DeFi 用戶尋找對沖高 Gas 費的方法_DEFI:MegaShiboX Inu

Gas在以太坊區塊鏈上被看作“燃料”，用于交易、執行智能合約、支付存儲費用等，其費用根據網絡使用情況而變化。

2020年隨著以太坊在DeFi這一垂直領域火力全開，據DeFiPulse顯示，智能合約總鎖倉價值年初迄今增長20倍。根據Etherscan數據計算，30日以太坊平均Gas費用在2020年持續走高并在9月25日創下歷史新高月均198.966Gwei。

多數DeFi類產品用智能合約組合相關開發模塊搭建金融協議，用戶可以用“去中心化”的方式與之交互，獲得金融服務。直到今天，這些產品仍為實驗性的產物，更低門檻的準入機制的對立面是更多的安全風險及服務費用。

由于以太坊鏈上產品的使用場景增多，智能合約在不同協議間的交互更加頻繁，使得以太坊網絡變得更加擁堵。

數據：某地址從Immutable X跨鏈接收144萬枚IMX并轉入幣安:2月17日消息，據推特用戶Bit余燼監測，0x6eF2376fA6e12Dabb3a3ED0Fb44E4ff29847Af68地址在4小時前從Immutable X跨鏈接收144萬枚IMX （約合165萬美元），隨后轉入幣安。

這應該是解鎖的分配，該地址在49天前從IMX基金會國庫解鎖地址接收過 IMX。[2023/2/17 12:13:01]

試想一個區塊鏈極客愛好者的日常：先把比特幣、以太幣轉換為wBTC和wETH，然后一部分用于在聚合器平臺如1inch購買喜歡的代幣，一部分存入去中心交易平臺Uniswap進行流動性挖礦換取LP治理代幣，最后一部分投入一個個“分叉”后的DeFi協議中嘗試賺取回報。

數據分析公司Glassnode數據，以太坊交易中使用的Gas數量以及當前支持以太坊區塊鏈工作量證明的礦工收入已經超越2017年水平，再創新高。在一個接一個DeFi實驗性產品帶來的誘人的短暫高年化收益率的背后，除了早期生態參與者享受到紅利，以太坊礦工、“科學家”與黑客們也分得了可口的蛋糕。

ConsenSys與StarkWare擴大合作伙伴關系，向StarkWare提供Web3開發堆棧:9月21日消息，以太坊基礎設施開發公司ConsenSys宣布向StarkWare提供Web3開發堆棧，包括Infura為開發人員連接和部署到StarkNet提供可靠的節點支持和高可用性API；Diligence為Cairo智能合約提供安全審計服務；開發人員可以通過聯合使用InfuraAPI和MetaMask的StarkNetSnap來構建直觀的用戶體驗。此外，StarkNet的Truffle Box即將推出，將提供代碼模板和說明來加速dApp的創建。[2022/9/21 7:10:37]

常見的產品

2020年之前，很少有開發者及交易者提及Gas問題，僅是在以太坊黑客松上有過類似的創業項目。隨著312黑天鵝事件及連續不斷的流動性挖礦熱潮，用戶們在去中心金融交易受到大規模阻塞時，才發現Gas的費用直接地影響著他們的數字資產投資組合。

馬斯克的財富縮水近620億美元:7月1日消息，2022年上半年財富排名全球前500位的富豪總計損失了1.4萬億美元，跌幅駭人，億萬富豪階級六個月財富縮水的規模創出了有史以來最大。其中，伊隆·馬斯克的財富縮水近620億美元，杰夫·貝索斯縮水約630億，馬克·扎克伯格的凈資產則減少了一半以上。（財聯社）[2022/7/1 1:45:08]

目前區塊鏈開發社區，有著幾種常見的Gas解決方案，通常為合約衍生品和利用Gas定價機制所編寫的智能合約進行抵扣退款。

Gas合約類衍生品的設計通過買賣雙方對Gas的預期價格而進行零和博弈，如鏈上期貨期權類產品。最近上線的UMAProtocol的uGas-JAN21是屬于期貨類產品，上線一周內池規模達188ETH，用戶地址約27個。

1inch團隊設計的ChiGasToken的用戶地址為4504個，池規模約120萬美元。這兩類解決方案目前處于早期，但是逐漸為用戶所接受。

日本科技巨頭索尼：公司有能力在元宇宙中發揮主導作用:5月18日消息，日本科技巨頭索尼集團公司表示，其有能力在虛擬世界（元宇宙）或沉浸式虛擬世界中發揮主導作用。索尼首席執行官吉田賢一郎戰略簡報會上表示：“元宇宙兼具社交空間和實時網絡空間，游戲、音樂、電影和動漫等在這里交匯，我們的目標是將移動空間變成一個新的娛樂空間，我們相信移動將成為下一個大趨勢。”

據此前消息，今年2月份，索尼與曼城達成合作，著手創建全球首個元宇宙足球場。此外，索尼參與了致力于元宇宙發展的游戲巨頭Epic Games的20億美元融資。（鳳凰網科技）[2022/5/18 3:24:48]

由于Gas的不可預測，根據礦池的情況來動態計算，其波動很大，時而為個位數的Gwei，時而突破500Gwei，因此也引來了一些投機者的關注，如有些DeFi“科學家”在社區進行Gas交易盈利方式的探索。但是，可以通過多方式的工具來轉移“損耗”風險這一點對生態發展是有積極作用的，能夠讓DeFi用戶像管理投資一樣管理Gas價格。

兩大設計方向

目前市場上流行的有兩類產品，比較簡單的一種是利用衍生品的多空零和博弈的特點撮合買賣雙方對Gas的預期價格定價。

還有一類是更巧妙地利用類以太坊虛擬機的Gas定價機制，在合約中插入“減負類”代碼如清理/自毀合約、清理刪除存儲等，來保持代碼的簡潔性，從而收到Gas退款。這類智能合約的通證化被稱為GasToken。

GasToken1代和2代是由LorenzBreidenbach等程序員由3年前提出并開發的。目前市場上較為活躍的是由1inch推出的基于GasToken2代的Chi。據1inch文章表示，其通過修改將GST2的效率提高了10%。

下圖分別對比Chi、UGas-JAN21這兩類產品的市場價格與以太坊Gas價格進行了比較。兩類產品雖然無法完全聯動于每日Gas的變動價格，但是在趨勢方面有一定關聯。如隨著Gas費用8至9月的上漲，Chi價格也突破新高，新上線的鏈上uGAS-JAN21合約也在11月下旬Gas短暫升高后保持在40美元，隨著Gas費率降低回歸至基位。不過，由于uGAS-JAN21的代幣價格是代表在2021年1月21日的以太坊Gas費用預期價格，所以對當下的Gas費率變化并不敏感，甚至變化完全相反。

雖然對沖Gas的目的是為了降低鏈上操作的損耗風險，但是其代幣的價格完全基于市場發現，存在偏差，屬于“實驗類”產品。

市場的反饋

近日DeFi協議UMA推出的uGAS--JAN21期貨屬于第一類衍生品設計，市值規模約16萬美元，是ChiGasToken的十分之一，利用ChiGasToken來對沖損耗的DeFi用戶規模更大。

這2種Gas類產品不是為“投資交易”而設計，其主要邏輯為在以太坊Gas費用低時鑄造Gas代幣，在以太坊網絡擁堵時高價賣出代幣抵消部分交易費。但是由于皆為ERC20格式且流通于Uniswap、1inch及Curve交易平臺中，從而其價格發現也受到二級市場的影響。

由于推出時間較短，樣本數據不多的Gas衍生品uGAS--JAN21與以太坊日內Gas價格的相關系數為0.17，小于ChiGastoken的0.55，皆為正相關。

相關系數皆為正代表Chi、uGAS-JAN21市場價格與真實Gas價格變化一致，而系數越高則代表相關聯程度越高，代幣市場價格對Gas價格越敏感。所以目前用戶規模更大的ChiGastoken的市場價格與真實Gas費用價格的變化更加相近。

隨著DeFi基礎生態的日益繁雜，Gas損耗問題逐漸從未受到過關注到成為各大開發人員的重要考量因素。波動的市場會引起鏈上的多米諾骨牌效應，而近140億美金的DeFi資產鎖定在以太坊鏈上，Gas作為在鏈上過路收費的“通行證”，其風險管理工具將會變得越來越重要。

來源：金色財經

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