Perpetual Protocol ：去中心化交易的下一個層級_PERP:PET

那么PerpetualProtocol到底是什么呢?最近發布的協議版本2有哪些改進?它是如何使用UniswapV3的?什么是Perpetual的未來?您將在本文中找到這些問題的答案。

介紹

PerpetualProtocol是一個DeFi項目，其主要目標是為永續期貨創建最好、最容易訪問和最安全的去中心化交易所。?

PerpetualProtocol由一個由初創公司創始人和軟件工程師組成的小團隊于2019年創立。該項目最初稱為“Strike”，后來轉向永續期貨，并于2020年夏天更名。?

該協議的第一個版本于2020年12月在xDai網絡上發布。該協議的第2版以著名科學家和諾貝爾獎獲得者瑪麗·居里的名字命名為居里，于2021年11月31日在Optimism上發布。???

我們將在后面解釋的PerpetualProtocol的設計非常有趣，因為它利用DeFi“moneylegos”精神既可以建立在其他現有的DeFi項目上，又可以為未來的其他協議提供構建塊。?

PerpetualProtocol是DeFi中專注于衍生品的項目之一。在我們深入研究Perpetual的設計之前，讓我們充分了解該協議提供的主要交易衍生產品——永續期貨。?

數據：5月28日解鎖的約416萬枚EDU轉入幣安:5月30日消息，據推特用戶余燼監測，10分鐘前4,166,667枚EDU（約512萬美元）轉入幣安，這是28日解鎖的流動性類別所屬代幣。目前EDU每月28日會進行解鎖的類別是：運營+流動性+早期貢獻者+生態基金，每月解鎖2119萬枚。[2023/5/30 11:47:42]

永續合約?

永續期貨是加密貨幣領域最受歡迎的交易產品之一。最初由Bitmex、Binance或Bybit等知名中心化平臺提供，它們現在也正在進入DeFi。?

與其他衍生品類似，永續期貨允許在不持有標的資產的情況下獲得特定金融工具價格的敞口。這可用于多種目的，包括價格投機、對沖或套利。?

與標準期貨合約相比，永續期貨不會到期，也沒有結算日期，因此可以無限期地持有和交易。

沒有結算日期對交易者來說非常有益，因為他們不必處理具有不同結算日期的多個合同。在標準期貨中，結算日非常重要，因為隨著結算日的臨近，它允許期貨合約的價格與其標的資產的實際價格趨同。?

為確保永續合約的價格不會與其標的資產價格相差太多，永續合約使用融資利率。資金費率會定期支付，并為市場的一側提供激勵-持有多頭頭寸或空頭頭寸的市場參與者。

一般來說，當永續合約的價格高于其標的資產價格時，資金利率變為正數，多頭支付空頭。當永續合約的價格低于現貨價格時，情況正好相反。在這種情況下，空頭支付多頭。?

天橋資本創始人將投資FTX US前總裁創立的加密公司:1月15日消息，天橋資本（SkyBridge Capital）創始人Anthony Scaramucci表示，將用自己的錢投資FTX US前總裁Brett Harrison成立的加密貨幣公司。

Harrison向彭博社表示，自從我兩年前加入加密行業以來，Anthony一直是我真正的導師和朋友。我很榮幸他能夠成為投資合伙人，我知道在我開始這一新篇章時，他的指導將是無價的。據悉，Harrison在FTX US工作大約17個月，于去年9月離職。他還曾在Citadel Securities和量化交易公司Jane Street工作。

去年12月，兩位知情人士透露，FTX US前總裁Brett Harrison正嘗試為一家新加密初創公司籌集資金。該初創公司可以使大型投資者更容易在包括中心化交易平臺和去中心化協議在內的平臺上交易數字資產。一位知情人士說，Harrison已聯系至少一家風險投資公司，他打算以6000萬美元的估值籌集600萬美元，但具體細節仍有可能發生變化。[2023/1/15 11:13:02]

這允許特定資產的永續合約價格與其底層證券的價格趨同。除了融資利率，價格投機者和套利者還有助于確保不同衍生品或現貨交易所之間的價格不會相差太大。?

永續期貨還提供了一種做空特定資產的簡單方法，市場參與者可以從該資產的價格隨時間下降中受益。

孫宇晨：波聯儲也將從明天開始，每天購買一個BTC:金色財經報道，孫宇晨發推表示，“支持薩爾瓦多總統每天定投比特幣的決定，波聯儲也將從明天開始，每天購買一個BTC”。[2022/11/17 13:16:42]

它們還有助于輕松獲得杠桿，從而可以控制比使用相同數量的資本可能實現的更大的頭寸。這在某些情況下很有用，但它也可能非常危險，因為當市場向交易者的頭寸移動時，抵押不足的頭寸可能會被清算。?

一般來說，衍生品市場有助于發現不同資產的價格，因為它們提供了一個所有市場參與者都可以見面并輕松交易的地方，通常是大型交易。對于某些金融工具，衍生品市場甚至可以成為其價格發現的主要市場。?

PerpetualProtocol

PerpetualProtocol?允許將比特幣或以太坊等最受歡迎的加密貨幣的不同永續合約與未來將添加到協議中的多種其他貨幣進行交易。?

與提供類似產品的中心化交易所不同，PerpetualProtocol不保管用戶的資金，因此用戶始終可以完全控制自己的資產。最重要的是，它允許其用戶以無需許可且完全透明的方式進行交易。?

Celsius借款人呼吁設立破產受托人，反對由美國司法部任命審查人員:金色財經報道，Celsius借款人希望破產法院任命一名獨立審查員來調查該加密貨幣貸款機構的財務狀況，但不要任命一名為美國信托辦公室工作的人。Celsius今年夏天早些時候申請了破產保護。其律師堅持認為，該公司可以借助仍在建設中的采礦業務來恢復。美國司法部下屬的美國托管人辦公室上個月向紐約南區破產法院提出申請，要求其任命一名獨立審查員，稱該公司在其財務狀況方面不透明。

借款人還表示，他們希望審查員的重點是最大限度地收回資金，而不是Celsius的過去行為。為此，借款人要求法院任命一個第11章的受托人。（coindesk）[2022/9/8 13:17:28]

目前，Perpetual使用USDC穩定幣作為其主要抵押品。這可以在未來擴展到其他類型的抵押品。?

在整個平臺上使用USDC也意味著所有交易都以USDC結算。這意味著，如果用戶對以太幣的價格進行投機，并且比方說，將他們的資金翻倍，他們將在平倉后在他們的賬戶中獲得更多的USDC。

該協議的V1最初部署在以太坊第1層，但在遇到執行緩慢和交易費用高的問題后，該協議于2020年底在xDai上發布。?

V2?

V2對初始設計進行了迭代，并引入了一種管理頭寸和執行交易的新模型，該模型利用UniswapV3及其集中的流動性。?

彭博社：蘋果最早今年內或將發布元宇宙操作系統“rOS”及頭顯產品:金色財經報道，據彭博社消息，蘋果公司擬最早于今年年內發布元宇宙產品，據稱蘋果目前已經向董事會展示了一款結合 VR 和 AR 功能的頭顯設備初始版本，該設備的處理器“與蘋果最新的 Mac 處理器相當”和“超高分辨率屏幕”。同時，一位不愿透露姓名的消息人士還稱，蘋果公司還在開發配套的操作系統，名為“rOS”。彭博社還透露，蘋果公司最早應該會在今年年底或明年某個時候推出這款元宇宙設備，并在 2023 年將其提供給消費者。[2022/5/21 3:32:29]

PerpetualProtocol?設計的核心是票據交換所智能合約。Clearinghouse負責鑄造和銷毀由合約代表用戶持有的稱為v-token的虛擬代幣。?

當用戶將USDC存入交易所時，票據交換所合約使用最大可用杠桿鑄造v-token。這并不意味著用戶在開倉時必須使用最大杠桿，它只是讓用戶有機會通過發行用戶可能使用或不使用的最大數量的代幣來這樣做。

例如，如果用戶決定存入1000USDC，協議將發行10,000個v-token，在本例中為vUSD。?

要創建特定倉位，用戶可以選擇他們想要交易的產品并使用v-token進入倉位。?

例如，如果用戶想要做多BTC，他們可以指示票據交換所將他們的vUSD代幣交易為v-BTC。在這種情況下，該協議將使用UniswapV3vUSD-vBTC池。

如前所述，根據用戶選擇的杠桿比率，他們可以使用部分或全部vUSD代幣。?

每當用戶決定關閉他們的BTC頭寸時，他們都可以將他們的vBTC代幣交易回vUSD，根據他們開倉后比特幣價格的變化來確保他們的利潤或損失。?

除了被交易者使用之外，票據交換所合約也被制造商使用。?

在Perpetual中，Maker是為永續期貨交易所提供流動性的市場參與者。通過這樣做，每當有人在他們提供流動性的池中進行交易時，制造商就會通過累積交易費用來賺錢。Maker在提供流動性時也可以使用杠桿。?

由于UniswapV3設計，提供流動性比其他AMM更棘手。特別是，制造商必須決定他們想要在哪個價格范圍內提供流動性。他們也只從通過其流動性存在范圍的交易中產生費用。?

Maker與交易者類似，可以使用USDC與永續期貨交易所進行交互。當制造商決定為某些資產提供流動性時，他們將USDC存入票據交換所合約，該票據反過來鑄造vToken并自動將流動性添加到選定的UniswapV3池中。?

例如，如果制造商決定在BTC-USDC市場提供流動性，則他們的USDC將用于鑄造正確的vUSD和vBTC比率，然后將其添加到vUSD-vBTCUniswapV3池中。?

由于制造商暴露于流動性池中基礎代幣的價格，他們可能會受到非永久性損失的影響，因此他們必須小心他們提供流動性的范圍，并且通常他們應該有提供流動性的可持續策略。?

為了更輕松地在UniswapV3上提供流動性，Perpetual與PopsicleFinance、Visor等協議合作。

有趣的是，PerpetualProtocol建立在UniswapV3之上，以完全無需許可的方式利用了前面提到的“金錢樂高”精神。?

在保證金模型上，PerpetualProtocol使用交叉保證金，這意味著用戶的資金被保存在一個池中，他們的所有頭寸都使用這個池作為抵押。?

這使得管理抵押品更容易，因為用戶不需要為每個頭寸添加或刪除保證金，但必須謹慎使用，因為在這種模式下，一個頭寸可能會影響其他頭寸。如果用戶有多個高杠桿頭寸，一個與用戶背道而馳的頭寸可能會導致其他人面臨風險并面臨可能的清算。用戶還可以通過為每個頭寸創建單獨的錢包來使用隔離保證金模式。?

第2層

該協議的V2剛剛在Optimism上發布-一種optimisticrollup以太坊第2層擴展解決方案。?

在rollup上啟動允許PerpetualProtocol擴展并實現低交易費用和高交易吞吐量。這對于成功運行永續期貨交易所極為重要。隨著現有解決方案的成熟并變得越來越便宜，匯總的好處應該會隨著時間的推移越來越明顯。??

V1將保留在xDai上。如果Uniswapv3也在xDai上啟動，V2也可以在xDai上啟動。

Perpetual還計劃在不久的將來在Arbitrum上推出。?

PerpetualV2不僅限于首次發布。事實上，在完整的V2推出期間，該協議正計劃帶來額外的功能。其中一些包括限價和止損訂單、抵押、多抵押品、流動性挖掘，甚至是無需許可的市場創建。?

對于后者，只要通過Uniswapv3TWAP或Chainlink預言機提供價格信息，任何人都可以為任何資產創建一個永久市場——這兩者都在V2中得到支持。

此外，在未來的更新中，該協議將不再僅限于加密貨幣，它將擴展到外匯、商品和股票等市場。

總結

PerpetualProtocol顯然是專注于DeFi衍生品的最有趣的協議之一。?

看起來該團隊從協議的第一個版本中吸取了一些重要的教訓，并提出了一種新的、改進的設計，應該使永續合約交易更具可持續性，對交易者和流動性提供者都更具吸引力。

PerpetualProtocol是一個很好的例子，該項目從以太坊第2層解決方案上的啟動中獲益匪淺。

它表明將有一組協議最好直接在第2層上啟動，甚至無需在第1層上部署。看到其他協議遵循這種方法并嘗試以前由于第1層以太坊的局限性。?

撰文：jakub

編譯：Alex

來源：金色財經

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