流動性管理協議Tokemak如何同時解決流動性和無常損失問題？_MOS:evmos幣怎么賣

作者：Jasur，鏈茶館

一、項目簡介

Tokemak是一種新穎的DeFi流動性管理協議，旨在通過允許控制流動性流動的位置來為DeFi和未來的代幣化應用程序生成深度、可持續的流動性。

它可以被認為是一個去中心化的做市平臺和一個流動性路由器，分解了DeFi的傳統流動性供應和做市商。

Tokemak位于去中心化交易所的“上層”，允許控制流動性流動的位置，并提供一種更簡單、更便宜的方式來提供和采購流動性——讓流動性管理者投票選出想要的代幣的流動性池。

DeFi的當前狀態由分散、不可預測且來源昂貴的流動性組成。新項目的建設者承擔巨額成本，雙幣池也存在著流動性枯竭的風險，且提供1:1配對的流動性對個人來說是昂貴的，無常損失的存在也是一大風險。

傳統的做市解決方案對于原生DeFi構建者來說是不透明的，高度集中且昂貴。

流動性不足會導致定價和波動性不佳，這會對為其代幣尋求深度流動性的項目/DAO因交易價格影響而導致滑點的人負面影響。

Pyth Network與Kaiko聯合發布Pyth流動性預言機:2月23日消息，跨鏈金融預言機Pyth Network宣布與機構級數據機構Kaiko共同推出Pyth流動性預言機V1，專注解決目前DeFi市場的流動性攻擊問題。[2023/2/23 12:24:57]

此外，與其他項目代幣交互的協議需要可靠的流動性。

Tokemak的出現便是為解決上述流動性貴、流動性不足、無常損失風險等問題。

二、核心功能

1.Tokemak使用戶能夠提供流動性并控制流動性的去向。

2.它為新的、現有的代幣項目以及DAO提供了獨特的可組合性投資機會，允許更具戰略性的流動性部署、所有權和控制權。

3.它為交易所提供了增強其流動性和做市商利用PCA為特定項目創造深度流動性的機會。

具體來講：

流動性提供者:

流動性提供者將單邊資產存入單個代幣反應器或創世池，并以TOKE的形式賺取收益。

Evmos將向Kinesis Labs、Osmosis、Diffusion Finance投放440萬美元流動性激勵:10月21日消息，Cosmos生態EVM兼容鏈Evmos通過了一項提案，將在未來90天內向Stablecoin交易協議Kinesis Labs、Osmosis、以及Diffusion Finance上相關流動性池分發270萬枚EVMOS（約 440 萬美元）的流動性激勵。包括 Kinesis Labs 上 axlUSDC/ceUSDC/gravUSDC 以及 USDT、DAI 流動性池和 Osmosis 上 OSMO/EVMOS、Diffusion Finance 上 EVMOS/ATOM、EVMOS/WETH、EVMOS/WBTC 流動性池。[2022/10/21 16:34:24]

流動性董事:

流動性董事將TOKE投入到各個代幣反應器中，并投票決定流動性如何從創世池中配對，以及它被引導到哪個交易所。他們也以TOKE的形式賺取收益。

Elona交易池部署者撤走流動性，所獲BNB已轉入Tornado.Cash:3月17日消息，CertiK監測顯示，PancakeSwap上代幣Elona的交易池被部署者撤走流動性，所獲BNB被轉入Tornado.Cash。該代幣的部署者最初鑄造了1萬億枚Elona，之后銷毀了5000億枚，再使用剩下的5000億枚Elona代幣與196.5枚BNB在PancakeSwap上創建流動性池，并于約兩小時之前撤走了所有流動性，包括超2600億枚Elona與379.38枚BNB。之后部署者將獲得BNB轉入另一錢包并將該錢包中所有540枚BNB轉入Tornado.Cash。[2022/3/17 14:02:29]

TOKE代幣：

TOKE可以被認為是廣義或代幣化的流動性。通過控制和指導Tokemak的TVL，TOKE持有者能夠根據需要為他們想要的任何代幣在他們想要的任何交易所產生流動性。

Tokemak風險控制：

Tokemak有幾種不同的機制和護欄來降低IL風險，以確保流動性提供者始終可以1:1要求其基礎資產存入。這些機制會給TOKE權益持有者帶來一些風險，但只是作為最后的手段。

Terra 社區 323 號提案投票已通過，將為 ZigZag Exchange 提供額外 2500 萬 UST 流動性:3月15日消息，Terra 社區 323 號提案投票已通過，將為以太坊二層 ZK Rollup 訂單簿 DEX ZigZag Exchange 提供額外 2500 萬 UST 流動性，幫助其在 zkSync 網絡上為 WBTC/ETH-UST 交易對和現有 Alt 幣種交易對提供訂單簿流動性，并上線具有 UST 交易對的新 Alt 幣種，同時增加快速提款橋的容

此前 180 號提案投票已幫助 ZigZag Exchange 獲得 1500 萬 UST，用于流動性做市。[2022/3/15 13:57:14]

Tokemak盈利模式：

Tokemak協議通過提供跨DeFi的流動性來收取費用。隨著時間的推移，這將使Tokemak在Tokemak的PCA中建立強大的各種資產儲備。最終，PCA通過TOKE持有者進行DAO治理。

流動性質押項目pSTAKE籌集1000萬美元:金色財經報道，流動性質押項目pSTAKE今天宣布，在由三箭資本、Galaxy Digital、紅杉資本印度和DeFiance Capital領投的一輪戰略融資中獲得了1000萬美元。其他值得注意的參與者包括Coinbase Ventures、Tendermint Ventures、Kraken Ventures、Alameda Research、Sino Global Capital和Spartan Group，以及代表Aave、Terra和Alpha Finance等項目的天使投資者。[2021/11/17 21:55:55]

三、協議亮點

??3.1．解決LP面臨的無常損失

Tokemak能使流動性提供者賺取收益時避免無常損失的困擾。

流動性提供者將單邊資產存入單個代幣反應器和/或創世池，并以TOKE的形式賺取收益。

Tokemak實現LP無無常損失的方法包含兩部分：

一是Tokemak國庫來為LP的無常損失買單，也就是轉嫁風險；二是使用Guardrails對協議施加的限制。

·用國庫儲備買單

當LP凈取用量不足100%時，系統會通過從國庫的資產儲備中提取赤字資產來彌補LP所缺失的部分。

如果原本的國庫儲備不足，則通過維持或增加列入國庫儲備的資產項目，將運營盈余和系統收入拉入PCA：

1.國庫充足則直接用國庫儲備來幫LP獲得完整的本金。

2.?如果方法1不足以彌補損失，則將全系統資產盈余和系統收入計入PCA，進一步填充國庫資產儲備來彌補LP所缺失的部分。

3.如果方法1、方法2都不足，則將分配給赤字反應堆的TOKE獎勵納入國庫儲備資產，如果這些獎勵不足，則把質押的TOKE也納入其中。

最后一步，如果上述步驟不足以使用戶完整，系統將求助于使用儲備中的ETH和/或穩定幣使LP完整。

如果沒有足夠的ETH或穩定幣可用，高流動性儲備資產會在外部場所以ETH或穩定幣出售。

·設置協議護欄

部署護欄是對協議施加的限制，限制每個代幣反應器和部署周期部署的最大資產數量。

也就是需要對個協議護欄保守地設置護欄參數，以便儲備可以覆蓋高達100%的匯率相對變化。

??3.2.用戶控制流動性

Tokemak允許用戶去控制流動性的去處，通過流動性管理者選票決定。

鎖定TOKE的用戶將有資格投票。

投票在Polygon上的合約中進行跟蹤和計算。用戶有兩種方式提交投票：

??3.3.Tokemak為需要流動性的初創企業提供了流動性解決方案

四、目標客戶

1.擁有流動性且期望獲得第風險收益的用戶

2.有流動性需求的新協議、代幣或者DAO組織

3.希望加深市場深度的交易所

五、通證經濟

??5.1通證名稱：

TOKE

??5.2總供應量：

100,000,000TOKE

??5.3用途：

獲得流動性治理的投票權、用以支付LP以及LD的代幣收益、DAO治理。

??5.4分配：

5,000,000TOKE?(5%)?:

CycleZero的啟動抵押、?CoRE反應堆抵押，TOKE的第一次發行

9,000,000TOKE(9%)：

DAO儲備

16,500,000TOKE(16.5%)：

貢獻者

14,000,000TOKE(14%)：

團隊

17,000,000TOKE(17%)：

投資者

8,500,000TOKE(8.5%)：

DAOs&MarketMakers

六、團隊介紹

??●CarsonCook：

物理學博士，電子工程碩士，曾在麥肯錫從事金融科技工作，具有外匯市場交易經歷。2017年開始,Carson開始涉足加密貨幣市場交易領域。

2018年初，創立了Fractal，作為DeFi做市商專門為去中心化交易所提供流動性服務，已經運行了三年多，Tokemak的起源便是來自Fractal的做市商經驗。

??●Bruno：

曾在財富500強科技公司工作，主要負責設計Tokemak的代幣經濟模型。

??●Craig：

具有多年領導科技初創公司業務發展和市場營銷的工作經驗。

??●Paul：

負責設計及社區工作。

七、投資方與顧問

2021年4月，Tokemak完成400萬美元融資，FrameworkVentures領投，ElectricCapital、CoinbaseVentures、NorthIslandVentures、DelphiVentures和ConsenSys參投。

八、總結

Tokemak是個非常有趣的協議，它用用戶的錢去賺別人錢，再用賺來的錢補貼LP的無常損失。

這一方面解決了市場中各類項目方對流動性的需要，另一方面又解決了LP的無常損失問題。

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