DeFi的蛻變：深度解析Heco YearnFinance的運作機制與特性_HEC:coincheck交易所

1月29日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克點名比特幣?，比特幣短線暴漲達到兩周以來的最高點。與此同時，衡量DeFi發展最重要的指標——總鎖倉量達到了296.2億美元，在2021年不到一個月漲幅超過40%。

DeFi卷土重來，除了受整個加密貨幣市場情緒帶動，另外一個重要引擎來自于主流CEX平臺不斷參與到DeFi領域，其中發展最為迅猛的當屬火幣生態鏈Heco。短短38天，不管是在鎖倉量、交易量等數據上，還是生態建設的豐富度以及對開發者的支持力度，各方面表現都非常亮眼。

可以預見DeFi將迎來再度爆發，在新的發展階段，市場對于加密資產投資及托管的需求也將更加強烈。首個基于Heco的DeFi共享聚合協議HecoYearnFinance應運而生。

本文將從各方面介紹HecoYearnFinance：

為什么需要HecoYearnFinance

HecoYearnFinance的運作機制是怎樣的

HecoYearnFinance有哪些優勢

HecoYearnFinance未來發展規劃

為什么需要HecoYearnFinance？

WSJ：Celsius Network達成和解協議以解決索賠訴訟:金色財經報道，據《華爾街日報》援引法庭文件報道，破產的加密貨幣貸款機構Celsius Network達成和解，可能為獲得法庭批準返還客戶資產掃清障礙。《華爾街日報》表示，其中一項和解協議通過將追償金額提高5%，解決了客戶對Celsius前管理層的欺詐和失實陳述指控提出的索賠。根據律師提交的法庭文件，該協議解決了30,000項索賠，這些索賠要求賠償780億美元。據報道，Celsius 將于8月10日在聽證會上獲得法院批準和解協議。

《華爾街日報》補充稱，Celsius重組計劃的確認聽證會將于10月舉行，索賠客戶可能會在年底前開始收到加密貨幣和其他資產的支付。[2023/7/22 15:51:38]

2020年，人們對DeFi的興趣激增到了戲劇性的高度，鎖定在智能合約中的資金價值不斷突破新高，在各交易所的交易價格也瘋狂波動。但繁榮的背后卻暴露出諸多問題。首先伴隨以太坊生態壯大，網絡嚴重擁堵、Gas費高昂，用戶體驗差；基于不同“孤島”公鏈開發的應用，各資產之間始終無法自由流轉、互聯互通。另外，DeFi流動性挖礦等玩法雖然火爆，但對于普通用戶來說參與門檻較高，這嚴重阻礙了DeFi的縱深發展。

FTX請求法院讓BitGo在破產期間保護其資產:金色財經報道，FTX 通知一位聯邦法官，它希望BitGo在破產程序結束時保護其剩余的數字資產。與BitGo的托管服務協議于11月13日簽署，大約一天后，有人完成了“未經授權的轉賬”，從FTX賬戶中轉移了價值3.72億美元的資產。?該公司及其關聯公司在轉移資產之前必須向監督其破產的法官提出要求。FTX 昨天告訴法庭，它對持續的網絡威脅和盜竊感到擔憂。

FTX 已同意向BitGo支付500萬美元的預付費用，該公司將向FTX收取相當于所持有數字資產平均美元價值乘以1.5個基點的月費。在宣布該交易的文件中，該公司的律師估計，根據截至11月16日向BitGo初始轉移價值7.4億美元的資產，FTX 每月將花費大約100,000美元。[2022/11/24 8:02:50]

伴隨著DeFi與CeFi的不斷融合，DeFi發展迎來了下半場。除了以太坊存量玩家，非以太資產更是成為DeFi市場最大的增量源。其中引人注目的就是火幣生態鏈Heco，它正以超乎預期的發展速度帶動DeFi行業的發展，目前的Heco正處于紅利期，這對于普通用戶而言，既是機遇，更是挑戰。

如何才能幫助普通用戶入局呢？

Bitcoin市場期貨未平倉合約杠桿比率處歷史最高水平:10月23日消息，據Messari數據分析顯示，Bitcoin市場中的期貨未平倉合約（OI）杠桿比率處于歷史最高水平。雖然5月份大量無抵押和抵押不足的債務被清空，但目前的期貨杠桿率超過BTC市值的3.5%。[2022/10/23 16:36:15]

首先，基于Heco打造連接中心化市場和DeFi市場的橋梁，實現資產跨鏈互通；

其次基于Heco打造收益聚合器，幫助用戶取得更好的收益。

HecoYearnFinance的運作機制是怎樣的

HecoYearnFinance是基于Heco的首個DeFi共享聚合協議。HecoYearnFinance將多個DeFi產品和DeFi應用程序融入到一個平臺中，并聚合HecoYearnVaults、HecoYearnSwap、HecoYearnNFT，形成全品類的DeFi金融理財平臺，為DeFi生態提供更大的金融流動性，為用戶提供便捷高效高收益的投資方案，助力DeFi健康穩定發展。主要有兩大創新機制：

機槍池

DeFi機槍池與傳統機槍池類似，在流動性挖礦過程中，DeFi機槍池會根據實時挖礦收益的高低，將資金切換至更高收益的DeFi項目中進行流動性挖礦，為投資者提供更高的挖礦收益，其本質上就是一種通過智能調度達到最優收益的策略礦池。簡單而言就是一個包含實現資產收益最大化策略的資金池。在對有較高的操作門檻的DeFi應用，以及產品過多資金過于分散導致的用戶篩選難度，機槍池在其中扮演者不容忽視的重要角色。

數據：Deribit上比特幣期貨合約未平倉量逾8億美元，創1個月新高:金色財經報道，Glassnode數據顯示，Deribit上比特幣期貨合約未平倉量突破8億美元（808323170美元），創1個月新高。[2022/9/22 7:12:47]

在以太坊DeFi機槍池領域，典型代表是Yearn.Finance，而HecoYearnFinance則更加升級強化，首先基于火幣生態鏈Heco，性能全面提升：延時低、高并發，3秒出塊，TPS可達500+，保障交易高效穩定；交易成本更低：相比較于以太坊的共識算法EthAsh，火幣生態鏈具有更低的出塊成本。

同時HecoYearnFinance結合了市場需求以及火幣生態鏈Heco的發展特點，為普通用戶提供多種收益聚合機槍池解決方案，比如提供支持USDT、DAI等多種穩定幣理財，以及包括LP在內的DeFi理財產品，然后通過不同的策略風格，幫助散戶及小資金玩家進行資產篩選和配置，并將資金自動分配至目前收益最高的協議下，以幫助用戶實現收益最大化。

HecoYearnFinance的機槍池不僅僅能夠通過實時切換增大用戶的收益，還通過精選高收益DeFi項目，實時調整頭寸；同時推出每小時復利的規則，有效的利用資金，確保在風險可控范圍內最大程度地提高投資回報率。對于資金和收益用戶可隨時贖回，真正做到自己的資金自己掌控。

NFTGo將開源自研NFT稀有度算法代碼，并接入OpenRarity稀有度模型:據官方消息，9月15日，NFT數據聚合平臺NFTGo發文表示將完全開源自研稀有度算法代碼，為開發者和用戶提供一個透明、合理的稀有度模型。同時，NFTGo將在產品上接入并顯示OpenRarity稀有度排名，以豐富用戶的估價邏輯。

除Rarity Sniper，Trait Sniper外，這是NFTGo接入的第四家稀有度模型。NFTGo創始人Lowes表示，NFTGo將以開放平等的姿態支持各種稀有度模型，以打造一個更加公平、開放的web3生態。[2022/9/15 6:59:31]

HecoYearnSwap

部署在Heco之上的HecoYearnSwap，將實現三個創新功能包括：

減輕無常損失

保持單個代幣的敞口

20倍的流動性放大

上述幾個方面都是傳統以太坊DEX常面臨的痛點，尤其是對流動性提供商來說，這個無常損失一直是一個頭痛問題。HecoYearnSwap減輕無常損失的核心是采用動態池的模式，打破傳統AMM，引入了預言機喂價AMM，通過預言機提供最新價格，并根據最新價格更新代幣池的比重。由此AMM兩邊代幣價值不用相等，也就是A代幣數量*A價格不必等于B代幣數量*B價格，把套利機會用預言機給磨平了。

如果提供流動性必然產生無常損失，還有一個最極致的解決辦法：提供單個代幣的流動性，用戶既不用擔心其代幣會減少，也可以獲得提供流動性帶來的收益。這是HecoYearnSwap的最大特色之一：可以提供單個代幣的流動性。

HecoYearnSwap交易層面如何放大流動性減少滑點？如果流動池足夠大，滑點數量必然變小，而目前的Uniswap對于大部分資產來說，滑點都很不友好，大額兌換更是無法忍受。

HecoYearnSwap借鑒了Curve，引入stablecurve機制。?HecoYearnSwap的曲線將介于Curve和Uniswap之間，代數公式上介于X*Y=K和X+Y=K之間。利用更平滑的曲線，去減少滑點。也就是比Uniswap同樣流動性下放大20倍。

除上述以外，HecoYearnSwap還有一個核心的特色，即雙重挖礦。所謂的雙重挖礦是指流動性做市挖礦和交易挖礦。也就是說，用戶獲得生態幣的方式有兩種：一是質押HecoYearnSwap支持的資產、成為流動性做市的貢獻者；二是參與交易、貢獻交易量。

生態幣挖礦開啟后，手續費收入將用于兩部分：一是回購生態幣并銷毀；二是購買HT、ETH等資產空投給流動性挖礦用戶。

HecoYearnFinance有哪些優勢

流動性高

HecoYearnFinance支持Heco所有代幣、主流幣等質押挖礦，不僅實現流動性挖礦、單幣挖礦，還能實現交易即挖礦，大大提升用戶提供流動性的積極性。

用戶操作便捷

HecoYearnVaults機槍池機制會根據實時挖礦收益的高低，將資金切換至更高收益的DeFi項目中進行流動性挖礦，省時省力、安全便捷。

用戶收益高

HecoYearnFinance用戶不僅可以通過質押獲益、生態幣獎勵、投資獲利。同時HecoYearnFinance能幫用戶最大化利用資產，用戶無需主動進行資金管理，也無需承受資產波動性敞口即可獲得較高的收益匯報。加上HecoYearnFinance與Heco生態內多個項目深度合作，收益模型和產品形式更為豐富，機槍池年化收益預計30%以上。

基于Heco高性能，更低手續費

HecoYearnFinance基于火幣生態鏈Heco，交易速度更快、效率更高，手續費更低，操作成本更低；智能合約與鏈上智能監控，為投資者自動選擇收益更高的投資標的，并提高Gas使用效率。

專業團隊護航

HecoYearnFinance核心團隊絕大部分來自知名企業，在區塊鏈智能合約開發及金融系統開發領域具有多年經驗，從產品設計到技術開發，充分保障用戶體驗和資產安全。

HecoYearnFinance發展路線

HecoYearnFinance除了自主開發產品，將與Heco生態內多個項目深度合作，引進更多ETH生態的DeFi項目，豐富平臺收益模型和產品形式，實現DeFi生態最大的流動性共用平臺。

Step1：基于火幣生態鏈Heco部署HecoYearnFinanceV1版，發行母子雙幣，開放無損礦池和Staking礦池；核心產品HecoYearnSwap實現交易功能，允許任何能夠訪問互聯網、火幣生態鏈錢包和HT的人以無許可的方式無縫交換資產。

Step2:?待火幣生態鏈Heco借貸協議等生態完善后，部署HecoYearnFinanceV2版，開放機槍池策略，通過智能調度為投資者提供更高效的收益。

Step3：Dao階段，社區全自治，完善投票機制，生態幣持有用戶享受權益分紅。

Step4：全面覆蓋DeFi各類項目，實現生態繁榮。

總結：

HecoYearnFinance從DeFi浪潮中應運而生，致力于解決行業需求和用戶痛點，真正為DeFi的發展做貢獻。同時HecoYearnFinance已成功切入Heco生態空白領域，成為火幣生態中的基建項目，與Heco共同成長，共赴輝煌。而對于普通投資者來說，項目早期的紅利也是一次通往DeFi財富的機會。

來源：金色財經

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