機槍池的資產。nAssets的持有者可以獲得Nexus機槍池的收益，nAsset代幣可以隨時贖回質押資產。

Psi?是Nexus協議的治理代幣。Psi代幣的持有者可以獲得一定比例的協議費用。所有的Psi代幣可以參與以下協議治理：

設定協議費率

設定協議稅率

增加白名單資產

更新耕種優化邏輯

制定nAsset收益基準

社區池資金的使用

設置獎勵系統參數

Psi是Nexus協議收益分發的媒介，協議的收益將用于在Psi-UST池中購買Psi，并分發給nAssets和Psi的持有者，還有Nexus社區池。

Psi的總供應量為100億個，分為4年分發，具體分配比例如下：

投資者：15%

運營費用：3%

團隊和顧問：20%

其它空投：1%

ANCGov質押空投：11%

社區基金：10%

Psi-USTLP激勵：10%

nAsset-PsiLP激勵：25%

nAsset獎勵儲備：5%

Nexus項目路線圖

2021Q4-2022Q1:協議自帶的流動性計劃

2022Q1:擴展到以太坊：EthNexus

2022Q1:部署VexusV2版本，新增MirrorDeltaNeutral機槍池+升級原V1版本的bLuna/bETHAnchor機槍池

2022Q1:升級NexusLTV管理系統：增加Optimal模式

2022Q2:部署更多的機槍池

2022Q3/Q4:將機槍池擴展到Polkadot、Solana和其他公鏈

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