一覽Terra生態的DeFi版圖：更高效的「金錢樂高」_LUNA:UNA

原文作者：0x137，律動BlockBeats

此前在市場整體疲軟的環境下，LUNA成了為數不多表現強勁的項目，甚至一度創造了價格新高。和其他公鏈不同，Terra的?DeFi?生態完全由Anchor在支撐，截至目前，Terra的TVL約為170億美元，其中Anchor就占了130億。

當然，Terra未來想要實現生態的持續增長，僅靠一個王牌協議是遠遠不夠的，最近在Astroport、MarsProtocol等主打協議逐漸落地后，Terra生態未來的DeFi版圖也開始逐漸清晰，可組合性以及網絡效應也開始逐漸凸顯。

借貸平臺：Anchor、Mars

Anchor

Anchor可以說是現在Terra生態以及UST普及的引擎，通過提供20%的穩定APY，Anchor為穩定幣儲蓄用戶帶來了更加可預測的收入來源，因此吸引了大量的UST存款及借款。

Anchor利用權益證明網絡的驗證獎勵，以及借款用戶的利息為儲蓄用戶生成固定的利率。

在Anchor平臺，借款人需要抵押bLUNA或者bETH這些PoS資產才能借出UST。bLUNA和bETH是一種流動質押衍生品，「b」代表「Bonded」，是?Lido?平臺為質押在驗證節點里的LUNA或ETH發行的持有憑證。它可以用于自由交易或作為抵押品，如果bLuna在用戶的錢包里，還會產生UST質押獎勵，可以在Anchor上的「bAsset」頁面下領取。

在用戶存入bLUNA或者bETH后，Anchor則將這些資產用于質押Terra網絡和以太坊2.0網絡的節點驗證，并獲得穩定的質押獎勵。

金色午報 | 11月20日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：徐明星、SEC、DeFi、Uniswap、灰度

1. 徐明星：因股權并購方涉及司法案件被要求配合調查；

2. SEC尋求對參與Meta 1 coin加密騙局的三家公司及四名詐騙者進行處罰；

3. 當前鎖定資產超過10億美元的DeFi項目已達到7個；

4. 研究：盡早引入央行數字貨幣可能為其發行人帶來重大的先發優勢；

5. Uniswap延長流動性挖礦提案通過第一階段投票；

6. V神：永久性的流動性挖礦獎勵毫無意義；

7. SushiSwap總鎖倉量超10億美元 占Uniswap總鎖倉量的65%；

8. 灰度BTC信托增持1049枚BTC 灰度ETH信托持倉增長0.4%。[2020/11/20 21:27:36]

當然，不到10%的驗證獎勵肯定不足以長期維持20%的APY，剩下10%左右的利率則來自于借款用戶的利息。而為了產生更多利率收入，Anchor通過向借款用戶獎勵ANCToken，以鼓勵用戶借出更多的UST。

這種模式被Anchor稱為「無風險利率」，而對于大部分穩定幣持有者來說，能在加密世界創造穩定的被動收入是非常具有吸引力的。在過去一年，Anchor平臺的TVL也一直穩步攀升，不久前超越?Aave，成為了加密領域第二大借貸平臺，并且不久后還將接入?Avalanche?生態。

但隨著越來越多的UST存入平臺，Anchor也開始面臨收益儲蓄枯竭的問題，Anchor的治理投票也在前不久通過了依靠修改利率以保障可持續性的方案。但即使修改了利率，Anchor仍需要生態內的其他協議來為其分擔壓力。在這方面MarsProtocol等協議就起到了重要的作用。

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，BakktVolumeBot數據顯示，9月22日，Bakkt比特幣月度期貨合約日交易額為8704萬美元，同比上升13%，未平倉合約量為1141萬美元，同比上漲4%。[2020/9/23]

MarsProtocol

實際上，Anchor更像是一個儲蓄協議，為個體和協議提供固定費率的儲蓄服務(Saving-as-a-Service)。而Mars則不同，它的利率是基于市場的需求，因此利率會產生波動，也就會帶來不同的收益。

Mars旨在成為整個Terra生態的通用借貸協議，支持幾乎所有生態內的Token作為抵押品。雖然當前僅支持UST和LUNA的借貸服務，但是協議未來可以通過治理投票，添加各種抵押資產。

因為很多質押資產并不會產生PoS驗證獎勵，因此儲蓄用戶在Mars平臺的費率收入全部來自借款方的利息，也就是說，Mars的費率收入是由借貸需求驅動的，借款需求越多，Mars上的借貸利率就越高。

另外，Mars能夠為其他協議提供獨特的C2C借貸服務，以此產生更多的借貸需求。最近，像AlphaFinance、SpectrumProtocol，以及Apollo?DAO?等協議都已經與Mars在這方面有了合作。

交易樞紐：Astroport、LoopFinance

Astroport

金色晨訊丨4月26日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：工信部、DC/EP、V神、Bitstamp

1.工信部：積極應用區塊鏈等現代技術推動政府治理能力和治理體系現代化

2.鄒傳偉：在DC/EP中區塊鏈用于數字貨幣的確權登記居于輔助地位

3.西南財大陳文：短期DC/EP使銀聯等清算機構邊緣化可能性較低

4.分析：未來有支付經驗和牌照的服務商有望介入DC/EP產業鏈

5.V神：以太坊即將過時的采礦硬件可以直接用于零知識證明

6.Bitstamp因技術問題已暫停交易

7.外媒：數據顯示DeFi及OFI初創公司近一半總部位于美國

8.F2Pool全球業務主管：比特幣到2020年12月將會有總體看漲的趨勢

9.比特幣窄幅震蕩，日內最高報7566.75美元，最低報7480美元。[2020/4/26]

在Astroport之前，Terra生態的主要交易場所是Terraswap。但是該應用的功能非常原始，在版本更新之前，Terraswap只有基礎的交易功能，流動性提供者也無法看到自己的具體收益，和其他生態的?DEX?相比用戶體驗有著很大的差距。

而最近上線的Astroport將會有很大的改善。除了在滑點控制、價格影響預覽、匯率和費用計算等核心功能優化之外，Astroport還會為流動性提供者和交易者帶來了可視化的圖表和分析數據，同時向LP提供雙幣獎勵的選項，LP即可以選擇只接收交易對里的一種Token作為獎勵，也可以選擇同時接收兩種Token。

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，4月21日，Bakkt比特幣月度期貨合約單日交易額為1129萬美元，環比下降47%，未平倉合約量為616萬美元，環比上升15%。[2020/4/22]

另外，Astroport也打算引用veToken的模式，賦予xASTRO和vxASTRO不同程度的投票權，并在LP和ASTRO質押者之間分攤平臺收入。

Astroport在這些方面的升級對于Terra生態非常關鍵，因為更好的定價和效率有助于生態內其他應用實現集成、產生規模效益，并吸引更多的流動性。

LoopFinance

除了Astroport之外，Terra生態里的DEX還有LoopFinance。不過Loop不光是一個DEX，它還是一個社區，有自己的媒體平臺、NFT?市場、風投基金，以及移動應用，而平臺費用的25%將用于購買LOOPToken并分配給質押者。

創作者可以通過在LoopCommunity中分享有價值的內容，以獲得LOOPR獎勵。而用戶則可以隨時了解最新的DeFi項目發布，并直接在Loop上購買或者交易這些項目的Token。當然，LoopVentures也會孵化自己的項目，然后幫助他們啟動。

而Loop的NFT市場則是Terra生態里第一個專注于NFT實用性的市場。通過「NFTBond」質押NFT，使NFT為持有者帶來收益。

金色午報 | 1月21日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：湖北、印度儲備銀行、贛服通3.0、青島農商銀行、BSV、EOS VM

1. 湖北省政府工作報告：強化區塊鏈等新型通用技術引領帶動。

2. 福建：積極推動區塊鏈等技術在制造業領域應用與融合發展。

3. 印度儲備銀行：并未禁止加密貨幣交易，只是對銀行等受監管實體隔離以避免風險。

4. 濟南市市長：濟南片區正探索實施區塊鏈人工智能審批等政務服務新模式。

5. 江西：“贛服通”3.0版將創新運用區塊鏈新技術。

6. 青島農商銀行開立山東首單銀行區塊鏈電子投標保函。

7. 2019年全年礦池平均賺礦工費428.53萬美元，七大礦池年收入過千萬

8. BSV創世紀升級技術變更：將恢復OP_RETURN的功能，不再支持P2SH地址。

9. EOS社區：出塊節點開始測試EOS VM，性能大幅提升。

10. BTC現報8666美元，近24小時上漲0.15%，市值為1570.76億美元。[2020/1/21]

高組合性「金錢樂高」

Terra生態一個較大的優勢，就是協議之間不是單打獨斗，而是合作競爭的關系。在有了借貸和交易框架后，Terra里的其他DeFi應用便可以在這個基礎上相互協作，形成高組合性的「金錢樂高」，從而增強整個生態的網絡效應。

NexusProtocol

NexusProtocol是Terra生態的收益優化器，通過為用戶建立收益策略，在保證用戶資金不被清算的前提下使回報最大化。Vault是Nexus推出的收益產品，通過自動生成收益、重新平衡、優化交易成本等方式為用戶帶來更高的收益，用戶則無需深入了解底層協議的機制即可獲得Nexus所提供的好處。

目前Nexus僅支持針對Anchor的收益優化，用戶將bLUNA或bETH存入Vault并接收nLUNA、nETH作為憑證。存放的bLUNA、bETH將按照Nexus此前制定的收益策略存入Anchor并借出UST進行儲蓄操作，產生的收益以PsiToken的形式支付。最近，Nexus團隊在推特上宣布了與Prism的合作，未來將支持針對Prism的收益優化。

同時，用戶還可以將自己的nLUNA放進Nexus上的流動性池，協議會將其自動提供給Astroport并賺取Farming收益，最后同樣以Psi的形式支付獎勵。

Prism

Prism是一個針對LUNA的衍生品協議，通過將數字資產分解為收益成分和主成分兩個不同的部分，幫助用戶以簡單且效率的方式管理價格波動及非穩定收益帶來的風險。

用戶首先需要在Rrism質押自己的LUNA并接收cLUNA作為憑證。而cLUNA則可以分解為主成分pLuna以及收益成分yLuna，其中質押yLUNA可以獲得質押獎勵和空投，而持有pLUNA則沒有太多收益選項。當然，分解后的pLUNA和yLUNA價格上存在著差異，因此也為交易者提供了套利空間。

EdgeProtocol

EdgeProtocol目前還處于測試版本，它類似Terra生態的Abracadabra，允許用戶將自己的生息資產作為抵押物進行借貸操作，進一步提升了Terra生態的應用可組合性以及資金利用率。

譬如說，在Anchor平臺有UST儲蓄的用戶，就可以在Edge上將自己的aUST作為抵押品進行loop操作，以提升自己的固定APY。當然，用戶也可以選擇借出其他資產去參加各種DeFi活動，比如LunaX。

Stader

Stader正在為多個PoS公鏈構建質押驗證的中間層基礎設施，并采用模塊化的方法，吸引第三方應用在其基礎之上構建多個質押方案。目前Stader主要是為LUNA提供流動性質押，未來也會擴展到?Solana、以太坊2.0等PoS公鏈。

LunaX是Stader平臺的流動質押衍生品，它和aUST類似，是一種復利累積Token。

用戶可以在Stader上質押LUNA并接受LunaX憑證，在Edge上使用LunaX作為抵押品借出UST和LUNA，部分存入Anchor以及LunaX-LUNA流動性池。然后在Mirror上使用aUST借出合成資產實現復利。

ORCA

ORCA是Kujira團隊的第一款產品，它能讓更多的DeFi用戶也參與到Anchor平臺的清算套利中來，這是因為ORCA支持以aUST進行清算。

用戶可以先將LUNA轉換為bLUNA或者LunaX，在Anchor或者Edge借出UST并存入Anchor。然后利用aUST憑證在ORCA上進行清算套利，提高自己的質押收益。

ApolloDAO

ApolloDAO是Terra上的收益聚合器，也是一個社區驅動的基金組織。ApolloDAO上的收益策略主要來自于為Astroport提供流動性，獲得的收益會自動進行復利操作，同時以獎勵APOLLOToken的形式為用戶帶來額外收入。

Apollo獨特的地方是，用戶可以直接存入UST，協議會自動幫你轉換為對應的LPToken并開始產生收益。

Apollo的「FarmersMarket」也很有意思，這是一個Launchpad，但不同的是它通過Farming來啟動新項目并為其提供流動性。用戶同樣只需要存入UST即可。

Osmosis

當然我們也不能忘記，Terra同樣是?Cosmos?生態的一部分。前不久，TerraBridge開始支持和OsmosisZone之間的資產轉移，在Terra生態里的LUNA和UST等資產可以輕松的轉移到Osmosis上以獲得farming收益。

不可否認的是，UST的普及仍然需要Anchor的支持。但Terra生態的發展卻在逐漸擺脫「單極化」，并逐漸向「一超多強」的方向發展，更多可組合性應用的建設不僅能夠Anchor的壓力，同時也能產生更強的網絡效應。因此，Terra生態的DeFi發展同樣值得我們去關注。

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