通過新興的DeFi概念改善鏈上債務——期權_DEFI:efinity幣估值

理解一下期權：

英文單詞是option，即選擇權，選擇在未來的某個時間點干或者不干某件事的權利。比如小明以每個1000美金的價格買入了32個ETH做ETH2.0質押，質押期是兩年，小明賺取的是9.1%的預期年化收益，但是冒的風險是ETH價格跌破900美金時小明會虧錢。所以小明跟張三約定2年之后，只要小明要求，張三會在950的價格將小明手中的32個ETH買走，這樣小明就有了一個兩年之后的期權-----如果到期時ETH價格下跌了，小明就會要求張三按950美金一個的價格將小明手中的32個ETH都買走，如果ETH上漲了，小明就選擇不搭理張三。

張三為什么要和小明做這個約定呢，因為小明會給他手續費。

這就是一種看跌期權的使用場景。期權還可以組合使用，如果小明單純的持有期權，沒有現貨，比如同時持有看跌期權和看漲期權，那么ETH無論上漲或者下跌小明都能賺大錢，但是如果到期了ETH的價格沒有變化，那么小明就白付出了手續費，會虧錢。

6月份非農就業人數增加209,000人，低于經濟學家預期的增加240,000人:金色財經報道，6月份非農就業人數增加209,000人，低于經濟學家預期的增加240,000人。盡管數據顯示勞動力市場降溫，但市場觀察人士仍感到擔憂，因為平均時薪增長率較5月份穩定在0.4%，較去年同期穩定在4.4%。根據FedWatch Tool的數據，該報告并未改變美聯儲下次會議加息25個基點的預期。這使美國股市承壓，三大股指本周均下跌。標準普爾500指數下跌1.16%，納斯達克指數下跌0.92%。[2023/7/10 10:12:40]

可能有人發現了，期權+現貨的組合似乎可以理解成一種價格保險，小明持有某種投資品，為不愿見到的壞的價格投了保險，如果壞的情況發生，小明會得到賠償，壞也壞在預期內。

數據：昨日LTC活躍地址數為23.48萬，新增地址數為10.79萬:4月27日消息，據Tokenview數據顯示，昨日LTC活躍地址數為23.48萬，較前日上升14.45%，較近7日LTC日均活躍地址數上升10.62%；昨日LTC新增地址數為10.79萬個，較前日上升10.74%，較近7日LTC日均新增地址數上升4.15%。[2023/4/27 14:30:57]

在DeFi中已經形成了基礎的借貸市場的時候，抵押品無法預測的下跌成為了風險點，如果能通過期權讓風險的發生在預期內，那么收益率就會是確切的數字。但是現在DeFi的期權市場還不成熟，以上思路是用來理清從抵押資產服務平臺、期權生產平臺、期權交易平臺的投資鏈路的。

以下文章來自于defidollar團隊，可以作為以上思路的參考

報告：Gemini-DCG Fiasco可能會成為2023年的“市場底部事件”:金色財經報道，根據Arcane Research報告，盡管仍存在一些不確定性，但整個市場似乎正在趨于穩定。所有的目光都集中在DCG的下一步行動上，這可能會進一步加劇價格的下行走勢。

此外，數據表明，BTC的7天波動率跌至0.7%，達到兩年半以來的最低點。30天波動率也遵循類似趨勢，目前徘徊在1.4%附近，與11月初FTX崩盤前短暫觸及的水平相吻合。事實上，自2019年2月以來，該數字僅出現過七次下降。Arcane表示，這些低波動期很少會持續很長時間。因此，波動率壓縮期之后往往會出現劇烈波動，即使在市場低迷時也是如此。[2023/1/8 11:00:45]

發行以資產+對應看跌期權為抵押的穩定幣貸款。

以太坊網絡當前已銷毀268.24萬枚ETH:金色財經報道，據Ultrasound數據顯示，截止目前，以太坊網絡總共銷毀268.24萬枚ETH。其中，ETH transfers銷毀245148.62枚ETH，OpenSea銷毀230050.14枚ETH，Uniswap V2銷毀139878.68枚。

注：自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后，以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee，而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2022/10/22 16:35:27]

它是如何工作的:

假設用戶想用1000美元ETH借800美元。

從去中心化期權市場:Opyn/Hegic等獲取執行價為800美元的可用ETH看跌期權。

用戶存入1ETH并支付預付費購買該期權。

用戶從協議中借到高達800美元的穩定幣直到期權到期。將被收取穩定費。以上所有情況都發生在一個交易中。

如果ETH到期時仍高于800美元，用戶將返還800美元，收回其ETH，該期權將過期。

如果ETH價格跌破800美元，則用戶被清盤。執行看跌期權以800美元的價格賣出標的ETH。

在實踐中，該協議將公布<800美元，以保留支付給清算人的緩沖區。

優勢

為更廣泛的抵押品納入市場打開了方便之門。對于實物交割的期權，由于交割在鏈上得到保證，即使流動性相對較差的資產也可以用作抵押品。

資本效率——只要你負擔得起看跌期權溢價，可以用1000美元的抵押品借入999美元。

現有的和即將發布的期權協議的用例。

什么時候效果最好？

考慮到豐富的流動性挖礦機會，投資者不想失去ETH(或任何其他白名單抵押品)的上行空間，而是想參與流動性挖礦。在這種情況下，投資者可以從這些資產上借到一大筆錢。

熊市環境——假設我們正處于市場的修正階段。投資者對此可能會有不同的反應。其中一種方法是買入看跌期權。OptionsCoin為投資者提供下行保護，這些保護可能會得到補貼，或完全被流動性挖礦的收益或貸款資金促成的多樣化戰略所抵消。

當前進展

與Opyn團隊合作，構建Opeth(Opyn+Put+ETH)幣，這是一個代幣化的eth+Put。這種代幣工具的贖回價格有下限。這和建立在Hegic上的WHETH完全相同。

用戶研究-與幾個期權的高級用戶交談，以收集對實用程序的反饋。如果您符合用戶簡介，我們很樂意與您進行頭腦風暴。

Opeth的應用程序設計正在進行中。

下一步

構建應用程序并在測試網上啟動Opeth。

開始OptionsCoin智能合約的工作——借用Opeth/Wheth抵押的穩定幣。

OptionsCoin測試網。

期權流動性聚合器——從多個期權協議中獲取看跌期權的最佳價格。

備注

與傳統市場相比，鏈上債務被嚴重的抵押。擔保貸款決定DeFi的理由很多——波動性、不信任感、缺乏可靠的聲譽。這些因素導致Dai擔保債務比率出現了各種各樣的波動。

Opeth和期權的流動性聚合器將作為完全與OptionsCoin分離的獨立產品。

一旦OptionsCoin足夠成熟，它將被添加到DefiDollar穩定幣指數中。

收取的穩定費將滲透到儲蓄和DFD的回購金中。

關于

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來源：金色財經

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