穩定幣并非完全相同。以下我將對不同穩定幣的運作模式做一個詳細的解讀,并附上我對它們的排序和建議。本文我們將介紹的內容:
什么是穩定幣
為什么使用穩定幣
穩定幣的類型
涉及的風險
我的建議
一、什么是穩定幣?
穩定幣是一種價值與另一種資產掛鉤的代幣。大多數穩定幣都與美元掛鉤。通常,1穩定幣=1美元。它們是現實世界和加密世界之間的橋梁。
二、為什么使用穩定幣?
穩定幣的優點很多:
一是穩定幣降低了投資組合的波動性,加密貨幣的價格可能會劇烈波動,但穩定幣可幫助我們保護自己的投資組合免于損失太多錢。
二是它們可以作為你輕松地逢低買入的籌碼,不需要久等5天,即可從銀行轉帳到CEX以購買資產。
三是通過穩定幣賺取收益來抵消通貨膨脹,否則法幣每年將貶值8.3%。四是我們可以將利潤兌換成穩定幣。
一個設想方案
在下跌時,我們可以將一定比例的資產分配至穩定幣,以保護自身資產。我在最近下跌期間,做了一張表格來對比有和沒有穩定幣的收益區別。一旦市場下跌,你可以使用其中一些穩定幣來「逢低買入」。
FTX索賠網站現已推出,FTT日內漲幅19%:7月12日消息,FTX索賠網站現已推出,FTT出現短時上漲。行情數據顯示,FTT現報1.71美元,日內漲幅19.31%。
據此前報道,FTX債務人提交客戶索賠證明的截止時間定為美國東部時間2023年9月29日4:00。為了簡化客戶的流程,客戶可通過在線索賠門戶網站進行索賠。[2023/7/12 10:49:07]
三、穩定幣的類型
并非所有的穩定幣都是一樣的。現在沒有完美的穩定幣,我們都需要權衡取舍。現在,讓我們看看有哪些不同類型的穩定幣。
1)法幣背書
這些穩定幣是由實際美元或現金等價物支持。如果法定支持的穩定幣中有10億美元,則我們相信是有10億美元的現金或現金等價物被鎖定。
a.Tether(USDT)
這是按市值計算的體量最大的穩定幣,并且使用最廣泛。但它也是爭議最大的——其持有的200億美金現金是商業票據/CoD,而且它們確切的持股比例是不透明的。
Crypto.com尋求追回交易錯誤的7.6萬美元:金色財經報道,Crypto.com最近提交了日期為7月7日的法律文件顯示,佐治亞州居民James Deutero McJunkins Jr.于2022年6月24日在他的Crypto.com賬戶中收到了5萬美元的錯誤存款。Crypto.com多次要求McJunkins歸還資金,但在他未能歸還后啟動了仲裁程序。該公司根據佛羅里達州統計局提出了索賠,包括違反合同、民事盜竊。Crypto.com在程序結束時獲得了仲裁裁決。這一結果要求Mc Junkins在裁決頒發后30天內向Crypto.com支付76,391.46美元。[2023/7/8 22:25:11]
無風不起浪,美國監管機構去年對Tether處以了4100萬美元的罰款,Tether多年來一直在撒謊,稱他們的穩定幣完全由法定貨幣支持。而紐約最高法院駁回了Tether關于向公眾屏蔽其近年儲備量的詳細說明請愿書。
MEV Capital推出一個新的數字資產對沖基金:金色財經報道,MEV Capital推出一個新的數字資產對沖基金“MEV Capital Stablecoin High-Yield Fund SP”,該基金基于數字資產部署和監控趨勢不可知的策略,遵循“開放式結構,并在開曼群島金融管理局 (CIMA) 注冊,并由CIMA批準的審計師審計。該基金本月開始認購并以USDC計價,目標是到2023年達到1.3億美元的資金。
此外,MEV資本管理公司正在尋求在今年晚些時候為ETH計價的策略開設一個高收益基金,并將其擴展到其他Layer 2網絡。[2023/6/10 21:27:15]
b.USDCoin($USDC)
它是排名第二大的穩定幣。它由Coinbase和Circle共建合作伙伴關系而設立,并通過GrantThornton,LLP每月審計,以現金加美國國債的形式持有。
c.BinanceUSD(BUSD)
BUSD是由Binance和Paxos合作設立的,由紐約州財政部批準,通過頂級會計師事務所Withum每月審計,且所有美元都存放在美國銀行的儲備賬戶中。
Coinbase L2網絡Base紀念NFT免費鑄造已結束,鑄造總數超48萬枚:據官方頁面消息,Coinbase L2網絡Base紀念NFT系列Base,Introduced的免費鑄造已于今日13:00結束,鑄造總數為485090枚。[2023/3/6 12:44:47]
法幣背書的穩定幣風險
一是中心化,政府有權凍結這些公司的資產;
二是集中式,實體可以凍結資金;
三是法幣的背書并不是上鏈的。
我們的確相信公司和審計師有錢,可如果事實不是這樣呢?
2)以代幣作抵押的穩定幣
我們可以抵押加密資產并鑄造新的穩定幣,一切都通過智能合約處理。穩定幣需要通過超額抵押,來避免加密貨幣貶值時可能的損失。
安永區塊鏈分析儀Reconciler添加DOGE區塊鏈支持:金色財經報道,第四代安永(EY)區塊鏈分析儀Reconciler已發布投產。根據2月20日發布的新聞稿,具有區塊鏈和加密貨幣審計服務新功能的Reconciler現在支持DOGE以及BTC、BCH、LTC、ETH和ETC區塊鏈。
修訂后的版本現在具有以太坊事件搜索和檢索儀表板,允許安永審計團隊搜索某些交易或事件類別,并通過輕松添加新的ERC20代幣,擴大審計團隊在未來協調額外數字資產的能力。(Finbold)[2023/2/22 12:21:03]
a.MakerDaoDAI
最著名的一個超額抵押穩定幣就是MakerDao在以太坊上的DAI。它主要由ETH和USDC擔保,而人們對它的批評主要是,它并沒有真正去中心化,原因是USDC抵押數量非常多。
b.Abracadabra($MIM)
它是DanieleSesta的FrogNation的核心。它很好地保持了掛鉤,并且是最去中心化的穩定幣之一,并且支持存入各種代幣。但它由于FrogNation的垮臺而失去了人氣。
以加密代幣作背書的穩定幣風險
它不是最有效的資本,因為它需要超額抵押;具有智能合約的風險;同時面臨著資產抵押品貶值的可能。
3)算法穩定幣
它們要么抵押不足,要么沒有任何東西做背書支撐。他們維持1美元掛鉤的主要方式是通過套利的機會,這是對人類行為和博弈論的實驗。讓我們看看Luna/UST。它簡單化的工作原理是:如果1UST低于1美元,人們可以將其換成價值1美元的Luna,并立即獲利。。
「只要Luna的市值不歸零」,UST并非明確地由LUNA做支撐,該系統允許兩種資產之間的互換以實現穩定性。只要$LUNA的市場價值不為零,系統就可以提供套利激勵措施,以使價格達到掛鉤。可是Luna/UST上周崩盤。不管是一場攻擊還是銀行擠兌,可怕的是人們對Luna失去了信心,價值一落千丈,它失敗了。
4)部分抵押算法穩定幣
這些穩定幣是一種兩全其美的嘗試——它們有抵押品作支撐,并且有算法部分。最受歡迎的是FraxFinance。1Frax=1美元,由FXS作為治理代幣。
其簡化的工作原理是:由存在類似于Luna的套利機會,如果Frax<1美元,人們可以鑄造新的Frax并獲利。Frax是由抵押品+FXS支撐,現在這個比例是89%。目前,抵押品正在賺取收益。
FXS的效用
鑄幣稅,鑄造新的FRAX需要FXS,FXS的數量取決于抵押率;
以FXS作為抵押品和產生的利潤將用于回購和銷毀;
FXS產生的協議費用;
治理權。
因此,大量的價值會累積在FXS。
穩定幣的未來
新的穩定幣正在采用Frax的方法——部分由抵押品支持,部分由算法支持。人們將繼續嘗試純粹的算法代幣,這有點像尋找圣杯,因為獎勵太大以至于不能忽視它。
新興穩定幣
USDD-Tron的新穩定幣,提供高收益。不要相信賈斯汀·孫
USN-Near的穩定幣。算法+雙倍抵押Near和USDT
CMST-Cosmos的抵押穩定幣。
四、涉及的風險
中心化程度:中心化存在風險
抵押品背書:他們使用什么抵押品,百分比是多少?
透明度:如果由鏈下資產支持,實體的透明度如何?
掛鉤歷史:代幣在其整個歷史中保持掛鉤的情況如何?
流動性:滑點由此產生
收益機會:追逐高利潤時要小心
始終記住,穩定幣旨在保護資本——而不是讓你致富。
五、我的建議
持有多樣化的、不同類型的穩定幣
堅定使用市值>10億美元的穩定幣
現在要小心算法穩定幣-UST和DEI最近脫鉤
穩定幣排名
這是我個人對前5種穩定幣的排名:
安全類:無
A類:USDC、BUSD
B類:USDT、DAI、MIM
C類:Frax
USDT是可疑的,但他們確實擁有最多的流動性和使用機會。對于Frax,盡管排名為C,但我對它的看法是積極的——它會隨著時間的推移而上升。我創建了兩個穩定幣的示例投資組合。假設你的投資組合中有40%是穩定幣,我們可以根據風險承受能力將其分開:
你要考慮的一種選擇是保留一部分法幣,這將完全避免穩定幣的風險。此處的風險是美國通報的8.3%的通貨膨脹率。因此,將現金存放在銀行意味著我們將每年損失8.3%的資產。
謹慎些,因為我們是處于一個未知領域。
格局打開,認知打開,轉變思想,不要只盯著短時間的漲跌,選擇大于努力,圈子一定要進對。二級市場風險那么大,都敢玩,反而一級市場風險小,利潤高,你卻一直觀望,什么時候才能財富自由?畏畏縮縮的。
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來源:金色財經
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