女股神 Cathie Wood ：比特幣漲了一倍是高估了嗎？_比特幣:SIGNA

作者：發亮殼

2021年1月9日，當前最火的女股神ARK基金的負責人CathieWood在其官方平臺做了一期視頻，講解了她對于目前市場的看法。

以下為原視頻的內容摘要：

我首先來復盤下去年底的觀點，我當時認為民主黨將橫掃參眾兩院，這個預測沒有錯。

因為我專注于更長遠的稅率，尤其是資本利得稅利率和公司稅率，我認為這會對市場不利。但是股票市場似乎并沒有認為那是一個非常糟糕的事情。因為市場把精力更多的放在刺激計劃上，包括另外1萬億美元刺激計劃的可能。所以牛市在繼續，不管是周期股還是成長股。所以我之前對于短期的影響判斷錯了。

我需要解釋哪里我說錯了，這個很重要。

去年我們的判斷里正確的，是經濟V形反轉并且會持續到今年。可能在這個過程中會因為新冠病的感染率和死亡率產生一些波動。人們經歷了混亂的生活和恐懼，所以我覺得經濟刺激是有必要的。

Digital Asset將聯合法國巴黎銀行、德勤和高盛等啟動隱私互操作網絡Canton Network:5月9日消息，金融科技公司Digital Asset將啟動一個支持隱私的可互操作區塊鏈網絡Canton Network，旨在為機構客戶提供去中心化的基礎設施。據悉，Canton Network的其他參與者包括法國巴黎銀行（BNP）、德勤、芝加哥期權交易所全球市場（CBOE）、高盛、Broadridge、標普全球和微軟等公司。[2023/5/9 14:52:06]

我認為今年企業的盈利會有爆炸式的增長，這會是我職業生涯中遇到的最大的超預期的盈利增長。

如果去年標普500的收益平均是100美金，前一年是140美金，那么我們預計2021年會達到200美金。

上一周10年期國債收益率突破了1%，這打破了人們認為不容易突破的長期的趨勢。

Signature董事會成員：銀行未資不抵債，被關停或因監管機構的反加密立場:3月14日消息，加密友好銀行Signature Bank董事會成員、前美國眾議員Barney Frank表示，美國監管機構在周日晚間突然宣布接管Signature這一突然舉動震驚了該銀行的高管，“在周五晚些時候發生擠兌之前（周五提取了超過100億美元的存款），我們沒有任何問題跡象，這純粹是受硅谷銀行的影響。”Frank表示，Signature高管們探索了“所有途徑”來改善現狀，包括尋找更多資本，以及評估潛在收購者的興趣。他說，到周日，存款外流已經放緩，高管們相信他們已經穩定了局勢。相反，Signature的高級管理人員已被立即免職，該銀行于周日關閉。Frank認為，發生的部分原因是監管機構希望發出非常強烈的反加密信息，并稱“我們之所以成為典型代表，是因為基本面沒有出現資不抵債的情況”。

據悉，Barney Frank在2008年金融危機后幫助起草了多德-弗蘭克法案。Signature Bank總部位于紐約，成立于2001年，與房地產和法律行業關系密切。監管文件顯示，截至2022年底，Signature擁有40家分支機構，資產1103.6億美元，存款885.9億美元。

金色財經此前報道，Signature Bank倒閉，已被美國FDIC接管，所有儲戶都將獲得補償。（CNBC）[2023/3/14 13:02:31]

牛市正在向周期股擴大，我們很高興看到這一現象，這是良性循環。

Binance已向執法部門對Bitzlato的調查提供大量協助:1月24日消息，Binance 發言人通過電子郵件稱已向國際執法部門提供大量協助，以支持他們對 Bitzlato 的調查，并且補充說該公司致力于與執法部門合作，但拒絕透露其與 Bitzlato 交易的細節或與此類機構合作的性質。美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）已宣布從 2 月 1 日起，美國和其他金融機構將禁止向 Bitzlato 轉移資金。[2023/1/24 11:28:46]

下周二我們將更新更多的關于創新的觀點，到時我們的分析師也會一起參與。

M2比上一年增長了26%，我們從前從來沒有遇見過這樣的數字，這帶來了很多新的問題。

如果人們擔心大宗商品的價格上漲和美元的下跌，我們相信美聯儲將不得不重新評估現在的政策。我們不認為美聯儲將繼續保持中立和寬松的貨幣政策。

韓國監管機構：72億美元外匯交易主要通過加密貨幣交易所轉移到海外:金色財經報道，據彭博社周四報道，韓國金融監管機構發現，自6月以來，已有 72 億美元的“異常”外匯交易，其中大部分是通過加密貨幣交易所轉移的。金融監管局發現了另外價值 6.8 億美元的“異常”匯款。報道稱，對韓亞銀行、國民銀行、農協銀行、新韓銀行、友利銀行和國內其他七家銀行的轉賬進行了調查，調查將于 10 月底結束。報告補充說，大部分資金都轉移到了香港，其中 82% 是美元。\u2028上個月，韓國逮捕了 16 人，他們涉嫌參與價值 20 億美元的非法外匯交易。彭博社此前曾報道稱，韓國正在調查 Woori 和 Shinhan 將價值 34 億美元的資金轉移到海外。[2022/9/22 7:14:11]

銅的價格已經比三月的低點高出了75%，并且還在上漲。這是通貨膨脹的前兆。

V神：針對DeFi的批評不能“一桿子打死一船人”:5月21日消息，以太坊核心開發者、EIP-1559聯合作者eric.eth發推表示：“最近對DeFi的負面評論太多了。許多人質疑它到底能帶來什么好處。老實說，對此我很生氣。對世界上任何一個人來說，無需許可地使用金融工具都足夠強大，具有極致的意義和持久力。”

對此V神回復道：“我同意！要清楚的是，當我批評DeFi時，我不是在批評(I)糟糕的DeFi，就是在批評(ii)過度優化DeFi，以至于獲得了微小的百分比增益，但忘記了讓更簡單的東西更具彈性和易用性。”[2022/5/22 3:33:22]

如果美聯儲重新評估利率，我們覺得是個好消息。很多人很擔心，因為沒有人喜歡改變。但是就像我們在2017年美聯儲推高利率時的觀點一樣，這表明美聯儲感覺到足夠放心讓市場自己運作。

財政政策方面我們確實希望再增加1萬億美元，但是一旦我們撐過了因為新冠病而遭受的經濟破壞之后，我不認為還需要更多的經濟刺激，這只會導致更高的稅收和浪費。

在參眾兩院民主黨現在有點太強大了但是我們不得不面對這個事實，我們必須保持警惕。

我相信拜登在上臺之后。至少最開始會以更柔和的姿態來聯合各方一起做事。基礎設施建設會是其中的一方面。

我們非常專注于健康醫療方面的大量創新。川普任上的時候健康醫療就是高優先級的，拜登上臺后還會繼續保持。拜登政府想要更低的醫療價格，同時加速批準突破性療法。

現在即使共和黨人也知道清潔能源和電動汽車的成本已經降低到了新的水平，已經不再是過去多年需要補貼的那樣了。

最具傷害的部分是增加稅率。如果提高資本利得稅和公司稅，再加上一些監管，我們可能會看到富有創造力的人或者公司遷移到其他城市或國家。我們是全球范圍投資的基金所以我們會跟著這些優秀的公司和人才投資。

前不久我在接受彭博社采訪的時候主持人問我，你為什么要談論經濟和？我想說的是我的背景是經濟學和金融學，我需要有對于經濟的大局觀來指導我投資，就像之前我所說的，新冠病對經濟是一次沖擊而不是全面的經濟衰退。

今天的就業形式依然很疲軟，一個月內失去了50萬個工作崗位。但是如果你仔細看報告的話，你會發現制造業的就業時間是強于預期的，制造業的加班時間也增加了，可見制造業正在追趕住房和汽車市場的需求。

就業報告中另一個有趣的數字是時薪新增長了0.8%，我印象中沒有見過比這更高的數字，除了80年代初當時的通貨膨脹達到兩位數，每小時的時薪增長了5.1%。

一季度我們經歷了大規模刺激，我現在無法預測GDP能增長多少，但是現在肯定是處在一個反彈的早期。

我對通脹始終保持關注。現在有很多人認為通貨膨脹已經死了，我想說的是在我職業生涯的早期，那是70年代后期，我和投資經理談話，他們會說60年代的經濟學家宣布通貨膨脹死了，但是到73年的時候通貨膨脹發生了，歐佩克減產，石油價格翻了兩番。

現在我們看到的是通脹沒有起來，資金流向股市和房地產，但是有可能會有這樣一種心理預期，即為了擺脫通脹，人們提前把錢花掉。如果資金繼續進入資本市場，那么貨幣的周轉速度將會繼續下降，并且將分擔掉M226%的增長的風險。

過去我們經歷了40年的債券牛市每次債券的逢低買入都是正確的。

長期我們看空原油價格，高峰是2008年，經濟V型反彈中會看到油價較大的波動。

另一個我們非常小心看待的是美元，去年美元貶值了大約7%，也就意味著我們失去了7%的購買力，同時又因為我們的通貨膨脹而損失了一點購買力，雖然通貨膨脹還是很低甚至可能被夸大了，因為統計的時候不會包括數字經濟的消費。

如果美元在這個位置崩潰了那將是一個非常重大的崩潰，從長期的圖表看它將會迫使美聯儲重新評估政策。

應對購買力損失，我會把重點放在比特幣上。過去一個月比特幣翻了一番。前幾天我和Jeff聊天，他看過很多的圖表，相比特幣在2017年的高點，通常需要10到20年的時間才能重新回到高點，但是比特幣只花了三年的時間，這是一個很罕見的現象。

這引發了人們的思考：是不是我們在貨幣政策方面犯了錯誤？將來我們會怎樣為這個錯誤買單？被普遍認為的一個形式是通貨膨脹，而我們解決此問題的首選方法是擴大我們在創新領域的投資。

大家都在尋找對沖通貨膨脹的方法，而我認為沒有比比特幣更好的了。黃金也在上漲但是它大大落后于比特幣，未來兩者會怎樣，我們到時可以看下。

我最近接到了不少電話，是公司咨詢是否要把比特幣放入到資產負債表中的，像Square和microstrategy已經在這么做了。

我認為比特幣還需要引入更多的監管來驗證其價值。美國貨幣監理署(OCC)負責人BrianBrooks最近說，公共區塊鏈可以用于交易，而銀行可以作為節點參與。這對我來說就好像是黑暗中的一道閃電，我之前從來沒有預期過。

加密貨幣還有更長的路要走，現在還只是剛開始，我估計現在比特幣的市值大約在7000億美金，雖然很多人從2萬到4萬已經賺了一倍，但是7000億依然不大，可以參考特斯拉的8000億市值。

最后Wood憧憬了美好的未來。

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