比特幣突破 37000 美元,2021 年聰明錢如何布局后市?_EFI:DEF

數字貨幣行業迎來“機構牛市”將比特幣推上37000美元一個新的高度，據CoinMarketCap數據顯示，截至2021年1月7日上午，比特幣總市值近1年增長約364%。

隨著比特幣價格突破前高20000美元左右，其價格加速上漲，突破30000美元關口僅用了約17天。除了“龍頭”比特幣價格持續突破歷史新高，截至2021年1月7日除比特幣之外的數字貨幣總市值近年也漲了約374%，而其他未突破前高的主流數字貨幣正蠢蠢欲動。

如此迅速的價格攀升背后或許醞釀著整個區塊鏈行業等待了3年之久的“機會窗口”，或稍縱即逝。

鯨魚0x882E在40分鐘前再次從Binance提取了7300枚ETH:金色財經報道，據Lookonchain數據顯示，鯨魚“0x882E”在40分鐘前再次從Binance提取了7,300枚ETH(約1460萬美元)。自6月8日以來，鯨魚已從Binance中提取了總計64,400枚ETH（1.288億美元）的資金，然后質押了48,928枚ETH（9,780萬美元）。[2023/7/14 10:55:24]

在“機構牛市”的市場背景下，市場的結構出現了變化，有投資觀點各不相同的早期孵化投資機構，有專注數字貨幣領域業務并購的顧問及金融賣方，也有更加靈活的對沖基金，還有來自圈外的互聯網上市企業，例如今年高調買入7萬枚比特幣的MicroStrategy。總之2021年的市場博弈與2017年相比更加多元化，競爭加劇。

彭博ETF分析師：Ark Invest減倉Coinbase是為重新平衡基金權重:金色財經報道，針對Cathie Wood旗下資產管理公司Ark Invest本周拋售價值約1200萬美元的Coinbase股票引發質疑，彭博ETF分析師James Seyffart在社交媒體分析稱，這其實是Cathie Wood的標準做法，只要股票價格超過一定權重時她就會賣出股票，然后在暴跌時買入，這種重新平衡基金權重的做法可能會讓Cathie Wood看起來像是在賣出贏家而買入輸家，但事實上這些操作都是為了維持Ark Invest基金中的股票權重并避免“過曝（overexposed）”。數據顯示，截至目前Ark Invest仍是Coinbase股票的最大個體持有者之一。[2023/7/13 10:53:21]

亞太和北美是目前數字貨幣領域機構專業化程度最高及市場最活躍的地區，在2021年來自東西方的這兩股力量將會對市場產生更大影響。

歐盟委員會啟動新的歐洲數字基礎設施聯盟 (EDIC):金色財經報道，歐盟委員會啟動一個新的歐洲數字基礎設施聯盟 (EDIC)，致力于加大力度與其他大型區塊鏈基礎設施競爭，歐盟的區塊鏈致力于整合大量公共應用程序，例如持有公民的數字身份和錢包、追蹤和驗證商品、存儲許可證以更輕松地在國家之間轉移等等。在幕后，已經與其他司法管轄區就如何為某些用例整合區塊鏈進行談判。[2023/6/15 21:39:27]

歐美持續押注“開放金融”

當2018~2019年北美互聯網風險投資機構AndreessenHorowitz(a16z)對DeFi類產品如MakerDao和Compound及Synthetix進行投資時，亞洲的機構正為各類新公鏈運作忙得不可開交。

僅不到2年的成長以太坊生態的DeFi已成為一個億萬級別的新生態，TVL鎖倉量目前有約700萬以太坊，幣本位年增長率約130%。

Optimism已正式發放OP治理代幣空投:金色財經報道，Optimism官方推特宣布，OP治理代幣空投已正式開放認領。Optimism表示，在空投正式領取開放之前，已有一些用戶通過直接與智能合約交互來領取 OP 代幣。由于高負載導致 Optimism 區塊鏈主網和遠程過程調用（RPC）出現延遲，在負載消退之前，Optimism 暫時限制了存檔節點功能。[2022/6/1 3:54:45]

DeFi生態的發展有著緊密且快速的節奏，非常有“機構化”的特征。在2020年1季度，C端用戶真正開始使用到DeFi產品，而早在17年末對去中心化金融類產品底層基礎架構的投資已經開始，如面向開發者的各類模塊和免費api接口，預言機等；面向用戶的自我托管錢包，DeFi資產管理工具等。隨著基礎設施的完善，這些搭建在以太坊公鏈上的金融平臺引入了AMM機制冷啟動其產品，在2020年2~3季度風頭無二并將以太坊的鏈上Gas擁擠程度推至巔峰。

值得一提的是，不僅僅是產品的投資，還有前沿理論的探索，如CoinbaseVentures孵化的經濟模型研究機構Gauntlet對Uniswap、Compound的經濟模型和協議治理有著顯著影響。

由于以太坊DeFi生態的“可組合性”，各類流行的去中心化交易平臺以及面向各類AMM池的聚合交易平臺逐漸興起，幫助DeFi玩家在整個市場流動性中搜尋最優價格。

來自北美和歐洲的項目Uniswap和1inch（聚合器)在2020年第3季度和第4季度分別進行大額空投獎勵用戶，再一次向全球區塊鏈行業展現DeFi生態的魅力。

隨著DeFi類現貨交易場景的被驗證，接下來市場對交易效率和資本使用率需求會上升，會進行更加復雜的鏈上金融服務的探索。比如，在二層網絡與去中心化交易所結合為普通用戶降低Gas損耗，和對提升資本效率的期貨期權類衍生品的各種保證金交易。

FrameworkVentures是北美領先的DeFi領域投資機構，從2020年便從早期的基礎設施投資轉向保證金交易的DeFi平臺，目前從公開信息中可得知，僅DeFi期貨期權類的同類產品就有4個，可謂是相當看好該賽道。

亞洲專注“后公鏈生態”和交易升級

新加坡、中國大陸及香港的投資機構依然活躍于中心化金融產品，如理財錢包、交易平臺及新一代公鏈的生態建設，這些都得益于其散戶用戶基數龐大的市場環境。于2020年新上主網的兩條區塊鏈Filecoin及Polkadot的生態在中國非常受歡迎。Filecoin的礦機生意到云算力等產品需求很多來自中國，而據PolkaWorld報道，Polkadot社區由100個團隊和項目組成，其中30%是中國團隊。火幣也推出了類波卡生態專區，目前有11個項目的代幣在交易中。

活躍于亞洲的機構如Hashkey等也持續地對“后公鏈”的生態進行著投資與孵化，主題從Eth2.0、波卡生態到即將上線的Dfinity等，都值得期待。

與歐美機構主張的DeFi主題投資不同，亞洲在中心化金融方面有著“相對優勢”。目前影響力最大的衍生品及現貨平臺依然活躍在亞洲地區，Okex、Huobi、Binance交易平臺均在今年上線了歐式期權的業務。Okex與FTX在2020年的年底同一時間推出了類似“組合保證金”的產品，以滿足高級交易者和大客戶對高資本使用率的需求。可以預見的是，2021年中心化交易賽道的大升級將會對DeFi形成更強的競爭力，打破”行業內卷“的論調。

2020年，伴隨著機構對數字貨幣的影響力日益擴大，數字貨幣的周期也逐漸清晰并且迭代更加迅速。

代表著“聰明錢”的VC和對沖基金們，對區塊鏈與數字貨幣這一新興領域有著濃厚的興趣且對未來行業發展有著不一樣的主張觀點。盡管亞洲與歐美的業務發展在多方機構的影響下出現了短暫的分歧，隨著數字貨幣價格的整體大幅增長，2021年注定是創新者和高級玩家百花爭鳴的一年，而這僅是一個新金融時代的開始。

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來源：金色財經

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