2021配置哪些幣？(上)_DEFI:DEF

大家好，我是加密氣氛組成員佩佩，其實往年這個時候，是應該出一些預測類的內容，我看圈內的主流媒體也都轉載了很多大V的預測，不過在氣氛組待久了，也越來越覺得預測沒有太多的用處，一切還是需要市場一步步走出來，可能去抓當前市場變化的核心增長邏輯會是更重要的。

就像上一期我們一起探查的那些“逃頂指標”，我看還收到蠻多反饋，需要注意的是，這些指標只能反應當前一個市場狀態，是相對低估還是高估，但它也是跟隨市場波動走出來的，所以不能說看指標頂部顯示在5萬附近，那里就一定會是未來的“頂部”區域，注意那些并不是預測類指標。

所以這里咱就把預測改成一個探討：2021年該買和配置哪些加密資產。

我想關于這個問題每個人應該要有自己的答案，也沒有絕對的標準答案，今天這里就當作簡單的一個聊天以及對當下alt市場的一個整理。

比特以太

比特幣在2020年算是成功出圈，圈外還有那些去年進來的機構大佬，一提到加密貨幣，首先想到的就是BTC，以太坊則擁有最大的加密社區，其實海外老酒菜踏空比特的也不在少數，而他們更多的是聚集在以太及以太生態里。

一GMX巨鯨質押逾17.5萬枚GMX，約合893萬美元:6月9日消息，據 Lookonchain 監測，一 GMX 巨鯨在 3 小時前質押 175,090 枚 GMX（約合 893 萬美元）。[2023/6/9 21:25:27]

目前BTC的市值占比是69.1%，ETH是12.8%，應該說BTC和ETH是幣圈毋庸置疑的標的，而從目前情況來看，加密世界更多的還是滿足交易及投機需求，并沒有什么真正流行大眾的應用出現，即便是以太坊有擴展性問題，其先發優勢也是可以持續相當長的時間，所以從配置的角度來說，只要你是長期在這混的，多多少少都應該配置一部分倉位，這點沒什么可說的。

根據個人的情況，可以適當調整些倉位比例，像如果我們平常的內容都看不懂搞不太清楚的，可以把能投入的部分八九成倉位放在btceth，如果比較懂行有比較多的精力來研究各種alt，或者有自己特別看好的標的或策略，倉位配置上激進一點，也是可以的。

比特幣全網未確認交易數量為6095筆:金色財經報道，據BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為6095筆，全網算力為349.78 EH/s，24小時交易速率為3.59交易/s，目前全網難度為47.89 T，預測下次難度上調1.13%至48, 43 T，距離調整還剩4天17小時。[2023/4/16 14:05:55]

不過也還注意：

(1)比特以太離去年的最低點也都翻了十倍，目前市場的瘋狂程度，感覺是有大量想賺快錢的資金進入，短期能走到哪里，還真不好說，BTC據17年的高點已經翻倍，ETH呢再狠漲的話，大量的散戶會連基本的轉賬都轉不起，所以如果你是新進入，或是有追漲，還是做好心理準備，作為老酒菜，我是覺得會有更好的入場時機，當然了，瘋牛難測，老酒菜的話可能更適用于保命，而不是賺快錢。

(2)海內外現在的金融市場，都有一些強者恒強，兩級分化的現象，比如國內鼓市白酒、新能源板塊一直強勢，而很多小市值股表現平平，這也源于背后的資金抱團。

彭博社等多家媒體反對FTX隱瞞非美國用戶身份:金色財經報道，一些主流媒體反對加密貨幣交易所FTX在破產程序期間隱瞞非美國客戶身份的嘗試。

在4月4日向特拉華州破產法院提交的一份文件中，彭博社、英國《金融時報》、《紐約時報》及其母公司道瓊斯公司（Dow Jones & Company）共同反對對客戶姓名進行編輯，認為媒體和公眾“有權查看破產文件”。

盡管FTX的債務人能夠要求在破產申請文件中刪除債權人的名字——而且已經這樣做了——但媒體認為，FTX及其客戶未能“證明這種保密是合理的”。

FTX.com非美國用戶特設委員會在2022年12月28日提交的文件中稱，公開泄露非美國用戶的姓名和私人信息，使他們容易受到身份盜竊、有針對性的攻擊和“其他傷害”。

在最近的文件中，媒體認為，如果基于FTX和委員會所聲稱的理由，允許對用戶信息進行“永久封存”，那么“在幾乎每一個破產程序中，封存客戶的姓名都將是例行公事”。[2023/4/6 13:48:13]

現在加密世界看起來似乎也有點這種趨勢，表現強于比特以太，且具有一定流動性的，不是光看著漲幅，一砸就沒了的，好像還真不多，這也是在未來需要保持強勢資產配置的一個理由。

美SEC主席：質押即服務提供商必須注冊，并提供信息披露和投資者保護:金色財經報道，針對對Kraken的3000萬美元處罰，美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler表示，\"無論是通過抵押即服務、借貸還是其他方式，加密貨幣中介機構在提供投資合同以換取投資者的代幣時，都需要提供我們的證券法所要求的適當披露和保障措施，\"SEC主席Gary Gensler補充說。\"今天的行動應該向市場表明，擔保即服務提供者必須注冊并提供全面、公平和真實的信息披露和投資者保護。\"

此前消息，美國證券交易委員會(SEC)宣布，加密交易所Kraken將“立即”結束向美國客戶提供的加密質押服務，并將向SEC支付3000萬美元罰款，以解決其提供未注冊證券的指控。[2023/2/10 11:58:07]

不過對加密貨幣來說，相比于傳統的金融市場是更復雜的，這里是個全球化市場，對有些標的，不知道哪個犄角旮旯里有一幫人看到個什么無厘頭利好，它就可能起來一波的，還有翻翻coingecko上的7日漲幅排行：

以太坊Layer2總鎖倉量為46.9億美元:金色財經消息，據L2BEAT數據顯示，當前以太坊Layer2總鎖倉量漲至46.9億美元，7日漲幅9.32%。其中，鎖倉量前五分別為Arbitrum（24.8億美元，7日漲幅8.5%）、Optimism（10.4億美元，7日漲幅24.49%）、dYdX（5.65億美元，7日漲幅1.09%）、Loopring（1.88億美元，7日漲幅-2.69%）、MetisAndromeda（1.31億美元，7日漲幅9.58%）。[2022/7/29 2:44:36]

可以說現階段還真不是只有大餅和以太在漲。。所以，下面我們來整理下這兩年市場相對熱點的一些板塊的alt，來看看哪些也是可以來選擇的：

1.以太坊生態幣

2020年下半年開始的一波山寨爆發主要集中在以太生態幣，也就是erc20代幣里，這里我們也做一個細分：

(1)defi幣

defi應該是大部分自媒體都講爛了的，這里要關注的呢，一個是有較大量級抵押杠桿的，也就是在compound/aave這樣的借貸平臺中，可以作為抵押籌碼借出穩定幣的標的，因為這樣的標的，相當于有大頭抵押在網絡里，拋盤少，同時借到的U還可以加杠桿。

這里主要有幾個：

link/aave/snx/yfi

另一個是uniswap作為以太上最大最活躍的DEX，他家的平臺幣uni也是受到市場足夠關注的，這里還有一個sushi，也還有社區人氣，不過基本面相比離uniswap還有些距離。

另外就是defi挖礦產出幣，兩個大的comp和crv，小的就不提了，這種呢長期有一定的拋壓在，表現會不如前兩者，個人也一直覺得，defi的核心并不在于挖礦。

關于defi幣的未來走向，可參考的一個基本面就是defipulse里的數據：

目前defi里的鎖倉資金是一直突飛猛進，已經超過了220億美金，要知道在去年6月份，這個數值才破10億，半年增長了20倍，如果今年還能有個指數級增長的話，defi這些頭部項目的市值還是會有一個增長狀態。

不過需要注意的問題，一是上面這個數值看著增長了很多，其實更多來自比特以太的市值增長，近期BTC、ETH的鎖倉量反而是有所下降的。

二是之前我們也提到過，杠桿能帶來繁榮，但同時可能也是崩潰的導火索，抵押代幣最怕的是突然價格崩個幾十個點帶來的集中清算，這波比特是幾乎沒像樣回調的一路向上，好像最大一次也就17%，暫時我們還是很安全的，而市值的增長也意味著能借出的(lapan)錢是更多的。

另一個好的方面，我之前觀察了一些大額賬戶，越是那種幾千萬美金大戶，抵押杠桿用的也越保守，所以暫時說清算崩潰還是小概率事件。

(2)工具類代幣

這里代表的一個是LINK，預言機做鏈外數據和智能合約間的橋梁，另一個是去年年底出來的api3，也是做鏈上api第三方服務。

還有一個前段時間有點火的Thegraph(grt)，為鏈上應用提供數據索引服務。

看上去后面這種為以太生態服務的工具型代幣，也會是一種趨勢，特別是相比于17年技術概念為王的那個時代，現在的潮流貌似會更喜歡務實的東西。

不過暫時來看，這類代幣更多的也還是投機，像LINK我個人是認為它更多的增長是來自抵押而不是預言機本身，像grt這種更多還是看短期項目動態炒作，是不是可以長期配置，我這里是打個問號的。

(3)指數基金型代幣

這一類我覺得可能會是未來一個趨勢，因為市場越來越成熟，是應該有更多金融產品出來，我們不僅有灰度這樣的信托，在鏈上也是可以有些類似傳統市場的基金產品，出一些盈利策略之類。

目前能看到的以太生態中的，一種是tokenset，它里面會有一些持倉策略可以跟投：

同時他家也出了一個defi指數DPI，買入DPI代幣，就相當于持有一籃子defi代幣。

另一種是之前在小幣種中介紹的DuckDaoDime，一個去中心的VC天使投資社區，通過社區力量來投資孵化一些加密小項目再共同尋求盈利，代幣呢就可以理解成這個社區的進入門檻費。

當然上面這兩種目前都還相當小眾，這里提一下，也是想說希望未來能看到更多這種“抱團盈利”項目出現。

(4)二層網絡概念幣

二層網絡擴容會是這一年的一個剛需，這塊可以看下之前的這篇內容：

ETH破千刀gas暴增，二層網絡概念會成為2021最靚的仔？

同樣的這些概念幣感覺也是炒作成分居多，投機角度會是2021年可以關注的一個點，不過最終還是要看到底誰真正能被廣泛應用，我感覺可能能在uniswap這樣的流量入口自家來應用會更有優勢，而不是新出一個名不見經傳的小DEX。

上篇結語

未完待續。。

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