以太坊交易所 以太坊交易所
Ctrl+D 以太坊交易所
ads
首頁 > 波場 > Info

500 萬行數據剖析 Crypto 三年大牛市_CRYPT:GBTC

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

作者:LUCIDA

原文標題:《500萬行數據盤點Crypto三年大牛市@LUCIDA》

從2020年開始,整個加密貨幣市場經歷了一波巨大的牛市,這波牛市浪潮也讓很多賽道和熱點下的資產獲得了巨大的漲幅,不乏千倍幣甚至萬倍幣。

LUCIDA是一家Crypto領域的量化對沖基金,隨著市場慢慢轉熊,我們將對這一整輪牛市做一次完整地復盤,通過對海量數據的挖掘,發現市場規律,從歷史中學習。并且,LUCIDA將發布一系列的投研文章,本文是整個系列文章的第一篇:《500萬行數據盤點三年大牛市》

數據的獲取與預處理

第一步就是獲取數據,我們從CoinMarketCap上獲取了市值前3000名的所有幣種數據,共計500余萬行。

每個幣種有七個Columns:Date、Open、High、Low、Close、Volume、MarketCap。

LevelField宣布收購Netshares Financial Services并尋求5000萬美元融資:金色財經報道,新的銀行平臺 LevelField Financial 宣布已收購受美國證券交易委員會 (SEC) 監管的經紀交易商 Netshares Financial Services。根據美國證券交易委員會的文件, LevelField在今年年初籌集了兩輪種子輪,目前正在籌集 5000 萬美元。該公司創始人格蘭特在確認這一輪融資時稱,希望在 9 月份結束,部分資金將用于收購。[2022/9/2 13:03:37]

為了后續分析,我們對數據做了預處理工作:

修改異常值、填補空值

去除穩定幣資產

去除wBTC、renBTC等錨定資產

去除因盤口深度太差而被大幅插針的資產

The Graph完成融資5000萬美元,Tiger Global領投:1月21日消息,去中心化索引協議The Graph完成融資5000萬美元,本輪融資由Tiger Global領投,FinTech Collective、Fenbushi Capital、Reciprocal Ventures and Blockwall Digital Assets Fund參投。[2022/1/21 9:04:57]

去除市值過小、流動性過差的幣種

未統計NFT資產

最終,符合我們統計條件的幣種是952個。

最高漲幅96萬倍

我們以2020年1月1日-2022年5月24日作為統計周期,找到了漲幅最高的TOP100幣種,具體如下:

漲幅最高的是ShibaInu,漲幅為96482030.32%,當前市值排名第19。

BTC突破66500美元:BTC突破66500美元,現報66500.01美元,日內漲幅達到6.6%,行情波動較大,請做好風險控制。[2021/10/20 20:44:11]

牛市并不是隨便買都能跑贏大盤

我們再計算一下最大漲幅的中位數,為2002.23%。

如果我們以BTC作為指數,那么β收益就是1259.27%,對比α收益的中位數2002.23%,β收益并沒有跑輸α收益太多。

所以,真相也許并非如大家所想,“牛市隨便買都能跑贏大盤”。從數據來看,購買小幣種資產時是需要認真選幣且擇時的,如果選幣和擇時做不好,收益可能還不如拿著BTC不動。

買小幣種不會擇時?那就看著大餅買小幣!

接下來我們來計算,所有幣種最大漲幅的“開始時間”、“結束時間”與“持續時間”。這本質是討論購買小幣種的擇時問題,“什么時候抄底?”、“什么時候逃頂?”。

數據:Kraken周三流入4229 BTC 遠超過去幾周500 BTC平均值:數據顯示,加密貨幣交易所Kraken本周三流入4229 BTC(3859萬美元),遠遠超過過去幾周500 BTC的平均值。CryptoQuant分析師稱,當交易者將比特幣從私人BTC錢包退回交易所時,表明他們有在短時間內交易或出售的愿望。

CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju接受采訪時也表示,預計會出現小幅回調,如果拋售開始,大約會跌至8000美元。(Cointelegraph)[2020/7/16]

上圖是“最大漲幅的開始時間的頻數”,x軸為時間,y軸為頻數,圖中的柱表明:幣種都是在什么時間見底的。見底時間集中在2020年3月和2021年7月,也就是“312”和“519”慘案之后見底。

第二張圖是“最大漲幅的結束時間的頻數”,x軸為時間,y軸為頻數,圖中的柱表明:幣種都是在什么時間見頂的。絕大部分的見頂時間集中在2021年4月和2021年11月,與比特幣的見頂時間基本一致。

所以從統計上看,小幣種走獨立行情是少數,事實上還得看大餅臉色,如果對小幣種的走勢把握不大,不如看著大餅買小幣。

時間才是高收益的朋友

接下來統計時間間隔的頻數,時間間隔是用最大漲幅中,“最高價出現的時間”-“最低價出現的時間”,再統計頻數。

我們發現,柱狀圖中的高點集中在20天之內和400天左右,也就是說,幣種見頂的情況可以簡單粗暴地分成兩大類:

1、開盤即高點

2、一年之后出現最高點

如果你想享有牛市的高收益,長期持倉不動可能才是最正確的選擇。

哪怕在大牛市,你也要做好“腰斬”的心理準備,甚至可能被套一年

算完了收益,我們接下來再來計算風險。

首先是計算最大回撤,這里的最大回撤指的是“發生在最大漲幅期間的最大回撤”,或者說是“牛市過程中的最大回撤”,并不是熊市的最大回撤。

最大回撤的平均值和中位數分別為50.63%和57.02%,也就是說,哪怕是在大牛市,你也要做好腰斬的心理準備,承受住比較大的浮虧。

并且,最大回撤的中位數為31天,平均值是43天,最長的最大回撤發生了322天,也就是說,在牛市,你平均會被套超過一個月,甚至有可能被套一年。

當比特幣高位橫盤或高位滯漲時,是小幣種低吸高拋或減倉的好機會

接下來我們統計一下最大回撤通常是什么時候發生的。

下圖是最大回撤開始時間的頻數,圖中兩個明顯的波峰集中在2020年8月與2021年2-4月。

2020年8月與2021年2-4月,這兩個時間段,比特幣的走勢表現為高位橫盤或者高位滯漲,也就是說,在牛市中,當比特幣呈現高位橫盤或者高位滯漲的狀態,小幣種通常會發生比較大的回撤,這也要歸因于小幣種“高彈性”的特質。

高位巨振后的新高,或是市場走熊前的回光返照,快跑

最大回撤并不意味著牛市的終結,前文中提到,牛市的第一次終結發生在2021年4月,比起2021年2月集中發生的最大回撤,要晚了2個月。

所以,小幣種在高位發生大幅下跌并非偶然,通常是見頂前的征兆,即便價格再創新高,也大多是陷阱,而絕不是機會。

總結

我們通過數據,從收益與風險兩大部分概括性地分析了過去三年的這輪牛市,從數據中,我們提煉了一些觀點,有些符合我們舊的認知,也有些顛覆了我們的認知或讓我們對市場產生了新的理解,數據會從更客觀和更高緯度的視角讓我們重新了解市場。

本文相對比較概括性,除了本文以外,圍繞這輪大牛市,我們將從“二級市場投資”和“數據”的角度撰寫更多的投研報告,包括但不限于:

不同賽道分析

不同生態分析

小幣種策略分析

投資機構業績分析

Tags:BTC比特幣CRYPTCRYGBTC比特幣市值排行榜UniCryptBilliard Crypto Reward

波場
Game Space 即將面向 10 億 Steam 玩家開啟 NFT 空投_AME:Yield Guild Games

鏈捕手消息,首個GameFiasaService平臺GameSpace宣布即將面向10億Steam玩家開啟NFT空投活動,旨在針對Steam上的游戲用戶的注意力與興趣愛好進行獎勵.

1900/1/1 0:00:00
無聊猿如何成為元宇宙的基礎?_BAYC:NFT

作者:LucyHarley-McKeown,TheBlock原文標題:HowBoredApesbecamethefoundationforametaverse 編譯:麟奇.

1900/1/1 0:00:00
終止收購推特,馬斯克為何「出爾反爾」?_DRE:CRON

原文標題:《談崩了,馬斯克為何「出爾反爾」?》原文作者:粥七,曹澤熙,華爾街見聞已經磕磕絆絆談判好幾個月的馬斯克收購推特一事,懸了!美東時間7月8日周五.

1900/1/1 0:00:00
周末薦讀 | Vitalik 談對網絡國家;三箭資本敗局復盤_WEB3:CRYP

整理:胡韜,鏈捕手 1、《詳解StarkNet代幣經濟模型:發行理念、分配機制與使用場景》以太坊Layer2擴容解決方案StarkWare連續發布三篇博客公布StarkNet代幣經濟模型.

1900/1/1 0:00:00
慢霧簡析 OMNI 被黑原因:burn 函數會外部調用回調函數來造成重入問題_Augur:BUR

鏈捕手消息,據慢霧安全團隊情報,2022年7月10號OMNIProtocol遭受閃電貸攻擊。慢霧安全團隊以簡訊形式分享如下:1.攻擊者首先通過supplyERC721函數抵押doodle,抵押后.

1900/1/1 0:00:00
阿里巴巴投資、推出首個多鏈 NFT 錢包的 Bitmark 是什么來頭?_MARK:Binamars Game

作者:念青,鏈捕手 近日,區塊鏈技術公司Bitmark宣布完成560萬美元融資,GalaxyInteractive和NorthIslandVentures領投.

1900/1/1 0:00:00
ads