金色觀察 | 影響普通加密投資者的關鍵：代幣經濟學_WEB:區塊鏈存證的特征有

加密貨幣的代幣經濟學讓你很好地了解是否投資它，這也是影響代幣項目成功的關鍵因素之一。

什么是加密代幣經濟學

加密代幣經濟學由“代幣”和“經濟學”組合而成。它在加密貨幣領域缺乏一個普遍認可的定義。但是，“代幣”和“經濟學”這兩個詞是更好地理解本次主題的絕佳起點。

經濟學是研究人類社會在各個發展階段上的各種經濟活動和各種相應的經濟關系及其運行、發展的規律的學科。經濟學核心思想是物質稀缺性和有效利用資源。經濟學家保羅·薩繆爾森指出，經濟學研究的是一個社會如何利用稀缺的資源生產有價值的商品，并將他們在不同的個體之間進行分配。

代幣是指基于現有區塊鏈的非原生數字資產。

結合這兩個定義，我們可以得出結論，代幣經濟學是一門探索代幣經濟所有基本部分的研究，其中包括關鍵因素，例如其效用、供應、價格穩定性、分配和治理。

代幣經濟學在加密項目中的地位

Web3交易聚合平臺Kana Labs完成新一輪融資，MARBLEX參投:金色財經報道，Web3交易聚合平臺Kana Labs宣布完成新一輪融資，韓國最大手游開發商Netmarble構建基于Klaytn主網的鏈游生態項目MARBLEX參投，但具體投資金額暫未披露。Kana Labs覆蓋多條區塊鏈（Polygon、Solana、Aptos、Neon）的跨鏈DeFi 服務，支持跨鏈交易、跨鏈借貸、收益聚合等功能，在B2B端提供Web3中間件SDK工具包和智能錢包解決方案，在B2C端提供Swap、質押和收益生成服務。（outlookindia）[2023/5/24 15:21:41]

就像中央銀行如何利用與其各自法定貨幣相關的貨幣政策一樣，代幣經濟學的設計、管理和執行允許項目團隊圍繞其解決方案創建一個高效的經濟體，從而促進生態系統的增長和代幣的價格。

一般而言，從投資者的角度來看，代幣經濟學是一個需要考慮的關鍵因素，因為它對數字資產的未來價格以及項目是否能夠實現其路線圖中指定的目標有很大的影響。

比特幣期貨電子合約未平倉12817張，較上一日下跌4張:金色財經報道，2023年3月8日芝加哥商業交易所（CME）比特幣成交量報告如下：比特幣期貨電子合約成交6573張，場外成交合約為70張，成交量6643張，未平倉合約12817張，持倉較上一日下跌4張。

比特幣期權合約成交129份，其中看漲合約33份，看跌96份。看漲期權未平倉合約4010張，持倉較上一日上漲108張。看跌期權未平倉合約4085張，持倉較上一日上漲189張。微型比特幣期貨電子合約成交量5568張，未平倉合約9556張，持倉上漲116張。[2023/3/9 12:51:40]

簡而言之，無論團隊的專業知識和奉獻精神、概念的潛力，以及從早期投資者和風險投資家那里籌集的資金數額，糟糕的代幣經濟學都可能導致加密項目最終失敗。

代幣經濟學之所以在加密項目中發揮重要作用，關鍵之一在于其激勵效用。實際上，我們看到的周圍的世界很多都由激勵驅動，例如，一個孩子上學是因為這將為他們提供獲得教育的機會，這將使他們在未來受益。人們會遵守牙醫的建議，以保持牙齒衛生并將任何牙齒問題的風險降至最低，都是為了更好的發揮效用。

跨鏈互操作性協議Wormhole已支持Arbitrum:11月24日消息，跨鏈互操作性協議Wormhole已支持以太坊擴容解決方案Arbitrum。Arbitrum用戶可以訪問來自20多個區塊鏈和7個不同VM的資產、預言機數據、NFT等。[2022/11/24 8:02:35]

激勵結構存在于每個機構、企業、框架以及幾乎所有你看到的其他地方。加密項目要發展也需要激勵結構，因此，代幣經濟學模型誕生了。價值是推動代幣經濟學基礎的最重要因素。很多加密項目承諾，它利用區塊鏈技術創造一個環境，激勵生態系統內的所有用戶朝著一個共同目標共同努力，創造一個更好的目標并使得系統內用戶得到回饋。

現有的代幣類型

一般而言，代幣可以根據代幣的結構、用途、價值相同與否進行分類。

按照結構分類

原生代幣

這些類型的代幣是特定區塊鏈的原生代幣，用于為區塊鏈中的所有服務提供動力。例如，以太坊網絡上的ETH是加密貨幣中第1層代幣的示例。

報告：阿聯酋Web3生態系統擁有超過1450個活躍組織:10月10日消息，Web3平臺Crypto Oasis Ecosystem最近發布的研究報告強調阿聯酋在Web3經濟中的主導地位，當地有1450多個活躍的Web3組織，擁有近7000名個人。該報告將基于Web3的項目分為兩類，即原生區塊鏈項目和非原生項目。原生區塊鏈項目是完全基于去中心化技術的項目。目前有950個組織（占比為65%）致力于成為原生區塊鏈項目，而500個組織（占比35%）屬于非原生項目。

該報告強調，超過460個原生區塊鏈組織在迪拜多種商品交易中心（DMCC）注冊，占迪拜所有原生區塊鏈組織的50%以上。（Cointelegraph）[2022/10/10 10:30:02]

第二層代幣

這類型的代幣用于特定網絡中的去中心化應用程序。例如，OMG代幣被歸類為第2層代幣，因為這是一個以太坊網絡中的去中心化項目。

迪拜成立重點發展元宇宙的委員會:金色財經消息，迪拜成立了一個委員會，負責跟蹤數字經濟的最新發展，預計該委員會還將支持迪拜統治者將迪拜打造成“虛擬世界中的關鍵城市”的努力。

迪拜執行委員會（DEC）主席謝赫哈姆丹透露，該委員會的工作組已經在研究“迪拜元宇宙戰略的關鍵支柱和目標”。根據一份報告稱，該戰略旨在“到2030年將虛擬世界部門對迪拜經濟的貢獻提高到40億美元”。報告還稱，迪拜統治者希望將虛擬世界對迪拜國內生產總值（GDP）的貢獻提高到1%。[2022/5/22 3:33:36]

根據用途代幣可分為：

證券型代幣

證券型代幣被稱為投資合約，它們必須同時滿足幾個條件。這些代幣受證券和法規的約束。簡單來說，區塊鏈上的證券型代幣將從可交易的和外部的資源中獲得價值。因此，它們將始終受到政府法規的約束，使它們成為更安全的選擇。

實用代幣

實用代幣是你將在代幣經濟學中遇到的另一種重要類型的代幣。這些類型的代幣是通過首次代幣發行發行的，它們對于為網絡融資很有用。

按照價值相同與否可以分為：

可替代代幣

這些代幣被認為具有相同的價值以及復制設施。以太坊上的ETH場景是可替代代幣的完美示例。ETH代幣的價值是一樣的，因為它們的價值是一樣的，所以它們可以相互替代。

不可替代的代幣

不可替代代幣(NFT)不具有相同的價值，因此它們是獨一無二的。NFT最近一直在流行，它們引發了對代幣經濟學的極大興趣，尤其是在備受矚目的NFT拍賣中。用NFT對房地產、藝術品、圖片和收藏品等資產進行代幣化，引發了新一輪的數字所有權革命，同時也展示了代幣的潛力。

代幣的分配、供應模型和市值

一般而言，在進一步了解某個特定項目的代表的時候，會觀察到代幣的分配方式、供應模型和市值發展。

首先是代幣的供應，代幣總供應量是指當前存在的代幣數量，不包括已燒毀的代幣。代幣的流通供應量是指迄今為止已發行且目前流通的代幣數量。最后，代幣的最大供應量是將被創建的最大代幣數量。某些代幣沒有確定的最大供應量。一般而言，如果你觀察到項目開發人員隨著時間的推移定期增加特定代幣的流通供應，您可以假設代幣的價值在未來會上升。相反，如果同時或經常釋放過多的代幣，代幣的價值可能會直線下降。

代幣模型方面，投資前要確保你了解它是通貨膨脹還是通貨緊縮的代幣。隨著時間的推移，通脹代幣將不斷產生。這樣的代幣沒有可以創建的代幣的最大供應量或上限。另一方面，通縮代幣模型則完全相反。在這個模型中，代幣有一個最大供應量。一些加密代幣具有雙重代幣模型，其中一個代幣用作籌集資金的安全性，另一個用于網絡內部的實用程序。在雙代幣模型上運行的項目示例包括MakerDAO、AxieInfinity等。

代幣的市值是指衡量代幣相對大小的指標。它是通過將代幣的當前市場價格乘以流通中的代幣總數來計算的。它并不能反映市場上的貨幣數量。一般而言，代幣的市值越高，其流通供應量越低，該代幣在未來的價值就越高。

數字資產的多重功能

前面我們提到，代幣經濟學之所以在加密項目中發揮重要作用，關鍵之一在于其激勵效用。價值是推動代幣經濟學基礎的最重要因素。而要確保價值的穩定和發揮，從而保障持續的激勵效應，加密項目團隊必須為其數字資產賦予多種功能，從而使生態系統及其參與者受益。

代幣的功能一般包括：通過質押、挖礦、收益和分享等活動獲得機會；參與治理；平臺或整個生態系統中的交換媒介；生態系統中其他資產的抵押品。

例如，ETH的主要用途是支付交易費用以及DApp和智能合約的部署。另一方面，用戶將比特幣用作價值存儲和交換媒介。

此外，為確保價值的穩定發揮，加密項目還必須謹慎管理其代幣的供應、分配和治理。

供應方面，如果代幣的供應增加而需求保持不變，則會導致其價格下跌。另一方面，代幣的價格會隨著供應的減少而上漲。很多項目會通過實施使代幣退出流通的方式達到價格穩定機制。值得注意的是，如果出現供應管理和項目發展不善等因素，很多項目代幣即使在吸引了創紀錄數量的新資本和買家之后，也會經歷通脹導致的價格崩盤。

分配方面，代幣的分發模式對加密項目是否有必要的資金來實現其路線圖目標以及其商業模式是否可持續有很大影響。完全公平的發布模式有助于信任，去中心化和透明度是加密貨幣中高度重視的兩個品質，社區通常更喜歡公平的發布模式，這也逐漸取代了此前首次代幣發行的模式。

治理模型往往關系著項目的后續發展。主要關注的幾個方面有：中心化程度；治理發生在鏈上還是鏈下；普通用戶的治理過程有多容易；批準提案所需的最低票數；核心團隊高度參與項目治理的背景、技能和經驗。雖然去中心化在加密領域受到高度重視，但這并不意味著所有具有去中心化治理的項目都優于完全或部分中心化的項目。

雖然缺乏通用定義，但代幣經濟學探索了代幣經濟中最重要的部分，這些部分對項目的未來及其原生數字資產的價格產生了重大影響。對于普通投資者而言，如果你要投資某個加密項目，那么一定要重視項目的代幣經濟。

來源：金色財經

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