Coinbase Ventures 總結2021年投資邏輯與項目：約150筆交易，CeFi類最多_OIN:Yuang Coin

來源：Coinbase博客

編譯：谷昱，鏈捕手

2021年對于加密市場和風險投資來說都是歷史性的一年。受機構資金流入的推動，比特幣在年初飆升至新高，整個市場也在11月接近創紀錄的3?萬億美元市值。與此同時，300億美元的風險投資資金涌入該領域：比加密貨幣歷史上所有前幾年的總和還要多。

2021年也是CoinbaseVentures創紀錄的一年，總交易數量接近150筆，平均每2.5天就有一筆新交易。自2021年開始部署以來，超過90%的資本CoinbaseVentures已經部署，反映出我們運營的第四個年頭活動步伐加快。

CoinbaseVentures是行業最活躍的企業風險基金之一，其任務是通過支持生態系統中的領先企業家和項目來提高全球經濟自由度。最終，我們將加密貨幣和Web3視為掀起包括Coinbase在內的所有船只的上升趨勢，而CoinbaseVentures致力于進行對該領域整體增長至關重要的投資。

Seascape COO Nicky Li：NFT 映射的是傳統世界的非同質化資產:2021年03月15日晚，由Gate.io主辦的直播專訪節目《酒局幣赴》邀請到Seascape Co-Founder&COO Nicky Li直播分享近期最新發展。直播期間Nicky Li與Gate.io合伙人酒兒就NFT的發展前景及游戲化DeFi等相關話題進行了探討與交流。

Nicky Li 表示，Seascape是一個圍繞游戲化DeFi協議和NFT數字資產的去中心化游戲生態系統，同時也是一個建立在Substrate上的可擴展的游戲平臺，旨在為全球游戲玩家和NFT投資者構建一站式解決方案。Nicky還指出，以傳統世界的資產類比，目前加密資產還集中在同質化資產上（金錢、股票等），而 NFT 映射的是傳統世界的非同質化資產（藝術品、房產等）。NFT很有可能發展為區塊鏈中除了金融的第二大的應用場景。Seascape 在 NFT 領域布局很深，野心很大，未來還有極大的增長空間。而Play to Earn(邊玩邊賺)更是一個顛覆性玩法，通過和 DeFi 融合，將極大激勵玩家參與到游戲中來，讓他們在游戲中不但能收獲樂趣，更能獲得收益。游戲+DeFi+NFT的模式將為Seascape吸引來活躍的用戶和優秀的開發者，從而實現自身創建一個激勵性的游戲生態系統，讓玩家、開發者和投資者可以共同創造一個新的去中心化數字經濟體系的終極目標，進而推動區塊鏈的發展。[2021/3/16 18:47:13]

在本篇文章中，我們將通過CoinbaseVentures的2021年活動來展望未來。

動態 | Coinbase向委內瑞拉居民贈送數幣的活動被斥為營銷策略:據bitcoinist報道，Coinbase昨日推出了“Coinbase 12天”的活動，將向委內瑞拉邊境城鎮的100多個家庭每日捐贈價值1萬美元的數字貨幣，共持續3個月。推特上的評論員，包括生活在委內瑞拉的評論員均表示這種方案并不是為了幫助那些有需要的人，其首要目的是為了銷售山寨幣，是一種廣告營銷策略。[2018/12/13]

按類型劃分的交易

CoinbaseVenture的投資組合現在由250多家公司組成，并且大致分為以下垂直領域。

讓我們一塊一塊地分解這個餅狀圖。

協議和Web3基礎設施

2021年，加密貨幣在實用性方面達到了新的高度，特別是在新生的“Web3”領域，我們通常認為它是一種利用區塊鏈技術的去信任、無需許可和去中心化的互聯網：本質上，這是支撐從Defi、NFT、Metaveres和DAO的一切東西的管道。Web3堆棧的底部是由以太坊領導的第1層協議，但2021年，Web3開始擴展到其他第1層區塊鏈，如Solana、Polygon、Avalanche、Terra、Flow等。

動態 | COTI推出用于區塊鏈的多功能Trustchain協議:據Thepaypers消息，COTI宣布推出Trustchain協議AlphaNet，這是一種面向企業，商家，支付應用程序開發商和穩定硬幣發行商的端到端解決方案。[2018/9/24]

為了幫助擴展現有的第1層并實現更高的吞吐量，我們支持第2層解決方案，包括MatterLabs、Optimism和Arbitrum。隨著第1層區塊鏈的激增，安全、輕松地跨區塊鏈轉移資金的需求也在增加。因此，Ventures積極投資于促進這種跨鏈運動的項目，包括Biconomy、Movr、LayerZero、Chainflip等。我們還觀察并資助了通過各種零知識解決方案為Web3帶來更好隱私的新協議。

我們還活躍在Web3堆棧的基礎設施層：構成用戶應用程序主干的原語。具體來說，是為Web3引入數據存儲(Arweave)、消息傳遞(XMTP)和身份標準(Spruce)的技術。鑒于2021年對于DAO來說是豐收的一年，我們積極參與基礎設施項目，重點是支持DAO創建/合并、發現/參與、工資單/運營和協調。

分析 | Coindesk分析：比特幣價格看好 看漲趨勢繼續加大:據coindesk分析，在過去24小時內，比特幣(BTC)看漲的可能性增加。盡管ETF遭到拒絕，但BTC仍遠高于關鍵支撐位6230美元(8月20日低點),說明市場已經消化了壞消息。SEC決定重新評估被拒絕的9只比特幣ETF，可能會遏制空頭，并促使空頭平倉。值得注意的是比特幣/美元空頭在4月12日的低點附近徘徊。因此，可能會出現回補反彈。 比特幣朝著7000美元(心理障礙)上漲的可能性很大。如果BTC無法突破當前阻力位(目前為6,432美元)，看漲觀點將被放棄。如果比特幣價格再次接近6230美元(8月20日低點)，比特幣空頭可能會受到鼓舞，導致比特幣跌破6000美元(2月低點)。[2018/8/24]

鑒于過去一年的投資，我們預計2022年Web3將在多個第1層和第2層生態系統中成熟，其用戶體驗更類似于Web2應用程序。此外，我們預計DAO將在未來一年繼續蓬勃發展，以及Web3應用程序的更好的隱私功能。

日本IBM開設面向開發者的信息門戶網站“IBM Code Patterns”:日本IBM于6月11日公開了面向開發者的信息門戶網站“IBM Code Patterns”。該門戶網站使用最新的技術，總結了有助于開發業務應用程序的想法和代碼，為開發者提供解決具體問題的實用信息以用于應用程序的創建。據悉，IBM Code Patterns每個模式都包含一個簡短的概要說明，并擁有一個允許開發人員在短時間內閱讀并縱觀全局的流程圖，該流程圖是由在GitHub平臺上發布的Apache License 2.0源代碼構成。IBM Code Patterns的模式包括，“利用區塊鏈技術追蹤捐款的用途”、“構建區塊鏈對應的保險應用程序”等。除區塊鏈以外，還可以使用人工智能，云計算等模式。[2018/6/11]

去中心化金融

雖然2021年暗示了Web3活動在多個第1層和第2層平臺上發生的未來，但DeFi活動已經在這一年開始遷移。許多此類活動發生在EVM兼容鏈和第2層環境中。與此同時，非EVM鏈也出現了令人矚目的增長。

我們相信多鏈的未來，盡管我們在以太坊的DeFi生態系統中仍然最為活躍，但我們也投資了Solana、Cosmos、Algorand、Polkadot、NEAR、Polygon和比特幣。金融的多鏈未來似乎一片光明，幾乎所有可以想象的金融原始產品都在發展中。

盡管DeFi在2021年取得了長足進步，但對這些新興金融協議的利用阻礙了生態系統，總額超過100億美元。更好的用戶保護仍然至關重要，這就是為什么CoinbaseVentures支持DeFi保險金融協議，包括NeptuneMutual、RiskHarbor、CozyFinance和Nayms。

2022年，隨著第1層和第2層爭奪用戶和開發人員的心智份額，智能合約大戰將愈演愈烈。黑客風險將持續存在，但我們將看到DeFi保險解決方案的成熟度提高。最后，隨著KYC的用戶池和鏈上認證的完成，我們將看到各機構通過“許可型DeFi”加入競爭。

NFT/元宇宙

2021年也是NFT迅速崛起和對“元宇宙”重新產生興趣的一年。CryptoPunks和BoredApeYachtClub等項目將NFT銷售額從2020年的2億美元增加到2021年的驚人的250億美元。同時，基于NFT的游戲AxieInfinity將P2E游戲放在了地圖上，因為菲律賓人能夠將游戲變成全職工作。在其他地方，Facebook更名為“Meta”引發了圍繞元宇宙的興奮。

在很大程度上，NFT在2021年處于“V0”階段，大多數活動都集中在OpenSea和Rarible等市場上的簡單買賣上。2021年，NFT也出現在L1/L2生態系統中，例如Flow和Solana。

Coinbaseventures現在在NFT“實用”階段投入巨資——在這一階段，NFT資產擴展到新類型的媒體，例如音頻、化身、AR、和游戲/GameFi。這將允許將有趣的社交功能分層在NFT的程序識別之上。

這些NFT和游戲投資可以廣泛地與元宇宙相提并論，因為它們使我們更接近一個可能的未來，我們擁有一系列去中心化的、相互連接的虛擬世界和功能齊全的經濟體。2022年，尋找大量新游戲和應用程序，包括傳統游戲工作室推出的游戲。還期望元宇宙應用程序能夠從Decentraland和Sandbox等去中心化計劃以及Microsoft/Activision和Meta等現有Web2公司擴展。

平臺和開發者工具

如果沒有開發人員，就不會有任何人使用的加密或Web3應用程序。因此，支持開發人員使加密和Web3蓬勃發展所需的工具是推進生態系統的關鍵部分。

一年來，我們從組織、協作、查詢、審計和實時模擬/監控開始跟蹤“開發者之旅”。我們還投資了API提供商等開發人員工具包。

我們預計該行業對開發工具的集體投資將在未來幾年獲得回報。隨著所有開發人員從Web2涌入Web3，他們非常需要。

CeFi

進入加密貨幣的大部分價值最初都是通過中心化平臺實現的，因此，中心化金融(CeFi)仍然是一個活躍的類別。我們認為，加密貨幣本質上是全球性的，需要本地化平臺作為跨不同監管、銀行和基礎設施制度的入口。這就是為什么在2021年，我們成為拉丁美洲、泛非、中東和北非、南亞、歐洲和北美各地加密金融服務提供商的積極投資者。

這一年還出現了向加密貨幣風險敞口的傳統工具的轉變，這因美國BTC期貨ETF的批準而打斷。CoinbaseVentures積極投資于資產管理公司和經紀商，包括AltoIRA、Onramp、Valkyrie、ForUsAll、Ledn和OneRiverDigital?。我們還是各種CeFi項目的投資者，隨后對TaxBit和CoinTracker進行了投資，它們可以跨平臺自動進行加密稅收報告。此外，我們還支持幫助初創公司將加密與傳統金融科技產品集成的項目。

2021年為機構和個人投資者資本通過美國和國外的中心化交易所、傳統投資工具和金融科技平臺獲得加密貨幣敞口提供了更加規范和合規的方式。我們預計這將成為2022年的一個持續主題。

2022年及以后

宏觀不確定性導致價格在新的一年急劇下跌，但有一件事是肯定的：這不是2018年的加密生態系統。在過去十年表現最佳的資產類別更容易為全球投資者所接受之間，Web3堆棧，以及跨DeFi、NFT、DAO、游戲和元宇宙的激動人心的新用例的爆炸式增長，這個行業似乎正在達到逃逸速度。

正如2017年的繁榮推動了為今天蓬勃發展的應用程序奠定基礎的投資一樣，你認為2021年流入加密和Web3的創紀錄的300億美元將產生什么？市場在短期內似乎不確定，但未來似乎比以往任何時候都更加光明。

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