區塊鏈領域的金融“新世界”_EFI:區塊鏈

DeFi是金融的最前沿，而區塊鏈本身就是金融。

這是acBTC創始人DanielTang對整個區塊鏈行業未來的認知，目前，包括筆者在內的很多從業者均認為：區塊鏈的未來必須是金融。那有人一定會說：區塊鏈能夠賦能很多行業，并使其變得更加可信任、透明等等。區塊鏈的確可以應用在很多其他領域，但是論市場規模和落地實用性看，金融的應用規模要遠遠大于其他所有應用的總和。

為什么這么講，我們可以看單單區塊鏈衍生品方面的應用發展史，便可見其金融基因之一斑。

數據：Gemini于7小時前將95000多枚ETH轉入新的EOA賬戶地址:1月4日消息，據0xScope監測，Gemini于7小時前將95342枚ETH（約1億多美元）轉入新的EOA賬戶地址：0x8c95306141c67e885f9608e7042e450f223b8524。

此前，該95000多枚ETH曾由兩個Genesis地址分別在2020年底和2021年中轉入Gemini部署的合約。2022年11月21日，該合約將ETH轉入Gemini持有的EOA賬戶，而后ETH又被轉入新創建的EOA地址。[2023/1/4 9:51:49]

我們發現，比特幣的衍生品應用在2011年便開始出現，并快速達到完善。十年以來，比特幣的價值從0到現在的20000美金，其中又多次大起大落，在早期還險些夭折，這意味著比特幣天生的超高風險屬性。衍生品之所以很早就在傳統金融領域出現，是因為很多人是風險偏好者——300%的利潤人們都寧可冒著絞首的風險！一直做多資產不好玩，應該玩點杠桿，玩點期權對賭一類的，總之是那種刺激的。

韓媒：37家韓國上市公司共持有超3億美元加密貨幣:12月28日消息，截至今年6月底，韓國上市公司通過海外子公司發行的加密貨幣共計9種，37家韓國上市公司收購并持有的102種加密資產價值4047億韓元（約合3億美元）。對此，韓國金融監管局計劃強制披露與虛擬資產相關的有用信息，并為其建立新的依據，但NFT和央行數字貨幣（CBDC）不屬于公開披露的虛擬資產。

該國金融監管局今日為此與韓國會計標準院和韓國經濟研究院共同主辦了“虛擬資產會計、審計和監督問題研討會”。與會人員表示，虛擬資產已成為重要的投資工具，但應用現行會計準則存在局限性，信息披露的需求正在逐漸增加。

此前11月16日消息，韓國金融監管局將推出加密審計指南，將迫使公司披露加密貨幣發行和代幣銷售。[2022/12/28 22:12:55]

在ICO熱潮之前，就有很多人專門做比特幣相關的金融業務，這時候衍生品還不是最風靡的比特幣玩法，不過這時，在期權合約里出現了一種叫做永續合約的產品，也就是說人們可以把行權/交割時間一直往后推，這樣就變成了完全的炒合約了，這種做法風險極其高，幾乎難以預測——因為比特幣本身沒有實體經濟掛鉤，而比特幣合約又是基于比特幣來再次定價。不過，就是這樣的瘋狂的金融產品，竟在幣圈熊市的時候走在了舞臺中央，成為了玩家的新寵兒。

慢霧：Nomad事件中仍有超過9500萬美元被盜資金留在3個地址中:8月2日消息，慢霧監測顯示，Nomad攻擊事件中仍有超過9500萬美元的被盜資金留在3個地址中。其中0xB5C55f76f90Cc528B2609109Ca14d8d84593590E中仍有1084枚ETH、120萬枚DAI、103枚WBTC等約800萬美元的加密資產，該地址也負責將1萬枚WETH轉移到另一地址以及將其他USDC轉移；第二個地址0x56D8B635A7C88Fd1104D23d632AF40c1C3Aac4e3目前仍有1.28萬枚ETH、1.02萬枚WETH、80萬DAI等約4700萬美元的加密資產；第三個地址0xBF293D5138a2a1BA407B43672643434C43827179在收到3866.6萬USDC后兌換為了DAI，目前有約3970萬美元的加密資產。

目前慢霧經過梳理后，無法將地址3與其他兩個地址連接起來，但這些攻擊具有相同的模式。[2022/8/2 2:53:04]

可以發現，在區塊鏈“大航海的舊世界”，高風險伴隨著所有的參與者。可以說，沒有高風險高收益的極致金融誘惑，區塊鏈是不可能發展到現在的技術水平的。如果仔細回顧區塊鏈關鍵的技術突破，都是最終為了提振某種價值載體的價格：比如說擴容問題，它可以讓交易被確認的時間大幅縮減，這樣會使得貨幣作為價值傳輸媒介更有效率；放在智能合約的方面，它可以讓鏈上數據快速被修改和存儲，如果鏈上的數據和存儲權利被token所對應，那從經濟模式看，數據被處理的速度越快，相應token的需求就會越高，從而提振幣價。

《黑天鵝》作者：比特幣即使達到10萬美元，它也是失敗的:金色財經報道，《黑天鵝》作者Nassim Taleb發推稱，即使比特幣升至10萬美元，它也是失敗的。Taleb解釋稱，比特幣不僅沒有起到對沖通貨膨脹、戰爭等的作用，而且還起到了相反的作用。[2022/7/3 1:47:50]

這種能瞬間改變一個普通人的命運的領域，讓無數的個人紛紛涌入，時代的浪潮，也造就出了一批幣圈大佬們。這似乎已經是最前沿的金融了，但是很長時間以來，在傳統金融機構的眼里，區塊鏈炒幣就只是“劣化的金融”，搬不出臺面。但是DeFi的出現，讓機構開始重新嚴肅思考去中心化的價值。

今年，隨著DeFi爆發，各個機構開始把token作為其投資組合中的一部分。機構也是貪婪的，它們是這波DeFi賺的盆滿缽滿的主力軍，作為大鯨魚，他們隨意擺布著市場價格和深度，讓散戶蒙受大量損失。但是同時，人們對DeFi高風險高收益的信仰不但沒有減少，反而大幅增加。也就是這樣的背景下，越來越多的去中心化衍生品業務出現了。

流動性挖礦、AMM和機槍池這種產品，是任何一個開發者都可以分叉的，如果趕上了運氣，就可以賺取很多錢。但是這種模式并不能持久，因為它們的本質都是制造“龐氏經濟模型”，沒了自身幣價的上漲，便很難再啟動新飛輪，所以開發者們逐漸意識到，僅僅把技術做好，已經不足以讓DeFi持續發展下去。

而就在上個月，隨著機構入場YFI和Sushi等知名代幣，DeFi的從業者意識到，金融業務開始變得越來越重要，可以說，誰能夠設計出最好的金融業務，誰就能在未來的DeFi市場贏得勝利。也就是說，從前技術是一切，現在產品才是王道。

而衍生品便是符合DeFi多數用戶口味的金融業務代表，去中心化衍生品的組成復雜，設計精巧，讓一般人望而卻步，難以捉摸，它可以讓風險偏好者賺到最多的錢，同時也可以讓風險厭惡者賺到一些錢。從金融工程的角度講，世界上總有很多人極其的“風險偏好”，也有很多人“風險厭惡”，金融工程就起到了把金融產品分級，并將其對號入座地賣給用戶。而且很多的用戶本身也是機構，它們對風險的承受能力先天性就很強。這些綜合因素，就使得如同衍生品這種復雜金融業務開始在DeFi中出現，并將逐漸主導DeFi領域。最近，越來越多的DeFi項目開始吸收傳統金融領域的人才，只有引入專業的金融業務，DeFi才能滿足更多機構和個人的需要。

另一方面，還記得Yearn的大規模快速兼并嗎？這也是專業化的一個縮影，因為這種做法擴大了團隊規模，也倒逼DeFi所有的其他項目開始關注團隊。

一個人，可以把開始的路走得很好，但是一個團隊，卻能把路走的很遠。

DeFi的創始人們紛紛開始有了這個大局觀。雖然世界鼓勵那種又懂金融又懂區塊鏈技術的全才，但是領導一個含有金融人才和區塊鏈人才的團隊，才會讓項目不斷的發展下去，并且持續提供穩定的、專業的各類產品

DeFi領域，或者說區塊鏈行業，正在變得金融機構化，相信未來會出現很多大型的區塊鏈金融公司，專門在去中心化金融解決方案上發力。讓我們拭目以待，迎接未來的區塊鏈金融“新世界”吧。

來源：金色財經

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