數字人民幣的“支付即結算” 對支付行業有何影響？_BSP:nbs幣發行量

移動支付網消息：支付即結算，可能是數字人民幣最重要的一個屬性，也是對支付行業影響最大的一個方面。

近日，中國人民銀行發布了《中國數字人民幣的研發進展白皮書》（以下簡稱“《白皮書》”），這是人民銀行首次向公眾詳細而又明確的解析數字人民幣的情況，概念、定義、愿景、未來規劃。

支付行業最為關心和討論的，恐怕就是支付即結算。自人類有史以來，支付就相伴相隨，而進入電子支付時代，結算的重要性大大凸顯，三方、四方模式下，都是因結算而存在。可以說，如果沒有結算這一概念，也就沒有支付的現在。

那么數字人民幣的支付即結算，到底如何深刻的影響支付行業呢？我們來探討下。

在討論支付即結算之前，應該理解何為結算。

從眾多對“結算”的解釋中，筆者挑選了一個相對比較認可的說法：結算是完成債權最終轉移的過程，包括收集待結算的債權并進行完整性檢驗、保證結算資金具有可用性、結清金融機構之間的債券債務以及記錄和通知各方。

元宇宙數字人頭像技術公司Didimo完成715萬美元A輪融資，Armilar Venture Partners領投:10月11日消息，元宇宙數字人頭像技術公司Didimo宣布完成715萬美元A輪融資，本輪融資由Armilar Venture Partners領投，Bright Pixel Capital、Portugal Ventures和Techstars參投。Didimo云平臺可以將創建3D頭像所需的時間從幾天縮短到僅60秒，其合作伙伴包括日本電子巨頭索尼和元宇宙公司CEEK V。[2022/10/11 10:31:18]

簡單來說，結算就是債權轉移的過程，誰欠你錢，給了多少錢，中間法律關系和正當性的完整轉移確認。

從貨幣的發展歷史來看，過去的交易的確是支付即結算，從遠古時期的物物交易，到現在的現金交易，資金轉移后，即完成了結算。 

而在電子支付時代，支付就不能立刻結算了。在用戶和商戶之間，還存在著發卡機構、收單機構、清算機構等角色。

宇信科技：公司能支撐和滿足數字人民幣貸款業務發展:金色財經消息，宇信科技7月12日在互動平臺表示，公司在數字人民幣方面的系統建設和產品功能，疊加公司在信貸產品上的優勢能力，能支撐和滿足數字人民幣貸款業務的發展，公司也在積極和客戶布局數字人民幣在信貸需求進一步擴大中帶來的產品升級和系統建設。公司在數字人民幣以及相關軟件產品、運營能力的先發優勢和多年客戶的合作經驗，使得公司將進一步受益數字人民幣持續推廣的發展態勢。[2022/7/13 2:09:24]

傳統銀行卡四方模式示意圖（圖自網絡）

支付并不意味著馬上結算，這就有了常見的“T+1”、“T+2”、“D+1”、“D+2”等結算方式，即使是T+0，即所謂的實時結算，那也不是支付即結算，這背后有機構的墊付流程。

央行上海總部：穩妥有序推進數字人民幣試點:12月30日消息，央行上海總部：繼續優化金融服務管理。穩妥有序推進數字人民幣試點。優化賬戶開立，強化整治拒收現金和反假貨幣，提升經理國庫水平。擴大長三角征信鏈平臺應用，縱深推進金融業綜合統計，切實提升金融消費權益保護水平。（金十）[2021/12/30 8:15:13]

“T+1”是目前收單中的常見結算方式，并不是技術或模式難以完成，而是T+0風險很高，在拒付、反洗錢、結算差錯等方面有較大風險，監管對T+0結算的要求也較多。

比如，2016年人民銀行發布的《中國人民銀行關于加強支付結算管理防范電信網絡新型違法犯罪有關事項的通知》（簡稱261號文）就要求：銀行和支付機構為特約商戶提供T+0資金結算服務的，應當對特約商戶加強交易監測和風險管理，不得為入網不滿90日或者入網后連續正常交易不滿30日的特約商戶提供T+0資金結算服務。

從具體的服務內容來看，從消費者到商戶，債權是一個復雜的流轉過程，此外還有爭論頗多的法律關系明確過程。

工銀國際程實：數字人民幣將成為中國財富管理新機會:10月25日消息，工銀國際首席經濟學家、董事總經理程實在由《財經》和《財經智庫》主辦的“2021全球財富管理論壇”上表示：

當前財富管理的目標人群主要是高凈值客戶，數字貨幣能夠輻射無網絡和偏遠條件的支付場景，這將捕獲長尾人群的交易行為，彌合支付領域的溝通，為財富管理觸達個人創造了更好的條件。

程實分析，數字貨幣和央行數字貨幣正處在同步高速進化的過程之中，央行數字貨幣從虛擬走向現實。中國的CBDC將會為財富管理帶來新的機會，從目標人群的角度來看，數字人民幣將有望提升財富管理的普惠性。建議政府在推進數字人民幣試點的過程中，把握微觀細節，豐富場景的應用。[2021/10/25 20:54:45]

持卡人與發卡行之間關系。在銀行卡交易中，持卡人將資金儲存在銀行，而存款在銀行的資產負債表是列為負債的，通俗的來說，從負債的角度來看，銀行欠持卡人錢。當持卡人賬戶上有存款余額時，持卡人是債權人，發卡銀行是債務人。

廣東：支持深圳開展數字人民幣試點 支持廣州爭取納入數字人民幣試點地區:4月25日，廣東省發布“十四五”規劃綱要，其中提出，推動金融數字化智慧化轉型。開展數字貨幣研究與移動支付等創新應用，支持深圳開展數字人民幣試點，支持廣州爭取納入數字人民幣試點地區。鼓勵金融機構與科技企業開展金融科技合作，設立金融科技公司和研發中心，加強底層關鍵技術和前沿技術研發，參與制定金融科技國家標準。加快培育金融科技龍頭企業，完善金融科技產業鏈。推進廣州、深圳金融科技創新監管試點工作，推廣區塊鏈、大數據、人工智能等技術在客戶營銷、風險防范和金融監管等方面的應用。（財聯社）[2021/4/25 20:55:38]

而在進行轉賬結算時，持卡人與發卡行又是一種委托關系，即持卡人自己不與有關的特約商戶辦理結算事宜，而是將結算事項委托發卡銀行去處理。

商戶與收單機構之間關系。商戶與收單機構的法律關系爭論較大，由侯春雷撰寫的《信用卡交易的民法分析》一書中就表明，我國較為認可的觀點是，由于收單機構是發卡行的代理人，因此，收單機構與特約商戶的法律關系實際上是發卡行與特約商戶的法律關系。

收單機構與發卡行存在著一定程度的委托關系，收單機構從某種意義上是發卡機構的代理人，這也就為什么所有的支付機構都可以被認為是銀行的“收單外包”機構的原因。但是在實際的市場運作中，商戶是要與收單機構簽署《受理銀行卡協議》的，也就實際上的建立了法律關系。

其中“債權買賣說”，是商戶在對消費者進行收款時，商戶是將債權委托給收單機構，通過收單機構，經過清算機構、發卡行等角色，最終將消費者的資金轉移給到商戶，最終完成債權轉移。

至于中間的清算機構，理論是承擔統一信息傳遞、機構間法律關系明確、業務矛盾仲裁的角色，而不直接觸碰資金。 

所以筆者認為，正常的結算，即使商戶在獲得了對消費者的債權之后，委任收單機構，經過清算機構的機制，向發卡行進行債權轉移。

但數字人民幣的“支付即結算”屬性，就可能省略這個過程，債權轉移直接在商戶和消費者之間完成。 

如此一來，那么發卡行、收單機構就天然沒有對消費者和商戶的債權關系，似乎就失去了原有的產業邏輯，也就沒有三方、四方模式。

從這個角度來看，數字人民幣“支付即結算”對支付行業的影響，似乎應了《三體》中的一句話：“消滅你，與你無關。”

回來再說《白皮書》中的內容，對于數字人民幣的賬戶性質并沒有詳細規定，僅在多處表明“以廣義賬戶體系為基礎”“與銀行賬戶松耦合”。此外，對于數字人民幣本身則明確，“數字人民幣是央行對公眾的負債，以國家信用為支撐，具有法償性。”

所以，數字人民幣賬戶性質、提供數字人民幣賬戶的銀行與消費者之間的法律關系是有待明確的。

從目前的金融相關賬戶定義來看，個人銀行賬戶是指自然人以身份證或是相應的證件，因投資、消費、結算等而開立的可辦理支付結算業務的銀行結算帳戶。銀行賬戶是最直接的權責明確載體，可以直接進行支付結算。

而支付賬戶則只是電子簿記。

《非銀行支付機構（征求意見稿）》中規定，支付賬戶是指根據自然人（含個體工商戶）真實意愿為其開立的，憑以發起支付指令、用于記錄預付交易資金余額、反映交易明細的電子簿記。

在西方國家，英文簿記（bookkeeping）是在本子上保持記錄，即記賬的意思。

數字人民幣賬戶，不會是電子簿記，因為“松耦合”設定，也不是銀行結算帳戶，那會是什么呢？

此外，《白皮書》還明確，數字人民幣發行、流通管理機制與實物人民幣一致，但以數字形式實現價值轉移。

所以數字人民幣的發卡與收單，可能只是賬戶方扮演的是“錢包”角色，而收單方扮演的是“錢柜子”的角色。

錢包在賣出時，并不承擔錢丟失的責任，錢柜子也不會因為商戶被搶劫而擔責。 

支付即結算，帶來的是交易速度的極大提升，但同時責任也更加干凈了，四方模式中所謂的發卡和收單，都不再承擔原有的責任。

但可能也有新的責任出現，通俗的說，如果錢包質量不好，消費者可以告商家賣假貨，如果錢柜子不能打開，商家可以告廠商。 

無論是發卡還是收單，數字人民幣的M0，等同于現金屬性，使得參與機構的金融責任大大降低，同時所承擔的風險也更低，所以數字人民幣未來的費率更低也可以理解。而有些責任是責無旁貸的。

反洗錢責任。《白皮書》指明，數字人民幣體系制度設計嚴格遵守人民幣管理、反洗錢和反恐怖融資、外匯管理、數據與隱私保護等相關要求，數字人民幣運營須納入監管框架。 

數據安全責任。《白皮書》要求，數字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，高度重視個人信息與隱私保護，充分考慮現有電子支付體系下業務風險特征及信息處理邏輯，滿足公眾對小額匿名支付服務需求。 

數字人民幣“支付即結算”屬性背后，會是繁冗的法律制定、概念定義、權責劃分、關系明確的過程，諸多的數字人民幣試點，也會在深層次圍繞這些內容展開。在實踐中，探索理論，再以理論，鞏固實踐內容，并達到可全國甚至全球可復制的程度時，便是數字人民幣大成之時。

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