從投資人視角：如何根據執行力評估加密項目？_OLA:Voolacoin

原標題：《「少虧錢指南」——投資人角度：聊聊投資前你應該知道的幾件事》

編譯：DarkHorseClub

圖片來源：?AustinDistel?/?Unsplash

「想法并不能使你致富。正確執行想法才能」——FelixDennis

你的投資策略有弱點。

你對項目進行投資是因為你愛上了這個愿景。你是否花了足夠的時間來考慮團隊是否能執行這個愿景？

Theranos對其「血液檢測技術」有一個驚人的愿景，但它最終成為了一個謊言。?在加密貨幣領域，也同樣如此。

不斷的拖延，伴隨著違背承諾。項目停止更新他們的Github，溝通也停止了。你和Discord中的其他人卻還在抱有幻想。

炒作一個項目很容易。你應該問自己：「我怎么能知道這個團隊是否能真正執行他們的愿景？」

這很難。

我過去也做過一些天使投資。至少我可以見到創始人本人。我可以詢問他們的計劃，了解他們的知識儲備。我知道，由于法律規定，他們不能帶著我的錢消失。

Crypto是不同的。

這就像撲克和星際爭霸--我們在有限的信息下做出艱難的決定。團隊可以大肆炒作，籌集資金，然后帶著數百萬元消失。

而閱讀這篇文章，將幫助你更好地根據他們的執行能力來評估項目。

因Curve事件引發搶跑，今日產生以太坊史上最大MEV獎勵區塊:金色財經報道，以太坊核心開發者、EIP-1559聯合作者eric.eth在社交媒體上稱，今天產生了以太坊歷史上一些最大的MEV獎勵區塊。其中，Slot 6,992,273: 獲得584枚ETH獎勵；Slot 6,993,342: 獲得345枚ETH獎勵；Slot 6,992,050: 獲得247枚ETH獎勵；Slot 6,993,346: 獲得51ETH獎勵。

eric.eth稱， curve發生黑客攻擊/漏洞利用。一個機器人注意到內存池中有黑客入侵，復制了tx并在前面運行。為此，他們向區塊生產者支付大量ETH，以實現搶跑。[2023/7/31 16:08:28]

一、執行的挑戰

經營一家公司比你想象的要難。我以前經營過幾家公司，有時簡直是地獄。YouTubers和Instagram上的「企業家」并沒有展示出一幅真實的畫面。

我記得我曾經恐慌過，因為我不確定如何支付下一次的工資。或者因為亞馬遜的決定而毀掉我的產品，導致喪失很大比例的銷售額。

Crypto是一個沒有任何規則的充分競爭的浴血之地。代碼和功能很容易被盜。鯨魚一直在尋找容易的獵物。很少有人能勝任這個舞臺。

以下是團隊經歷的一些挑戰：

缺少經驗。經驗雖不是一切，但它有幫助。現在有19歲的人在管理百萬美元的協議。?他們中的一些人甚至以前從來沒有工作過！經營一家公司的大部分工作都是以人為本。培養管理人和溝通所需的情商需要多年時間。新奇事物綜合癥。對于一個富有遠見和創造點子的創始人來說，啟動新項目是很誘人的。但不是每個人都能像ElonMusk那樣經營好多家公司。因此，他們并不是100%專注于你投資的項目上，而是開始分散自己的精力。不穩定的外部環境。這有點像視頻游戲，每天都有新的對手出現：你的新功能被抄襲、你的合作伙伴被搶奪、幣價下跌等等，甚至俄羅斯入侵烏克蘭，每個人都在抱怨價格。你必須保持警惕。創始人和CEO之間的差距。有人可能是Gigabrain開發人員，但沒有能力經營一家大公司。這就是為什么硅谷的許多創始人會被更有經驗的CEO所取代。像馬克?扎克伯格這樣的創始人/CEOS是例外，而不是常態。研究風險投資公司如何投資。想法很重要，但對創始人的評估更重要。這是傳奇風險投資人PaulGraham在創始人身上尋找的東西。

3iQ CEO：投資組合經理正將比特幣作為替代投資策略:金色財經報道，加拿大比特幣基金發行商3iQ的首席執行官Fred Pye稱，隨著比特幣的炒作逐漸消失，機構投資者和投資組合經理已經開始將這種主要的加密貨幣作為一種 \"嚴肅的投資場所 \"來看待。在全球通脹環境和宏觀經濟挑戰下，經營多元化投資組合資產的基金經理和機構投資者正在尋找替代投資策略。這不僅僅是為了實現利潤最大化，對于機構投資者來說，加密貨幣的使用案例將是未來幾年的一個增長趨勢。[2023/5/21 15:16:09]

二、啟動前應注意什么

你對一個項目感興趣，但它還沒有啟動。盡管它具有最大的投資回報潛力，但也伴隨著最大的風險。以下是一些需要尋找的線索，看看這個團隊是否有能力：

該團隊取得了什么成就？研究創始人，看看他們之前取得了什么成就。這里有一個令人印象深刻的例子：下圖是Harmonyone的StephenTse，他有UPENN的密碼學博士學位。曾在谷歌和蘋果工作。創立了一家公司，并賣給了蘋果。這是否能保證Stephen會在加密貨幣領域取得成功？不能，但會給他提供更多有利的機會。這就是為什么我們中的一些人在看到「團隊中有前谷歌成員」時，會感到如此興奮。評估一個公開的創始人很容易。如果團隊和創始人是匿名的，會發生什么？我想看看這些匿名團隊以前是否推出過什么項目。我喜歡Hundred.Finance。即使vFat是匿名的，他和他的團隊有開發vFat工具的記錄。審計。大多數項目在啟動前都應該進行審計。去讀一下報告：是否有任何紅色警告？團隊是否已經解決并修復了這些問題？還有誰參與投資？很容易討厭專業人士，畢竟他們比你更早能拿到籌碼，而且他們已經養成了拋售的習慣。但風險投資公司有一個很大的優勢--他們可以做一些你無法做到的盡職調查。Platypus.finance剛推出時，我就投資了它。我不知道創始人Duckbill是誰，但Avalabs確實資助了他們。這讓我相信，創始人和團隊是合格的。查看文檔/代碼/網站。通過你如何做一件事，就能看出你是如何做其他所有事的。所以，去看項目是否都是復制、粘貼的工作？是不是到處都有錯別字？他們是否清楚地傳達他們的愿景？路線圖表明他們愿意承擔的責任。這也為我提供了他們如何進行戰略思考的線索。

ERC4337新版本已發布，可實現訪問代幣余額以及存儲訪問第三方合約賬戶相關信息等:12月30日消息，以太坊賬戶抽象提案ERC4337共同作者yoav.eth發推表示，ERC4337新版本已發布，新版本在驗證期間放寬存儲規則，可實現訪問代幣余額以及存儲訪問第三方合約中的賬戶相關信息等；同時為了實現兼容性和抗審查，網絡中必須有統一的內存池，因此團隊新增了兩個模塊來實現該功能：Bundlers兼容測試套件和參考bundler實現。[2022/12/30 22:16:25]

三、啟動后應注意什么

當協議啟動后，我們就開始獲得更多關于團隊交付情況的線索

1.團隊是否按照他們說的那樣交付？

他們是否達到了他們的階段性目標？這樣，才像是按照路線圖堅定執行的樣子。

2.工作的質量如何？

團隊已經交付了功能。它是否有錯誤？在2021年初，我是Pancakeswap的忠實粉絲。但后來我清了我的頭寸，因為「預測」和「彩票」功能，比麥當勞的冰激凌機還要糟糕。

Pancakeswap從Uniswap分叉代碼。「預測」、「彩票」是他們第一個獨特的功能。我看到他們無法執行這些簡單的功能，這讓我對項目失去了信心。

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期望與現實——賣家秀與買家秀

3.他們是如何應對挫折的？

央視網將發行《西游星球》數藏第二期:金色財經報道，央視網聯合北方國家版權交易中心、北京京成文化發展集團等單位在今年8月推出了《西游星球》元宇宙系列數字藏品。《西游星球》元宇宙系列IP豬八戒的設計延續了傳統文化與科技、二次元相融合的風格，即將于11月上旬在淘派平臺發行。（央視網）[2022/10/27 11:46:55]

在DeFi世界出現問題很正常。對我來說，重要的是團隊對它們的反應如何。

團隊是否擁有控制力？是否有一個明確的前進計劃？或者只是指責「FUD」，認為自己是受害者？

我想看到的是專業精神，而不是情緒化的反應。

4.透明度。

有時他們會保持沉默，說他們正忙于建設。寫一條推文不過需要幾分鐘時間。也許他們正拿著你的錢在BoraBora島的海灘上亂搞。

5.創始人是如何花費他們的時間的？

有些人無法駕馭成功。想象一下，被推到聚光燈下是什么感覺。你現在擁有比你夢想中更多的錢，而且有一群崇拜你的人。

在電子商務領域，我經常看到這種情況發生。大家達到初步的成功水平后，但他們不是繼續建設，而是想享受他們的勞動成果。

享受假期變得比運營項目更重要。或者創始人喜歡制作YouTube視頻多于建設。

6.不斷前進。

關鍵轉折出現。當一個團隊每隔幾周改變一次策略時，它應該是一個危險信號。他們試圖向別人展示一個觀點，希望別人相信。

Solana生態代幣發行平臺Solanium推出“Solanium Shield”:金色財經消息，Solana 生態代幣發行平臺 Solanium 推出“Solanium Shield”，將其引入 Solanium 運行與退款程序，以加強盡職調查流程。其中包括：募集資金只會在第一次歸屬發行（vesting issuance）后發送給項目團隊；如果項目未能在 TGE 和第二個歸屬期之間保持高于 IDO 價格的代幣價格，將向投資者退款；在中心化交易所上市是項目團隊在 Solanium 上啟動代幣銷售的強制性要求； 在代幣分發之前，項目必須滿足預定的社會和社區指標；將要求項目提交發布后的營銷計劃，此外接下來的幾個月里可能會在 Solanium Shield 的基礎上增加新的標準。（Medium）[2022/6/21 4:42:20]

這里有一個失敗項目的線索。去檢視下你投資的項目，看看你是否能發現任何警告信號。

這里有一些線索：

在建立網站時不斷拖延。用戶因為批評而被禁言。一切都被認定為FUDGITHUB已經停止更新。創始人的情緒化反應關于女性創始人的不專業的推文四、成為一個更好的執行者

我知道一些項目方和創始人正在閱讀這篇文章。我沒有所有的答案，但這里有一些對我有用的東西。

1.用合適的人

不要試圖自己做所有事情。你沒有時間。要學會信任和管理人，用合適的顧問和團隊成員。

2.執行一套管理框架

把它們看作是經營公司的操作系統。比如：、和。

3.誠實。

你會在某些時候犯錯。只要你誠實，人們會比你想象到的更寬容。你應該對你的投資者保持透明。走出洞的第一步是停止挖掘。

4.數字不會說謊。

每一個目標都應該有一個關鍵的可衡量的標準，這讓你知道你的方向是否正確。你如何衡量增長？TVL量。你如何衡量采用率？日活躍用戶數量。

5.確定優先級。

你不可能完成你想要的一切。這有點像下國際象棋。你可以有多種選擇，但你必須找出最佳行動。

執行力是一種你可以提高技能。

加密貨幣布道者往往只強調他們的勝利。那他們的損失呢？

我的「名聲」來自于對「Wonderland」項目的報道。當Sifu的身份被曝光后，我退出了。我花了很多時間來反思這項投資，并試圖從中汲取教訓。

這個項目吸引我有兩個原因:

我愛上了這個愿景。我已經看到像a16z和Blackrock這樣的投資公司做得多么好。所以，當看到「機制重調+高挖礦收益+投資GameFi」對我來說是很有意義的。2Dani有經驗。他是DeFi中最熱門的開發者，FrogNation并沒有失去如果你從這篇文章給出的篩選標準來看Wonderland，有哪些執行方面的紅色警戒線？該團隊從未更新過幫助文檔。Wonderland正在成為投資基金，但幫助文件中卻把它說成是代幣。

不斷的拖延。「什么時候空投」成為一個MEMEPaladin的審計問題從未得到解決。Wonderland與Paladin安全的審計結果不斷的改變。感覺他們所做的一切都很反常。缺乏透明度。沒有路線圖。國庫沒有被審計。Dani每個月都有一個新項目。本來應該有一個關于Solana的meme。他正在和Andre推出ve。他成為Sushi的領導者。所有這些都是Abracadabra,PopsicleFinance和Wonderland之外的。溝通是糟糕的。社區要求他們雇傭一個社區經理來清理事情。但他們的回答是:「我們盡可能減少開支，以幫助FrogNation」。當公司價值10億美元的時候，這沒有任何意義。我的蜘蛛感應失靈了，我沒有采取行動。以下是其中的一些原因：權威偏見。Dani有著驚人的業績記錄。Abradacabra表現得很不錯，PopsicleFinance在他幫助下也恢復了。社會偏見。行業中的每個人都在為Dani做擔保。Tetranode和Dani緊密合作。AndreCroje和Dani一起推出ve。甚至整個Sushiswap社區都在投票讓他成為領導者。同情糟糕開發者。我有一大堆關于和糟糕開發者合作的經歷。為什么所有的事情都被推遲了？緩慢的開發者。我可以與我的過去聯系起來。事后看來，我對自己的標準做了例外處理。

這有點像和超級性感的人約會——你知道他們一天給你發10次短信是不正常的，但你忽略了這一點，因為他們太性感了。接下來你知道你必須提交限制令，因為他們是精神病患者。

我知道把投資走下坡路的責任歸咎于Dani和Sifu很容易，但這是沒有成效的。問問自己，什么是你能控制的？什么是你能做得更好的？

就我而言，我正在創建一套標準。在這些標準中，有一些原則性的標準。如果一個項目違反了原則性標準，那么我就退出。

作為一個投資者，你永遠不可能百分之百成功。如果一項投資沒有成功，要花時間去反思并理解其中的教訓。

六、何去何從

請記住，這是一個信息不對稱的博弈。你必須在無法了解所有事實的情況下，做出你能做出的最佳決定，再去考慮賭注。

我希望你能重新考慮一下你的投資。其中有多少是由于團隊沒有交付而失敗的。事后看來，你是否發現了任何警告信號或危險信號？

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