Pantera Capital合伙人：詳解Solana DeFi期權協議PsyOptions_PSY:OPT

作者：PaulVeradittakit，PanteraCapital合伙人

原文標題：《OptionsonSolana》

編譯：麟奇，鏈捕手

什么是PsyOptions？

PsyOptions旨在成為去中心化金融的鏈上金融服務平臺。核心團隊通過PsyFinanceDAO與其他分布在全球的個人和實體一起，為基于區塊鏈的軟件做出貢獻。該團隊已經建立了一系列產品，例如期權金庫收益和基于抵押的現金結算歐式期權，其都建立在開源軟件之上。該項目獲得了SolanaxSerumDeFi黑客馬拉松的第一名，作為一種自動生成收益和期權交易策略的機制，以DeFi的開放性和去信任化增強了TradFi金融產品的功能。

PsyOptions能為用戶提供什么？

Pantera Capital CEO：鏈游和NFT剛剛達到足夠多人使用的臨界質量:8月11日消息，Pantera Capital首席執行官Dan Morehead在接受RealVision采訪時表示，加密世界是周期性的，總會有新的機會可以抓住，例如DeFi和NFT。

Dan Morehead稱：“我認為DeFi現在非常便宜，但下一個前沿領域時游戲和NFT，這兩個領域剛剛達到足夠多人使用的臨界質量（critical mass），區塊鏈游戲也是相關的。在Pantera Capital的風險投資組合中，涉及很多領域，我們也一直是Layer 2擴展解決方案的大型投資者，比特幣和以太坊很棒，但它們目前只能進行非常有限的交易，所以我們需要Layer 2。”（The Daily Hodl）[2022/8/11 12:17:44]

PsyOptions的旗艦產品是其提供的美式期權協議。用戶可以通過指定到期日期、單個期權將持有的標的資產和該資產的數量、報價資產和執行價格來創建新的期權市場。PsyOptions不對標的資產做出規定，這意味著只要它可以代表一個SPL代幣，就可以為其創建期權市場。意味著NFT、代幣化財產、代幣化股票等都可參與。

DeFi協議Lithium籌集500萬美元融資，Pantera Capital領投:DeFi協議Lithium Finance在一輪由Pantera Capital和韓國區塊鏈VC Hashed牽頭的融資中籌集了500萬美元，以建立一個用于為私人資產定價的去中心化數據預言機。

Lithium Finance周二表示，支持該輪融資的其他投資者包括Alameda Research、NGC、LongHash和Genesis Block等。（The Block）[2021/6/1 23:02:25]

一旦期權市場被初始化，用戶就可以鑄造期權。協議中的所有期權都是完全抵押的，這意味著為了讓用戶鑄造期權，他們必須為該期權提供100%的標的金額。在金融術語中，完全擔保的期權稱為擔保看漲期權或擔保看跌期權。抵押資產存儲在期權市場的UnderlyingAccessPool中。一旦用戶提供了鑄造期權所需的抵押品，他們就會從協議中收到兩個代幣：一個OptionToken，它是代表期權合約的實際代幣，以及一個WriterToken，一旦行使期權，它賦予其持有人索取報價金額的權利。

Pantera Capital聯合首席投資官：最近進行的投資包括YFI和LUNA:9月15日，加密基金Pantera Capital發布月度報告，其聯合首席投資官Dan Morehead和Joey Krug概述了他們對比特幣、宏觀經濟和山寨幣的看法。兩人在報告中寫道，他們最近在山寨幣YFI和LUNA的投資，YFI和LUNA在最近幾個月都得到廣泛采用。“我們最近進行幾個值得注意的投資實例包括YFI和LUNA。自從我們投資以來，YFI價格大幅上漲，它本質上是一個具有單一資產策略的鏈上對沖基金。開發人員可以自己編寫策略并部署，然后收取費用，其中一部分歸YFI代幣持有者所有。”

兩人補充說，他們印象深刻的是，這個生態系統現在管理著大約10億美元，其中大部分在Yearn.finance的金庫（Vault）里，用戶可以從其加密貨幣中賺取收益。

值得注意的是，Pantera Capita并不是唯一涉足YFI的行業風險基金。該領域的其他金融家都已參與YFI投資或者以積極的態度提到該項目，包括Mechanism Capital以及Framework Ventures高管、Three Arrows Capital和其他人。（Cryptoslate）[2020/9/17]

要行使期權，OptionToken的持有者可以向協議支付報價金額，然后將其存入QuoteAssetPool。WriterToken的持有者然后可以從報價資產池中索取報價金額。

加密風投PanteraCapital旗下基金已獲近1.65億美元資金:美國證券交易委員會（SEC）最新一份文件顯示，加密貨幣風險投資公司PanteraCapital旗下基金PanteraVentureFundIII，已經從近200名投資者那里獲得了1.647億美元的私募資金。該募資金額已是該基金首次向美國市場監管機構提交申請后的兩倍。據悉，Pantera最初希望為VentureFundIII籌集1.75億美元。此外，Pantera在一篇博客文章中透露，基金主要投資于數字資產領域的基礎設施、金融和交易。（coindesk）[2020/8/17]

如果期權在行權前到期，WriterToken的持有者可以銷毀該代幣以從基礎資產池中收回標的金額。或者，如果用戶想在期權到期前平倉，他們必須持有并銷毀同時WriterToken和OptionToken兩種代幣以從UnderlyingAssetPool中收回標的金額。

動態 | ConsenSys宣布發布以太坊客戶端Pantheon:據coinjournal報道，ConsenSys的協議工程團隊PegaSys宣布發布Pantheon，這是一個開源的以太坊客戶端，使用Apache 2.0許可證開發并使用Java編寫。[2018/10/31]

PsyOptions還提供歐式期權協議，并且正在開發一種的抵押不足期權協議。基于這個框架，期權到期可被自動行權，而且用戶在鑄造期權時不必進行完全擔保，從而保證更高的資本效率。該團隊還在構建一個名為PsyMarkets的新協議，為最終用戶提供歐式期權；用戶將能夠購買蝴蝶期權、鐵禿鷹式期權和更多期權交易策略。

PsyOptions能夠為Defi協議帶來什么？

PsyOptions使DeFi協議能夠重新定義其治理代幣、流動性挖礦和建立社區的方法。DeFi協議進行“空投”以激勵用戶早期采用的方式變得越來越普遍。然而，這些空投接收者通常會在獲得這些代幣后立即出售這些代幣，以快速獲利。這對于進行空投的協議來說是比較棘手的，因為拋售代幣的用戶基本上將有價值的治理代幣轉給了利益目的不一致的個人，這可能會對代幣的價格產生負面影響，從而影響協議的資本資源。

對于PsyOptions來說，DeFi協議現在可以將這些代幣的看漲期權空投給早期用戶，而不是向早期用戶空投治理代幣。然后，如果空投接收者希望拋售治理代幣，他們必須首先通過向協議支付報價金額來行權，然后才能出售實際代幣。從某種意義上說，這對沖了空投的風險，因為即使用戶拋售他們的代幣，該協議仍然可以獲得一些利潤。JungleDeFi最近使用JFI治理代幣的期權進行了空投；這些看漲期權中有102,000份已被行權，代幣價格被推高至2美元以上，并使JungleFoundation凈賺超過20萬美元。

什么是PsyFinance？

PsyOptions最近收購了TapFinance，這是Solana上的去中心化期權金庫(DOV)協議，并將該協議重新命名為PsyFinance。值得注意的是，這是Solana首次生態系統內部進行的收購活動。PsyFinance支持自動執行PsyOptions上的各種期權策略，以在單一代幣資產上產生可持續的收益。這消除了獲利期權交易所需的多項復雜性操作，使用戶無需成為期權專家即可獲得期權策略的高回報。

PsyFinance提供多種不同資產的期權金庫，包括USDC、SOL、ETH、BTC等。每個金庫對其資產執行特定的交易策略，例如賣出或備兌看漲期權，并自動復利其收益以得到最大化回報。用戶只需將他們的資產存入與他們認為優質的金庫，即可在Solana上獲得高達30%的穩定、非通脹APY。此外，由于PsyOptions支持歐式期權，因PsyFinance的期權交易策略資本效率更高，所以會產生更高的收益率。歐式金庫也運行在Serum之上，所以支持Solana生態系統中的任何用戶從其金庫中購買期權流。PsyFinance也將很快增加有關期權流動性挖礦的功能，使用戶能夠從自動化策略中進一步最大化其收益。

協議的治理方式

PsyOptions和PsyFinance都由PsyDAO管理，其成員資格由PSY治理代幣決定。PsyDAO通常遵循COMP治理模型來規范PSY持有者如何提案和協議更改的投票。至少持有0.1%的PSY的DAO成員可以提出治理提案，例如增加對新資產的支持或更改特定期權市場的利率模型。這些提案必須是可執行代碼。一旦提出治理行動，DAO成員有3天的時間來審查和投票表決該提案。如果大多數投票用戶和至少2%的PSY代幣總供應量支持該提案，則該提案將被實施。

PSY的最大供應量為10億，目前流通數量為6200萬個。今年1月，PsyOptions在FTX和Gate上進行的PSYIEO均被超額認購20倍以上。

最后的感想

總之，PsyOptions通過其優質的期權協議極大地拓展了Solana上金融衍生品的領域。借助PsyOptions，DeFi協議可以為其治理代幣創建美式或歐式期權市場，徹底改變其處理代幣空投、資金管理等的方式。

最終用戶可以通過將資產存入PsyFinance的去中心化期權金庫并從自動執行的交易策略中獲利，從而被動地獲得超過20%的可持續高收益。此外，借助PsyOptions圍繞歐式期權和期權流動性挖礦的新興產品，PsyFinance用戶可以憑借更少的前期資本投入獲得更高的收益。

PsyOptions和PsyFinance將TradFi金融產品的多樣性帶到了DeFi的去信任性化和可組合性中。這是讓“Psy”協議為DeFi項目和最終用戶提供最強大、功能最完善的金融服務平臺之一的第一步。

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