頭等倉研報：NFT 養成游戲 Aavegotchi_TCH:DOTC價格

近期進展

Aavegotchi自2020年推出后，歷經2年多的發展，近期項目推出了多項重大更新，詳情如下：

1）關閉GHST聯合曲線

在項目早期團隊的初衷更多的想讓用戶去體驗產品，而非短期的炒作，因此引入了聯合曲線的發行方式，即GHST的總供應量是動態的，當投資者使用DAI購買GHST時，會鑄造新的GHST，導致流通中的GHST總量增加，反之亦然。這樣一來，一旦存在價差，聰明的機器人將能夠在代幣聯合曲線和其他DEX之間套利GHST價格差異。而且聯合曲線的機制也決定了隨著代幣價格的上升，拉盤的成本也將呈指數級上升。

而現在AavegotchiDAO經過兩年的發展已經具備足夠的成熟度和流動性來滿足項目發展，因此社區發布提議關閉GHST聯合曲線，將GHST與DAI脫鉤，固定其供應，并使GHST成為自由流通的代幣。此外，此前Curve中的2,000萬枚DAI將用于項目的持續開發以及提高流動性，以促進GHST的推廣使用。

*頭等倉注：目前“關閉GHST聯合曲線”的提案已經開始投票，投票將持續到2023年2月26日，目前該提案已經有近3成權重的GHST持有者投票，支持率在93.80%，該提案通過概率極大。屆時如提案成功通過，對于項目而言，這將是一個巨大的代幣經濟學轉變，近期的幣價走勢一定程度上也反映出了市場對該提案的樂觀預期。

此外，需注意的是，聯合曲線最初是為了支撐Aavegotchi生態系統和維持穩定，關閉曲線可能會導致Aavegotchi協議資產估值的波動。對此，團隊也有計劃為GHST進行更多的賦能，如：計劃在2023年上線Gotchichain，作為PolygonPoS網絡的許可分支，Gotchi生態將用GHST代幣作為gas費用。

2）AavegotchiForge上線

根據《TheAavegotchiForge》白皮書介紹，“TheForge是Aavegotchi協議的一種新機制，玩家可以將他們不需要的可穿戴設備分解或熔煉成材料組件，并將其與新材料重新組合，創造出新的可穿戴設備。”

隨著2023年2月14日，AGIP61提案的通過，AavegotchiForge將于2023年2月22日上線。此次升級的動機是Aavegotchi可穿戴設備的二級市場價格和銷量持續下降，為了增加玩家與可穿戴設備的互動能力，提高玩家的參與度。Forge將引入創造和交易可穿戴設備的新玩法。

上述兩項重大事項，是團隊有明確發布日期的進展。此外，結合Aavegotchi此前發布的2023年路線圖，團隊在未來的計劃還有：

1）持續推進AavegotchiDAO，計劃在2023年將AavegotchiNFT游戲協議的控制權將完全移交給社區，并且在開曼群島注冊AavegotchiDAO非營利資金會；2）推出Gotchichain，并實現NFT資產與Polygon的跨鏈集成；3）持續開發TheGotchiverse；4）計劃在Gotchichain上推出一款由Unity3D制作，以Aavegotchi為主題的跨平臺移動生存游戲——GotchiGuardians；5）將Aavegotchis整合到多個元宇宙和游戲中，如：WorldWideWebb、GensoKishi和GotchiHeroes。

從Aavegotchi目前披露的信息來看，2023年對于項目來說是重要的一年，如路線圖的計劃都能圓滿交付，那么對于Aavegotchi的基本面而言，無疑是極大的利好。雖然現在游戲的受眾面可能較小，但近期我們也看到了Aavegotchi的升溫，其后續進展值得我們持續關注。

概要

近一年多的時間里，區塊鏈游戲取得了爆炸式的增長，根據DappRadar的統計口徑，2022年Q1平均每天有117萬個唯一活躍錢包連接到區塊鏈游戲，其中2022年3月日均唯一活躍錢包數量超過122萬。而這一數據在2020年Q3只有2.3萬的UAW，在過去一年多的時間里環比增長了53倍。

Aavegotchi是一個基于Aave創建、DeFi賦能的NFT養成游戲，用戶可以通過以下幾種方式參與到Aavegotchi中：1）質押挖礦；2）通過不斷提升小鬼的稀有度，以獲得團隊40%的營收；3）邊拍邊賺；4）賺取經驗值；5）探索Gotchiverse等。整體上來看，為用戶提供了不同渠道/層次的游戲互動體驗。

Aavegotchi團隊、顧問多數為加密圈資深人士。其次，項目早期來自Aave生態的支持對整個生態的發展非常有利。項目財政庫充足，代碼更新頻繁，開發穩定。產品整機設計框架合理，具有一定的創新性。

從業務數據出發，自2022年Gotchiverse上線，以及游戲的租賃系統上線后，Aavegotchi的日活躍用戶數量有一個較為明顯的提升。此外，回顧Aavegotchi過去的整體開發進度，基本都有按照路線圖上的時間表推進項目，整體發展情況良好。

綜合來看，雖然Aavegotchi目前已經取得了一定的成效，但距離頭部區塊鏈游戲還有相當的一段距離，不論是游戲內的人數還是社區討論度，Aavegotchi的影響力都還有待提高。不過，我們在GotchiverseRealm中看到一個全新的Aavegotchi2.0，其通過深度與傳統的DeFi玩法相結合，旨在開創一個新型的區塊鏈游戲模式，并且結合了當下熱度較高的playtoearn游戲模式。

另一方面，雖然Aavegotchi在GotchiverseRealm引入了playtoearn的模式，但是整體設計上因為與DeFi的玩法深度結合，不可避免的存在一定的準入門檻。在項目早期能否有效的吸引傳統DeFi圈的用戶，然后逐步實現擴圈，對于項目方的運營也有很大的挑戰。

此外，需注意的是，團隊為了讓用戶更多去體驗產品，而非簡單的炒作代幣，采用了聯合曲線的發行方式。因此對于Aavegotchi，我們更多的是關注其背后的機制，而非GHST代幣短期的漲跌。

綜上，Aavegotchi值得關注。

1.?基本概況

1.1?項目簡介

Aavegotchi是一個由Aave生態系統基金資助，并基于Aave創建的DeFi賦能的NFT養成游戲，玩家可以質押各種受Aave支持的ERC-20代幣，即aTokens生成NFTs與Aavegotchi元宇宙進行交互。目前Aavegotchi在Polygon上運行。

在Aavegotchi中，團隊使用了三種NFT標準，Aavegotchi本身是ERC-721標準，包含了唯一的鏈上元數據。Aavegotchis擁有三種屬性，這些屬性決定了它們在Aavegotchi宇宙中的整體價值和稀有度——小鬼寵物的特征，質押物，以及小鬼可穿戴的ERC-1155標準的裝備。顧名思義，稀有度越高的小鬼，在二級市場上的售價越高，還可以額外獲得項目方的獎勵。此外除了管理aToken，Aavegotchis還擴展了ERC-998組合標準，用戶可以一同管理子NFT，即Aavegotchi生態系統中的可穿戴裝備。

1.2?基本信息?

2.?項目詳解

2.1?團隊

Aavegotchi由設立在新加坡的PixelcraftStudios團隊開發，據團隊官方文檔披露，目前團隊一共有19人。核心團隊簡介如下：

DanielMathieu，首席執行官，此前是?Bullionix.io首席開發者，YieldHero的創建者。?

JesseJohnson，核心成員，Bullionix創建者、Mintable聯合創始人、ZB交易平臺的董事。他的工作是與利用DLT、區塊鏈、數字資產的公司合作。2014年，他發表過有關比特幣監管方法的論文。

香港數碼港行政總裁：數碼港可視作Web3樞紐，已有140多家Web3公司入駐:4月12日消息，香港數碼港管理有限公司行政總裁任景信在 Web3 香港嘉年華峰會發表主旨演講時表示，香港數碼港可以視作為 Web3 樞紐，可以推動香港成為國際創新和技術中心。我們的 Web3 基地（Web3 Hub）旨在推動 Web3 產業發展，凝聚人才和企業，提升大眾對 Web3 的認知，另外資金支持也是很重要的一部分。人才方面，包括 Web3 學院（Web3 Academy）計劃，旨在成立一個平臺希望更多從業人員加入推廣 Web3。產業方面，包括一個 Web3 Living Lab 計劃，包括智慧生活等，具體計劃可能會在后面幾個月在數碼港宣布。同樣重要的是要讓 Web2 企業和人才知道怎么進入 Web3 發展。融資方面，希望一個月后分享鼓勵 Web3 企業發展的信息，此外目前已經有 140 多家 Web3 公司在數碼港入駐。[2023/4/12 13:58:27]

NickMudge，核心成員，以太坊智能合約開發工程師，合約標準ERC1538、ERC998作者，技術顧問，DiamondStandard作者。另外，他是mokens.io創建者，用于創建和交易有價值的加密數字藏品。

XavierIturralde又名xibot，Aavegotchi藝術總監，Aavegotchi小鬼NFT設計者。

2.1.1顧問

StaniKulechov，顧問，Aave創始人。

MauvisLedford，顧問，CoinMarketCap的前CTO。

DavidFried，顧問，前魔獸世界游戲、暗黑破壞神II和魔獸爭霸3的設計師。

LesBorsai，數字資產管理公司?WaveFinancial創始人。

整體來看，團隊多數為加密圈資深人士，并且還在不斷地擴張中。

2.2?資金

2020年11月23日，Aave宣布投資NFT收藏品游戲Aavegotchi的開發團隊PixelcraftStudios，并獲得Aavegotchi?20%的股權，投資金額未披露。這也是Aave在2018年從ETHLend重塑品牌后的第一筆官方投資。

截止2022年5月31日，據官方數據顯示，pixelcraft官方國庫有6,251,869枚GHST，約948萬美元。此外，團隊還進行過多次傳送門和土地拍賣活動，具體籌集資金暫時未知。

綜上數據，結合團隊目前19人規模來看，Aavegotchi財庫后續有足夠的資金以供團隊長期發展。

2.3?代碼

圖2-1Aavegotchi代碼庫情況

如上圖2-1所示，Aavegotchi從上線至今，項目代碼提交量頻繁，開發穩定。團隊開發者長期穩定在4人以上。

2.4?產品?

2.4.1概述

Aavegotchi是一款在?Polygon網絡上運行的，DeFi賦能的NFT養成游戲。玩家通過質押?aTokens將Aavegotchi從傳送門中召喚出來并與之進行一系列的交互，如：收集、競賽或組合它們以獲得終極的游戲化DeFi體驗。?

圖2-2Aavegotchi小鬼展示

在Aavegotchi中，早期玩家核心的玩法就是不斷地提升小鬼的稀有度和等級，從而獲得更高的價值，來實現盈利。而目前隨著Gotchiverse游戲元宇宙的不斷推進，Aavegotchi逐步從專注于GHST和小鬼的玩賺過渡到土地和游戲的玩法上。

2.4.2如何獲取小鬼及其價值

首先用戶必須持有Aavegotchi的原生代幣GHST，然后使用GHST購買Portal傳送門，目前未打開傳送門的地板價為700GHST。

當購買并打開傳送門后，會出現10個不同的Aavegotchis以供玩家選擇。基礎稀有分各不相同，玩家只可以選一個，然后按照基礎稀有分抵押相應的aToken，向其注入“精神力”，來獲取。玩家只能選擇一次，確認選擇后，其余的小鬼將被永久銷毀。

每個?AavegotchiERC721NFT背后都有一個托管合約地址，該地址質押了?Aave支持的ERC20抵押品，即aToken。aTokens通過Aave?的借貸池產生借貸收益，它會自動在錢包中增加?aTokens的數量。因此，Aavegotchi的托管地址中持有的aTokens的數量會隨著時間的推移而增加。但用戶實際質押的aToken金額往往都較小，因此該部分的收益基本可以忽略不計。

圖2-3?Aavegotchi傳統門購買頁面

*頭等倉注：Aavegotchi于2021年3月在Polygon上線時售出首批1萬個傳送門，每個傳送門的價格從100-300枚GHST不等。

2021年8月26日Aavegotchi發行第二批共1.5萬個傳送門，其中1.2萬個于8月26日至8月29日通過拍賣發售，剩余3000個于拍賣后通過抽獎送出。據頭等倉觀察，此次拍賣傳送門的價格大都分布在300-600枚GHST不等。

目前上述兩個活動均已結束，想要獲得小鬼的玩家，可以在Aavegotchi平臺上的商店或者是OpenSea、Rarible平臺上，直接購買小鬼或者是傳送門。

每個小鬼的價值主要有三個部分構成：特征、質押物、可穿戴的裝備。

2.4.2.1特征

Aavegotchis小鬼的特征又可以進一步細分為3類：隨機特征+親密值+經驗值，這些因素都會影響小鬼的稀有度。

1）隨機特征

每一個Aavegotchi小鬼在出生時，都會使用ChainlinkVRF隨機數生成器分配一系列的特征。但需注意的是，Aavegotchi的特征可以根據等級、可穿戴設備和消耗品而改變。

Aavegotchi有6個特征：

??AGG=攻擊值??NRG=能量值??SPK=驚悚值??BRN=腦力值??EYS=眼形??EYC=瞳色

小鬼的特性是在打開傳送門時確定的，其中前四個特征是可以通過穿戴裝備來改變，后兩者不行。

注：眼色與你的Aavegotchi上的押注抵押品顏色相同，即橙色代表aDAI，紫色代表aETH，綠色代表aUSDT等。

這些特征值分布在鐘形曲線上，并且根據其稀有性，為每個特征分配一個“普通”，“罕見”，“稀有”或“神話”值。下圖顯示了獲得每種特征的獲取機會：

圖2-4?Aavegotchi每種特征的獲取概率

注：負值并不意味著特征變得“變弱”。Aavegotchi特征呈正態分布，因此極端(0,1)和(99,100)實際上是最好的。

與其他游戲不同，在Aavegotchi，沒有“最佳”特征。每個屬性(眼睛形狀和眼睛顏色除外)在不同的小游戲中具有不同的效果。例如，屬性較高的Aavegotchis小鬼可能在一些小游戲中表現良好，但在另外一些小游戲中表現不佳。

圖2-5?Aavegotchi小游戲中不同小鬼屬性不同

如上圖2-4所示，在Aavegotchi的“GotchitheGaatherer”小游戲中，選擇不同的小鬼，其相應的在游戲中的速度值也不同。

2）親密值

親屬值并不是隨機分配的，而是從小鬼召喚時起始為一個固定值(50)開始計算，并根據各種因素增加或減少。例如Aavegotchi與同一所有者相處的時間以及所有者與其互動的頻率等。最小親密值為0，沒有最大親密值上限。親密度從0-500+被劃分為9個等級，從被鄙視到形影不離。

Solana Status：Solana社區恢復了集群，將繼續監控網絡性能:金色財經報道，Solana Status發推稱，“大約15分鐘前，Solana社區成功恢復了集群（cluster），隨著網絡運營商的恢復，工程師將繼續監控網絡性能。”

此前，Solana網絡于昨日發生影響TPS的分叉事件，驗證者決定重啟并分叉鏈，第一次嘗試失敗后，問題從交易處理緩慢演變成Solana上的活動幾乎完全中斷，驗證者與Solana Labs的開發人員協調第二次重啟，決定從插槽179526403而不是179526408重新啟動。[2023/2/26 12:29:54]

此外類似藥水這類消耗品，也可以用來提高親密值，藥水是限量版消耗品。用戶與Aavegotchi互動的每12小時最多可累積1點親密值。相反，如果24小時內未進行互動，則會扣除1點親密值。

由于大多數玩家主要目的都是通過增加小鬼的稀有度來捕獲更多的價值，因此玩家會每日定期摸摸小鬼，這在很大程度上增加了用戶黏性和日均活躍用戶數量。親密度高的小鬼在稀有度挖礦環節中也會被獎勵，這樣一來就愈發驅動玩家養成定時進入游戲的習慣。

3）經驗值

Aavegotchis通過在AavegotchiDAO中投票以及玩小游戲獲得經驗(XP)，從而提升等級。小鬼每升3級，就會獲得一個靈魂點，可以用于增加或減少某個特征。最大等級上限為99級。

也可以通過移除Aavegotchis的抵押品，并將其累計的經驗100%?轉移到另一個Aavegotchi。

2.4.2.2質押物，即aTokens的數量

每個Aavegotchi?ERC-721NFT背后都有一個托管的合約地址，該地址質押了Aave支持的ERC-20抵押品，最低質押量為10個DAI。用戶可以隨時取出aToken，但如果取出aToken，小鬼也將會被銷毀。質押aToken的最低數量取決于用戶Aavegotchi小鬼的基礎稀有度分數，得分越高，所需的抵押物就越多，最高上限為價值1000DAI的抵押品。

2.4.2.3可穿戴的裝備

穿戴裝備可以提升Aavegotchi的特征和稀有度得分，前面也提到了，有4個特征可以通過穿戴裝備來改變：

?AGG=攻擊值?NRG=能量值?SPK=驚悚值?BRN=腦力值

目前Aavegotchi上每只小鬼有7個部位可以佩戴裝備，分別是：身體、頭、手、臉、眼睛、寵物、寵物尾巴。同時在Aavegotchi裝備的設計中，經常與各種DeFi項目合作推出高加成點的設備，也就是說越資深的DeFi玩家越可能獲得更多高性能設備。

每種裝備的發行量和稀有度的屬性加成如下表2-2所示：

表2-1?Aavegotchi上裝備的發行量和稀有度的屬性加成

團隊也在官方wiki上發布了每種不同裝備的稀有度、數量及相應的屬性加成，感興趣的玩家可點擊此處查閱。

此外，穿戴不同的裝備，在AavegotchiDAO治理中，也會擁有相應的投票權重。可穿戴裝備的投票權基于其稀有類型/市場價格，詳情如下表2-3所示：

表2-2?不同裝備屬性對應的投票權重

綜上所述，Aavegotchi作為ERC-721協議的NFT其價值體現在atoken質押的內在價值和ChainlinkVRF生成的稀有度值。

2.4.3參與方式

介紹完小鬼不同的價值實現，那么對于玩家來說，要如何參與到Aavegotchi中玩游戲呢？

目前玩家參與到Aavegotchi中主要有以下幾種方式：

1）質押挖礦，主要分成：①單幣質押、②?QuickSwap?LPToken、③在Quickswap上為煉金幣提供LP并獲得每日?GLTR獎勵質押。?

圖2-6Aavegotchi質押挖礦界面一

①：單幣質押通過質押GHST，可以獲得積分，目前通過單幣質押，每存入1個GHST或wapGHST可以得到1個FRENS/天。

②：QuickSwapLPToken質押，目前支持GHST-QUICKLPToken、GHST-USDCLPToken、GHST-WETHLPToken、GHST-MATICLPToken，質押之后除了獲得FRENS之外，還可以獲得QUICKLPToken。

目前每質押1?GHST-QUICKLPToken，可獲得30個FRENS/天；每質押1?GHST-MATICLPToken，可獲得3個FRENS/天；每質押1?GHST-WETHLPToken，可以獲得1260萬FRENS/天；每質押1?GHST-USDCLPToken，可以獲得7540萬FRENS/天。

注：如果要獲得一整個GHST-WETH和GHST-USDC的LPToken，那需要提供幾百萬個GHST代幣才能做到，所以相應的前端顯示出可獲得的FRENS獎勵也十分龐大，因此實際上的APY差異并不大。

通過質押獲得的積分可以兌換抽獎券去抽獎。中獎之后會得到兌換券，用來兌換相應的可穿戴的裝備。但也可能抽不到任何獎品。因此通過抽取抽獎券來贏得裝備的營收方式并不穩定。對于穩健的質押者來說，可以直接選擇出售其兌換的抽獎券，讓別人去抽獎，避免了陷入臉黑的尷尬境地，并且保證其收入。

③：煉金幣是Polygon網絡上的ERC20通證，一共包含FUD、FOMO、ALPHA和KEK四種類型。煉金幣可以在Gotchiverse中用于制作裝置NFT，在REALM土地上制作更好的建筑，從而幫助玩家更高效的Farming、社交等。

為了鼓勵玩家為煉金交易所?GotchusAlchemicaExchange提供流動性，LP提供者可以獲得GLMR代幣獎勵，此代幣可以減少裝置制造的時間，進一步擴大開采煉金幣的優勢。

圖2-7?Aavegotchi質押挖礦界面二

2）稀有度挖礦。這是Aavegotchi倡導的一種新型的游戲機制。Aavegotchi所有的傳送門、可穿戴的裝備、消耗品等平臺上物品40%的營收，都會進入到稀有挖礦獎金池，用于獎勵稀有度更高的玩家GHST代幣以激勵玩家培育小鬼。

玩家需要努力提高Aavegotchi小鬼的稀有度，從而獲得更多的獎勵。

稀有度的構成=基礎稀有度分數+絕對稀有度分數

其中，基礎稀有度分數=小鬼的基礎屬性+穿戴的裝備

絕對稀有度分數是按照小鬼的特性占全網的比例來決定，比如，玩家身上的小鬼擁有某個特征，這個特征全網只有5%的小鬼擁有，那么這個特質將會賦能小鬼95分。

有三種類型的玩家可以獲得GHST獎勵：Aavegotchi稀有度、親密值、經驗值分別排名前5000名的用戶，獎勵從分數高到低依次分發。

第一賽季獎勵從2021年4月20日開始，為期8周，每兩周發放一次。總計有140萬枚GHST，約合200萬美元用于第一賽季的獎勵。

第二賽季的稀有度挖礦于2021年10月12日開始，持續4輪，每輪持續2周，總計價值300萬美元的GHST將用于激勵。?

圖2-8Aavegotchi小鬼稀有度分布情況

注：上圖2-8數據截止日期2021年8月31日，目前該網址暫時不可用，以上僅供參考。

Aavegotchi每種特征的獲取概率呈正態分布，但有趣的是目前小鬼稀有度的分布明顯向右側偏離，如上圖2-6所示。這也反映出了大部分玩家為了獲得更多稀有度挖礦的代幣獎勵，都在努力提升小鬼的稀有度。但這也會導致早期玩家把性能拉滿后，后來者難以逆襲的情況。

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Aavegotchi小鬼的稀有度、等級決定了用戶在游戲中可獲得的回報。與其他NFT游戲不同的是，稀有度在Aavegotchi中并不是一個固定的數值。隨著Aavegotchis的升級和變換裝備，稀有度的值也在變化。這也變相的促使玩家不斷地參與到游戲中，與之交互。在玩法上有所創新，但相應的如果玩家想獲得更高的排名，需要投入更多的時間以及金錢。

3）邊拍邊賺

Bid2Earn是Aavegotchi最近創建的一個新的賺錢類別。在典型的NFT拍賣中，只有最終買家"贏得"了NFT，而其他競拍者都無功而返。而Bid2Earn拍賣是Aavegotchi的解決方案。

Bid2Earn拍賣是一個典型的英氏拍賣，價格由下而上，但它有一個創新：每次你出價超過上一輪競拍者，就會得到一定比例的獎勵，這個獎勵可能是你出價的10%，甚至更高。

得益于這種人人受益的拍賣模式，促進了社區的參與熱情，同時也讓Aavegotchi的Gotchiverse首輪土地拍賣中，達到了競價總額約1億美元的成交額。

4）賺取經驗值

通過玩Aavegotchi小游戲、DAO投票、參與線上會議等形式都可以賺取XP。通過賺取XP，升級和增加Aavegotchi的稀有度玩家可以爭奪更多的獎勵。

從GameFi的角度出發，Aavegotchi主打NFT+DeFi，Aavegotchi的概念是利用Aave中的借貸憑證aToken來合成Aavegotchi小鬼，小鬼可以在游戲中互動和競爭，每個小鬼NFT背后都是一個Aave的借款憑證。早期憑借著創新的概念，吸引了一批參與者。在Aavegotchi早期階段中，更多的還是偏向DeFi的部分，更多的類似一款收集養成類游戲，少了Game的部分。而隨著項目的旗艦產品Gotchiverse游戲元宇宙的不斷推進，Aavegotchi逐步從專注于GHST和小鬼的玩賺過渡到土地和游戲的玩法上，詳見下述描述。

2.4.4GotchiverseRealm

GotchiverseRealm是一個建立在Aavegotchi上的2D像素化的元宇宙，并由社區通過?AavegotchiDAO直接投入共同創建。在Gotchiverse中，玩家可以制作NFT、探索、社交以及PlaytoEarn。同時Gotchiverse也是Pixelcraft工作室的旗艦作品。團隊于2021年6月披露了Aavegotchi元宇宙Realm?的白皮書，游戲已于2022年3月31日上線Alpha版本。???

?游戲背景介紹

據團隊在白皮書中敘述，GotchiverseRealm是一個有故事背景設定的新大陸：

當以太世界的?DeFi農民被清算時，他們的靈魂就會前往Gotchiverse，在那里轉世為Aavegotchi。清算者最初是Aavegotchis的創造者，現在同時又成為了他們的破壞者，他們蹂躪小鬼家園，貪婪地收獲Gotchis的精神值。最終只有小部分的Aavegotchi活了下來，他們就是小鬼始祖“Aadepts”。其中9位Aadepts用他們最后的精神值在Gotchiverse中建立了一個堡壘用神奇的立場結界保護小鬼們，并在犧牲前留下一段預言——曾有九人，后有九戰。來自古樹的警告。巨大的財富懸于在天平之上。謹獻給證明自己勇氣的小鬼。

玩家要續寫這段偉大的傳奇故事，帶領勇敢的Aavegotchis在這片土地上展開和清算者的資源爭奪大戰。

圖2-9GotchiverseRealm世界板塊

從上述Gotchiverse?Realm的游戲背景中，我們可以看出在元宇宙里主要有兩種角色：小鬼和清算者。玩家在游戲中可以選擇扮演保衛Gotchiverse資源的小鬼，也可以選擇成為清算者掠奪資源。

?游戲玩法

Aavegotchis作為最早期的GameFi項目之一，在Gotchiverse?Realm里通過引入有收益的土地來延續這一傳統。REALM地塊的所有者可以讓他們的小鬼來耕種，從而生產大量的資源——煉金幣。這些資源可以用來制作相應的游戲裝置。

Gotchiverse是一個開放的游戲世界，團隊預計對游戲世界的探索過程至少需要5年的時間。玩家可以參與各種活動，如耕種、制作、交易和戰斗。玩家可以通過文字和周邊的玩家交流。里面還設定了很多有助于玩家進行社交活動的裝置。例如，天線可以建立語音聊天；公會制度，有助于具有相同目標的玩家團結在一起更高效的開采地塊資源。雖然沒有勝利條件或“游戲結束”的場景，但Gotchiverse的一個首要目標是收集煉金幣來加強你的土地，以生產更多的產量，并建立防御結構，為預言中預告清算者入侵做準備。

而擁有清算人積分的玩家可以選擇扮演清算人。清算人積分可以通過完成任務、推薦朋友、參與空投或直接使用GHST購買等方式獲得。清算者被設想為GotchiverseRealm的免費入口點，沒有供應上限。

據團隊在白皮書中描述，Aavegotchis和清算者資源爭奪的大型戰役將會舉辦9次，并且“任何到達巨石門的清算者都可以獲得其中儲存的一部分煉金幣。每次大戰結束時，死去的Gotchis和清算者的精神值將會成為大戰之地的養料，為下一次大戰煉金幣的誕生做準備。”所以，屆時玩家在大型資源爭奪戰役中，落敗的小鬼和清算者背后所質押的aToken可能損失，用于激勵一下場游戲的玩家。

此外?Gotchiverse中的競技場允許玩家可以進行PvP對戰，在大逃殺中搶奪對手的精神值。而清算者可以在夢幻樂園進行對戰賺取獎勵。

圖2-10?Gotchiverse玩法概覽

簡單的理解就是，擁有小鬼的玩家可以在Gotchiverse?Realm里面通過耕作土地的方式來實現收益，而平民玩家可以選擇清算者陣營通過收集小鬼玩家土地挖礦上溢出的煉金幣，或者選擇掠奪小鬼的裝置來實現收益。此外還可以通過參加大型資源爭奪戰或者在競技場里面堵上你的小鬼，與別人一決勝負。

?游戲經濟

那么在Gotchiverse?Realm中如何耕作自己的土地，來生產煉金幣呢？

首先，煉金幣?GotchusAlchemica由Gotchiverse四種不同元素代幣組成：FUD、FOMO、ALPHA和KEK。它們可以結合起來制作裝置，這些裝置是ERC-1155NFT，可用于土地上裝備的升級，提高在所有游戲模式中的游戲體驗。除此之外，還可以用來制作?AestheticaNFT，裝飾玩家的土地。煉金幣可以通過?Gotchiverse自主研發的去中心化交易所?GotchusAlchemica交易所購買和兌換?GHST代幣。?

圖2-11?四種不同元素代幣在Gotchiverse分布圖

目前團隊已經對Gotchiverse內每塊REALM土地的煉金幣數量進行了精確的估計，實際產出情況取決于土地的大小，共有3種尺寸：一般尺寸、中等尺寸、寬敞尺寸和超大尺寸。

在Gotchi?Aaltar正式對地塊調查之前，不可能知道煉金幣的確切數量。因此，團隊對每個區域內的煉金幣濃度提供了預估數據。該數據只針對第一階段，不包括后續的第二、三階段。詳情如下：

圖2-12?每個REALM地塊平均煉金幣的產出情況

獲取煉金幣的三種方法：

1）地底耕作，玩家建造游戲內的指定裝置——煉金收割機，被動累計煉金幣。該部分獎勵將按比率分為三部分發放：直接分配給玩家、溢出到附近的土地、巨石門儲備。

調查：超過50%的英國主要銀行允許客戶與加密貨幣交易所交互:金色財經報道，一份調查報告顯示，只有47%的英國銀行沒有允許客戶參與加密貨幣交易所的政策，其中大多數銀行以安全問題為由。該調查納入了英國17家主要銀行、建筑協會和銀行應用程序的反饋。其中有七家銀行不允許涉及加密貨幣交易所的轉賬或借記卡/信用卡購買。調查的結論是，只有四家銀行可以被認為是加密貨幣友好型銀行。該類別包括純數字銀行或銀行應用程序，包括Starling、Monzo和Revolut。（Finbold）[2022/10/16 14:29:25]

2）探索地表，小鬼和清算者可以在地圖上游蕩探索，收集“煉金收割機”挖礦過程中溢出的煉金幣。

3）通道，通道目前有兩種類型：煉金通道和公會通道。

煉金通道，Aavegotchis可以通過其主人擁有的Realm地塊上的煉金塔進入煉金幣通道，進而通過小鬼的親密值來獲取一些煉金幣。具體多少，取決于小鬼的親屬關系等級，等級越高，所能獲得的煉金幣就越多，其中煉金幣的產出與親密值的關系：

并且一只小鬼每24小時可以選擇channel一次。但需要注意的是：獲得的利潤將會被分成兩部分，一部分歸小鬼所有人所有，一部分則溢出到地表，其溢出將會隨著土地上煉金塔的升級而減少，每增加一級，溢出率則會下降5%。此外，channel時間也會隨煉金塔升級所需冷卻時間減短，若升至九級，小鬼即可每小時channel一次。可以將煉金通道理解成?Aavegotchis獲得的基本每日津貼。

公共/公會通道，游戲公會想要開啟公會通道，首先必須要要建立公會閣樓，其次需要佩戴公會徽章。公會徽章分成兩類，WearableCrests和InsigniaCrests，前者給予通道的權利，后者賦予進入的機會。公會儀式每周可以舉辦一次，但公會也可以通過消耗GLTR來加快頻率。

公會儀式能夠獲取到的利潤和3個關鍵因素相關，分別是基礎利潤，出席人數和可穿戴徽章的稀有度。計算公式如下：

更多詳情可查閱：https://blog.aavegotchi.com/gotchiverse-bible-chapter-3/

注：想要參與公共通道活動，每個Aavegotchi都必須佩戴相關的徽章，并在活動期間出現在土地上。每增加一個Aavegotchi參與公共通道儀式，就能更快地培育出煉金幣。

玩家還能在?Gotchiverse里獲得什么？

除了上述賺取煉金幣的方法外，玩家還可以選擇成為地主，把土地出租給別人使用，也可以出租其Aavegotchis，享受被動收益。

注：Aavegotchi的租賃功能于2022年3月31日正式上線，Gotchi借貸允許玩家將自己所有的AavegotchiNFT借給其他玩家，所有者可以設置出借小鬼的相關費用，包括貸款期限、收益分配等等，并且這些操作都是在區塊鏈上進行的。

此外，Gotchiverse最吸引人的特點之一是能夠在土地上以dApps的形式建造NPC。這意味著玩家可以建造任何其喜歡的東西。無論是面向玩家收費的迷你游戲DApp，還是用于銷售NFT藝術品的DApp，又或者主持廣播節目并獲得一些贊助收入等等。如果玩家能建立一個DApp并使之貨幣化，那么就可以用它在Gotchiverse賺取收入。

?GAX和GLTR

由于煉金幣是可以在市場上自由交易的?ERC-20代幣，可以在市場上自由交易。游戲內還將推出一個由智能合約偽裝成為NPC的煉金交易所GotchusAlchemicaExchange一個DEX，初期將支持所有?Alchemica/GHST交易對。

圖2-13?Alchemica/GHST交易對

為了鼓勵玩家為煉金交易所?GotchusAlchemicaExchange提供流動性，LP提供者可以獲得GLTR代幣獎勵。GLTR的主要效用是允許Gotchiverse玩家通過燃燒GLTR來加快制作和升級他們的裝置，使他們能夠更快升級。它還可以作為可穿戴徽章拍賣所需的主要代幣；公會也可以選擇燃燒GLTR，以加快他們下一個公會通道傳輸的時間。據團隊披露，未來GLTR將被賦予更多的游戲效用。

上述我們提到了，煉金幣是GotchiverseRealm里面最重要的游戲資源，玩家可以通過GAX用GHST代幣兌換各種煉金代幣從而實現閉環的代幣經濟：

玩家收集煉金幣→強化土地、建立裝置或者消耗GLTR加速建造裝置→獲得更高的產量→兌換成GHST實現收益，而在游戲內的氪金玩家可以直接通過使用GHST購買“打金”玩家手里的煉金幣，花錢買時間。

GotchiverseRealm在概念上類似于Decentraland和Sandbox沙盒游戲，并結合了目前火熱的“PlaytoEarn”的經濟模式，我們可以看出在可玩性方面較此前單純的養成小鬼提升其稀有度有了較大的提升。

總結：

Aavegotchi團隊、顧問多數為加密圈資深人士。其次，項目早期來自Aave生態的支持對整個生態的發展非常有利。項目財政庫充足，代碼更新頻繁，開發穩定。產品整機設計框架合理，具有一定的創新性。今年推出的GotchiverseRealm雖然玩法在剛接觸的時候可能稍顯復雜，但Gotchiverse是目前市面上為數不多完全融合了鏈上操作體驗的鏈游，此外還上線了相應的借貸系統，整體推進情況良好。

3.?發展

3.1?歷史

表3-1?Aavegotchi大事件

2020.09.07

Aavegotchi在以太坊測試網Rinkeby上新增聯合曲線功能

2020.09.10

Aavegotchi公布DAICO管理代幣GHST的公募細則

2020.09.14

Aavegotchi聯合曲線拍賣已開始

2020.09.25

Aavegotchi采用Chainlink可驗證隨機函數?功能以保證收藏品以及游戲的公平性

2020.09.30

Aavegotchi在Kovan測試網上線GHST質押計劃

2020.10.21

Aavegotchi開啟代幣質押活動，用戶可通過抽獎獲得「游戲裝備」

2020.11.23

Aave投資入股Aavegotchi開發團隊PixelcraftStudios

2020.12.08

幣安創新區上線Aavegotchi代幣GHST

2021.01.04

Aavegotchi推遲主網，考慮優先推出Matic的Layer2擴容方案

2021.01.12

Aavegotchi開啟GHST代幣遷移至MaticNetwork的進程

2021.01.29

啟動流動性激勵計劃

2021.02.02

Aavegotchi宣布將于2月份推出NFT市場Baazaar

2021.02.17

NFT游戲Cometh與Aavegotchi將探索Layer2可組合性方面的合作

2021.03.02

Aavegotchi正式在Polygon上線，首批1萬個傳送門售空

2021.04.29

Bitfinex宣布推出比特幣教育計劃:10月12日消息，Bitfinex宣布與Mi Primer Bitcoin合作推出比特幣教育計劃，計劃將在薩爾瓦多免費提供比特幣金融知識課程。Bitfinex還將贊助全球的比特幣和金融教育課程。[2022/10/12 10:31:55]

Aavegotchi計劃在今年第二季度推出Polygon網絡到以太坊的連接橋并計劃上線Aave借貸平臺

2021.08.17

Aave計劃添加Aavegotchi代幣GHST作為抵押品

2021.08.26

Aavegotchi發行第二批共1.5萬個傳送門

2021.09.30

Aavegotchi將橋接至Ethereum網絡

2021.10.12

Aavegotchi第二季稀有度挖礦活動開啟

2021.10.26

YieldGuildGames成為Gotchiverse的第一個官方合作伙伴

2021.10.28

Aavegotchi第一輪土地銷售開啟

2021.11.02

Aavegotchi首輪Gotchiverse土地拍賣完成，競價總額達1億美元

2021.11.05

首屆Gotchiverse土地抽獎活動開啟

2021.12.02

Aavegotchi第二輪土地拍賣開始

2022.03.31

Aavegotchi租賃功能上線

2022.04.01

Aavegotchi旗下元宇宙游戲Gotchiverse在Polygon上正式上線

3.2?現狀

圖3-1Aavegotchi歷史數據統計

上圖3-1數據由DappRadar統計，反應出了目前Aavegotchi的日活躍用戶數量大致在7,000人左右。自2022年Gotchiverse上線，以及游戲的租賃系統上線后，Aavegotchi的日活用戶在今年第1、2季度，有一個較為明顯的提升。

此外，Aavegotchi每天需要上線摸摸小鬼以增加親密值的這種“簽到”，以及在Gotchiverse定期“收菜”的模式，使得玩家和小鬼之間可以建立情感聯結，保持定期交互，增強了玩家用戶黏性，后續如能有效將玩家留存下來，那么DAU將上升一個臺階病逐漸趨近于穩定。

不過，目前Aavegotchi上的交易大多以小額多頻次的交易為主，整體交易金額并不大。

3.3?未來

此前團隊在社區里披露了在2021年團隊有幾個關鍵的里程碑打算實現，目前均已完成或按時交付：

1）將GHST列入AavePolygon借貸市場；

2）計劃開發NFT的抵押借貸，即將Gotchi出租給打金的用戶，用戶無需購買NFT資產即可參與游戲，賺取收益GHST以及煉金幣將會以特定分潤比和出租人瓜分；

3）推出AavegotchiAarcade——一個由社區創建的PlayToEarn迷你游戲生態系統；

4）推出功能更全面的AavegotchiDAO。

此外，Aavegotchi在此前也發布過項目未來三個階段的路線圖，詳情如下：

第一階段

圖3-2?Aavegotchi第一階段路線圖

1）Aavegotchi?NFT從Polygon橋接到以太坊。

2）第二期Haunt活動以及NFT拍賣，8月26日將發行第二批共1.5萬個傳送門，其中1.2萬個將于8月26日22:00至8月29日22:00通過拍賣發售，剩余3000個將于拍賣后通過抽獎送出。另外，第二輪拍賣將提供至少36款不同稀有度的可穿戴設備。

此次參與競拍人數，總計2872人，競拍次數達11.2萬次，支付總額達85.4萬枚GHST。

3）推出AavegotchiAarcade迷你游戲中心，玩家可以直接在Aavegotchi上玩由第三方開發者構建的小游戲。

4）AavegotchiGotchiverse小鬼宇宙?REALM內測版上線。此外，團隊還借鑒了YGG的打金模式，后續在AavegotchiGotchiverse上線后，將推出一個鏈上租賃系統，允許玩家將他們的Gotchis有償出租給其他玩家，并平均分配收益。

第二階段?

圖3-3?Aavegotchi第二階段路線圖

1）Aavegotchi手機版內測版上線。

2）REALM公共土地的銷售。

3）更多Haunt活動，詳情可以關注社區提案。

第三階段

圖3-4?Aavegotchi第三階段路線圖

1）REALM公共土地銷售。

2）在Aavegotchi中創建無需代碼的迷你游戲制作工具。

3）推出Aavegotchi硬件錢包。

總結：

自2022年Gotchiverse上線，以及游戲的租賃系統上線后，Aavegotchi的日活躍用戶數量有一個較為明顯的提升。此外，回顧Aavegotchi過去的整體開發進度，基本都有按照路線圖上的時間表推進項目，整體發展情況良好。

不過鑒于目前加密貨幣多個板塊熱度的冷卻，應該再多關注Aavegotchi在未來半年內的運營情況和整體業務數據，這樣才更具有參考價值。

4.?經濟模型

4.0.1代幣分配

Aavegotchi后續將采用雙代幣的機制：1）治理代幣GHST；2）Gotchiverse游戲內的煉金幣。

?治理代幣GHST

Aavegotchi的治理代幣為GHST，截止2022年5月31日，當前代幣總量約有53,707,138枚。

注意，GHST代幣發行采用聯合曲線模型，總供應量是動態的，當投資者使用DAI購買GHST會鑄造新的GHST，導致流通中的GHST總量增加，反之亦然。代幣的初始分配方案如下：

表4-1?GHST代幣初始分配方案

GHST早期分三個階段分發。這三個階段分別是私募、預售和聯合曲線銷售。

1）私募的成本價為0.05DAI/GHST，私募于2020年8月舉行，任何經過KYC并達到2萬枚DAI的最低限額賬戶都可以加入。私募輪籌集的資金分配給了Aavegotchi背后的公司PixelcraftStudios，以確保Aavegotchi游戲的成功開發。

2）預售的成本價為0.1DAI/GHST，于2020年9月14日舉行。預售籌集的資金用于代幣聯合曲線的啟動流動性儲備，儲備比例為100%。

私募和預售這兩輪總計募集約25萬美元。這兩部分的代幣將鎖定?12個月并有6個月的歸屬期。

3）聯合曲線拍賣的初始價格為?0.2DAI，時間和數量都不設限制，目前拍賣價格為1.52DAI。

圖4-1?Aavegotchi聯合曲線

在Aavegotchi項目中，采用了聯合曲線的定價方式，根據數學函數，GHST價格隨著代幣供應量的增加而上漲，反之也會隨著供應量的減少而下降。詳情如上圖4-1所示。

在Aavegotchi項目中，團隊采用了Bancor公式：

Reserve?Token：是指用戶質押到聯合曲線的代幣，即DAI。ContinuousToken：是指兌換Reserve?Token時從聯合曲線收到的GHST代幣。

但另一方面，由于Aavegotchi采用聯合曲線的發行方式，也會導致代幣在短期內，難以像其他游戲賽道的治理代幣暴漲暴跌。因為一旦存在價差，聰明的機器人將能夠在代幣聯合曲線和其他DEX之間套利GHST價格差異。而且聯合曲線的機制也決定了隨著代幣價格的上升，拉盤的成本也將呈指數級上升。

?煉金幣

煉金幣?GotchusAlchemica由Gotchiverse四種不同元素代幣組成：FUD、FOMO、ALPHA和KEK，這四種元素代幣都是ERC-20代幣，玩家可以通過游戲獲得，并自由交易。

每種元素代幣都有供應量上限，目前FUD總供應量為1,000億枚，FOMO總供應量為500億枚，ALPHA總供應量為250億枚，AEK總供應量為100億枚。詳情如下圖4-2所示：

圖4-2?煉金幣供應和分配

煉金幣的具體分配細則：

1）通道：主要用于玩家通過建立公會閣樓和佩戴公會徽章，在每周舉行公會儀式中獲得的代幣獎勵。

最初，巨石門容量占總供應量的1%，但這可以由AavegotchiDAO改變。每當在Gotchiverse制作物品時，35%的煉金幣會被游戲中最重要的巨石門捕獲。超出容量的供應將通過煉金幣通道重新分配，而不是鑄造新的Token。任何超過巨石門容量的煉金幣將回收到生態系統中，減緩新代幣的鑄造速度。

2）生態分配

在AavegotchiDAO的管理下，10%的煉金幣總供應量被預留出來，用于Gotchiverse之外的各種入駐和流動性活動。這些代幣將被鑄造，然后在未來30年通過合約進行釋放。

3）游戲系統

該部分代幣由Pixelcraft工作室和REALM智能合約管理。在這15%的總分配中，33.3%將通過智能合約“加速”系統分配給鄰近的含有煉金幣的土地。這些代幣沒有釋放周期，但能通過Gotchiverse游戲玩法來鑄造出來。

剩下的66.6%將通過與上述“生態分配”相同的時間表進行釋放，并主要用于不通過智能合約分配的游戲內置獎勵。

4）土地分配

煉金幣的50%已被指定用于Gotchiverse的土地推行三個階段和往后的補充。

目前第一階段將分配總供應量的大約25%，而第二階段和第三階段將分別分配15%和10%。

每塊土地的平均煉金幣

與Aavegotchi中的"傳送門"機制類似，REALM土地必須經過ChainlinkVRF勘測才可以最終顯示出土地中的煉金幣數量。

目前煉金幣的掉落概率并非恒定的，但據團隊披露的信息顯示，在2022年4月份，Aavegotchi的大概掉落數量是1,500萬FUD、750萬FOMO、375萬ALPHA和150萬KEK。

4.0.2持幣地址分析

圖4-3?以太坊上GHST持幣地址分析

圖4-4Polygon上GHST持幣地址分析

截止2022年5月31日，以太坊上的GHST持幣地址有7,280個；Polygon上的GHST持幣地址有104,451個。

兩條鏈上持幣地址的巨大差異也反應出了，目前大多數用戶都是通過Polygon與Aavegotchi進行交互，得益于Polygon鏈上較為順滑的操作體驗，也為Aavegotchi帶來了更多的用戶。

從持幣地址來看，目前以太鏈上GHST前100名持倉占比97.43%。其中合約、交易所前10名持幣地址占比86.98%。扣去這兩部分，前100地址總占比8.19%。

此外，目前以太鏈上71.45%的GHST被鎖定，并在Polygon上釋放相應數量的代幣，Polygon上前100名持倉占比97.31%。其中前10名合約持幣地址占比84.84%。

結合兩條鏈的情況來看，扣去合約地址的持倉占比，整體上GHST的持幣較為分散。

圖4-5GHST持幣地址持有天數

數據來源：nansen.ai

根據上圖可知，GHST超過90%的代幣持有時間超過90天。以太鏈上90天以內新增持幣地址數很少；Polygon上90天以內新增持幣地址數情況較好，不過代幣持有比率相對較少，這表明Aavegotchi近期鏈上交互活躍度較高，但主要都是小額交易為主。

4.1?代幣作用

?治理代幣GHST

GHST是Aavegotchi生態中的ERC-20原生代幣，目前有以下用例：

1）支付：GHST被用作購買各種數字資產的基礎貨幣，例如Aavegotchi傳送門、可穿戴裝備、消耗品和收藏品等。

2）抵押：質押GHST,可以獲取FRENS，購買抽獎券然后贏取抽獎獎品。

3）治理：GHST將會被獎勵給參與AavegotchiDAO內治理行為的用戶。

4）激勵：用于激勵游戲內的可持續玩法，如：稀有度養殖、邊拍邊賺等。

為了更直觀的展示GHST在整個生態中的作用，可以參考社區成員制作的Aavegotchi生態系統價值流轉圖，詳見下圖4：

圖4-6?Aavegotchi生態系統價值流轉圖

從上圖4，我們可以清晰地看出，在Aavegotchi生態系統中，用戶首先通過將代幣質押進入聯合曲線儲備池來與聯合曲線進行交互，從而鑄造出GHST代幣。GHST可以兌換Aavegotchi傳送門、可穿戴裝備和消耗品等，從中賺取的部分手續費將進入社區治理金庫。為了激勵社區治理，通過GHST進行的銷售的利潤，將有一部分獎勵給AavegotchiDAO的參與者。此外，玩家參與稀有度挖礦，取得相應的排名，也將獲得GHST代幣獎勵。

?煉金幣

煉金幣將被用于制作增強REALM土地的裝置，以增加耕作收益。而裝飾幣則用于裝扮土地和其他特別版NFT。裝置在游戲中的作用是幫助Gotchis耕種、社交，以及保衛玩家的土地。每種煉金幣在Gotchiverse中都有獨特的用途，可以單獨使用，也可以在制作過程中與其他煉金幣結合，形成裝置。

總結：

整體上來看，GHST和煉金幣都與Aavegotchi生態系統深度結合，屬于生態的必需品，代幣作用明顯。但另一方面，由于Aavegotchi采用聯合曲線的發行方式，也會導致代幣在短期內，難以像其他游戲賽道的治理代幣暴漲暴跌。因為一旦存在價差，聰明的機器人將能夠在代幣聯合曲線和其他DEX之間套利GHST價格差異。但這也從某種程度上避免了短期玩家投機盈利的現象。

5.?競爭

5.1?行業概述

Aavegotchi所屬游戲賽道，目前還只是基于Aave創建的DeFi賦能的NFT養成游戲。?

5.1.1鏈游現狀

據DappRadar最新數據顯示，2022年Q1平均每天有?117萬個唯一活躍錢包連接到區塊鏈游戲，比去年第四季度的日均值下降?2%，需要注意的是，其中?2022年3月日均唯一活躍錢包數量超過122萬。而這一數據在2020年Q3只有2.3萬的UAW，在過去一年多的時間里環比增長了53倍，實現了爆發式的增長。

圖5-1?區塊鏈游戲用戶數近半年維持在117萬左右

圖5-2?鏈上活躍錢包?vs?鏈游活躍錢包數量對比

如上圖5-2所示，通過對比鏈上活躍錢包與鏈游活躍錢包，可以看出目前鏈游已經占據了52%的鏈上活動。

毫無疑問，鏈游已然成為區塊鏈行業最熱門的垂直領域之一，并且推動了大部分鏈上活動。與此同時，頭部區塊鏈游戲仍然在不斷擴展自己的生態規模。?

據摩根士丹利等金融機構估計，虛擬世界的經濟潛力至少會達到?8萬億美元。在推動?Web3大規模采用的過程中，鏈游絕對是其不可或缺的一部分。

5.1.2鏈游核心要素

游戲的核心特質，包括以下兩個方面：

1）可玩性。這是“游戲”本身的應有之義，屬于本質特征。無論線上線下、電子游戲或者區塊鏈游戲，都首先是“游戲”，只是采用了不同的實現方式和手段。可玩性，為游戲帶來真實玩家，實現游戲的持續增長。

2）有效的經濟系統。游戲需要搭建合理有效的經濟系統，平衡游戲內部玩家的利益，包括新舊玩家、付費玩家/非付費玩家等，對玩家形成持續的激勵，使游戲能夠持續產生收益。

相比于傳統游戲，區塊鏈游戲借助區塊鏈技術，打造了“邊玩邊賺”的經濟體系：

1）數字資產所有權的確認。傳統游戲中，玩家通過時間和精力獲取的資產屬于游戲公司所有，無法從游戲中分離出來。區塊鏈技術和?NFT的運用，使得數字資產的所有權可以清晰標記，玩家獲得資產所有權，并可以轉入自己的錢包，在市場上交易。

2）游戲規則的透明化。游戲的核心規則可以寫入合約，避免篡改。傳統游戲中，對于游戲中的各類資產，產生多少，游戲公司可以隨時調整。在版本1十分珍稀的資產，到了版本2可能就是起步裝備。這導致資產的價值具有高度不確定性，存在大幅度的貶值的可能。區塊鏈技術可以將游戲資產的生成體系寫在合約之中，用戶可了解資產的真實稀缺性。

3）全球自由交易的市場。區塊鏈游戲使用的游戲代幣和?NFT資產，可以在全球交易平臺上進行交易，而無需依賴于游戲系統內部設置，交易效率大幅提高。但目前除了頭部的NFT資產，大多數NFT仍存在流動性不足的問題。

區塊鏈游戲的最終目標是通過可玩性和經濟系統的構建，實現游戲的可持續發展。

1）可玩性，是真實用戶留存并持續投入資金的主要原因。足夠多的真實用戶、付費用戶，可以維持游戲經濟系統的穩定，實現游戲的可持續發展。如果真實用戶、費用用戶不足，游戲代幣的需求將萎縮，價格持續下跌，從而導致系統的崩潰。

2）有效的經濟系統，對區塊鏈游戲的初始啟動、市場營銷、爆發增長，有重大影響。大量打金工作室和個人，追蹤并關注高收益的區塊鏈游戲。合理且有吸引力的經濟系統設置，將吸引大量用戶的加入。這一階段，早期進入的玩家，將伴隨著游戲代幣需求的旺盛、游戲代幣價格的持續上漲，而獲得較高的回報。這部分回報，可以視為游戲的營銷費用。只是，在傳統游戲中，游戲的營銷費用都支付給了渠道或平臺，而在區塊鏈游戲中，游戲的營銷費用支付給了每一個早期參與的玩家。

3）當游戲完成原始啟動以及爆發式增長后，新增用戶的增速放緩、游戲收入碰觸天花板，此時，伴隨著打金收益的降低，以及其他新游戲的推出，逐利而來的打金工作室、個人會離開游戲。如果有足夠的真實玩家支撐，那么，游戲中將會留存一部分打金者，類似于成為真實玩家的陪玩人群，因為陪玩而獲得收入。如果沒有足夠的真實玩家支撐，游戲系統將崩潰。

5.2?項目前景

目前Aavegotchi還只是一款玩法簡單的NFT養成游戲，創新點是結合了DeFi的模式，嘗試對傳統DeFi用戶進行引流，這是一個探索。

雖然Aavegotchi在Gotchiverse上線后可玩性得到一定的改善，但本質還是DeFi挖礦的那套玩法，可玩性還需提升。而且目前7k+的日活，對比頭部的鏈游生態規模也還有較大的差距。因此，本章節將主要針對Aavegotchi未來的前景，即可能擁有的優勢，以及相應的缺點展開。

5.2.1可玩性

從團隊GotchiverseRealm白皮書描繪的場景來看，游戲主線有兩條：

一是耕作土地，通過不斷收集煉金幣來加強你的土地，以生產更多的產量。并且通過花費煉金幣可以建立防御結構，為預言中預告清算者入侵做準備。類似傳統的DeFiFarming格式，不過用于Farming的資產需要玩家自己去肝，或者直接氪金購買。

二是戰斗，通過在競技場中進行PvP對戰，以及9次大型資源爭奪戰，搶奪對手的精神力，在Aavegotchi中，小鬼背后質押的aToken消失意味著這只小鬼NFT也將消失。大大加強了游戲內的對抗性，相應的對戰的風險也隨之上升。

此外，GotchiverseRealm還設定了很多有助于玩家進行社交活動的裝置，增加了游戲的社交屬性，而不是單純的一個單機打金游戲。

綜上，GotchiverseRealm如像白皮書所描述的成功落地，那么在可玩性、趣味性上會大大增強。但這也要考慮到產品的實際交付日期。畢竟目前元宇宙概念的游戲競爭十分激烈，各方都想搶先布局，率先占據一定的市場份額。

5.2.2經濟模型

對于項目來說，合理的經濟系統對游戲的啟動、爆發增長和游戲的持續性有重大影響。大量打金工作室和個人會追蹤高收益的區塊鏈游戲。

目前區塊鏈游戲獲利來源主要有?3個途徑：1）持有的NFT升值；2）持有的NFT產生其他資產，類似于游戲裝備；3）玩家激勵。

持有資產升值是?NFT持有者一貫以來的主要盈利方式，后兩者都可以歸為PlaytoEarn，主要模式包括：1）對排名靠前的玩家進行激勵，在Aavegotchi第一個稀有度養殖季中，向稀有度、親密值、經驗值分別排名前5000名的用戶發放了140萬GHST的獎品，超過200萬美元。目前第二季的稀有度挖礦正在進行中，總獎勵在300萬美元左右。但這種激勵方式只能使少部分人獲取收益，無法長時間刺激玩家持續增長。2）玩家在游戲的過程中獲得NFT等游戲裝備或代幣獎勵。在這種模式下，參與即可獲利，能夠相對持續的吸引玩家加入，同時還需要考慮成本和收益情況。這種經濟模式也更適合打金工作室的加入。

GotchiverseRealm經濟模型的設計理論上可以形成一個閉環，即玩家收集煉金幣→強化土地、建立裝置→獲得更高的產量→兌換成GHST實現收益，而在游戲內的氪金玩家可以直接通過使用GHST購買“打金”玩家手里的煉金幣，花錢買時間。

5.2.3金融屬性

GotchiverseRealm是目前市面上少有的提出與DeFi深度結合的NFT項目，其與DeFi的結合點主要有以下幾點：

1）抵押，每只小鬼的背后都需要質押一定的aToken作為價值背書。

2）借貸，可以細分為兩個部分：

??GHST借貸，?目前AavePolygonMarket已上線Aave生態NFT游戲Aavegotchi代幣GHST，將其作為借貸抵押資產。想要購買gotchi小鬼用戶也可以通過抵押自己的資產借出GHST，來進行購買。

?小鬼NFT借貸，團隊目前有計劃將NFT資產當作抵押品，從而進行借貸。即抵押aavegotchi來借GHST。但是對NFT資產進行估價，是目前業內的主要難點，如果無法建立合理的估值模型，那么對于抵押NFT資產的用戶，將會存在很大的風險。該點對于Aavegotchi來說是一個很大的挑戰。

3）交易DEX，游戲內還將推出一個由智能合約偽裝成為NPC的煉金交易所GotchusAlchemicaExchange一個DEX，用以支持所有Alchemica/GHST交易對，用戶可以直接使用GHST購買游戲內相應的煉金幣。同時，為了鼓勵用戶在早期為池子添加LP，對于流動性提供者還會發放相應的GLMR代幣獎勵，此代幣可以減少裝置制造的時間，進一步擴大開采煉金幣的優勢。

4）租借，團隊還借鑒了YGG的打金模式，并于2022年3月31日，推出一個鏈上租賃系統。目前通過Gotchi借貸，Aavegotchi所有者可以將他們的AavegotchiNFT借給其他玩家，只需點擊幾下就能開始積累被動收入，并且有區塊鏈技術作為安全支持。

總結：綜合來看，現行版本的Aavegotchi還不足以與目前的頭部區塊鏈游戲一爭高下，不論是游戲內的人數還是社區討論度，Aavegotchi還有待加強。但是，我們在GotchiverseRealm中看到一個全新的Aavegotchi?2.0，深度與傳統的DeFi玩法相結合，旨在開創一個新型的區塊鏈游戲模式。

另一方面，也要考慮到，雖然Aavegotchi在GotchiverseRealm引入了play?toearn的模式，但是整體設計上因為與DeFi的玩法深度結合，不可避免的存在一定的準入門檻。在項目早期能否有效的吸引傳統DeFi圈的用戶，然后逐步實現擴圈，對于項目方的運營也有很大的挑戰。

6.?風險

與DeFi深度結合帶來的游戲門檻

在GotchiverseRealm的白皮書中，我們看到了一個不同于目前市面上的NFT游戲，并且與DeFi的玩法深度結合，其中涉及了抵押借貸、DEX交易等傳統DeFi的玩法。不可避免的將存在一定的準入門檻，不像Axie非幣圈用戶也能輕松上手。在項目早期能否有效的吸引傳統DeFi圈的用戶，然后逐步實現擴圈，對于項目方的運營有著很大的挑戰。

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