馬斯克站臺比特幣：國內“韭菜”無奈踏空，定價權已轉移華爾街_區塊鏈:國內最好的區塊鏈公司

作者：陳弗也編輯：李超仁來源：棱鏡·騰訊新聞小滿工作室

2月9日，比特幣價格突破4.7萬美元，再次創下歷史新高。而在幾天前，特斯拉創始人馬斯克也站臺為比特幣“帶貨”，根據彭博社在2月8日的報道，特斯拉在美國證券交易委員會最新文件中披露，他們總計對比特幣投資了15億美元，并可能會長期不定時收購數字資產。

實際上，過去幾天，馬斯克在社交媒體上頻繁發布關于比特幣和狗狗幣等數字貨幣的信息，并一度將自己的推特簡介改成了“Bitcoin”；他還在風靡全球的新興社交平臺clubhouse跟網友暢聊6個小時，比特幣就是重要話題之一。

從去年11月開始，比特幣進入新一輪“牛市”，幣價從1萬美元一路瘋漲到4萬美元，今年1月8日，在當時創下了41900美元的歷史新高。不過，隨后三天，比特幣又連續下跌回31091美元的低位。

這種過山車式的漲跌，對很多幣圈人士來說并不陌生。過去幾年，比特幣、以太坊等數字貨幣經歷了多次大幅度漲跌，那些重倉數字貨幣的人，每一天都要承受幾十萬甚至幾百萬的盈虧。

“開始‘殺’人了。”1月11日，當比特幣跌回3萬美元出頭時，江南在幣友群里感嘆。

他是幣圈的一名“老韭菜”，在2018年上一輪比特幣牛市時，他帶著200萬元人民幣進場，行情好時，這200萬元投資的數字貨幣總值超過了1000萬元。然而，2018年5月熊市到來，資產開始大幅縮水，在去年他決定離場時，只剩不到50萬元。

2020年3月12日，發生了被稱為“3·12幣災”的事件。當時，是新冠肺炎疫情在全球大流行的初期，整個資本市場都充滿了不穩定情緒，這種情緒也蔓延到了幣圈，當天比特幣價格跌破5000美元，不少散戶選擇拋售離場，這其中就包括江南。

某巨鯨地址于8小時前將3.68萬枚GMX兌換成213萬枚DAI:金色財經報道，據推特用戶余燼監測，8小時前一鯨魚賣出 36,834 枚GMX 換成 213萬枚DAI （均價58.3美元）。受此影響，CEX 的 GMX 價格也由 61.4 下跌至 60.2。該鯨魚 GMX 是在 3月14日 以 71.9美元的均價買入，現以 58.3美元售出，本次投資 GMX 實現虧損50萬美元。巨鯨在1月25日-1月26日，128萬美元買入28,872 枚GMX （均價 44.3美元）。3月9日-3月11日，售出1.85萬枚（均價64.2美元），實現盈利57萬美元。[2023/5/22 15:18:07]

不過，令江南沒有想到的是，自那之后，比特幣價格不僅開始回升，而且還穩定在了1萬美元左右。進入11月后，更是像脫韁野馬，直奔5萬美元而去。

如今，江南已經是一個幣圈“看客”。當1月11日比特幣跌幅超過20%時，他以為一場收割韭菜的腥風血雨又將展開，但沒多久，價格再次上漲，此后一直穩定在35000美元上下，有幾次還達到39500美元以上，嘗試觸摸40000美元的天花板，直到如今再創新高。

“這一次算是踏空了。”江南感嘆，望著比特幣價格不斷上漲，他沒敢再次入場，徹底錯過了這一波牛市。

人間才數日，幣圈已千年。盡管比特幣行情飛漲，但在國內，像江南一樣徹底離場，錯過這輪行情的“老韭菜”，并不在少數。與以往不同，新一輪幣圈弄潮兒中，已經鮮有中國玩家們的身影，這個游戲的主場，已經徹底轉向了華爾街。

冷清的牛市

2017年，數字貨幣第一次在國內掀起全民熱潮，在一系列財富故事的推動下，比特幣、以太坊、ICO、挖礦、區塊鏈這些晦澀難懂的技術術語被外界所熟知。

Ordinal Pepe在比特幣區塊鏈上推出首個PEPE memecoin:金色財經報道，Ordinal Pepe（oPepe）宣布已在比特幣區塊鏈上推出首個 PEPE memecoin，Ordinal PEPE 基于比特幣 NFT 協議 Ordinals 構建，據悉總供應量為 1 萬億枚，該項目稱目前已完成了智能合約審計并計劃在 Pinksale 上啟動公平發布。（globenewswire ）[2023/5/16 15:05:36]

次年春節前后，匯聚了當紅投資人、創業者、娛樂明星的“三點鐘”微信群橫空出世，將這股熱潮推上頂峰，每個人都在談論比特幣，人人都在學習區塊鏈，如同陷入了“區塊鏈焦慮”中，唯恐趕不上那個即將到來的“數字貨幣時代”。

江南就是在彼時進入幣圈的。之前，他是一家游戲公司高管，對技術革新非常關注，裹著財富外衣的區塊鏈技術，引起了他的濃厚興趣。

在加入多個幣圈社群后，江南每天至少要花費8個小時瀏覽國內外的區塊鏈網站，幾乎每周都要外出參加論壇、聚會。當然，最吸引他的還是幣圈里的財富故事，更有各色各樣山寨幣的發布和投資。他帶著200萬元進場，一年時間翻到了1000萬元。

但是，這種好日子沒有持續太久。2018年5月開始，在國內外監管政策的壓力之下，一系列空氣幣、傳銷幣開始暴雷，幣圈進入到漫長的熊市中，尤其是江南之前投資的一些山寨幣，有不少歸零。

與傳統市場相比，數字貨幣的交易幾乎沒有監管，交易集中在幾家由從業者創辦的交易所里，全球的投資者可以在那里進行24小時不間斷交易，沒有漲跌停板，也不會停盤，有人稱之為“超級大賭場”。而賭場里的玩家，幾乎都經歷過身價的大漲大跌。

報告：a16z去年投資11家區塊鏈公司，占其金融科技領域投資筆數的22%:2月27日消息，據CB Insights統計報告，a16z去年在金融科技領域共投資了49家公司，其三大投資方向分別為支付、區塊鏈和數字貸款。其中，a16z去年投資11家區塊鏈公司，包括Aztec、dynamic、Lido、Phantom等，占其對金融科技領域投資筆數的22%。[2023/2/27 12:31:27]

去年“3·12幣災”時，江南終于放棄了暴富的想法，決定離場，早期跟他一起進場的朋友也大都早早退出，他對自己兩年幣圈生涯的總結只有7個字——“隨風搖擺的韭菜”。

去年11月，比特幣開始上漲時，江南曾想過再殺回來，但他猛然發現，自己已經無法“上車”。一方面，幣價上漲太快，讓他心虛；另一方面，“出金”門檻太高，監管高壓下，參與交易數字貨幣的支付寶、銀行卡隨時都可能被凍結。

羅鵬來自于上海，與江南一樣，也是最早一批關注數字貨幣的中國玩家，并曾經參與過幾次數字幣創業。依然相似的是，羅鵬在去年10月徹底離開了幣圈。

當時，在比特幣暴漲之前，螞蟻金服傳來了上市的消息，于是，抱著調倉心理，羅鵬賣幣買股，重倉螞蟻金服，然而，螞蟻最終上市夭折，反而是幣價快速上漲，他被徹底甩出了車外。在回顧2020年的財務收益時，羅鵬用了8個字來總結：損失慘重，一言難盡。

盡管幣價近期不斷新高，但實際上，因為眾多國內玩家的徹底離場，與兩年前比特幣牛市的喧囂和熱鬧相比，這輪行情在國內幣圈中，已經冷清了很多。

留守的玩家也大都選擇沉默。

“沒什么好說的，自己賺到錢就行，說多了，沒有人愿意真正去聽，反而惹得議論紛紛，名聲都不好了。”一位幣圈大佬向作者感嘆。這位大佬是一位知名創投人，曾為比特幣、區塊鏈搖旗吶喊，但這讓他招來了不少非議，他不再發聲了。

MakerDAO投票決定將GUSD保留在DAI穩定幣的儲備中，債務上限不變:1月20日消息，MakerDAO旨在限制DAI對Gemini的敞口的兩項民意調查投票均已結束。其中，一項將GUSD保險庫的tout（將DAI換回抵押資產收取的百分比費用）設置為零的提案的支持率為73.66%，這意味者用戶可以免費將DAI換回GUSD。

而在另一項將調整GUSD PSM債務上限的提案中，50.85%的選票支持維持5億枚DAI的債務上限，債務上限減少至0 Dai和1億枚Dai的投票支持率分別為49.15%和0%，這意味著GUSD將按照之前的5億枚債務上限保留在DAI穩定幣的儲備中。[2023/1/20 11:22:30]

多數人拿不住

去年9月，二寶發了一條朋友圈宣示，他把“鎮宅之寶”兩臺勞斯萊斯賣掉，換成了比特幣，而這兩臺勞斯萊斯正是幾年前他用比特幣賺回來的。在朋友圈中，二寶寫到：“10年之后，等一個比特幣值10萬美元時，再拿幾個比特幣來換成勞斯萊斯”。

二寶是幣圈鼎鼎有名的大佬，江湖上流傳著他的傳奇：他曾在山西賣牛肉，后來通過挖礦、炒幣獲得巨額財富；兩年前，他在硅谷附近購置了一套別墅，和家人在那里生活，很多幣圈人士也常聚于此。那兩臺勞斯萊斯，正是他暴富的象征。在這波牛市中，二寶收獲頗豐。

“你還是持幣者嗎？”這已經成為了幣圈的常用招呼，35000美元一枚的比特幣已經讓很多踏空的玩家“高攀不起”。而在1月3日，二寶賣掉豪車四個月后，他在朋友圈得意的更新到：“現在能換六臺回來，但是咱不換，等到比特幣10萬美元一個再換。”

二寶不過是幸存者偏差而已。事實是，在暴漲暴跌的虛擬幣市場，大多數人都無法長期持有。

Frax聯合創始人提議斥資2000萬美元回購FXS代幣:金色財經報道，Frax Finance的聯合創始人Sam Kazemian和Travis Moore發布了一份新的治理提案，擬以2000萬美元回購協議的Frax Shares (FXS)代幣，該回購計劃旨在提高過去六個月暴跌的代幣的價值。如果通過，該協議將回購并燒毀價值2000萬美元的FXS。回購和燒毀過程將從流通中移除這些代幣，導致流通供應減少。（theblockcrypto）[2022/6/9 4:11:38]

了得資本是區塊鏈的一家知名資產管理公司，其創始人易理華向作者分析，在最近這波牛市中賺錢的，基本都是能把比特幣拿住的，主要包括三類人：首先是比特幣信仰者，真正把區塊鏈當成顛覆性的技術，他們往往口若懸河，每當談論比特幣，就會延展到社會、組織、世界上；其次是老礦工，以挖幣為主業，本身就囤有很多；還有一類是超級富豪，價格的波動對他們沒有太大影響。

“其實不少人都在這段時間套現了，但誰都不愿意說一句‘大哥，我被甩下車了’。”易理華告訴作者，和國內很多人一樣，自己在幣價持續高漲的時候，也曾套現過一部分。

28歲的趙磊屬于第一類人，他在一所國際知名高校就讀計算機專業，2016年從一家美國知名公司辭職，投身幣圈做分析和投資，他向作者感嘆：“拿住幣，是一件極其痛苦的過程。”

2016年，趙磊用了50萬元人民幣投資以太坊，資產峰值時達到三四千萬元，2018年后的一波熊市，讓資產大幅度縮水。當時，幣圈在國內外聲名狼藉，連父母都數落他“上那么多年學，不好好工作，怎么干起了違法的事”。

2019年底，幣價再次下跌，那也是趙磊壓力最大的時候，他在美國那間知名公司的前同事很多都已經混得風生水起、年薪百萬，而他自己卻還在幣圈逆水行舟。最終，他堅持了下來，在享受到這波牛市紅利后，他賬面上的資產回報率已有10倍。

趙磊“逃出生天”，更多人則是爆倉。

幾乎所有的交易平臺都開辟了杠桿業務，這讓“超級大賭場”變得更加腥風血雨，暴富的機會多，爆倉的機會更多，甚至不少幣圈數據平臺，專門開辟欄目來展示爆倉次數、爆倉金額等方面的數據。

定價權轉移華爾街

對于這波牛市的原因，圈內已經對其中之一形成共識：華爾街投資機構的入場。

根據區塊鏈大數據公司OKLink向作者提供的數據，截止2021年1月18日，至少有33家機構投資者公開購入比特幣，共計持有1172246枚，占當前流通總量的5.58%，其中持倉額居于前列的包括灰度信托、微策略、數字銀河、Square等。

其中，灰度信托表現尤為活躍，公開信息顯示，去年年初，灰度信托持有的數字貨幣總值約20億美元，到9月底達到約50億美元，如今已經超過260億美元。

灰度信托在大量購置數字貨幣之后，推出了比特幣基金GBTC，供投資人購買，現在灰度的GBTC價格約為33美元。

OKLink的研究員向作者分析，還有不少投資機構通過這些比特幣基金間接持有比特幣，例如灰度信托的比特幣基金就顯示已有38家公司、機構和家族辦公室買入，其中包括金融歷史上著名的羅斯柴爾德家族旗下投資公司。

灰度的一大優勢在于合規。2020年1月，它成為了首個在SEC獲批的數字貨幣投資平臺，這為華爾街提供了一個投資數字貨幣的合規渠道。

不過，根據OKLink分析人士介紹，雖然機構持續入場，但是散戶仍是主力軍。劍橋另類金融研究中心發布的2020年三季度《加密資產研究》顯示，在亞太地區，提供加密資產服務的客戶中心，面向散戶投資者的占75%，面向機構投資者的占16%，在歐洲和北美地區，數據也相對趨同。

“中國基本上失去了比特幣的定價權，這是一件挺遺憾的事情，華爾街已經買了很多比特幣。”易理華向作者感嘆。

過去幾年，中國曾擁有大量的礦機生產商、礦場、交易所、投資人、創業者，對數字貨幣價格影響深遠。但隨著嚴厲的監管，這些從業機構、從業者逐漸遷往了海外，同時海外更專業、實力更強的從業者也紛紛入場。

以交易所為例，以前火幣、OK是全球最大的交易所，但最近兩年，這兩大交易所的高管多次被機關調查，發展較為緩慢，服務器和團隊在海外的交易所幣安則后來居上，成為了全球最大的交易所。

此外，已經獲得美國紐約州數字貨幣交易牌照的Coinbase也發展迅猛，如今已經躋身全球前三大交易所行列，發展勢頭正盛。

然而，數字貨幣在中國遭受嚴厲監管卻并不意外。2017年牛市后，抱著詐騙、傳銷和非法集資等各色目的的“割韭菜”者，在幣圈陸續粉墨登場，每個人都想從中賺到快錢。嚴監管使得行業迅速降溫，卻也為行業的健康發展奠定了基礎，去年，央行開始試行數字貨幣，國內區塊鏈應用場景也開始落地。

“去中心化”變“機構化”

“機構化、去散戶化”，是過去一年比特幣的主要特征，這產生了另一個熱議話題：市面上流通的比特幣是否在減少。

目前，機構話語權在幣圈影響力趨大，以至于不少數據公司都將灰度信托的持倉數據作為一個影響幣價的重要指標。灰度信托的主要玩法是“鎖倉”，它購買比特幣后，不會賣出，這就導致減少比特幣流通的同時，也會推高幣價。

作為一個宣揚“去中心化”的數字貨幣，比特幣在一定程度上正在走向“中心化”，“中心”就是機構、那些大的持有者。

上述不愿透露姓名的幣圈大佬就曾向作者介紹，他設置了一個購置門檻，只要比特幣低于1萬美金，“市面上有多少收多少”。

和很多幣圈人士一樣，這位大佬把比特幣當成是數字貨幣里的黃金。他向作者分析，作為第一代數字貨幣，比特幣的交易速度慢、交易不夠智能，“這在以前看來是弊端，但現在來看更像是優勢，就像黃金一樣，比特幣的交易功能已經被弱化，但儲備功能在增強”。

“還有一些朋友在罵比特幣是騙局，我說，大哥，醒醒啊，比特幣都30萬人民幣了，你罵它沒用了，一般人買不起，想被騙的機會都沒有了。”易理華向作者感嘆。作為一個比特幣信仰者，他認為，比特幣給了每一個人暴富的機會，具有普惠性，如果早幾年持有比特幣，如今都會獲得巨額收益，“阿里巴巴、特斯拉、蘋果等巨頭公司也造福了很多人，但他們的早期投資門檻很高，收益最大的還是大的投資機構”。

供散戶活動的交易平臺也在弱化。各大數字貨幣交易所一直都是主要交易平臺，根據公開信息，這些交易所里的比特幣正在持續外流。

區塊鏈媒體PANews在此前進行的統計顯示，截至去年12月31日，他們檢測范圍內的12家交易所，在過去一年累計流出了35.37萬個比特幣。

此外，一些大的持幣地址交易活躍度也在下降。PANews將年末余額大于2000個比特幣的非交易所地址定義為“巨鯨”地址，目前約有523個，這些地址全年共發生了433次單筆超過2000個比特幣的大額轉賬，但是到了第四季度幣價上漲的時候，交易卻越來越少，尤其是在幣價創新高的12月份，這些“巨鯨”幾乎處于沉睡狀態，大額交易僅有3次。

PANews主編畢彤彤向作者分析，比特幣從交易所流出主要有兩個原因：一是機構購買之后，將幣從交易所提到錢包；二是在DeFi熱潮下，一些玩家提幣到了DeFi應用上。巨鯨地址的不活躍，說明那些“大戶”們看好行情，暫時不操作。

“比特幣是否越來越集中，還需要別的數據作證，但機構入局后，大概率會出現這種情況。”畢彤彤說。

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