三分鐘讀懂 Vovo Finance：在 Arbitrum 上提供本金保護和收益增強產品的結構化協議_NCE:OVO價格

撰文：angelilu，ForesightNews

在傳統金融中，風險厭惡者往往會對固定收益類投資產品愛不釋手，此類產品使得他們能在不損失本金的前提下賺取收益，然而低風險帶來的則是低回報。一些結構化金融產品結合了固收產品的低風險和金融衍生品的高收益性質，可以幫助用戶提供下行風險保護的情況下博取高收益。

但此類產品往往學習成本高，需要了解產品背后金融原理才能做出投資決策，且大多有投資者資金限制，更對是針對高凈值用戶定制。但如今在加密貨幣領域，通過智能合約就能使用戶一鍵體驗此類產品，這就是VovoFinance?在做的事。

VovoFinance是什么？

VovoFinance是一種加密結構化協議，旨在滿足具有不同風險狀況和市場觀點的用戶的加密投資需求，主要提供本金保護產品和收益增強產品。

調查：三分之二的挪威加密貨幣投資者擁有BTC:4月21日消息，K33在挪威進行的研究顯示，2023年挪威的加密貨幣擁有率從10%下降到8%；但將近四分之一的受訪者認為他們將在未來十年內獲得加密貨幣，其中高度集中在39歲及以下的受訪者中；Firi、Coinbase和Binance 主導挪威加密貨幣市場；三分之二的挪威加密貨幣投資者擁有BTC。[2023/4/21 14:18:59]

Vovo已上線的首個本金保護產品

目前?VovoFinance已經上線了首個本金保護產品，該產品集成了?Curve與Arbitrum上的永續現貨交易所GMX，實現既能保護用戶的本金又能賺取最大化收益的策略。

Bankless：Q2以太坊網絡交易費用跌超三分之一:7月11日消息，據Bankless最新發布的《以太坊現狀報告——2022年第二季度》數據顯示，由于4月至6月期間加密市場低迷，以太坊網絡交易費用在二季度下降了33.4%——從2022年第一季度的19.1億美元下降到12.8億美元。

此外，二季度以太坊日均活躍地址下降20.6%，鏈上鎖倉量從一季度的594.2億美元下降到342.1億美元，跌幅達到42.4%；鏈上DEX現貨交易量從一季度的3505.4億美元跌至3191.3億美元，跌幅為9%。[2022/7/11 2:04:43]

具體來說，用戶首先可將資金存入VovoFinance的資金池，目前有ETHUpVault、ETHDownVault、BTCUpVault、BTCDownVault四個資金池，當前支持存入的幣種為USDC，之后會陸續增加其他幣種。存入后VovoFinance會將用戶的資金存入Curve，使用Arbitrum上目前約4%的Curve穩定幣收益率作為基礎APY。

做市商GSR預計年內通過其風投部門投資6000萬美元，其中三分之二將投入DeFi領域:11月2日消息，加密貨幣流動性解決方案提供商GSR計劃進一步擴大DeFi部門的招聘力度并且投入更多的資金在該領域。據該公司DeFi部門負責人Jake Dwyer透露，該部門每日在以太坊和Solana上DEX的交易額為10億美元，DeFi交易額占GSR每日交易額的20%，另外80%交易額由CEX貢獻。

此外，GSR計劃年內通過其風投部門投資6000萬美元，其中三分之二的資金將投入DeFi領域，未來一年內將10億美元的資金鎖定在DeFi協議之中，目前該公司正招募更多的DeFi人員以及加入更多的網絡生態，包括Polygon、Avalanche、Celo和Arbitrum，并且將繼續在流動性提供、市場準入、市場流動性、財庫管理等方面與DeFi項目合作。[2021/11/2 6:26:50]

然后定期將收益轉化為USDC，在GMX上開立15倍ETH-USD\BTC-USD多頭或空頭頭寸，交易利潤會定期收集到池中。Vovo表示，杠桿倍數選擇15倍是Vovo在用歷史數據回測后采取的最適宜的策略。

動態 | 119個穩定幣項目在公布之后仍未推出，失敗項目中三分之二錨定黃金:根據區塊鏈分析公司Blockdata的研究報告，自2017年以來有119個穩定幣項目在公布之后仍未推出。報告稱，目前有66個活躍的穩定幣，同時已有24個穩定幣項目關閉和停止運營，其中大約有三分之二由黃金儲備支持。[2019/6/27]

以ETH?UpVault為例，該保險庫確保用戶存入的資金在ETH?價格下跌時不會遭受損失，VovoAPY?是基礎APY的一半，并在ETH價格上漲時享受高回報，VovoAPY估計是基礎APY的1.5-3倍。

該資金池每年收取2%的管理費和10%的績效費，若當周利潤為0不收取績效費，資金沒有到期日可以隨時提取，不收取提取費用。但從短周期來看，本金仍可能會因為Curve滑點和協議的管理費等硬性成本造成小幅損失，投資者應注意投資風險。

瑞士研究人員：比特幣市值年內將縮水逾三分之一:兩位瑞士研究人員表示，按照“梅特卡夫定律”，隨著比特幣新增活躍用戶的增速放緩，這種加密貨幣的市值也將無法保持之前的增速。比特幣的市值年底無法超過770億美元。展望未來，比特幣的價格遭到大幅高估，但并非史無前例，研究表明比特幣將會經歷許多個月的震蕩。”此外，關于數字貨幣支持者堅持認為的，一旦監管態度明朗，比特幣就會回升，甚至再創新高；以及比特幣采用的底層區塊鏈技術將像互聯網一樣改變世界的觀點，學術人員表示，比特幣價格的數學分析顯示出一條可預測的路徑。人們不應該關注瞬間且不可預測的觸發因素本身，而應該關注這個泡沫市場越發不穩定的狀態，并為調整做好準備。”[2018/4/3]

目前該產品的智能合約已經過PeckShield和Hashloak的審計，但仍處于alpha階段。此外，因為主要本金在Curve，合約的風險還來自Curve，開發人員提醒用戶投入可以承受損失的資金。

Vovo?將推出的收益增強產品

除此之外，VovoFinance最終的目標是推出無限量的讓用戶享受定制回報的被動收益產品。Vovo還將推出針對Arbitrum上的永續現貨交易所GMX的流動性提供者代幣GLP的收益增強產品，目前已經過審計，將在完成更多測試后推出該產品。此外，集成期權的資金池預計將于第二季度推出。

具體來說，GMX的流動性提供者代幣?GLP?由一籃子代幣組成，如BTC、ETH、LINK、UNI等，類似于收益率指數代幣，持幣者擁有GMX的長期所有權和治理權，能獲得托管的?GMX獎勵和?70%的以ETH分配的平臺費用。

Vovo將要做的是建立一個資金庫，支持用戶購買GLP，然后使用ETH獎勵在GMX上做多/做空，此外，資金庫自動累積GLP的質押收益賺取更多ETH費用。Vovo表示，如果用戶選擇了正確的市場方向，這將使用戶實現100-150%的APY，即使選擇了錯誤的市場方向，仍然可以獲得20%左右的APY。

VovoFinance的優勢

結構化產品例如RibbonFinance、StakeDAO等，他們通過與期權結合的方式來為用戶增強收益，Vovo相比會更靈活，不受任何鎖定期的影響，利潤不是只能在到期日取出而是可以隨時收取，比期權具有更好的鏈上流動性。

VovoFinance推出時間較晚，在已有衍生品交易所上線二層網絡后，Vovo具備了在二層上做結構化產品的條件。

在完全執行上述的策略時，VovoFinance通過鏈上交易，可以避免與鏈下流動性提供商的交互。還有一點，與其他受市場環境影響很大的協議相比，市場或牛或熊，用戶都會有用VovoFinance這樣的產品來配置部分資金的需求。

VovoFinance的團隊

VovoFinance的團隊目前是匿名的，通過Discord中團隊開發人員披露，目前團隊有三名開發人員，并且希望再配置1至2名開發人員。Vovo開發人員表示近期將專注于產品開發和完善，短期內不考慮發幣。

除了已在3月14日上線了Arbitrum，VovoFinance還計劃上線Optimism和zkSync，一直是zkSync的早期測試團隊。VovoFinance也還沒有披露投資機構，團隊表示希望在前期用戶是通過產品而不是一切投資機構的光環來關注它。

VovoFinance的競品

VovoFinance還在發展早期，但已經有采用類似策略的應用。

DeFi應用?Brahma?推出的本金受保護資金池MoonshotDegenVault把用戶本金部署到收益聚合器，收益用于在Optimism上的PerpV2采用永續期貨頭寸獲取高收益。

Brahma?的MoonshotDegenVault于3月15日推出，上線后不到15小時內，總鎖倉量達到了100萬美元上限，Brahma表示，第一周從Convex獎勵中獲得了2400美元獎勵，已用于開8倍杠桿的ETH-USD多頭頭寸，收益率尚未公布。

Vovo的本金保護產品于3月14日推出，第一周?Vovo在GMX只使用了5倍杠桿，ETH-Up-Vault和BTC-Up-Vault的收益率為5%，是Curve3%的1.67倍，ETH-Down-Vault和BTC-Down-Vault的收益率為0%，頭寸被清算但本金受到保護。Vovo表示，后續啟用15倍杠桿后收益率將是Curve的5倍。

目前兩個應用都處于早期，根據目前已公開的數據似乎難分伯仲，隨著更多DeFi應用上線Layer2，兩協議將會集成更多應用，推出更多產品，用戶可以同步關注協議的后續進展，選擇適合自己協議和策略。

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