我們都錯誤的判斷了土地和Otherside的格局_APE:KODA

作者：@26x14eth

原文鏈接：

1、迪士尼2022年預測有約35億美元的凈利潤，約占總收入的5%，目前市值超過2000億美元，相對于2022年的凈利潤預測有約57倍的市盈率。YugaLabs的2022年預測有4.55億美元的凈利潤，約占預測收入的84.4%，假如用和迪士尼相等的市盈率，市值也有近260億美元，而現在代幣$APE的市值只是140億美元以上。考慮到Yuga處于高增長期，按照預測的今年凈利潤YoY增長率為258%，市場給出100倍的市盈率也不過分，即市值為450億美元左右。

2、在今年5.39億美元收入，4.55億美元凈利潤的預測里，具體是怎么樣的收入組成呢？

MicroStrategy創始人：Silvergate是負責任的銀行，我們將繼續與其開展業務:金色財經報道，MicroStrategy 創始人和比特幣支持者 Michael Saylor 對CNBC表示，在包括 FTX 交易所在內的其他加密貨幣機構倒閉的情況下，Silvergate 是“負責任的”，并表示他將繼續與這家對加密貨幣友好的銀行開展業務。他說：“我們將繼續與 Silvergate 開展業務，一些管理不善的加密機構崩潰了。但事實上，Silvergate 是一家負責任的銀行”。

去年，Silvergate向 MicroStrategy 的子公司 MacroStrategy LLC發放了 2.05 億美元的定期貸款。據彭博社援引消息人士的話報道，司法部反欺詐部門已開始調查 Silvergate 為 FTX 處理賬戶的行為，欺詐調查的重點是允許 FTX 將包括用戶資金在內的存款存入 Alameda Research 賬戶中的潛在犯罪行為。[2023/2/4 11:47:00]

根據上圖Yuga的白皮書，今年5.39億美元的稅后收入預測里，BAYC+MAYC的二手交易收入是1億美元左右，今年9月將要推出的MechaDog和MechaApe的收入累計是6600萬美元，兩次土地的發售的收入總計是3.75億美元，Koda的二手交易收入是200萬美元左右。

三箭資本創始人：Terra崩盤讓我們措手不及，還有許多公司也受其影響:6月17日消息，三箭資本創始人Kyle Davies在接受采訪時表示，Terra崩盤讓我們措手不及，我們可以接受Terra崩盤帶來的損失，但隨后比特幣、ETH和其他加密貨幣暴跌引發的一連串事件造成了更多問題。我們不是第一個受到打擊的，還有許多其他公司也受到了Terra崩盤的影響。此外，Kyle Davies還表示，三箭仍在努力量化損失并評估其非流動性資產，其中包括之前參與的數十筆風險投資。[2022/6/17 4:35:47]

3、在此次第一批土地的發售中，Yuga顯然是感受到了市場的超高熱度，305個$APE代幣的購買價格在設計的那一刻，就已經意味著毫無懸念會超過預測中1.78億美元的第一批土地發放的一手收入。305個$APE對應5.5萬個公售土地，累計1677.5萬個$APE，這筆token回流到Yuga手中后將在一年后解鎖。

Coinbase CEO：我們正在努力增加容量:Coinbase聯合創始人兼CEO Brian Armstrong通過推特表示，我們正在努力增加容量（包括服務器和客戶支持），以應對不斷增加的流量。[2020/11/18 21:15:02]

我為什么不想用ETH或者美元來計算第一批土地發售的收入計價？因為$APE兌美元的價格是波動的，在第一批土地發售時，它是19美元以上，考慮到今年年底還未解鎖，在財報審計中的體現如果以12月31日為準的話，Yuga有足夠的運營手段來拉高$APE價格。要知道$APE作為發行數量有限的治理代幣，以及Metaverse生態的唯一代幣，潛在的消耗場景是非常多的，很容易拉升。

假設按照白皮書的預測，首批土地收入1.78億美元算，1677.5萬個$APE對應的單個$APE價格是10.6美元，這或許是今年年底前的一個非常堅挺的支撐價了。而按照白皮書的計劃，Playtoearn的游戲模式會在今年10月上線，那在年底之前，由于熱度和代幣消耗，$APE的價格從邏輯上會表現出較大的拉升。而如果我們按照開篇所說，給予Yuga260億美元的市值，對應的$APE價格應為26美元，那么第一批土地的銷售收入已經超過4.3億美元了。

聲音 | 借貸公司Tala首席執行官：Libra將助力我們擴大業務至新的國家:據Standard Media消息，肯尼亞移動借貸公司Tala首席執行官Shivani Siroya近期在接受《財富》采訪時毫不掩飾對Facebook加密貨幣項目Libra的熱情。她表示，Libra為其提供了一個平臺，從而可以利用Facebook的海量數據擴大業務，進入新的國家。Siroya稱：“Libra的愿景是令人興奮的。對我們這樣的公司來說，這將會加快我們的水平發展速度。”[2019/6/23]

4、有Koda的土地價格，現在地板價已經達到30eth，以2750美元的eth匯率來看，即超過8萬美元。但Koda的價值在Yuga官方來看，可能并沒有那么高，至少連Yuga旗下的狗BAKC都不如，官方的預測，Koda的二手交易收入也就200萬美元，假設Yuga在每筆二手交易里的版稅收入是5%，那交易額是4000萬美元，按照同樣的2750美元的eth匯率計算，也就1.45萬個eth的二手交易額；如果版稅只收2.5%，對應二手交易額也不過接近3萬個eth，這對應1萬個空投的Koda在普通的PFP類項目上都不算突出。

隆領創投蔡文勝稱 區塊鏈與AI會重構我們的世界:隆領創投蔡文勝發朋友圈稱：“AI與blockchain會重構我們這個世界，不管你接受與否，變革已經開始！互聯網是改變我們的交流方式、傳播速度、提高效率。AI是改變我們的思維模式、科學知識、甚至代替大腦運作。BlockChain會是改變我們的商業模式、社會結構、甚至改變國家邊界宗教信仰。”[2018/1/6]

如果Yuga賦予了Koda很特殊的價值，會在白皮書里預測的這么離譜么？TrezorHunt，或許是賦予Koda的一個最大的職能。總而言之，在Yuga看來，不會將Koda的位置放置于BAYC、MAYC、BAKC這些凝聚了community的IP形象之上，也不會將Koda打造成游戲數值上的破壞者。

5、Otherside到底會怎么玩？從白皮書的RoadMap上看，會有PlaytoEarn的NPC入侵模式，也會進一步商業化BAYC和BAKC。但如果只是這樣的Gamefi，未免我們遠遠低估了Yuga的格局。無論是從官方24小時的火速開圖速度，還是從ImprobableCEO透露，Otherside已經完成了1.5萬人同時在線交互的測試來看，Yuga并不是給用戶交付一個期貨產品，而是已經深思熟慮、歷時開發已久的成熟產品，只是上線的節奏在有意的控制罷了。

就算是要做自己的公鏈，也是蓄謀已久，以太坊擁堵和GasWar，則只是Yuga為了“出師有名”而借用的一個事件道具而已。事實上，Yuga已經在白皮書上多次強調，他們做的不是一個和市面上類似的Metaverse，而是一個InteroperableGamingMetaverse。

怎么理解Interoperable呢？第一個緯度是人物形象層面，Otherside會開放一個3D人物形象編輯器，給到第三方開發者，這些開發者可以是不同的PFPNFT的發行商。第二個緯度是游戲玩法層面，不同的游戲開發商可以成為Otherside的合作伙伴，基于Otherside打造的統一世界觀、土地素材來進行玩法開發。而Yuga只需要不斷的賣地和抽水就好了。這也印證了Yuga在收入結構上，并沒有把PlaytoEarn的收入在財報預測中有任何的體現。

這就像早年的Facebook，在那個SNS和web2.0的概念定義時代，Facebook只開放自身的關系鏈，來引入第三方開發者在平臺上開發各種不同的socialgame，今天100億美元市值的Zynga正是在當年伴隨著Facebook的平臺而生。事實上，Yuga也并沒有自己做游戲。Otherside即將上線的一些游戲玩法正是來自Animoca、Nway、PeopleFun等一系列游戲公司的合作。是不是從某種程度上講，Otherside更像是Web3元宇宙版的Facebook，而整個Yuga才是迪士尼呢？

6、不要小看邊遠的土地。Otherside要打造的是一個DecentralizedandInteroperable的Meta平臺，就會考慮到土地的平衡性，以及游戲中用戶體驗的平衡性。離游艇俱樂部近的內環，它在商業上有meme情緒和眼球效應，能吸引傳統品牌方的入駐。但更多的資源地，Yuga會把它放在遠方。

如果要考慮開放世界、游戲玩法的生命力和長周期，社交性和打斗之外的土地經營必不可少，這些玩法會類似農場題材，離不開土地的資源性交易，而這些又會為玩家創收$APE。除了資源之外，一些特定區域或許還會有“傳送門”便于用戶快速抵達，這些“傳送門”所在的土地，也具備一定的流量價值。保持神秘性、不解釋，是Yuga的一種作風，在土地發售前的不對稱認知和meme情緒下，不要盲從，不要輕易丟下手上的地。或許，還可以逢低掃地板。

Tags：APEKODAVERODAESCAPE幣KODACHI幣FanverseSODA幣

BNB