以太坊上的價值抽取：簡介與項目_HER:以太坊

DeFi 領域之所以能煥發如此強勁的生命力和創新力，主要原因之一是人們可以在以太坊上編寫靈活的智能合約，并創建具有可組合性的貨幣積木。

然而，由于組合這些積木塊所帶來的復雜性，區塊鏈礦工在創建區塊時有機會通過剔除交易、打包交易或調整交易排序來抽取價值。這就是所謂的 MEV（礦工可抽取價值）。將來，隨著跨鏈交易增多，復雜性只會越來越高。

為了更好地理解 MEV，我們來舉個簡單的例子：在 Uniswap 等自動做市商平臺上，一筆大單交易通常會導致流動性池價格失衡，從而產生套利機會。假如你發現了這種機會，發送了一筆 gas 價格為 80 Gwei 的套利交易。這時，套利機器人會注意到你的交易，并發送一筆同樣的交易，但是將 gas 價格設成了 120 Gwei，讓它的交易搶先你的一步執行。最后，你要么就是以更高的價格買入，要么就是完全錯過套利機會。這類 MEV活動很常見，被稱為搶跑交易。

-?呈指數級增長的 MEV（來源：Flashbots Dashboard） -

以太坊礦工收入達18個月以來低點:2月26日消息，Glassnode數據顯示，以太坊礦工收入剛剛達到18個月以來的低點，為202,766.09美元。此前的18個月低點為2020年10月18日的220,757.87美元。[2022/2/26 10:16:39]

根據 Flashbots 的數據追蹤面板所示，MEV 已累計達 5.59 億美元。隨著 DeFi 領域的交易量增加，MEV 有可能成為未來最大的敘事之一。如果得不到解決，MEV 將造成更大的問題。在本文中，我們將介紹一些致力于解決 MEV 問題的項目。

1. Flashbots

Flashbots 是一個開源研發組織。他們致力于構建各種工具來讓所有人都能分析并獲取 MEV。從理論上來說，凡是需要具備大量智能合約知識才能理解的復雜交易環境，往往都存在 MEV。Flashbots 從以下三個方面降低了復雜性：

提供工具來探究并量化 MEV 的影響 —— 這有助于降低信息的不對稱性，讓人們更好地理解 MEV 問題及其影響。（MEV-Inspect）

實現 MEV 抽取民主化 —— 鑒于抽取 MEV 的權力集中在少數人手中，Flashbots 向所有人提供可以抽取 MEV 的工具。（MEV-Geth）

以太坊核心開發者：12月網絡升級將僅包含“推遲難度炸彈”:9月27日消息，以太坊核心開發者Tim Beiko表示，在與4個客戶端團隊交談后，以太坊12月的網絡升級將僅包含“推遲難度炸彈”，不包含其他內容的升級，提議以箭形冰川（Arrow Glacier）命名12月的升級。EIP-3860和目前上海升級（是否仍然稱為“上海升級”待定）中提出的其他EIP，一旦合并完成，將討論其中哪些應該在合并后的第一次升級中實施。[2021/9/27 17:08:49]

重新分配 MEV 收益 —— 目前，礦工和驗證者是 MEV 的最大受益者。因此，在所有參與者之間重新分配收益非常重要。

只要是關于 MEV 的討論都會提到 Flashbots。Flashbots 在吸引大眾關注 MEV 問題上發揮了重要作用，未來將會繼續如此。

2. KeeperDAO($ROOK)

若要利用去中心化交易所和衍生品平臺上的套利和清算機會，你需要有足夠的資源持續尋找這些機會，并在時機到來時擁有足夠的資金把握住這些機會。KeeperDAO 專門為套利者創建了一個資金池：任何人都能向這個資金池借錢套利，并獲得套利收益的一部分。

Coinbase：正調查以太坊和ERC-20協議存取方面的問題:據官方消息，Coinbase表示正在調查以太坊和ERC-20協議存取方面出現的問題。[2021/4/16 20:26:46]

KeeperDAO 生態系統內有兩類利益相關者：管理者和流動性提供者。管理者采取策略把握套利和清算機會，流動性提供者為這些機會提供資金。

我們舉個例子來理解 KeeperDAO 的原理。假設你注意到了一個套利機會，你可以從 KeeperDAO 的資金池中獲得一筆零息閃電貸。你拿了這筆貸款，執行套利/再平衡交易。一旦套利成功，本金和收益就會歸還給協議。協議會以 $ROOK 代幣（KeeperDAO 的原生代幣）的形式向你發放收益分成。

閃電貸是一類特殊的零質押即時貸款，貸款會在同一筆交易內歸還給資金池。但是，閃電貸安全嗎？在大多數情況下是安全的。借出的資金必須在同一筆交易內歸還給資金池，如果貸款者不遵守這個規則，就拿不到貸款。我之所以強調是在 “大多數情況下”，是因為任何 DeFi 應用都存在智能合約風險。如果你是傳統金融行業出身，那么這一切對你來說可能有點荒謬。如果你想要了解更多關于閃電貸的信息，可以觀看這個視頻。

Tether向以太坊網絡新增發1.5億枚USDT:據DAppTotal穩定幣專題頁面數據顯示：10月22日17時08分 ，USDT發行方Tether向以太坊網絡新增發1筆價值1.5億美元的USDT， 區塊高度為：11105094，交易哈希值為：0xc1fc62b61d04d2e741fcf64731db6095133b1a10be40f83240215852b45095e0 。截至目前，Tether在以太坊網絡上的ERC20 USDT總發行量已達10,484,246,184枚。[2020/10/22]

3. Secret Network($SCRT)

像以太坊這樣的區塊鏈是公開的，這就意味著任何人都能在 etherscan 上查看所有以太坊交易。如果有人碰巧知道了你的地址，就可以輕而易舉地查看你的所有交易。Secret Network 通過賦予智能合約隱私性解決了這些問題。這類私密智能合約被稱為 Secret 合約。基于 Secret Network （采用其原生代幣標準 SNIP-20）構建的平臺可以加密所有交易信息，從而提供完整的隱私性。

以太坊未確認交易為110,497筆:金色財經消息，據OKLink數據顯示，以太坊未確認交易110,497筆，當前全網算力為234.30TH/s，全網難度為3.11P，當前持幣地址為47,875,926個，同比增加113,441個，24h鏈上交易量為5,267,129.99ETH，當前平均出塊時間為13s。[2020/9/19]

-?Secretswap.io?-

聽起來是不是很棒！但是，這對解決 MEV 問題有什么幫助？以基于Secret Network 的平臺 Secret Swap 為例。Secret Swap 是一個跨鏈自動做市商。然而，不同于其它自動做市商，Secret Swap 平臺上所有交易的輸入、輸出和狀態都經過加密，避免向外界泄漏任何交易信息。這樣可以有效防止礦工根據交易費對區塊內的交易進行重新排序，還可以防范來自做惡者的搶跑攻擊。

Secret Network 的生態系統內有兩種代幣 $SCRT 和 $SEFI。在這個網絡中，交易的 gas 費是以 $SCRT 代幣的形式支付的，用來激勵網絡驗證者。$SEFI 是治理代幣，其持有者可以通過創建和票決提議來決定 Secret Network 生態的發展方向。Secret Network 還提供跨鏈橋，支持多種資產在其生態中流通。總的來說，Secret Network 有著宏大的愿景，旨在讓所有人都能在其基礎上構建應用。我很期待看到 Secret Network 生態未來將如何發展。

4. ArcherDAO($ARCH)

Secret Network 和 KeeperDAO 都致力于根治 MEV 問題。ArcherDAO 則反其道而行之，幫助礦工獲得無害的 MEV。通過提供無害于交易者的 MEV 交易，ArcherDAO 實現了正和博弈，讓礦工在不犧牲交易者的前提下獲利。ArcherDAO 建立在現有的 Flashbots 交易再排序系統之上，并對其進行了優化，讓礦工在套利的同時不傷害交易者。礦工只需花費 5 分鐘即可集成 ArcherDAO，利用可持續 MEV 來提升自己的收益。

EIP 1559?一旦實行，將極大改變生態系統中的交易方式。在以 ETH 支付的交易費中，base fee 部分將被銷毀以減少 ETH 的供應量，tip （小費）部分則支付給礦工作為報酬 。通過在鏈上識別 MEV，ArcherDAO 為礦工提供了一個可持續的無風險收入來源，未來將發揮更重要的作用。

-?Archer Swap?-

ArcherSwap 是 ArcherDAO 產品的 demo，可以讓用戶使用來自 Uniswap/Sushiswap 的流動性，執行零 gas 費、零滑點的套利交易，并向礦工支付少量 tip。ArcherDAO 希望能盡快與?Sushiswap?和?1Inch?展開合作。像 ArcherDAO 這樣的項目很有趣，因為它們兼容 KeeperDAO 生態的管理者策略。最近，Vitalik Buterin?對SHIB 和 ELON 幣發動了大屠殺，在第一筆交易失敗后，他使用?ArcherDAO?拋售了 ELON 幣（還有什么是比 Vitalik Buterin 本人親自用過更靠譜的代言呢！）ArcherDAO 的未來發展值得我們關注。

MEV 是一個棘手的問題。我預期將來會有很多項目攜手解決這一問題。由于 MEV 是一個技術問題，那些不了解智能合約內部運作方式的人或許很難理解它。

以下是一些了解 MEV 的材料（難度逐漸加大）：

Enter the Dark Forest: the terrifying world of MEV and Flash bots

MEV and Me

Ethereum is a dark forest

FlashBoys 2.0

請注意，上文討論的項目并不詳盡，另外還有 Chainlink 等項目同樣致力于解決 MEV 問題。但是，本文旨在讓讀者更深入地理解什么是 MEV，解決這個問題有多么重要以及一些項目是如何解決這個問題的。如果你認為本文有幫助的話，可以關注我的推特，我會以通俗易懂的方式介紹密碼學貨幣生態的主要敘事。

原文鏈接:

https://thedefiant.io/ethereums-value-extracting-bots-explainer-and-project-map/

作者:?Eugenio Croitoru

翻譯&校對:?閔敏 &?阿劍

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