三分鐘了解 Pledge：支持金融 NFT 的固定利率借貸協議_DGE:Ledgerium

撰文：Funky

盡管相對于傳統金融市場和中心化加密貨幣金融市場，過去一年來高速成長的DeFi其體量只是九牛一毛.

但是基于區塊鏈這一公開可驗證的分布式賬本技術特性，DeFi業務能夠不依賴任何中心化機構，而基于智能合約自動執行，并且交易記錄上鏈無法篡改，這一顛覆性創新極大降低傳統金融建立傳遞信任的成本，并提升效率、革除不透明操縱、單點故障等痼疾。

不過，從MakerDAO到Compound、Aave，支撐DeFi半壁江山的借貸市場其產品形式極其單一，各大借貸協議基本是「可變利率」，主要為專注于短期日內交易的加密貨幣交易者服務，缺少傳統融資市場最常見的固定利率、固定期限的融資產品和業務.

阻礙DeFi向更大的金融市場去延展滲透：截至2020年第二季度，美國是世界上最大的傳統固定收益市場，在全球114萬億美元的流通證券中約占40.0%，合計46萬億美元。

知情人士：Alameda曾在2018年XRP的交易中損失超過三分之二的資產:金色財經報道，在FTX倒閉之前，人們認為Alameda Research是業內頂級的量化交易公司和做市商之一。然而，這種看法在很大程度上可能只是表面現象，最近的一份報告詳細說明Alameda早在 2018年就遭遇了財務困境。知情人士表示，2018年春季，Alameda因押注XRP而遭受重創，損失了Alameda超過三分之二的資產。知情人士解釋說，因此SBF開始再次征集貸款，并承諾20%的回報率。《華爾街日報》看到的一份文件顯示，SBF的律師解釋了Alameda如何在向貸方進行的一次特定推銷中成為頂級做市商，但律師沒有透露任何財務信息。

此外，報告詳細說明，當SBF創辦Alameda時，這家貿易公司通過套利賺取了數百萬美元。作為套利者，SBF聲稱機會來自日本和韓國等國家，因為比特幣在這些地區交易溢價。由于在韓國存在所謂的“泡菜溢價”，SBF表示BTC有時會高出30%，在日本則高出10%。有大量報道強調Alameda通過加密貨幣套利賺取了數百萬美元，但《華爾街日報》最近于 2022 年 12 月 31 日發表的一篇報道詳細說明了Alameda的交易并不總是有利可圖。[2023/1/3 22:21:17]

日前由丹華資本領投、完成300萬美元融資的固定利率借貸協議Pledge針對上述市場空白，著眼于滿足現實應用中的長期融資需求，打造加密資產借貸平臺，主要服務于加密資產持有者，用非加密資產來分散其投資組合，而避免調整現有頭寸產生的摩擦。

調查：美國小企業主中有近三分之一目前接受加密貨幣作為付款:10月29日消息，小型企業發票和會計公司SkynovaSkynova成立于2011年，它對其客戶群進行了大量調查，以確定影響小企業部門的宏觀趨勢。根據他們上個月發布的研究，其調查的美國小企業主中有近三分之一（32%）目前接受加密貨幣作為付款。 調查組織者表示，這項最新研究是今年夏天早些時候完成的關于他們調查的小企業員工以及這些工人是否希望以各種形式的加密貨幣獲得報酬的第一項與加密相關的研究的后續研究。研究人員表示，這項最新研究的誤差幅度為 +/- 3%，置信區間為95%，是基于580多名業主和經理完成的問卷調查。[2021/10/29 6:19:54]

需要法幣流動性的加密資產持有者可在Pledge平臺上抵押其加密資產，以換取穩定幣。對于借款人來說，他們可以在協議上存入比特幣等加密資產作為抵押品，以換取穩定和可預測的穩定幣流動，穩定幣可以兌換成法幣，用于例如房地產等非加密資產投資。

數據顯示：約三分之一的BCH從未發生交易:CoinMetrics數據顯示，大約三分之一（占其流通量）BCH從未發生交易。此外，在過去五年里，有230萬BTC沒有流通，占近1840萬比特幣流通量的12.5%。（Cointelegraph）[2020/4/8]

對于貸款人或投資者來說，他們可以將穩定幣鎖定在流動性池中，以提供流動性，并在貸款到期時取回本金并獲得固定的回報。

Pledge的目標用戶是那些以投資多樣化為目的，進行長期、固定利率貸款的非交易商用戶。Pledge讓用戶能夠在預定的期限內用固定利率進行貸款和借款。通過減少利率波動帶來的風險，Pledge因此創造一個去中心化借貸市場，加速DeFi在人們日常經濟金融活動中的應用普及。

作為一個基于金融NFT的跨鏈DeFi協議，Pledge涵蓋許多主要公鏈上的借貸和衍生品，旨在建立由算法支持的固定利率貨幣市場。目前Pledge基于幣安智能鏈而創建，目的是充分利用BSC相對于以太坊的區塊時間與gaslimits的優勢進行快速、低成本的交易，并可訪問包裹代幣和流動性的深度網絡。

聲音 | ATKearney：比特幣將重新獲得加密市場份額的三分之二:據Finews消息，美國全球管理咨詢公司ATKearney在其19年預測報告中表示，在2019年，加密貨幣市場將進行整合，比特幣將重新獲得加密市場份額的三分之二。該公司認為，包括英國和美國在內的多個市場的監管機構將在努力提高市場透明度的同時，緩和對該行業的立場。[2018/12/24]

在Pledge平臺上，共有三類用戶：借款人、貸款人和流動性提供者。Pledge利用pToken促進固定利率、固定期限的加密資產借貸。pToken為Pledge用戶提供了一種簡單的方式，以承諾在未來的時間點轉移價值。

pToken的交易讓用戶從貨幣的時間價值角度，將現在的價值轉移到未來。為了促進借貸和清算，這些pToken可以轉讓，代表對指定到期的正項的或反項的現金流。

動態 | 最后三分鐘 連出兩個區塊:金色財經直播，BCH硬分叉大戰，距離BCH硬分叉僅剩3分鐘，連出兩個區塊，當前區塊高度556760。[2018/11/16]

Pledge根據某些加密貨幣的供需情況，提供代幣PLGR作為交換，讓用戶可以一鍵兌換抵押數字資產和穩定幣之間的時間價值。

當用戶持有PLGR時，他們會收到一個名為年度百分比收益率的固定利率，每個區塊都有收益積累，借款人支付可預測的固定利息即可。與其他DeFi借貸協議不同的是，Pledge可以為特定的加密貨幣資產創建不同期限的流動池，特點是每筆貸款都有固定的借貸條款。

Pledge還提供一套去中心化的利率互換合約，致力于使其成為固定收益貨幣市場的重要組成部分。這些衍生品智能合約，通常將固定利率的利息支付變成浮動利率的利息支付，是DeFi投資者的一大重要工具，投資者用這些合約去對沖、投機、管理跨上或鏈風險。

Pledge協議完全支持金融NFT，包括保險和債券，到一籃子代幣，到代幣化的現實世界金融資產。在中心化交易所，利率互換每年有700萬億的交易量，這將成為Pledge的NFT技術的最大用途。

Pledge致力于將NFT跨鏈流通與多資產交易相結合，簡化轉賬過程，擴大當前NFT市場，通過提供交易板功能，加速NFT的估值和定價，為用戶提供更多便利。Pledge不僅支持鏈內的可編程性，也支持鏈與鏈間的可編程性。這使開發者既可以在一條鏈上控制其去中心化應用的執行，也可以在鏈間安全地管理數據。

去年，Compound引入治理代幣，開啟流動性挖礦，點燃DeFi盛夏，幾乎每個DeFi協議都推出平臺原生代幣的經濟模型設計，Pledge也不例外。PLGR作為Pledge平臺治理通證，總計30億枚，用以引導Pledge協議的長期可持續性和增長。

在創世之初，將鑄造10,000個PLGR通證，激勵社區參與。PLGR通證為Pledge治理注入了動力，并可以在鏈上投票中進行質押來改進建議。治理功能包括：

在協議中增加新的加密資產或穩定幣

調整所有市場的可變利率

為每個市場設置固定利率

為不同的期限增加新的市場

對協議的改進或提議進行表決

委托協議儲備分配時間表

為了提高初始流動性，一定數量的PLGR通證將被分配給所有借款人作為獎勵，與每個賬戶借入的債務金額成正比。同樣，一定數量的PLGR通證也將分配給貸款人和流動性提供者作為獎勵，與每個賬戶提供的流動性金額成比例。

Pledge由一支斯坦福全明星團隊打造，核心成員在區塊鏈、房地產、金融服務以及加密貨幣等領域，都有豐富經驗和資源。首席執行官TonyY.Chan是Windows95系統的最初貢獻者，并且在隨后進入房地產領域長達10年。

Tony發現他的一些客戶被迫清算他們的加密貨幣以換取房地產等鏈下資產等需求痛點，促使其創立Pledge，讓每個人都可以借/貸資金并隨意使用，成為他的初衷。首席技術官MichaelRen，是香港最大的P2P借貸平臺之一的前首席技術官，年交易額超過100億美元，在傳統金融領域經驗豐富。

著名的斯坦福大學的教授、Prism的核心發明者DavidTse博士，加州大學伯克利分校、斯坦福大學最早教授區塊鏈課程的教授之一的GaryLablanc，現任法國巴黎銀行董事TerryTse，以及前華美銀行副總裁NicoleChang都擔任Pledge的顧問，為其戰略產品創新提供支持。

目前，Pledge與全球知名資產管理公司OceanIQCapital、美國房地產經紀公司NAREIGInternational達成合作，分別為OceanIQCapital用戶提供加密貨幣借貸服務，并將其加密投資組合分散到其支持的其他資產類別中，允許用戶利用他們的加密資產作為抵押品從而在美國獲得房地產，并且不需要實際出售加密貨幣投資組合。

最近成功融資所籌資金也將用于支持Pledge成為主流加密資產借貸平臺，并實現現實世界金融資產的代幣化。

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