關于Crypto交易平臺美國合規運營分析_ION:THE

關于Crypto交易平臺的海外合規運營，筆者于空閑時間做了整理。歡迎點擊下方公眾號討論。

一、Crypto監管部門清單

美國政府針對Crypto的合規監管主要由如下部門負責，同時，根據Crypto產生的作用或扮演的角色不同，各監管部門的側重點也不盡相同。

?二、FinCEN注冊監管?

FinCEN為美國財政部金融F罪執法局。其對Crypto的監管側重反X錢、反K和外國資產控制。其監管屬于注冊許可制。依據U.S.CodeofFederalRegulationsChapter31,Article1022.380Registrationofmoneyservicesbusinesses.(a)Registrationrequirement:“(1)Ingeneral.Exceptasprovidedinparagraph(a)(3)ofthissection,relatingtoagents,andexceptforsellersofprepaidaccessasdefinedin§1010.100(ff)(7)ofthischaptertotheextentthattheyarenotalreadyagents,eachmoneyservicesbusiness(whetherornotlicensedasamoneyservicesbusinessbyanyState)mustregisterwithFinCEN.”

9000萬枚USDT從Bitfinex轉移到Tether Treasury:金色財經報道，據WhaleAlert監測數據顯示，90,000,000枚USDT（價值9千萬美元）從Bitfinex轉移到Tether Treasury。[2023/5/25 10:39:26]

?Crypto交易平臺作為開展外H兌換和金融服務的機構，符合§1010.100第(t)條規定的Financialinstitution，不屬于1022.380條的例外情形，因此獲得MSB牌照是合規開開展業務的基礎。

三、CFTC注冊監管

當作為大宗商品交易看待時，Crypto還將受到美國商品期貨交易委員會的監管，交易平臺按照要求CommodityExchangeAct(CEA)第6f章規定，注冊為期貨傭金商(FCM)。具體規定如下：

CommodityExchangeAct(CEA)，第6f-Registrationandfinancialrequirements;riskassessment章節規定：(a)Registrationoffuturescommissionmerchants,introducingbrokers,andfloorbrokersandtraders(1)Anypersondesiringtoregisterasafuturescommissionmerchant,introducingbroker,floorbroker,orfloortraderhereundershallberegistereduponapplicationtotheCommission.TheapplicationshallbemadeinsuchformandmannerasprescribedbytheCommission,givingsuchinformationandfactsastheCommissionmaydeemnecessaryconcerningthebusinessinwhichtheapplicantisorwillbeengaged,includinginthecaseofanapplicationofafuturescommissionmerchantoranintroducingbroker,thenamesandaddressesofthemanagersofallbranchoffices,andthenamesofsuchofficersandpartners,ifapartnership,andofsuchofficers,directors,andstockholders,ifacorporation,astheCommissionmaydirect.Suchperson,whenregisteredhereunder,shalllikewisecontinuetoreportandfurnishtotheCommissiontheabove-mentionedinformationandsuchotherinformationpertainingtosuchperson’sbusinessastheCommissionmayrequire.EachregistrationshallexpireonDecember31oftheyearforwhichissuedoratsuchothertime,notlessthanoneyearfromthedateofissuance,astheCommissionmaybyrule,regulation,ororderprescribe,andshallbereneweduponapplicationthereforunlesstheregistrationhasbeensuspended(andtheperiodofsuchsuspensionhasnotexpired)orrevokedpursuanttotheprovisionsofthischapter.

用戶報告顯示OpenAI出現問題:金色財經報道，據網絡狀況監測網站DownDetector，用戶報告顯示OpenAI出現問題。[2023/4/30 14:35:20]

由于未注冊FCM導致受到民事罰款的案例有兩個，一是2016年7月2日，CFTCvsBitfinex,二是2021年10月15日，CFTCvsTether。CFTC處罰二者后，形成兩道法令：CFTCDocketNo.16-19和CFTCDocketNo.22-04，旨在要求Crypto平臺應按照商品交易法(CEA)的要求注冊為期貨傭金商(FCM)。

四、CFTC實質交易監管

通過CFTCDocketNo.16-19和CFTCDocketNo.22-04兩道法令，CFTC同樣對數字貨幣交易平臺進行實質交易監管。

CFTCDocketNo.16-19法令中，由于Bitfinex沒有FCM牌照，但實際上并未將這些BTC交付給購買它們的交易者，而將BTC存放在其擁有和控制的存款錢包中，不滿足實際交付的轉移、占有和控制，因此違反了2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》，融資商品交易——包括比特幣等Crypto的交易——必須在交易所進行，除非實體提供交易的規定。

黑山刑事辯護律師：Do Kwon案達成引渡協議至少需要一年:金色財經報道，黑山的一名刑事辯護律師表示，Terraform Labs首席執行官Do Kwon在新冠隔離的10天里，是和一兩個人合住，但隔離期過后，他將進入綜合拘留所。那里的條件遠比隔離區差，房間只有8平米、10-11個人，甚至沒有床，被拘留者每天可以“繞街區走一圈”30分鐘，可以從小賣部購買基本生活用品。

該律師認為，至少需要一年才能達成任何引渡協議；Kwon將首先在黑山法院接受刑事指控，審判可能需要大約四到五個月的時間，如果Kwon的案件被判有罪，其案件的細節可能會導致他被判處6個月至5年的監禁，而引渡程序至少需要四到五個月的時間；目前引渡到韓國的概率最大。（Protos）[2023/3/31 13:36:27]

CFTCDocketNo.22-04法令中，第IIFINDING章，A.SUMMARY中，描述了未對法幣美元進行1：1儲備：TethermisrepresentedtocustomersandthemarketthatTethermaintainedsufficientfiatreservestobackeveryUSDTincirculation“one-to-one”withthe“equivalentamountofcorrespondingfiatcurrency”heldinreservesbyTether(the“TetherReserves”)。因此，CFTC針對Tether出不真實或誤導性陳述進行了指控。

彭博社：傳統金融公司最有可能從美國加密托管新規中獲益:2月22日消息，彭博社發文稱，傳統金融公司及其支持的加密貨幣托管機構最有可能從美國保護數字資產監管擬議的變化中獲利，這要歸功于現有的許可證組合以及在處理客戶資金方面值得信賴的聲譽。

對傳統金融公司六位高管的采訪顯示，傳統金融客戶對數字資產托管服務的興趣正在上升，與此同時，紐約梅隆銀行和納斯達克等大型機構的發言人表示，它們正在繼續打造自己的數字資產托管產品，評估擬議的規則變化可能對其計劃產生的影響。[2023/2/22 12:21:54]

五、OFAC合規指引

根據OFAC美國財政部海外資產控制辦公室發布的合規指引SanctionsComplianceGuidancefortheVirtualCurrencyIndustry(Oct,2021),virtual_currency_guidance_brochure.pdf(treasury.gov)，可以就其對反X錢等所做的合規要求。其中，針對數字貨幣管理層的合規承諾要求有managementcommitment(Page11)：

A)????Reviewandendorsesanctionscompliancepoliciesandprocedures

央行：未經批準任何單位或者個人不得使用“金融”“交易所”等涉及金融基礎設施服務或近似的名稱:金色財經報道，央行就《金融基礎設施監督管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。中國證監會負責涉及證券、期貨及其相關活動的新設金融基礎設施準入管理；當中提及，涉及或可能涉及對金融體系產生重大影響或相關國務院金融管理部門認為確有必要的金融基礎設施，應當報經國務院同意后批準。對于其中影響或可能影響中華人民共和國國家安全的外商投資，依法進行外商投資安全審查。未經批準，任何單位或者個人不得設立或者以任何形式運營金融基礎設施，不得使用“金融”“交易所”、“交易中心”、“登記結算”、“清算”、“交易報告”等涉及金融基礎設施服務或近似的名稱。[2022/12/14 21:44:21]

B)????Ensureadequateresources,includinghumancapital,expertise,informationtechnology,andotherresources,supportthecompliancefunction

C)????Delegatesufficientautonomyandauthoritytothecomplianceunit

D)????Appointadedicatedsanctionscomplianceofficerwiththerequisitetechnicalexpertise

綜上，針對美國運營和IPO，Crypto交易平臺合規分為許可合規和實質交易合規。許可合規主要有MSB和FCM兩類許可需具備；實質性交易合規主要有防止場外交易和代幣的錨定合規；此外，需注意OFAC對海外反X錢的相關指引與要求。

筆者簡介：

宜詣爽律師及團隊DeLawyer

中國人民大學本科，蒙特利爾大學國際商法Droitdesaffairesinternationales碩士，麥吉爾大學工商管理證書MangementCert.

從事GA偵查工作四年，從事ZF工作兩年，律師帶團隊五年，英法雙語執業。

來源：金色財經

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