蘇哲社區：1.12比特幣行情解析 市場大跌的原因你知道嗎？_COI:Revenue Coin

今天市場算是暫時穩定了下來，但在經歷了這么大的風波后，各大社區也似乎冷清了許多，不得不承認，昨天巨額的爆倉量下，囊括了大部分“幣民”，特別是對比各部股市站上了時隔已久的3600，兩個市場興高采烈和垂頭喪氣的情緒形成鮮明對比。

相較于股市，幣圈發展的時間還是比較短，投資者也顯得比較“稚嫩”，在經歷了這樣的暴漲后，回調個20%就足以讓大家懷疑牛市是否還存在，而股市在地位橫了這么久只漲了幾個百分點都能點燃大盤氣氛，投資者結構的成熟度高下立判。

任何投資市場都是一樣的，對于投資者來說總會遭遇“系統性”的風險，這個“系統性”風險指的是難以逃脫的集體性風險，就像股市中有股災一樣，但幣市有好的地方在于，他只是由于市場特性和投資者的投資特性看起來像“幣災”，比如說高額的爆倉量，但從行情本身來說其實還好，畢竟加密貨幣市場本身的波動就是這樣的，我相信部分老幣民經歷了昨天這樣的市場后會破口大罵，但絕對算不上什么“罕見”的場景。

照慣例，事情發生后，開始尋找原因，分析當下的有利和不利的客觀條件，以及當下處于什么時期。

關于原因，昨天畢竟是行情還在發生，所以原因還不太明朗，但我們也大膽的分析了一下，今天整個市場都在回溯行情暴跌源頭，真相也逐漸明朗起來。

具體的整個過程依然無法知曉的太清楚，但起始原因和蘇哲昨天分析的差不多，源頭還是在Coinbase那里。

凌晨Coinbase發推說交易所的交易系統延遲，交易的時候出現了部分問題，很多買單都無法成交，試想一下，買單無法成交，賣單卻不斷成交，價格是不是會出現問題？昨晚有一段時間，Coinbase上有大量150BTC整齊的賣單成批出現，進一步的將價格砸向更低處，導致Coinbase上BTC的價格一度比其他交易所要便宜很多。

Zipmex向債權人發送新計劃以待投票，稱有可能會100%恢復Z錢包提款:2月16日消息，加密交易所Zipmex在公告中表示，它通過其計劃經理KordaMentha向所有公司的合格債權人發送了一項新計劃，債權人必須在2023年2月21日之前對該計劃進行投票，如果該方案獲得批準，并且加密貨幣完成了其懸而未決的投資交易，“他們將在Z錢包中獲得100%的數字資產”。

去年7月，Zipmex在加密借貸公司Babel Finance以“異常流動性壓力”為由停止提款后，在新加坡申請債務債權人保護。該交易所還受到加密借貸公司Celsius破產的影響。這兩家公司分別欠Zipmex 4800萬美元和500萬美元。 在去年7月事件曝光后，Zipmex隨后暫停了其平臺上的取款??。但其法定貨幣和交易資金服務Trade Wallet在兩天內就恢復了提款。也就是說，該公司用于Zipmex服務和接收收益和獎勵的Z錢包仍處于債務暫停狀態，并逐漸恢復提款。（Cointelegraph）[2023/2/16 12:10:04]

昨晚Coinbase上累計賣出超過了4萬個比特幣現貨，看到全球頂級交易所這樣的表現，其他交易所是否會跟著賣？金融市場的“雪球效應”還是非常明顯且有效的，昨天全網現貨交易量是312之后的歷史最高，可以說是Coinbase開了個頭，其他交易所的投資者則是在跟賣，不過就這樣陰差陽錯的，這一波上來手持比特幣現貨的人，已經成功實現換手。

30天內贖回超過20億美元的USDC:金色財經報道，數據顯示，從2023年1月6日到2月11日，整個穩定幣市值下降了625,009,636 美元。損失最大的是USDC。USDC在大約30天內下跌了4.9%，導致1月6日以來整體估值損失21.96 億美元。而USDT上漲了3%，按市值計算第三大穩定幣BUSD在過去30天內下跌了0.5%。1月6日記錄的數據顯示，BUSD的市值約為 167.9 億美元，而今日，當前市值約為161.9億美元。

排名前十的其他主要穩定幣的流通代幣數量連續 30 天增長，包括DAI、FRAX、TUSD、USDP、USDD和GUSD。Tron 的USDD上漲 1.3%，USDP 上漲 3.3%，TUSD的流通代幣數量比上個月增加了11.9%。[2023/2/12 12:01:26]

令人放心的是，牛市應該尚未結束，至少從當前的市場邏輯看，除了這兩天的大跌，此前推動市場上漲的因素還在。

1、宏觀環境是加密貨幣市場發展的基礎，而此前我們也發文詳細分析過2021年上半年的宏觀環境，基本上沒有什么問題，只不過還需要等等看，等美國參議院擬出下一步的刺激計劃，或許等到20號左右拜登正式上臺后，可以簽訂下一步的刺激政策。

私以為美國放水方面沒什么好擔心的，基本上已經是板上釘釘的事，唯一的不確定性是刺激方案的金額，是人均2000美元還是會更高。

2、灰度要回來了。灰度董事總經理MichaelSonnenshein發推表示，合格投資者已經可以在線購買基金份額。這意味著灰度在暫停20天后，再次開放接受新投資。灰度創始人、DCG創始人BarrySilbert也發推稱：“請系好安全帶”。經查證，目前灰度披露出了新的申購數據，其中，BTC的最低限額為50000美元，BCH、ETC、LTC、ZEN、ZEC、XLM最低限額為25000美元，而ETH與XRP顯示暫時無法申購。

DigiFinex已支持ZBC BEP-20鏈充提:11月20日，據官方公告，加密交易所DigiFinex新增支持Zebec Protocol（ZBC）BEP-20鏈充提服務，并保留SOL鏈充提服務。[2022/11/20 22:10:16]

XRP暫時無法申購可以理解，畢竟當前不確定性這么強，但ETH還無法申購稍微有點意外，不過這個很好理解，大致是申購細節尚未制定完成，不必太過擔心。

灰度的作用可能比市場想象的還要重要，無論是從實際買幣還是對市場多頭的心理支撐，2020年10月份以來，在灰度正常買幣期間，市場只出過一次事，即11月下旬的那次超過3000美元的回調，但那還是感恩節，是灰度放假期間出的事，而在灰度停止買幣后，圣誕節之后、1月4日以及1月11、12日，短短半個月時間，已經出現過三次全網爆倉人數超過10萬的行情，灰度被低估了，接下來起到的作用相信依然會很明顯。

3、事實上這波上漲多少有點無腦，從10000到20000還好，用了好歹三個月，但從20000美元到30000美元用了17天，從30000美元到40000美元只用了五天，再漲上去一天10000嗎？那市場真的很快就會崩。雖然之間陸續會有4000美元左右的回調，但隔天立馬再創一個新高，市場很多問題都被不斷的拉漲掩蓋了。

市場不乏有這種擔心，這樣無腦漲上去，回頭會不會一下子崩盤？實際上再那樣發展下去是很有可能的，但這波1萬美元的回頭多多少少讓市場暫時冷靜了下來，雖然對不起那些已經爆倉的小伙伴，但這個時候來這樣一波，對市場的后期發展而言，算的上是好事。

花旗：以太坊未來可能會走向通貨緊縮:金色財經報道，花旗銀行（C）周一在一份研究報告中表示，以太坊區塊鏈向權益證明（PoS）過渡的最重要影響是以太坊凈發行量的變化，其下降幅度接近零。報告說，在合并之前，發行量穩定在每個區塊2個ETH，導致每年的供應膨脹約為4.2%。合并后，工作證明（PoW）的發行停止了，只剩下定投收益率的發行。

由Joseph Ayoub領導的分析師寫道表示，以太坊看起來可能會走向通貨緊縮的未來，因為它在低網絡活動中表現出通貨緊縮時期。隨著活動的增加，它可能會保持通貨緊縮的供應，因為\"在低燃燒的環境下，合并后已經顯示出通貨緊縮的傾向\"。（coindesk）[2022/11/2 12:09:25]

在這種時候，大家要做的是反思在市場熱鬧時，自身的哪些操作是不夠理智的，是可以加以改進的，比如說杠桿和接觸合約，比如說被市場情緒帶著走，這都需要自身相應的改變才能得到妥善的解決。

在自身的問題至于，既然此前的促漲因素還在，那是否意味著行情接下來還會繼續沖高，如果從客觀條件來看是這樣的，比如說灰度接下來一個買幣，多頭氛圍又開始高昂，但需要注意的是，當下的杠桿方面還有需要注意的地方，這一波巨額爆倉似乎并未起到很好的去杠桿作用。

首先看一下當前OKEX的多空持倉人數比，我們本以為，在經歷了這么劇烈的一波殺多行情后，市場的多頭持倉會急劇減少，至少會恢復到和空頭差不大多的位置，但事實上不減反增。

美股開盤納指漲逾1% 納指漲1.11%:5月27日消息，美股三大指數集體高開，道指漲0.16%，納指漲1.11%，標普500指數漲0.59%。[2022/5/27 3:46:15]

我們可以看到多空持倉人數比昨天一天突然跳高，急劇增加，這意味著昨天行情在暴跌后，依然涌入源源不斷的多頭籌碼，這波下跌并沒有打消市場對多頭的信心，看起來似乎是給了更多人進場機會。

與之相對應的是居高不下的多空杠桿比，雖說昨天的多頭杠桿看似減少了一些，但和我們想象中暴跌后的“一片狼藉”景象顯然還有不少的差距，市場依然在不斷的加多頭杠桿。

杠桿是一個功能性很強的東西，做錯方向大不了就是爆倉，但若是做對了收益可以成倍增長，同時也是莊家即厭惡又喜歡，厭惡的原因在于你用杠桿賺取的成倍收益都是從莊家身上榨取來的，但同時用杠桿又給了莊家可趁之機，稍稍一個反方向砸盤或拉盤，杠桿用戶的籌碼就會變成莊家的收益。

因此當前還有這么高的杠桿率，直接快速拉盤，想必莊家是不太樂意的，當然莊家不一定要通過砸盤來減少杠桿率，加大行情波動，無論是上漲還是下跌，同樣也能起到很好的去杠桿效果，此時大家要注意的是，減少杠桿，拿穩現貨。

回到行情上，今天行情開盤后依然選擇先回踩為主，回踩至33000美元附近時才開始反彈，而且一度反彈至36000美元上方，這也是昨天行情如此大波動的好處，今天看起來波瀾不驚，但振幅已然達到了3000美元。

放在以往，可以撐的上是劇烈波動，顯然大家當前對行情波動已經有了一定的免疫力，昨天回調了8000美元，今天已經反彈回了6000美元，但不知為何，大家的注意力還是在昨天的8000美元回調上，對今天的6000美元反彈反應并不強烈。

若是從周線級別看的話，當前完全是很強勢的多頭排列走勢，短期均線到長期均線自上而下的排列，本周K線回調倒是這一波上漲上來的幅度最高的，但主要還是上周上漲后收盤價離均線的位置比較遠，回踩的最深處也僅在5日均線附近。

經過反彈后，當前有些探底回升的意思，下影線實體遠大于陰線實體，而且本周才第二個交易日，到了下半周依然有反彈的機會，理想一點的話，還會重新翻綠甚至破新高，當然這是理想狀態下的行情，而且僅從周線的走勢分析，并不代表最終結果，至少說明當下行情在暴跌之后還能保持樂觀。

從日線走勢看，當前越來越像10月初-12月初的那波行情，先是持續上漲，隨后一波砸盤來剎車，12月份是維持了大概20天左右的震蕩，到12月中旬的時候開始繼續拉升，而目前也是12月中旬拉升后的結果，當前處于的階段是一波大的回調剎車。

若是接下來稍微震蕩一下也是比較合理的，畢竟我們前面也說過，當前的杠桿率依然很高，多空持倉比也很明顯，而適當震蕩一下的話顯然有利于杠桿率的減退，而且需要注意的是，Boll上軌和下軌線的方向有縮攏的跡象，上軌和下軌長期反方向而行令開口持續擴大并不是好事，總而言之，當下稍微震蕩一下有利于后續行情的健康運行。

日內下方支撐位建議關注33700美元，上方關注能否站穩36000美元。

杠桿率這邊還是要多提一下，無論自己用不用杠桿碰不碰合約，市場的杠桿率可以作為自己用不用的參考，很多人認為看準方向加大杠桿直接梭哈就行，但事實上是有規律可循的，就看自己要不要用，比如說超高的多頭持倉和多頭杠桿，使用的群體大，自然會被針對，所以適當的自己可以根據情況調整一下，當然指標只是作為參考，不可完全憑借單一的指標來作為交易的依據。

主流幣

今天的主流幣種還是比較跟隨大盤，整體雖然看起來不起眼，但波動幅度還是比較大，主要不是單向的波動，而是圍繞著開盤價在做上下震蕩，所以看起來顯得比較和諧。

ETH：昨天回調的價格剛好打到日線Boll中軌上反彈，較比特幣走的還要標準，昨天最低點是915美元，當前反彈已經超過了200美元，回到了1100美元上方，距離最低點反彈也已經超過了20%，看起來，強是強，但沒有給大家好的進場點位，在最低點位成功進場的小伙伴，跟賭博沒有什么區別，也沒有必要羨慕，還是看震蕩情況，逢低可以稍微買進一點，要輕倉且分批。

LTC：LTC現在還比較尷尬，反彈不算弱，但這是基于昨天回調格外深的基礎上，日線一度跌破了Boll中軌，接近Boll下軌，以至于當前雖然有不錯的反彈，但K線依然在Boll中軌下方，尚未站上Boll中軌，當前也可根據會回調情況分批進場囤一些。

BCH：從前一天的最高價628美元，到昨天的最低價400美元，整整回調了36%，周六數一數二的那波漲幅基本上回撤趕緊，雖然我們不建議大家太過關注BCH，但當下市場可選擇的主流不多，只有那么幾個，所以也可以將其作為參與標的，只是不建議拿長線，提前埋伏到第一波爆發后就可以直接跑路，BCH已經有數次從哪里上漲就跌回哪里的經驗，雖然整體價格是上漲的，但長拿的性價比不高。

BSV：和BCH同理，周六憑借著BCH趁機拉漲了一波幾乎翻倍，但昨天的最低價也接近腰斬，而且平時太過波瀾不驚，好幾個月只爆發這么一波還跌了回去，關注BSV寧愿只看BCH。

XRP、EOS：該兩個幣種當下已經沒什么好說的，如果想從項目和應用上尋找價值，基本上已經不太可能，現在就吃以前龐大用戶量的基本盤，想參與就盡量拿短線，不要做價值投資，XRP當下還有控盤方可以拉拉盤，EOS現在同其他主流幣相比沒有任何兩點，想等偶爾爆發一波的性價比太低了。

平臺幣：BNB走勢依然跟隨大盤，OKB當前依然比較弱，有點耐心的話，可以將OKB選為標的，跌一點就進一點，OKchain三天后上線，后勢還是有機會可以爆發。HT還要再看看，下跌前兩天的波動有點開始活動的跡象，但當前無法確定，可以再觀察兩天。

今天就給了一個空單。

最后和大家強調的就是敬畏市場吧，做單帶好止損，控制好風險，不然會虧得很慘，老韭菜都懂。

其實和大家說的最多的就是關于平臺的問題，小平臺大家就不要去了，套路真的很多，別相信什么一對一專業免費指導合約了，無非就是單獨給單割韭菜坑你，相信很多朋友都經歷過這種，深有感觸。

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來源：金色財經

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