穿越牛熊 在VeryHash實現跑贏BTC的低風險交易策略_VER:MovieCash

一騎絕塵的幣價

縱觀2020年BTC行情，從“312事件”以后，整體行情處于上漲趨勢，毫無疑問，BTC在2020年表現穩定且具備充分的上漲空間；下半年9月份起，BTC一路高歌猛進，終于在12月16日，大破$20000關口，又在12月31日，達到BTC有史以來最高紀錄$29000。

有人說，BTC距離$30000已經是一步之遙，但無論如何，BTC已經向世人充分展現出它的價值。

大漲背后，礦機交易熱度空前

而BTC的交易屬性也更加多元化，礦機作為一種更成熟的交易標的，哪怕是經歷過“312事件”，也表現出極強的交易特性。

VeryHash作為礦機交易平臺，見證了礦機交易這一年甚至更早之前的歷史；不僅如此，VeryHash以專業的投研分析，在一定時間周期內，對同一種礦機機型做了八種投資策略，時間尺度甚至達到2年。

美眾議院委員會發布穩定幣法案草案:金色財經報道，美國眾議院金融服務委員會周六在就穩定幣舉行聽證會之前發布了具有里程碑意義的穩定幣法案的討論草案。該法案可在委員會的聽證會頁面上找到，它代表了2023年第一個重要的加密貨幣立法的動向。它為支付穩定幣發行人創建了定義，呼應了前參議員Pat Toomey在2022年提出自己的穩定幣法案時使用的一個術語。該法案還要求暫停由其他類型的代幣支持的新穩定幣，直到可以進行研究。該法案還呼吁聯邦監管機構研究美聯儲發行的央行數字貨幣的潛在影響。

眾議院金融服務小組委員會將于周三舉行關于穩定幣的聽證會，與會者包括Circle的Dante Disparte、區塊鏈協會的Jake Chervinsky、哥倫比亞大學教授Austin Campbell和紐約金融服務部主管Adrienne Harris。[2023/4/16 14:06:20]

2020年12月31日，正是年終歲尾之際，VeryHash創始人孔猛在本期的直播中為大家分享為期18個月的礦機投資策略回溯與收益分析，更直觀地展示在VeryHash平臺礦機交易的回報收益與各種投資策略的實操度。

數據：本周解鎖金額超1000萬美元的代幣有AXS、RON和IMX:金色財經報道，Token Unlocks數據顯示，本周將有AXS、ACA、GAL、RON、YGG、IMX代幣解鎖。其中，AXS代幣1月23日21:10解鎖約489萬枚（約合6318 萬美元），占總供應量的1.812%；RON代幣將于1月27日08:00解鎖約 4293 萬枚（約合 2425 萬美元），約占總供應量的4.293%；IMX代幣將于1月28日18:00解鎖約1807萬枚（約合1217萬美元），約占總供應量的0.904%。[2023/1/23 11:27:01]

以下內容為分享實錄。

VeryHash創始人孔猛：在開始之前，我們明確了在做本次投資策略時的原則指標和參數維度。

Felix Capital推出6億美元基金支持Web3初創公司:6月8日消息，總部位于倫敦的風險投資公司 Felix Capital 推出新的 6 億美元（4.78 億英鎊）專項基金，將用于在歐洲和北美地區投資 20-25 家專注于 Web3 可持續性發展的早期階段初創公司，每家初創公司的投資規模約為 500-1000 萬美元。

Felix Capital 成立于 2015 年，此前投資過加密硬件錢包 Ledger、Deliveroo、Oatly、Peloton 和 TravelPerk，本輪融資后該基金的資產管理規模已經達到 12 億美元（9.57 億英鎊）。[2022/6/9 4:11:39]

其中包括：入金形式、如何交電費以及如何處理產出的指標等等；為了比較的公平性和有效性，八大策略使用同一投資額度。

PeckShield：美國演員Seth Green遭遇釣魚攻擊，BAYC、Doodle等4個NFT被盜:5月18日消息，PeckShield發推稱，美國演員Seth Green遭遇釣魚攻擊致4個NFT被盜，0xC8a0907開頭的漏洞利用者地址已經售出了其中的3個（包括1個BAYC、1個MAYC和1個Doodle），獲利145.5枚ETH（約30.2萬美元）。[2022/5/18 3:24:06]

以T17礦機為例，從2019年6月26日開始投資，當日BTC價格$11778.58，T17的價格為$69.41/T,每日VeryHash平臺電費$58.61。

八大礦機投資策略原理

買礦機的幣價回顧

根據從2019年6月26日到2020年12月24日的歷史價格走勢圖，可以將“312事件”之前可定義為熊市，“312事件”之后可定義為牛市。

策略收益回測結果

回溯這八個策略里面，從2019年6月26日投入資金，挖礦持幣到2020年12月24日，屯幣策略D在絕大部分時間里的累計收益都是最高的，不管是熊市還是牛市。

定期定額購買策略的累計收益在大部分時間內居于第二，牛熊行情對該策略影響較小。

在所有時間段內，定期定額策略的累計收益大于一次性投資策略，且定期定額策略還未加入其他的金融手段來提高資金利用率。

屯幣策略E在絕大部分時間的累計收益是最小的，但如果能長期堅持該策略，從2020年8月開始，該策略的累計收益迅速上漲，到2020年12月24日時累計收益排名第二。該策略適合于牛市，不適用于熊市。

幣價對于挖提賣策略的影響最小，該累計收益曲線最平緩，且該策略適用于熊市，不適用于牛市。

應對不同的行情該如何做交易？

BTC整個行情里，經歷下跌、盤整、上漲三個區間，我們對應截取了三個不同的時間段來分析。

1.BTC價格上漲期

結論：在BTC價格上漲行情中，屯幣策略C和屯幣策略E在大部分時間累計收益最好，且屯幣策略C的累計收益略高于屯幣策略E。

屯幣策略C使用了極端的杠桿策略，買幣入市，質押比買礦機，質押BTC交電費，這個策略在這個時間段回報率最高。

屯幣策略E和屯幣策略C的初始策略一致，先買BTC，然后質押BTC去買礦機，這個策略的收益率是次之的，它是通過質押幣去買礦機。

其中，在上漲行情中回報率最低的是挖提賣策略，但收益率也有93.40%，年化收益率120.03%。

2.BTC價格下跌期

結論：BTC價格下跌行情中，挖提賣策略大部分時間的累計收益最好。

BTC上漲行情中收益最差的挖提賣策略，在熊市中表現最好，是基本接近保本的策略；虧損最高的就是屯幣策略C和屯幣策略E；這兩種策略都屬于質押比特幣買礦機，通過礦機產出來做處理，在下跌行情，屬于虧損較大的策略。

3.BTC價格震蕩期

結論：此時，幣價處于一個相對平穩的區間內；屯幣策略D的累計收益表現最好。

同時，在震蕩行情中，定投的回報率是最低的。

目前BTC價格比較高了，該選擇什么樣的投資策略？

基于現在對這個行情的初始判斷，如果判斷當下行情是向上，那么，大概率可以選擇策略C和策略E；通過先買幣，然后質押幣去買礦機；能享受到雙重收益，這種方式收益是最高的。

如果判斷下跌，可以選擇挖提賣策略，哪怕在震蕩行情這樣也有34%的收益，震蕩行情和下跌行情都可以選擇挖提賣策略，在下跌行情中它是基本保本的狀態。在上漲行情里，和屯幣策略收益是差不多的。

在這個數據回溯里，有一個特殊的情況，就是2020年BTC減半；此外，受到算力的影響，增加了整個數據模型的復雜度。

我們選擇T17是基于它的時間周期。S19等新一類機型的數據都是從今年減半之后開始上架的，所以這些機型只有上漲行情的趨勢數據，無法看到下跌行情和震蕩行情中的表現，因此，我們選擇了穿越牛熊行情的T17礦機作為數據回測對象。

聲明：本文不構成任何投資建議，且不代表任何投資立場。

來源：金色財經

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