Uni 搶了CEX的現貨交易，Perp 又來搶CEX的永續合約交易_EFI:EverPrinter

2016年BitMEX首次推出數字貨幣永續合約，該平臺迅速崛起成為全球最大衍生品交易平臺的法寶。

此后，幣安，火幣、OKEx、Bybit、FTX等等相繼推出了永續合約產品。

永續合約是一種創新型金融衍生品，該合約與傳統的期貨合約相似，最大的區別在于：永續合約沒有到期日或結算日，用戶可以無限期持有倉位。

在DeFi中，也少不了永續合約的身影。

一、永續合約市場

?永續合約市場的交易量遠遠超過了現貨和保證金交易的交易量。

據Skew的統計數據，自2020年初以來，BitMEX，Binance和OKEx上提供的永續合約市場平均日交易量均超過10億美元，而同期Coinbase等現貨市場的日均交易量僅在1億美元左右。

某鯨魚地址向幣安存入452枚WBTC:7月11日消息，據Spot On Chain監測，8小時前，一個WBTC聰明鯨魚地址向幣安存入452枚WBTC（約合1385萬美元），均價30,656美元。

該鯨魚擅長選擇WBTC的進場點和結算點，并在75天內通過在幣安交易WBTC預計獲利275萬美元，投資回報率達11%。[2023/7/11 10:47:42]

根據TokenInsight在1月20日發布的衍生品市場研究報告數據顯示，2020年數字資產期貨市場規模增長迅速，全年市場成交量達12,314B美元。與此同時，全市場期貨合約持倉量由年初的$3.51B上升至年末$17.03B，增漲幅度達到384.9%。其中，永續合約市場占比顯著提升，從Q1的39%提升至Q4的84%；此外，20Q3受DeFi崛起影響，BTC合約的市場占比大幅下降。在市場行情走高的Q4，BTC合約交易量占市場總交易量僅約63%。

對沖基金Two Sigma的交易數據系統Venn宣布與Coin Metrics達成合作:金色財經報道，對沖基金 Two Sigma 的交易數據系統 Venn 正在與向加密貨幣投資者提供情報的 Coin Metrics 合作，以幫助習慣于傳統資本市場的機構使加密市場基礎設施更加友好。

兩家公司周二表示，Venn 的投資評估、盡職調查和資產分配工作流程套件將與 Coin Metrics 的參考數據和指數組合相結合，以美元和歐元計算超過 475 種資產。[2022/9/20 7:09:05]

二、DeFi中的永續合約

?據鏈聞信息，進入2020年以來，有?DerivaDEX、dYdX、Futureswap、InjectiveProtocol、MCDEX、StrikeProtocol、Perp.fi?等DEX平臺先后宣布上線去中心化永續合約交易市場，且各家在交易模式、合約機制、產品規格和基礎設施等維度上都采用了不同的設計，各有特點和所長。

數據：2022年迄今已追回總價值近7億美元的被盜加密貨幣:8月30日消息，據StockApps數據顯示，自 2022 年 1 月以來，在各國政府和組織努力下，已追回總價值近 7 億美元的被盜加密貨幣。盡管存在犯罪分子利用加密貨幣去中心化特性、以及使用混合器隱藏資金的來源和最終目的地等挑戰，但仍有辦法追蹤和追回被盜資金，目前被盜加密貨幣的追回率也在逐漸升高。[2022/8/30 12:57:57]

這里想說一下Perp.fi，它的永續合約剛上線不久，但數據表現良好。

三、什么是Perp.fi

Perp.fi是一項突破性的金融設施，它融合了CeFi和DeFi的優勢：永續合約交易員期望的CeFi式杠桿，以及DeFi系統AMM提供的流動性和簡便性。

Coinbase將上線Celer Network (CELR):金色財經消息，據官方推特，Coinbase將上線Celer Network (CELR)。如果滿足流動性條件，交易將于太平洋時間8月16日9:00（北京時間8月17日0:00）或之后開始。

注：Coinbase僅在以太坊網絡（ERC-20代幣）上支持上述代幣，不要通過其他網絡發送此資產，否則資金可能會丟失。[2022/8/16 12:28:07]

傳統的AMM存在著一些弊端，其中最突出的是做市商單方面臨的無常損失和資本效率低下。Perp.fi通過消除掛單方，從根本上解決了這兩個問題。Perp.fi中只存在吃單方。

四、Perp.fi的工作原理

Perp.fi由虛擬化自動做市商驅動。

在與vAMM進行交易之前，交易者需要將抵押品存入一個金庫，該步驟與其他衍生品交易所一樣。存入抵押品后，他們就可以像在中心化交易所那樣交易永續合約，只有一個關鍵區別：在中心化交易所中，交易者的對手方是中心化限價訂單簿的掛單方，而Perp.fi交易者的交易對手為vAMM本身。Perp.fi的vAMM采用與Uniswap相同的xy=k曲線。

由于vAMM是虛擬化的，因此k值也是虛擬的——這意味著它可以根據交易量、未平倉利率、融資利率和其他市場數據，通過算法進行調整。隨著k值的增加，交易者的滑點更低。

Perp.fi為交易者提供了其他永續合約平臺具有的所有功能，它通過一個融資利率來平衡多頭和空頭。V1版本采用Chainlink作為價格預言機，提供參考基礎指數。該融資利率公式與FTX交易所的相同。Perp.fi還有一個保險基金，用來確保做單成功的交易者能夠獲得收益。

五、perp代幣分配

Perp總量：150,000,000，分配如下圖。

PERP代幣功能：

1）PERP持有者對整個協議進行治理，管理著包括交易費、資產上線、保險基金管理等參數；

2）在保險資金耗盡的極端情況下，PERP持有者將充當最終的后盾。如果發生這種情況，該協議會鑄造新的PERP代幣并進行拍賣，拍賣所得支付給獲勝的交易者。

六、Perp.fi團隊及融資

Perp.fi創始人馮彥文和李紹剛是連續創業家，他們在過去15年里創辦了7家公司。

2020年八月份，Multicoincaptial領投，AlamedaResearch、ThreeArrowsCapital、CMSHoldings、ZeePrimeCapital、BinanceLabs等機構，著名的加密貨幣天使投資人AlexPack、AndrewKang、TonySheng、CalvinLiu、GeorgeLambeth、ReganBozman參投，對Perp.fi完成了一輪180萬美元的投資。

七、Perp.fi交易量

根據Dune的數據顯示，Perp.fi的交易量非常可觀，如下圖，日成交量快4000萬美元。

當然這個成交量相比CEX日10億美元的永續合約成交量來說，還有一些距離。但在DeFi的永續合約協議中，Perp.fi的成績非常可觀。根據dune數據，對比dy/dx和mcdex的交易，如下圖。

perp.fi的日成交量比dy/dx高出了近8倍，比mcdex搞出了40倍。

在DeFi中，既要看產品的故事，也要看產品的數據。perp.fi定位永續合約賽道，本身就是一個大賽道，目前數據表現也不錯。

很期待perp.fi接下來的表演。

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