Curve 生態熱度再起，這個 DAO 開發的項目一定要關注_CUR:CLE

撰文：Jack，BlockBeats

最近，關于Curve的討論非常火熱，隨著生態的不斷擴充和發展，Curve以及Convex的「樂高玩法」也越來越多。在加密市場行情的推動下，不少Curve生態項目的Token價格也在近期出現大幅上漲，其中，表現最突出的項目莫過于Concentrator、CLever以及ConicFinance，分別上漲近500%、300%和100%。有趣的是，這三者中漲幅最大的Concentrator、CLever均由DeFi社區AladdinDAO開發。

本文將分別介紹AladdinDAO的結構和主要目標，以及Concentrator和CLever樂高機制。

AladdinDAO

AladdinDAO是一個集體價值發現社區，旨在通過提供一站式流動性挖礦服務，將加密領域投資的主體從風險資本轉移至開發群體。AladdinDAO的經濟模型沿用了備受爭議的DeFi2.0博弈論機制，團隊希望通過這種機制激勵社區不斷推出新的優質項目。目前，ALD的變基間隔為兩周，APY維持在10%左右，共執行近360個DeFi收益策略。

Curve協議終止對受近期漏洞影響的流動性池的CRV獎勵:金色財經報道，根據Curve E-DAO成員Gabriel Shapiro在社交媒體上發布的消息，Curve Finance借貸協議已終止對受近期漏洞影響的選定流動性池的治理代幣獎勵，包括受近期Vyper編譯器漏洞影響的池和受近期Multichain漏洞影響的multiBTC池。該終止是由Curve緊急去中心化自治組織（Curve E-DAO）執行的，該組織是一個由Curve DAO管理機構精選成員組成的委員會。

根據公告，該決定影響了alETH+ETH、msETH-ETH、pETH-ETH、crvCRVETH、Arbitrum Tricrypto 和multibtc3CRV的流動性池。未來，Curve DAO可進行全體投票恢復這些獎勵。[2023/8/3 16:15:06]

AladdinDAO希望在DeFi領域構建出一個「三邊市場」，分別是AladdinDAO本身、DeFi項目以及DeFi耕收農民。其中，社區成員或用戶享受一站式的流動性挖礦服務，同時為選定的DeFi項目提供流動性；DAO負責為DeFi用戶提供最好的耕收策略項目；由資深DeFi開發者和玩家組成的「Boule」成員群體則通過挖掘和開發DeFi項目來使DAO社區共享收益，Boule成員自己還能額外獲得AladdinDAO治理TokenALD的激勵。

Yearn.Finance核心開發者：Curve獎勵分配已成功連接到yveCRV:Yearn.Finance核心開發者banteg發推稱，策略代理已更新，Curve獎勵分配已成功連接到yveCRV。[2020/11/26 22:15:31]

Boule成員是AladdinDAO的絕對核心，他們負責挖掘和開發新的DeFi項目，并充當獵頭為社區不斷招攬新的DeFi人才。同時，DAO內部還為Boule成員設立了獎懲機制，對于開發出優質項目，或吸引了頂級人才的成員，DAO社區能為其提供相應的Token激勵和晉升路徑，而對于表現不佳的Boule成員，系統則會降低他們的排名，并在之后的周期中移除其Boule身份。

Concentrator

Concentrator是AladdinDAO開發的一款Curve收益增強器，通過將所有的Curve生態收益資產集中轉換為能夠自動復合的生息資產，來提高用戶在Convex協議上的收益。Curve生態應用和協議有著極強的「套娃屬性」，這也常導致用戶的收益往往分散在各類小型資產中，無法有效發揮邊際效用。

穩定幣兌換協議Curve宣布與S.Finance達成友好合作:穩定幣兌換協議Curve宣布將與S.Finance達成友好合作，雙方將尋找一些具體的合作點，共同打造一個完善的DeFi生態系統。[2020/9/27]

Concentrator的作用就是將各類Curve池收益資產再次打包為通用型生息資產，并再次將其投入新的DeFi收耕策略中，以期節省用戶Gas，提高資金效率。目前，Concentrator主要打包aCRV和aFXS兩種資產，打包憑證基于Convex的cvxCRV和cvxFXS。

用戶將Curve上的LPToken存入自己選擇的策略，Concentrator會自動將其存入Convex的各類收益Vult中，收獲的獎勵被打包為aCRV或aFXS，用戶可以隨時解鎖自己獲得的生息資產，并通過CVX、CRV、ETH等藍籌資產的形式退出。據官方文檔稱，用戶通過打包增強的收益率可提升20%以上。

Curve發起“添加Idle池”的新提案CIP#6:穩定幣兌換平臺Curve治理論壇發起關于“在Curve中添加Idle池”的提案CIP#6。具體而言，該提案提議添加idleDAI/idleUSDC/idleUSDT（和idleUSDT？）池。Idle平臺優化了借貸功能，可以向多個平臺借出，向用戶分發基礎治理代幣（COMP），并擁有自己的治理代幣以分發給用戶。

注：Idle已被QuantStamp審計過多次，最近一次是在2020年8月。[2020/8/30]

在整個收益流程中，Concentrator會收取用戶10%的標準費用，每個收益策略都會基于標準費用制定不同的取款費，這些費用收入將分配給CTRToken的鎖倉持有者和Concentrator財庫。CTR是Concentrator的原生Token，其機制與Curve的veToken相同，但沒有通脹，CTR持有者將能夠鎖倉Token以獲得veCTR。與veCRV一樣，除治理功能外，veCTR持有者有分配Concentrator50%收益去向的投票權，投票權重由鎖倉數量和時間決定，最長鎖倉4年。

加密貨幣交易所DeCurret發行約2500萬美元新股票進行資本重組:日本加密貨幣交易所DeCurret近日對其資本進行了重組。根據4月10日的公告，DeCurret已經發行了價值27.5億日元(約2500萬美元)的第三方股票。該公司計劃利用這筆資金“加強現有虛擬貨幣的交易服務”，并推動“數字貨幣和結算服務的擴展”。（Cointelegraph）[2020/4/13]

就協議表現情況而言，Concentrator收益相對穩定，但如下圖所示，其收益呈現出一定的下降趨勢，這與當前DeFi生態的收益率水平走勢趨同。截至目前，Concentrator共打包超375萬枚aCRV，aCRV的質押數量呈穩定增長趨勢，日變動幅度極低。

CLever

CLever是AladdinDAO開發的一款Convex收益杠桿協議，能夠為CVX持有者提供連續、自動化的賄賂和收益杠桿，簡單來說，就是為用戶提前預付他們未來的固定收益，并在此基礎上創造杠桿收益。用戶只需要鎖定自己的CVX便可以立即以clevCVX的形式零成本獲得未來收益的50%，然后通過Curve流動性池或CLever熔爐將clevCVX換回CVX，并將這部分CVX重新存入已實現最多2倍的CVX收益杠桿。

所有用鎖倉的CVX將用于Convex投票，并以獲得最大限度的賄賂收益，這些賄賂收益將全部換回CVX放入CLever熔爐，并合成更多的clevCVX，提前預支收益的用戶對系統的未償還收益債務則會隨收獲量而減少，實現用戶的自動還款，沒有未償收益債務的用戶則可以獲得額外的clevCVX收益。

CLever熔爐是clevCVX和CVX的鑄造/銷毀以及兌換合約，新的CVX收益進入協議財庫后，clevCVX將根據該1:1的比例鑄造，CVX則放置在熔爐中。任何用戶都可以通過銷毀clevCVX以換取熔爐中的CVX。當熔爐中沒有足夠的CVX供應時，協議會將剩余CVX按比例分配給所有有活躍請求的用戶。用戶可以通過CLever的熔爐機制，在clevCVX價值低于CVX價值時進行套利，以幫助保持clevCVX和CVX的錨定。

用戶需要將至少2倍的他們聲稱的未來收益鎖定在系統中，直到獲得這些未來收益。當用戶準備退出時，他們只需發出解鎖請求。他們請求的CVX將在下次從Convex解鎖時提取希望繼續賺錢的用戶無需執行任何操作，并且他們的基礎CVX將在每次解鎖后自動重新鎖定，任何提前解鎖推出的操作都需要支付還款費。

CLever的收益杠桿機制本質上是用戶基于CVX的借貸，同時使用收益進行自動償還貸款。但與普通借貸協議不同的是，CLever的借貸模型幾乎沒有清算風險，因為借入資產的價值和抵押的價值不會發生獨立的變化，clevCVX有可能脫鉤，但能夠通過套利市場進行平衡。當然，自從stETH脫鉤事件發生后，用戶仍需要注意相關的風險。

另外，在大部分借貸協議中，利率往往會因為系統中的流動性變動而發生變化，而由于CLever的費用模式是收取所未來收益的20%，用戶可以預先知道自己的借貸成本，及固定利率。同時，CLever的機制也排除了常規借貸機制的預言機風險，因為抵押和借入的資產是相同的，均放在一個流動性池中配對，不會因為預言機故障或攻擊而遭到清算。

目前，CLever協議共鎖倉超174萬枚CVX，鑄造超80萬枚clevCVX，共創造超16萬枚CVX收益，如下面圖表所示，CLever原生TokenCLEV的價格穩步上升，CVX收益和協議財庫收入均呈現穩步增常。而clevCVX兌CVX有一定匯率差，錨定維持在0.8左右，盡管有一定幅度的波動，但掛鉤總體較為穩定，熔爐機制效果相對明顯。

過去一周，關于CurveV2和Uniswapv3的優劣之爭尤為激烈，但BlockBeats認為，盡管這兩個協議的做市算法和技術堆棧各有優劣，但二者有著完全不同的市場定位。在短期內，Curve無法取代Uniswap在ERC-20Token交易市場的地位，反之，Uniswap也無法取代Curve在穩定幣和錨定資產交易市場中的份額，二者的發展將共同推進DeFi市場的發展。與其關注熟為「DeFi之王」，不如下沉了解它們各自生態內的潛力項目，獲得的收益也會更加可觀。

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